兴银先锋成长混合型证券投资基金
2024 年第 1 季度报告
2024 年 03 月 31 日
基金管理人:兴银基金管理有限责任公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2024 年 04 月 20 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据基金合同规定,于2024年4月19日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 兴银先锋成长混合
基金主代码 008037
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 11 月 18 日
报告期末基金份额总额 42,487,946.62 份
本基金通过研究挖掘具有长期成长潜力的行业和上市公
投资目标 司,分享其在中国经济增长的大背景下的可持续性增长,
力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金从经济结构优化、产业结构升级和技术创新带来的
投资策略 成长型行业和公司的投资机会。根据各类证券的风险收益
特征的相对变化,适度的调整确定基金资产在股票、债券
及现金等类别资产间的分配比例,动态优化投资组合。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%+中证综合债指数收益率×50%
本基金为混合型证券投资基金,属于较高预期风险、较高
风险收益特征 预期收益的证券投资基金,通常预期风险与预期收益水平
高于货币市场基金和债券型基金,低于股票型基金。
基金管理人 兴银基金管理有限责任公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 兴银先锋成长混合 A 兴银先锋成长混合 C
下属分级基金的交易代码 008037 008038
报告期末下属分级基金的份额总额 22,947,434.66 份 19,540,511.96 份
下属分级基金的风险收益特征 风险收益特征同上。 风险收益特征同上。
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2024 年 01 月 01 日-2024 年 03 月 31 日)
兴银先锋成长混合 A 兴银先锋成长混合 C
1.本期已实现收益 -1,134,798.36 -985,410.86
2.本期利润 -715,948.27 -676,838.18
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0305 -0.0335
4.期末基金资产净值 24,873,174.11 20,383,642.81
5.期末基金份额净值 1.0839 1.0431
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
兴银先锋成长混合 A 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.72% 1.36% 2.68% 0.51% -5.40% 0.85%
过去六个月 -6.27% 1.09% -0.28% 0.45% -5.99% 0.64%
过去一年 -14.47% 1.08% -3.54% 0.44% - 0.64%
10.93%
过去三年 -15.23% 1.17% -9.19% 0.53% -6.04% 0.64%
自基金合同 8.39% 1.18% 7.11% 0.59% 1.28% 0.59%
生效起至今
兴银先锋成长混合 C 净值表现
净值增长率 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准
阶段 ① 标准差② 收益率③ 收益率标准差 ①-③ ②-④
④
过去三个月 -2.91% 1.36% 2.68% 0.51% -5.59% 0.85%
过去六个月 -6.65% 1.09% -0.28% 0.45% -6.37% 0.64%
过去一年 -15.15% 1.08% -3.54% 0.44% - 0.64%
11.61%
过去三年 -17.24% 1.17% -9.19% 0.53% -8.05% 0.64%
自基金合同 4.31% 1.18% 7.11% 0.59% -2.80% 0.59%
生效起至今
注:1、本基金成立于 2019 年 11 月 18 日;2、比较基准=沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数
收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金成立于 2019 年 11 月 18 日;2、比较基准=沪深 300 指数收益率*50%+中证综合债指数
收益率*50%。
3.3 其他指标
注:无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证券
姓名 职务 金经理期限 从业 说明
任职 离任日 年限
日期 期
硕士研究生,具有基金从业资
格。曾任职于光大保德信基金
孔晓语 本基金的基金经理 2019- - 11 管理有限公司、中欧基金管理
11-18 年 有限公司。2019 年 6 月加入兴
银基金管理有限责任公司,现
任权益投资部基金经理。
注:1、任职日期和离任日期一般情况下指公司做出决定之日;若该基金经理自基金合同生效日起即任职,则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注:无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规的规定,基金合同、招募说明书等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内,本基金管理人按照法律法规关于公平交易的相关规定,严格执行公司公平交易管理制度,加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析,确保公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金管理人制定了异常交易监控管理的制度,并根据法律法规及监管规定结合实践予以修订
完善。本报告期内,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
年初,由于市场信心未实质性修复,阶段性出现预期紊乱,市场定价失去锚,倾向于回避不确定性,高股息、部分主题、微盘、北证成为部分活跃资金抱团的场所。随着 DMA 策略监管、雪球敲入引发的资金踩踏,市场陷入局部流动性危机。2 月初随着各类指数基金得到流动性注入,最终精准化解局部危机。尾部风险解除后,市场在春节后迎来一段流畅的反弹,微盘风格作为短期超跌风格首先进行了有力修复,市场情绪快速回暖,结合 AI 产品创新进展和科技龙头企业业绩超预期的催化,成长资金积极拥抱科技,其他重要主题包括机械设备更新、机器人、飞行汽车等,价值资金则选择配置公用事业、家电等红利低波行业避险,受到中美关系不确定性的影响,医药、光伏及其他出海品种表现存在反复。
随着监管层表态,将提升上市公司经营质量、分红水平、防范系统性金融危机,市场情绪好转,成长定价有所修复。可以预见,后续即使指数存在短期波动,对于价值成长型投资者来说,也将迎来一段赚钱效应较好的上升周期。
我们认为对经济复苏的客观周期要有充分认识,关注经济结构转型和产业发展趋势的长期变化。整体维持权益偏高仓位,同时配置了一些业务具备稳健增长潜力的低价转债,随着后续经济复苏、市场回暖、风险偏好回升,该类型转债价格具上涨潜力。结构上多行业均衡,个股分散。我们在基金投资运作中优选行业景气周期向上、公司经营和治理较好兼具估值性价比的个股,重点配置了医药、电子、化工、大消费等行业。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末兴银先锋成长混合 A 基金份额净值为 1.0839 元,本报告期内,该类基金份额净值
