兴全合泰混合型证券投资基金

2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：兴证全球基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 21 日

重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 07 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 兴全合泰混合

基金主代码 007802

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 10 月 17 日

报告期末基金份额总额 5,584,335,825.33 份

投资目标 本基金在有效控制投资组合风险的前提下，追求资产
净值的长期稳健增值。

投资策略 本基金的投资策略可以细分为资产配置策略、股票投
资策略、债券投资策略以及其他品种的投资策略等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用估
值汇率折算）×20%+中债综合（全价）指数收益率×
20%

风险收益特征 本基金是混合型基金，其预期风险与收益高于债券型
基金与货币市场基金，低于股票型基金。 本基金
除了投资 A 股外，还可根据法律法规规定投资香港联
合交易所上市的股票。除了需要承担与境内证券投资
基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基
金还面临汇率风险、香港市场风险等境外证券市场投
资所面临的特别投资风险。

基金管理人 兴证全球基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 兴全合泰混合 A 兴全合泰混合 C

下属分级基金的交易代码 007802 007803

报告期末下属分级基金的份额总额 4,775,920,750.50 份 808,415,074.83 份

注：若本基金参与港股通交易且该工作日为非港股通交易日，则基金管理人可根据实际情况决定本基金是否开放申购及赎回业务，具体以届时提前发布的公告为准。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 4 月 1 日-2021 年 6 月 30 日）

兴全合泰混合 A 兴全合泰混合 C

1.本期已实现收益 290,293,451.96 57,497,242.04

2.本期利润 1,142,133,708.39 222,188,559.95

3.加权平均基金份额本期利润 0.3109 0.2940

4.期末基金资产净值 9,105,414,604.54 1,525,637,731.08

5.期末基金份额净值 1.9065 1.8872

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

兴全合泰混合 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 18.41% 1.21% 2.24% 0.70% 16.17% 0.51%

过去六个月 16.79% 1.52% 1.45% 0.94% 15.34% 0.58%

过去一年 60.94% 1.51% 16.83% 0.94% 44.11% 0.57%

自基金合同

90.65% 1.47% 20.09% 0.99% 70.56% 0.48%
生效起至今

兴全合泰混合 C

净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 18.23% 1.21% 2.24% 0.70% 15.99% 0.51%

过去六个月 16.44% 1.52% 1.45% 0.94% 14.99% 0.58%

过去一年 59.97% 1.51% 16.83% 0.94% 43.14% 0.57%

自基金合同

88.72% 1.47% 20.09% 0.99% 68.63% 0.48%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：1、净值表现所取数据截至到 2021 年 6 月 30 日。

2、按照《兴全合泰混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2019 年 10 月 17
日至 2020 年 4 月 16 日，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比例限制
及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
注：无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

金融学硕士。历任交银施罗德基金管理
本基金的 2019 年 10 月 有限公司研究员、基金经理，金鹰基金
任相栋 基金经理 17 日 - 9 年 管理有限公司权益部上海权益总监。现
任兴全合泰混合型证券投资基金基金经
理。

注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的）。
2、任职日期指基金合同生效之日（基金成立时即担任基金经理）或公司作出聘任决定之日（基金成立后担任基金经理）；离任日期指公司作出解聘决定之日。

3、证券从业的涵义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、《兴全合泰混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司风险管
理部对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否存在非公平的因素。

本报告期内公司旗下基金严格遵守公司的公平交易制度，未发现违反公平交易原则的情况。4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，不存在本投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内本基金跑赢业绩比较基准。报告期内本基金坚持自下而上选股，行业配置均衡。
在过去的几期定期报告中，我们几次提出了“核心资产”股价的泡沫化特征和股票市场以“大市值为美”的市场风格有收敛的可能，过去一个季度的股票市场，我们看到之前极致的“核心资产”行情确实有所止步。对于“核心资产”的投资理念，我们非常认同，投资本质上确实需要寻找高盈利能力、高壁垒、长期稳定成长、好管理层、好商业模式的优质且幸运的公司，但当价值投资演化成趋势投资，却又是过犹不及的，“核心资产”背后的选股逻辑和哲学是我们需要学习的，但这些被选出来的股票是否能够持续产生超额收益，我们持有非常谨慎的观点。

对于几年的 A 股市场，我们认为将持续面临“动荡的金融环境”和“向上的产业结构”之间
的矛盾。为应对新冠疫情，全球释放的巨额流动性催生了过去一年全球风险资产的大幅上涨，全球的股市、楼市、比特币价格等都处在高位。但随着新冠疫情逐步得到控制，我们将不得不面对流动性环境的趋紧，全球的货币金融环境相比过去一年，将显得更加动荡。面对未来动荡的金融环境，我们需要降低预期回报的水平，做好股市阶段性大幅回调的准备，做好基金仓位控制，并且可能需要用估值下降而不是过去几年核心资产所表现的估值上升的角度来审视相关个股的潜在回报。同时，我们需要看到，未来几年中国的产业结构有明显向上的趋势，这表现在制造业进口替代步伐在各个领域的加快，中国在新能源、电动车、智能车、AI 等全球科技浪潮的引领状
态，汽车、纺织服装等行业中国本土品牌的崛起，中国优势行业走向全球的趋势进一步增强，医美、潮玩等新兴消费的崛起，以上提到的每一个领域从三五年维度都提供非常确定性的高质量成长，并且相关个股的盈利成长幅度在考虑估值下行后仍有令人满意的投资收益，我们感恩于当下的时代，投资人将受益于中国充满活力的经济所提供的投资机会。

