华宝宝润纯债债券型证券投资基金
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 04 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝宝润债券

基金主代码 007644

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 10 月 17 日

报告期末基金份额总额 1,968,508,364.85 份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上，通过积极主动的投资管理，力求获得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理
念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀
等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比
例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自
下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、
收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券，把握固
定收益类金融工具投资机会。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31 日）

1.本期已实现收益 9,112,164.69

2.本期利润 10,685,101.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0054

4.期末基金资产净值 2,006,365,310.70

5.期末基金份额净值 1.0192

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.53% 0.03% 0.95% 0.04% -0.42% -0.01%

过去六个月 1.45% 0.03% 2.17% 0.04% -0.72% -0.01%

过去一年 1.64% 0.04% 1.33% 0.07% 0.31% -0.03%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

2.93% 0.04% 5.13% 0.07% -2.20% -0.03%
生效起至今
注：1、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

2、本基金业绩比较基准为：中证综合债指数收益率。

3、本基金成立于 2019 年 10 月 17 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照基金合同的约定，自基金成立日期的 6 个月内达到规定的资产组合，截至 2020 年 4 月
17 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金的 硕士。曾在中国银行、南洋商业和苏州从
基金经 事债券投资管理工作。2016 年 10 月加入
理、华宝 华宝基金管理有限公司，担任投资经理。
宝裕债券 2018 年 8 月起任华宝宝丰高等级债券型
A、华宝宝 2019 年 10 月 发起式证券投资基金基金经理。2019 年 3
王慧 丰高等级 17 日 - 16 年 月起任华宝宝裕纯债债券型证券投资基
债券、华 金基金经理。2019 年 4 月起任华宝宝盛
宝宝盛债 纯债债券型证券投资基金基金经理。2019
券、华宝 年 10 月起任华宝宝润纯债债券型证券投
宝泓债券 资基金基金经理。2021 年 2 月起任华宝
基金经理 宝泓纯债债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年一季度，金融数据超市场预期，经济继续修复，CPI 持续低迷，PPI 快速反弹。具体
来看，截至 2021 年 2 月末，社融余额同比增速 13.3%，持平于去年末，人民币贷款余额增速 12.9%，
较去年末上升 0.1 个百分点。一季度制造业 PMI 均值为 51.3%，较去年四季度下降 0.5 个百分点，
1-3 月分别为 51.3%、50.6%和 51.9%；外需偏强叠加就地过年，支撑工业生产处于高位，1-2 月工业增加值同比 35.1%，同比 2019 年同期为 16.9%。固定资产投资整体偏弱，内部结构表现为地产
好于基建好于制造业。1-2 月固定资产投资同比 35.0%，同比 2019 年同期仅增长 3.5%，其中：地
产投资同比 38.3%，同比 2019 年同期为 15.7%；老口径基建投资同比 35.0%，同比 2019 年同期为
-1.3%；制造业投资同比 37.3%，同比 2019 年同期为-6.0%。消费端整体强于预期，在部分地区疫
情有所反复、就地过年背景下，1-2 月社零消费同比为 33.8%，同比 2019 年同期为 6.4%。外贸方
面，海外经济修复和就地过年导致出口继续超预期，1-2 月出口同比 60.6%，进口同比 22.2%，贸
易顺差上升至 1033 亿美元。通胀数据方面，1-2 月 CPI 累计增速-0.3%，猪周期下行继续拖累 CPI，
而 PPI 累计增速 1.0%，全球经济复苏以及低基数效应下，预计二季度 PPI 将继续回升。

