创金合信信用红利债券型证券投资基
金 2022 年第 3 季度报告
2022 年 09 月 30 日
基金管理人:创金合信基金管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
送出日期:2022 年 10 月 25 日
§1 重要提示......2
§2 基金产品概况 ...... 2
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 3
3.1 主要财务指标 ...... 3
3.2 基金净值表现 ...... 3
§4 管理人报告......4
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介...... 4
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 5
4.3 公平交易专项说明 ...... 5
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析...... 6
4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 6
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告 ...... 7
5.1 报告期末基金资产组合情况 ...... 7
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 7
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 7
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 8
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细...... 8
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明
细 ...... 8
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 8
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细...... 8
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明...... 9
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明...... 9
5.11 投资组合报告附注...... 9
§6 开放式基金份额变动 ......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......11
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......11
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......11
§8 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...... 12
8.2 影响投资者决策的其他重要信息...... 12
§9 备查文件目录 ...... 12
9.1 备查文件目录 ...... 12
9.2 存放地点 ...... 12
9.3 查阅方式 ...... 12
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2022 年 10 月 21 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2022 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 创金合信信用红利债券
基金主代码 007828
交易代码 007828
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 9 月 26 日
报告期末基金份额总额 2,397,236,299.20 份
投资目标 本基金主要投资于信用债,在合理控制信用风险的基础上,
力争实现基金资产的长期稳健增值。
本基金通过"自上而下"和"自下而上"相结合的策略确定组合
资产在信用类固定收益金融工具和非信用类固定收益金融工
具间的配置比例,充分利用管理人内部搭建的信用评级分析
投资策略 体系对信用债品种的发行主体和信用债项目进行信用分析和
评估,深入发掘优质投资品种,并根据不同券种的信用风险
等级,采取分散化策略构建核心组合,严格控制组合整体的
信用风险。
业绩比较基准 中债高信用等级债券财富(1-3年)指数收益率*90%+一年期定
期存款利率(税后)*10%
风险收益特征 本基金为债券型基金,长期来看,其预期风险和预期收益水
平低于股票型基金、混合型基金,高于货币市场基金。
基金管理人 创金合信基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 创金合信信用红利债券 A 创金合信信用红利债券 C
下属分级基金的交易代码 007828 007829
报告期末下属分级基金的份 2,122,483,128.58 份 274,753,170.62 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日)
创金合信信用红利债券 A 创金合信信用红利债券 C
1.本期已实现收益 19,762,590.56 2,513,166.63
2.本期利润 20,156,725.54 2,969,926.14
3.加权平均基金份额本期利 0.0120 0.0120
润
4.期末基金资产净值 2,542,607,798.91 325,774,434.12
5.期末基金份额净值 1.1979 1.1857
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
创金合信信用红利债券 A
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 1.17% 0.03% 1.03% 0.02% 0.14% 0.01%
过去六个月 2.59% 0.03% 2.28% 0.02% 0.31% 0.01%
过去一年 5.13% 0.03% 3.93% 0.02% 1.20% 0.01%
过去三年 19.93% 0.05% 11.92% 0.04% 8.01% 0.01%
自基金合同 19.79% 0.05% 12.00% 0.04% 7.79% 0.01%
生效起至今
创金合信信用红利债券 C
份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基
阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①-③ ②-④
② 准差④
过去三个月 1.08% 0.03% 1.03% 0.02% 0.05% 0.01%
过去六个月 2.38% 0.03% 2.28% 0.02% 0.10% 0.01%
过去一年 4.73% 0.03% 3.93% 0.02% 0.80% 0.01%
过去三年 18.71% 0.05% 11.92% 0.04% 6.79% 0.01%
自基金合同 18.57% 0.05% 12.00% 0.04% 6.57% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理 证券
