建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基
金

2020 年第 2 季度报告

　

2020 年 6 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 7 月 20 日

§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 7 月 16 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自 2020 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信荣禧一年定期开放债券

基金主代码 007699

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2019 年 12 月 13 日

报告期末基金份额总额 627,072,593.12 份

投资目标 本基金封闭期内采取买入持有到期投资策略，主要投资于到期日（或
回售期限）在封闭期结束之前的固定收益资产，追求基金资产的长期
稳健增值。

投资策略 在封闭期内，本基金采用买入并持有策略，对所投资固定收益品种的
剩余期限与基金的剩余封闭期进行期限匹配，主要投资于到期日（或
回售期限）在封闭期结束之前的固定收益资产。本基金投资含回售权
的债券时，应在投资该债券前，确定行使回售权或持有至到期时间；
债券到期日晚于封闭运作期到期日的，基金管理人应当行使回售权而
不得持有至到期日。基金管理人可基于基金份额持有人利益优先原则，
在不违反《企业会计准则》的前提下，对尚未到期的固定收益类品种
进行处置。

在开放期内，本基金原则上将使基金资产保持现金状态。基金管理人
将采取各种有效管理措施，保障基金运作安排，防范流动性风险，满
足开放期流动性的需求。在开放期前根据市场情况，进行相应压力测
试，制定开放期操作规范流程和应急预案，做好应付极端情况下巨额
赎回的准备。

业绩比较基准 每个封闭期同期对应的银行一年期定期存款利率（税后）+　0.50%。

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基金，低于


股票型基金、混合型基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 4 月 1 日-2020 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,307,073.35

2.本期利润 1,307,073.35

3.加权平均基金份额本期利润 0.0021

4.期末基金资产净值 632,584,130.02

5.期末基金份额净值 1.0088

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

份额净值增 份额净值增 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
长率① 长率标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.21% 0.01% 0.51% 0.01% -0.30% 0.00%

过去六个月 0.74% 0.01% 1.02% 0.01% -0.28% 0.00%

自基金合同

0.88% 0.01% 1.12% 0.01% -0.24% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2019 年 12 月 13 日生效，截至报告期末未满一年。本基金建仓期为 6 个月
，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同相关规定。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券从业

姓名 职务 年限 说明

任职日期 离任日期

于倩倩女士，硕士。2008 年 6 月加入国
泰人寿保险公司，任固定收益研究专员；
2009 年 9 月加入金元惠理基金管理公司（
原金元比联基金管理公司），任债券研究
员；2011 年 6 月加入我公司，历任债券
研究员、基金经理助理、基金经理，2013
本基金的 2019 年 12 月 年8月5日起任建信货币市场基金的基金
于倩倩 基金经理 13 日 - 12 年 经理；2014 年 1 月 21 日起任建信双周安
心理财债券型证券投资基金的基金经理；
2014 年 6 月 17 日起任建信嘉薪宝货币市
场基金的基金经理；2014 年 9 月 17 日起
任建信现金添利货币市场基金的基金经
理；2018 年 3 月 26 日起任建信天添益货
币市场基金的基金经理；2019 年 12 月 13
日起任建信荣禧一年定期开放债券型证