债券市场方面，年初至 1 月中旬，资金面延续去年 11 月“永煤”事件以来的宽松走势，银行
间回购利率持续维持低位，债券收益率低位窄幅波动。1 月中旬至 2 月中旬，全球大宗商品价格快速上涨，再通胀交易盛行；而在信用债融资功能恢复、银行间杠杆率上升、资产价格泡沫迹象初显背景下，央行边际收紧流动性，并在跨节资金投放上较为谨慎，受此影响，债券收益率有所上行。2 月中旬至 3 月末，债券收益率上行至前期阻力位后，对金融、出口数据超预期，美债收益率继续上行等利空出现“钝化”反应，其背后是资金面宽松、风险偏好回落（股市大跌+中美摩
擦再起）以及低仓位背景下机构配置需求强劲。整体来看，2021 年一季度 DR001 和 DR007 均值分
别为 1.90%和 2.21%，分别较去年四季度上行 27bp 和 6bp。利率债方面，1 年期国债和国开债收益
率分别上行 10BP 和 20BP，10 年期国债和国开债收益率分别上行 5BP 和 3BP；信用债方面，1 年期
和 5 年期 AAA 中票收益率分别下行 12BP 和 3BP，3 年期 AAA 中票收益率上行 5BP，1、3、5 年期
AA 中票收益率分别下行 27BP、8BP 和 13BP。低等级信用债表现好于中高等级信用债，中高等级信用债好于利率债，信用利差、评级利差全面压缩，其中 1 年期信用利差压缩 23BP-48BP，3 年期压缩 16BP-38BP，5 年期压缩 13BP-33BP。

本基金结合对宏观经济、政策面和交易情绪等分析判断下，采取灵活的投资策略，积极调整组合久期和杠杆，同时对部分仓位品种进行波段交易，报告期内整体运行平稳。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金份额净值增长率为 0.53%，业绩比较基准收益率为 0.95%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,227,825,000.00 98.17

其中：债券 2,227,825,000.00 98.17

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 413,330.35 0.02

8 其他资产 41,105,654.53 1.81

9 合计 2,269,343,984.88 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,060,095,000.00 102.68

其中：政策性金融债 636,742,000.00 31.74

4 企业债券 36,664,000.00 1.83

5 企业短期融资券 10,025,000.00 0.50

6 中期票据 72,071,000.00 3.59

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 48,970,000.00 2.44

9 其他 - -

10 合计 2,227,825,000.00 111.04

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产


净值比例（%）

1 170206 17 国开 06 5,200,000 526,448,000.00 26.24

2 1920029 19 江苏银行 1,900,000 192,242,000.00 9.58
绿色金融 01

3 2028030 20 兴业银行 1,900,000 191,045,000.00 9.52
小微债 05

4 2128007 21 华夏银行 1,500,000 149,925,000.00 7.47
01

5 1820068 18 南京银行 1,000,000 100,900,000.00 5.03
03

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 19 江苏银行绿色金融 0（1 1920029）
的发行人江苏银行股份有限公司于 2020 年 12 月 31 日公告，因公司存在以下违规行为：1.个人贷
款资金用途管控不严；2.发放流动资金贷款偿还银行承兑汇票垫款；3.理财投资和同业投资非标准化债权资产未严格比照自营贷款管理；4.个人理财资金对接项目资本金；5.理财业务未与自营