姓名 职务 期限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
张贺章 本基金 2020 年 9 - 6 张贺章先生,中国国籍,桂林电子科技
基金经 月 9 日 大学管理学硕士。2011 年 6 月就职于北
理 京和君咨询有限公司,任企业管理咨询
部咨询师。2012 年 8 月加入大公国际资
信评估有限公司,历任工商企业二部分
析师、行业组长、处经理。2016 年 2 月
加入创金合信基金管理有限公司,历任
固定收益部研究员、投资经理,现任固
定收益部信用研究主管、基金经理。
谢创先生,中国国籍,西南财经大学金
本基金 2019 年 9 融工程硕士,2015 年 7 月加入创金合信
谢创 基金经 月 26 日 - 7 基金管理有限公司,曾任交易部交易员,
理 固定收益部基金经理助理,现任基金经
理。
郑振源先生,中国国籍,中国人民银行
研究生部经济学硕士。2009 年 7 月加入
本基金 2019 年 9 第一创业证券研究所,担任宏观债券研
郑振源 基金经 月 26 日 - 13 究员。2012 年 7 月加入第一创业证券资
理 产管理部,先后担任宏观债券研究员、
投资主办等职务。2014 年 8 月加入创金
合信基金管理有限公司,现任基金经理。
注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,离任日期、后任基金经理的任职日期指公司作出决定的日期;
2、证券从业年限的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、本基金基金合同和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见(2011 年修订)》,通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程、强化事后监控及分析手段等
各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有投资组合,切实防范利益输送。本报告期,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析
2022 年第三季度债券市场整体维持下行趋势,2-5 年中等期限债券表现强于短期限债券及长期限债券,5 年内期限利差压缩,信用利差基本维持。三季度受地产销售及疫情反复等因素影响,银行间流动性整体持续处于充裕状态,DR007 季度均值为 1.52%,显著低于公开市场操作利率,为短期限债券收益率的下行提供了一定的基础。同时 8 月中旬,央行超预期降息 10BP,本次降息虽未明显降低市场融资成本,但却实实在在提升了中长端债券交易热情,期限利差出现一定的压缩。而 9 月中下旬,随着跨季资金利率的提升、政策性金融工具的逐步发力,谨慎情绪带动下,短端与长端同时出现了小幅上行。
展望四季度,疫情变化仍然是影响经济活力的主要因素,在此背景下,经济恢复速度与力度大概率仍将较弱,债券市场不易出现大幅上行的风险;地产方面,虽各地保交楼政策在逐步推进,但居民收入的稳定性不佳,仍使得居民购房信心的恢复有较长一段距离;海外方面,主要经济体仍面临高通胀压力,海外紧缩的货币政策短期内仍将延续,或多或少会对我国货币政策取向形成一定影响;通胀方面,总需求不足仍是我国主要矛盾,特别是居民需求与小微企业活力方面,海外通胀对国内的传导维持在不畅通的状态,阶段性来看,预计通胀问题不会成为我国货币政策取向的主要矛盾;资金面方面,四季度有一定概率继续小幅降准,资金面有望维持收敛而不收紧的状态,中短债性价比略优于短债。综上来看,四季度债券市场总体风险可控。
本产品在三季度中,坚持信用债投资为主的产品定位,但在持仓类型中适当调整,增配了银行二级资本债、银行永续债等金融类企业债券,减配了非金融类企业债券,以降低产品总体的信用风险敞口。更多关注收益率曲线偏陡峭化下骑乘收益的挖掘,降低对于单纯信用利差的依赖;同时三季度中,产品整体久期基本保持在略低于中性状态的水平附近,在适当降低产品波动的前提下,保持较好的收益弹性。
后续产品将仍以中长久期金融类债券作为产品主要的信用配置品种,合理平衡产品流动性与收益性的均衡。同时产品将保持中等久期水平,并合理利用正回购杠杆,在控制产品回撤风险的前提下,放大产品利率风险敞口,以追求超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末创金合信信用红利债券 A 基金份额净值为 1.1979 元,本报告期内,该类
基金份额净值增长率为 1.17%,同期业绩比较基准收益率为 1.03%;截至本报告期末创金合信信用红利债券 C 基金份额净值为 1.1857 元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为1.08%,同期业绩比较基准收益率为 1.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 3,144,893,221.21 99.78
其中:债券 3,144,893,221.21 99.78
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售 - -
金融资产
7 银行存款和结算备付金合计 5,305,254.20 0.17
8 其他资产 1,687,760.24 0.05
9 合计 3,151,886,235.65 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 80,499,539.72 2.81
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,871,732,155.82 65.25
其中:政策性金融债 718,020,871.44 25.03
4 企业债券 408,105,922.63 14.23
5 企业短期融资券 150,483,617.54 5.25
6 中期票据 634,071,985.50 22.11
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,144,893,221.21 109.64
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 092218001 22 农发清发 01 3,700,000 375,922,432.88 13.11
2 2128046 21 浦发银行 02 1,200,000 124,231,640.55 4.33
3 2128021 21工商银行永续债 1,000,000 104,878,301.37 3.66
01
4 1728022 17 工商银行二级 1,000,000 104,122,821.92 3.63
02
5 220214 22 国开 14 1,000,000 99,634,395.60 3.47
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
根据本基金合同规定,本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
2022 年 3 月 21 日,国家开发银行收到中国银行保险监督管理委员会《行政处罚决定书》,
认定国家开发银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为,违
反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第 21 条、第 46 条规定,并对公司处以罚款 440
万元。