券投资基金的基金经理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2020 年 2 季度,国内疫情逐步缓解，经济指标环比持续改善，逆周期调节政策陆续兑现
后流动性供给节奏开始回归中性，整体债券市场收益率在 4 月见底后出现大幅反弹，利率债收益
率曲线相对 1 季末平坦化上移 15-50bp 不等，隔夜资金月度平均利率在 4 月触底 1.06%后大幅反
弹至 1.79%，带动短端资产收益率先下后上，1 年 AAA 存单相比 1 季末回调 20bp，相比 4 月低点
则回调 70-80bp。
　　基本面环比表现持续改善。从金融数据来看，随着各项逆周期政策的推进，社融信贷增量连续超预期，货币增速见底回升，表明经济体景气在逐步回升；从实体数据来看，随着国内疫情防控成效显著，复工复产加速推进，生产端工业增加值已实现正增长，需求端也出现环比持续改善，其中 PMI 景气指数连续站稳 50 以上的扩张区间，基建投资受益于逆周期政策回升幅度较好，地产
投资受益于需求释放出现明显反弹，消费数据在多项政策促进下也持续改善，此前市场担忧的出口需求方面虽有所回落，但海外疫情影响下防疫物资出口大增成为短期的一大亮点。
　　逆周期调节政策陆续兑现。就货币政策而言，4 月初央行在定向降准之外超预期将超额存款准备金利率从 0.72%下调至 0.35%，打开了货币市场资金利率的下限空间，4 月中旬跟随前期逆回
购操作下调 MLF 利率 20bp，带动 LPR 利率同步下行，6 月初以 4000 亿再贷款资金创设普惠小微企
业信用贷款支持计划，意图直达实体定向支持小微企业。就财政政策而言，两会政策落地，整体符合预期，未设增速目标，以就业和脱贫为底限，赤字率提高至 3.6%，专项债发行 3.7 万亿符合
预期，特别国债发行 1 万亿，并强调广义货币 M2 和社会融资规模增速目标要显著高于名义 GDP 增
速目标。
　　流动性供给节奏回归中性。5 月之后我们观察到一些变化，其一，关于赤字货币化的舆论发酵，央行态度倾向于底限原则不松口；其二，随着经济环比持续改善，央行开始担心资金空转隐忧；其三，政策更倾向于直达实体经济的货币工具，宽信用链条缩短；其四，贸易摩擦加剧，贬值压力加大，货币政策考量内外部平衡压力上升。我们认为正是上述的几方面变化使得央行在 5月之后态度偏鹰，公开市场操作利率和 MLF 利率都没有进一步调降，整体流动性供给节奏回归中性，在特别国债发行压力面前也没有进一步兑现降准预期，这使得货币市场资金成本面临再平衡压力，隔夜资金月度平均利率在 4 月触底 1.06%后大幅反弹至 1.79%，并带动债市全线收益率大幅回调。
　　本基金作为一年定开型债券基金，封闭期内没有申赎资金扰动。一方面，依据产品合同及相关监管规定，投资资产到期日不得超过首个封闭期结束日，存款存单类合计比例不得超过 20%，建仓期后债券类资产比例需不得低于 80%；另一方面，考虑到临近建仓期结束，我们加快了债券类资产的配置节奏，6 月市场出现明显调整后，我们在品种选择上部分增配了高性价比的短期利率债，同时考虑到资金成本大幅反弹后，杠杆策略不占优，我们及时压降杠杆空间至安全范围内。总体而言，本基金充分依托封闭特性，灵活调整组合杠杆，实现了组合安全性与收益性的大体平衡。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金净值增长率 0.21%，波动率 0.01%，业绩比较基准收益率 0.51%，波动率
0.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 652,617,447.17 92.62

　 其中：债券 652,617,447.17 92.62

　 资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 30,000,000.00 4.26

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 6,730,884.07 0.96

8 其他资产 15,251,468.49 2.16

9 合计 704,599,799.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 49,689,364.60 7.85

2 央行票据 - -

3 金融债券 602,928,082.57 95.31


　 其中：政策性金融债 49,554,778.81 7.83

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 652,617,447.17 103.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 1720081 17 湘江银行 600,000 60,862,779.57 9.62
绿色金融 01

2 1528008 15 中信银行 600,000 60,571,771.90 9.58
02

3 1720046 17 江苏银行 600,000 60,269,053.29 9.53
01

4 1728019 17 交通银行 600,000 60,267,790.29 9.53
绿色金融债

5 1720065 17 郑州银行 600,000 60,215,030.11 9.52
绿色金融 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。

5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 　

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 　

基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 15,251,468.49

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 15,251,468.49

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 627,072,593.12

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 627,072,593.12

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

单位：份

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投

资 持有基金

者 份额比例 期初 申购 赎回

类 序号 达到或者 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%）
别 超过 20%的

时间区间

2020 年 04

1 月 01 日 199,999,000.00 - -199,999,000.00 31.89
-2020 年

机 06 月 30 日

构 2020 年 04

2 月 01 日 299,999,000.00 - -299,999,000.00 47.84
-2020 年

06 月 30 日

产品特有风险

本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况，可能会出现因集中赎回而引发的基金流动性风险，敬请投资者注意。本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金

流动性风险的管控工作，审慎评估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金设立的文件；　　　　　　　　　　2、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》；　　　　　　　　
　　3、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；　　　　　　　　
　　4、《建信荣禧一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》；　　　　　　　　
　　5、基金管理人业务资格批件和营业执照；　　　　　　　　
　　6、基金托管人业务资格批件和营业执照；　　　　　　　　
　　7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。　　
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
　

　

建信基金管理有限责任公司
2020 年 7 月 20 日
　
　
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