本基金后续将持续努力，努力为投资人创造回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现


截至本报告期末兴全合泰混合 A 的基金份额净值为 1.9065 元，本报告期基金份额净值增长率
为 18.41%，截至本报告期末兴全合泰混合 C 的基金份额净值为 1.8872 元，本报告期基金份额净
值增长率为 18.23%，同期业绩比较基准收益率为 2.24%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未发生需披露的基金份额持有人数不满两百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 8,820,896,681.20 80.94

其中：股票 8,820,896,681.20 80.94

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 356,554,200.00 3.27

其中：债券 356,554,200.00 3.27

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,665,509,155.31 15.28

8 其他资产 55,398,160.77 0.51

9 合计 10,898,358,197.28 100.00

注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 956,869,527.52 元，占净值比例 9.00%
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00

B 采矿业 - -

C 制造业 6,477,729,116.97 60.93

D 电力、热力、燃气及水生产和供

应业 4,662.00 0.00


E 建筑业 11,014.44 0.00

F 批发和零售业 16,114,551.78 0.15

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 61,300,435.68 0.58

I 信息传输、软件和信息技术服务

业 859,037,426.94 8.08

J 金融业 157,240,803.15 1.48

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 78,934.33 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 292,498,918.11 2.75

合计 7,864,027,153.68 73.97

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

原材料 78,973,197.40 0.74

非日常生活消费品 308,237,888.59 2.90

日常消费品 - -

能源 68,163,327.94 0.64

金融 - -

医疗保健 12,501,169.92 0.12

工业 - -

信息技术 390,150,934.14 3.67

通信服务 98,843,009.53 0.93

公用事业 - -

房地产 - -

合计 956,869,527.52 9.00

注：以上分类采用全球行业分类标准（Global Industry Classification Standard, GICS）。5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例
（%）

1 688005 容百科技 5,551,651672,860,101.20 6.33

2 603799 华友钴业 5,135,871583,349,562.36 5.49

3 600885 宏发股份 8,367,001524,610,962.70 4.93

4 600690 海尔智家 17,304,823448,367,963.93 4.22

5 002415 海康威视 6,793,531438,182,749.50 4.12


6 002212 天融信 17,842,508352,746,383.16 3.32

7 02382 舜宇光学科技 1,618,190330,422,151.54 3.11

8 002049 紫光国微 2,097,989323,488,923.91 3.04

9 000009 中国宝安 16,009,793292,498,918.11 2.75

10 603816 顾家家居 3,509,436270,098,214.08 2.54

注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披
露。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 350,140,000.00 3.29

其中：政策性金融债 350,140,000.00 3.29

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 6,414,200.00 0.06

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 356,554,200.00 3.35

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 净值比例
（%）

1 200309 20 进出 09 3,500,000 350,140,000.00 3.29

2 127038 国微转债 55,422 5,542,200.00 0.05

3 113050 南银转债 8,720 872,000.00 0.01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货以套期保值为目的，以回避市场风险。故国债期货空头的合约价值主要与债券组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理国债期货合约数量，以萃取相应债券组合的超额收益。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 3,147,801.75


2 应收证券清算款 -

3 应收股利 1,872,093.52

4 应收利息 8,410,729.63

5 应收申购款 41,967,535.87

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 55,398,160.77

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净 流通受限情
（元） 值比例（%） 况说明

1 603799 华友钴业 60,730,734.96 0.57 非公开发行
流通受限

2 603816 顾家家居 41,393,000.00 0.39 大宗交易购
入流通受限

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 兴全合泰混合 A 兴全合泰混合 C

报告期期初基金份额总额 3,612,002,045.14 758,645,157.42

报告期期间基金总申购份额 1,525,772,519.73 168,908,250.44

减:报告期期间基金总赎回份额 361,853,814.37 119,138,333.03

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 4,775,920,750.50 808,415,074.83

注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 兴全合泰混合 A 兴全合泰混合 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 0.00


报告期期间买入/申购总份额 0.00 0.00

报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 0.00

报告期期末管理人持有的本基金份额 0.00 0.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总 0.00 0.00
份额比例（%）
注：买入/申购总份额含红利再投资、转换转入份额，卖出/赎回总份额含转换转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 持有基金份

者 额比例达到 期初 申购 赎回

类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 20%的时间

区间

产品特有风险

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况，故不涉及本项特有风险。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。

2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予兴全合泰混合型证券投资基金注册的批复

2、《兴全合泰混合型证券投资基金基金合同》

3、《兴全合泰混合型证券投资基金托管协议》

4、基金管理人业务资格批件、营业执照

5、基金托管人业务资格批件、营业执照


6、关于申请募集注册兴全合泰混合型证券投资基金的法律意见书

7、中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

基金管理人、基金托管人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。

兴证全球基金管理有限公司
2021 年 7 月 21 日
点击查看>>  附件