本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,国家开发银行改正态度积极,并迅速做出反应,查找不足,积极整改,该事件发生后该银行经营状况正常。另外,440 万元罚款对国家开发银行业绩影响非常有限。该银行作为国家政策性银行之一,信用资质极强,维持持有评级。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正
常投资决策程序对 22 国开 14、21 国开 13、22 国开 06 进行了投资。
2022 年 3 月 25 日,上海浦东发展银行股份有限公司(简称:浦发银行)因监管标准化
数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则,受到中国银行保险监督管理委员会行政处罚,处以 420 万元罚款。本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,浦发银行改正态度积极,并积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据
基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对21浦发银行02进行了投资。
2022 年 3 月 25 日,中国工商银行股份有限公司(简称“工商银行”)收到中国银行保
险监督管理委员会《行政处罚决定书》,认定工商银行监管标准化数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在理财产品登记不规范等 12 项违规行为,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条和相关审慎经营规则并对公司处以罚款 360 万元。
本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,工商银行改正态度积极,并迅速做出反应,查找不足,积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。工商银行作为国有四大行之一,地位较高,维持持有评级。本基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授
权范围内,经正常投资决策程序对 21 工商银行永续债 01、17 工商银行二级 02 进行了投
资。
2022 年 3 月 21 日,中国农业发展银行收到中国银行保险监督管理委员会《银保监罚决
字(2022)10 号》,认定中国农业发展银行监管标准化数据系统数据质量及数据报送存在违
法违规行为,如漏报不良贷款余额 EAST、逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据存在偏差等,
违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第21条和第46条的规定,处以罚款480万元。本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,中国农业发展银行改正态度积极,并迅速做出反应,查找不足,积极整改,该事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对 22 农发清发 01进行了投资。
2022 年 3 月 25 日,中国银行股份有限公司(简称:中国银行)因中国银行监管标准化
数据(EAST)系统数据质量及数据报送存在违法违规行为,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条,受到银保监会行政处罚,处罚款 480 万元。2022年 5 月 26 日,中国银行因中国银行理财业务存在以下违法违规行为:老产品规模在部分时点出现反弹,违反了《中华人民共和国银行业监督管理法》第二十一条、第四十六条,受到银保监会行政处罚,处罚款 200 万元。本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,中国银行改正态度积极,并积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对 21 中国银行永续债 01 进行了投资。
2022 年 8 月 24 日,中国邮政储蓄银行股份有限公司(简称:邮储银行)收到上海银监
局行政处罚,因违规经营,被处以 35 万元罚款。
2022 年 3 月 21 日,邮储银行收到银保监会行政处罚,因违规经营被处罚金 370 万元。
本基金投研人员分析认为,在受到处罚后,邮储银行改正态度积极,并积极整改,上述事件发生后该公司经营状况正常。本基金基金经理依据基金合同和公司投资管理制度,在投资授权范围内,经正常投资决策程序对 21 邮储银行永续债 01 进行了投资。
5.11.2
根据基金合同规定,本基金的投资范围不包括股票。
5.11.3 其他资产构成
金额单位:人民币元
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 16,676.30
2 应收清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -
5 应收申购款 1,671,083.94
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 1,687,760.24
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 创金合信信用红利债券 A 创金合信信用红利债券 C
报告期期初基金份额总额 1,135,696,640.07 211,150,155.37
报告期期间基金总申购份额 1,053,097,835.10 91,409,094.62
减:报告期期间基金总赎回 66,311,346.59 27,806,079.37
份额
报告期期间基金拆分变动份 - -
额(份额减少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 2,122,483,128.58 274,753,170.62
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金的交易明细。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
创金合信基金成立于 2014 年 7 月,是第一家成立时即实现员工持股的基金公司。股东
由第一创业证券股份有限公司、以及经营管理层和核心员工持股的 7 家投资合伙企业构成。秉承“以客户为中心”的文化理念,创金合信基金迅速构建起独特的服务优势和核心竞争力,并在客户数量和规模上取得快速突破。2022 年 7 月,创金合信基金荣获证券时报第十
七届“明星基金公司成长奖”。截至 2022 年 9 月 30 日,创金合信基金共管理 89 只公募基
金,公募管理规模 1039.08 亿元。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、《创金合信信用红利债券型证券投资基金基金合同》;
2、《创金合信信用红利债券型证券投资基金托管协议》;
3、创金合信信用红利债券型证券投资基金 2022 年 3 季度报告原文。
9.2 存放地点
深圳市前海深港合作区南山街道梦海大道 5035 华润前海大厦 A 座 36-38 楼
9.3 查阅方式
www.cjhxfund.com
创金合信基金管理有限公司
2022 年 10 月 25 日
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附件