业务相分离；6.理财资金投资非标准化债权资产的余额超监管比例要求；于 2020 年 12 月 30 日收
到中国银行保险监督管理委员会江苏监管局罚款 290 万元的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 20 兴业银行小微债 05（2028030）
的发行人兴业银行股份有限公司于 2020 年 09 月 11 日公告，因公司存在以下违规行为：1.为无证
机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2.为支付机构超范围(超业务、超地域)经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；3.违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；4.违反银行卡收单外包
管理规定；5.未按规定履行客户身份识别义务；于 2020 年 09 月 04 日收到中国人民银行福州中心
支行给予警告，没收违法所得 10,875,088.15 元，并处 13,824,431.23 元罚款的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 21 华夏银行 01（2128007）的发行
人华夏银行股份有限公司于 2020 年 09 月 04 日公告，因公司存在以下违规行为：（一）内控制度
执行不到位，严重违反审慎经营规则；（二）生产系统存在重大风险隐患，严重违反审慎经营规则；（三）账务管理工作存在重大错漏，长期未发现异常挂账情况，严重违反审慎经营规则；（四）长
期未处置风险监控预警信息；严重违反审慎经营规则于 2020 年 07 月 13 日收到中国银行保险监督
管理委员会罚款 110 万元的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 18 南京银行 03（1820068）的发行
人南京银行股份有限公司于 2020 年 12 月 31 日公告，因公司存在以下违规行为：未按规定履行客
户身份识别义务；未按照规定保存客户身份资料和交易记录；未按照规定报送大额交易报告或者可疑交易报告；未按规定报送账户开户资料；未按规定开立账户使用；未按规定加强特约商户与
受理终端管理；违规占压财政资金；于 2020 年 12 月 28 日收到中国人民银行南京分行警告，并处
罚款 736 万元，没收违法所得人民币 208778.02 元的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 19 交通银行 02（1928037）的发行
人交通银行股份有限公司于 2020 年 05 月 09 日公告，因交通银行监管标准化数据（EAST）系统数
据质量及数据报送存在以下违法违规行为：（一）理财产品数量漏报；（二）资金交易信息漏报严重；（三）贸易融资业务漏报；（四）信贷业务担保合同漏报；（五）分户账明细记录应报未报；（六）
分户账账户数据应报未报；（七）关键且应报字段漏报或填报错误；于 2020 年 04 月 20 日收到中
国银行保险监督管理委员会罚款合计 260 万元的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 20 浦发银行 01（2028012）的发行
人上海浦东发展银行股份有限公司于 2020 年 08 月 11 日公告，因公司存在 2013 年至 2018 年存在
下列违法违规事实：1.未按专营部门制规定开展同业业务；2.同业投资资金违规投向“四证”不全的房地产项目；3.延迟支付同业投资资金吸收存款；4.为银行理财资金投向非标准化债权资产违规提供担保；5.未按规定进行贷款资金支付管理与控制；6.个人消费贷款贷后管理未尽职；7.通过票据转贴现业务调节信贷规模；8.银行承兑汇票业务保证金来源审核未尽职；9.办理无真实贸易背景的贴现业务；10.委托贷款资金来源审查未尽职；11.未按权限和程序办理委托贷款业务；
12.未按权限和程序办理非融资性保函业务；于 2020 年 08 月 10 日收到中国银行保险监督管理委
员会上海监管局责令改正，并处罚款共计 2100 万元的处罚。

宝润纯债基金截至 2021 年 3 月 31 日持仓前十名证券中的 19 海通证券金融债 0（1 091900022）
的发行人海通证券股份有限公司于 2021 年 03 月 31 日公告，因公司在业务开展过程中存在以下行
为：一、公司在开展部分投资顾问、私募资产管理业务过程中，未按照审慎经营原则，有效控制和防范风险，未能审慎评估公司经营管理行为对证券市场的影响；二、公司未将相关业务行为纳入全面合规风控体系，合规风控机制存在缺失；三、公司投资银行业务内部控制存在漏洞，债券
承销与资产管理等业务缺少有效隔离，利益冲突审查机制存在缺失；于 2021 年 03 月 31 日收到中
国证券监督管理委员会上海监管局以下处罚：一、责令公司自本决定作出之日起 1 年内，每 3 个月开展一次内部合规检查，并在每次检查后 10 个工作日内，向上海证监局报送合规检查报告；二是责令公司自本决定作出之日起 12 个月内，暂停为机构投资者提供债券投资顾问业务。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余三名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 5,088.83

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 41,100,565.70

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -


9 合计 41,105,654.53

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,968,509,441.19

报告期期间基金总申购份额 33.06

减：报告期期间基金总赎回份额 1,109.40

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,968,508,364.85

注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20210101~202103311,968,499,064.54 - -1,968,499,064.54 100.00

构

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金招募说明书；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件除基金托管人业务资格批件和营业执照存放于基金托管人处外，其余存于基金管理人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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2021 年 4 月 22 日
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