增长率为-2.72%,同期业绩比较基准收益率为 2.68%;截至报告期末兴银先锋成长混合 C 基金份额净值为 1.0431 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为-2.91%,同期业绩比较基准收益率为2.68%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情形;存在基金资
产净值连续 20 个工作日以上低于五千万元的情形,日期范围:2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 33,588,877.82 72.59
其中:股票 33,588,877.82 72.59
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 6,282,335.71 13.58
其中:债券 6,282,335.71 13.58
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返 - -
售金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 5,118,477.61 11.06
8 其他资产 1,280,647.48 2.77
9 合计 46,270,338.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 316,160.00 0.70
C 制造业 22,806,642.21 50.39
D 电力、热力、燃气及水生产和 - -
供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 1,646,520.00 3.64
G 交通运输、仓储和邮政业 71,540.00 0.16
H 住宿和餐饮业 850,824.00 1.88
I 信息传输、软件和信息技术服 5,454,313.61 12.05
务业
J 金融业 408,291.00 0.90
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 725,676.00 1.60
M 科学研究和技术服务业 425,149.00 0.94
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 883,762.00 1.95
S 综合 - -
合计 33,588,877.82 74.22
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注:本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 600587 新华医疗 90,300 2,064,258.00 4.56
2 300630 普利制药 98,500 1,756,255.00 3.88
3 601233 桐昆股份 121,500 1,669,410.00 3.69
4 002558 巨人网络 130,100 1,554,695.00 3.44
5 002138 顺络电子 56,200 1,499,416.00 3.31
6 603368 柳药集团 53,500 1,129,920.00 2.50
7 002790 瑞尔特 85,500 1,013,175.00 2.24
8 603283 赛腾股份 12,500 955,375.00 2.11
9 003041 真爱美家 73,500 944,475.00 2.09
10 002938 鹏鼎控股 40,700 944,240.00 2.09
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 2,330,719.18 5.15
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 3,951,616.53 8.73
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,282,335.71 13.88
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 019727 23 国债 24 23,000 2,330,719.18 5.15
2 128136 立讯转债 13,820 1,501,402.91 3.32
3 113584 家悦转债 6,570 695,738.70 1.54
4 127015 希望转债 2,790 295,875.60 0.65
5 113021 中信转债 2,360 272,498.53 0.60
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注:本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到监管部门立案调查或报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形说明
报告期内,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 17,242.13
2 应收证券清算款 1,232,192.15
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 31,213.20
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,280,647.48
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 128136 立讯转债 1,501,402.91 3.32
2 113584 家悦转债 695,738.70 1.54
3 127015 希望转债 295,875.60 0.65
4 113021 中信转债 272,498.53 0.60
5 123210 信服转债 236,094.63 0.52
6 127044 蒙娜转债 224,869.38 0.50
7 113633 科沃转债 224,267.18 0.50
8 113641 华友转债 224,120.01 0.50
9 113054 绿动转债 208,672.05 0.46
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
兴银先锋成长混合 A 兴银先锋成长混合 C
报告期期初基金份额总额 24,164,199.97 21,179,173.40
报告期期间基金总申购份额 471,038.68 66,091.64
减:报告期期间基金总赎回份额 1,687,803.99 1,704,753.08
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 - -
“-”填列)
报告期期末基金份额总额 22,947,434.66 19,540,511.96
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注:本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注:本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注:本基金本报告期内单一投资者持有基金份额比例未出现超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1. 中国证监会准予基金募集注册的文件
2.《兴银先锋成长混合型证券投资基金基金合同》
3.《兴银先锋成长混合型证券投资基金招募说明书》
4.《兴银先锋成长混合型证券投资基金托管协议》
5. 基金管理人业务资格批件、营业执照
6. 报告期内在指定信息披露媒体上公开披露的各项公告
7. 中国证监会规定的其他备查文件
9.2 存放地点
基金管理人处、基金托管人处。
9.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。投资者对本报告书如有疑问,可拨打客服电话(40000-96326)咨询本基金管理人。
兴银基金管理有限责任公司
二〇二四年四月二十日
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