华宝宝润纯债债券型证券投资基金
2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 10 月 25 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 07 月 01 日起至 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝宝润债券

基金主代码 007644

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 10 月 17 日

报告期末基金份额总额 1,968,624,137.05 份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制
风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力求获得长
期稳定的投资收益。

投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动
式投资管理理念，采用价值分析方法，在分析和判断财
政、货币、利率、通货膨胀等宏观经济运行指标的基础
上，自上而下确定和动态调整大类资产比例和债券的组
合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自
下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风
险、供求关系、收益率水平、税收水平等因素基础上，
自下而上的精选个券，把握固定收益类金融工具投资机


会。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 华宝宝润债券 A 华宝宝润债券 C

下属分级基金的交易代码 007644 019282

报告期末下属分级基金的份额总额 1,968,623,067.22 份 1,069.83 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期（2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月报告期（2023 年 9 月 11 日-2023 年 9
主要财务指标 30 日） 月 30 日）

华宝宝润债券 A 华宝宝润债券 C

1.本期已实现收益 12,960,744.31 0.53

2.本期利润 8,338,744.30 0.23

3.加权平均基金份额 0.0042 0.0003
本期利润

4.期末基金资产净值 2,010,510,813.11 1,103.23

5.期末基金份额净值 1.0213 1.0312

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润等于本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

3.自 2023 年 09 月 11 日起，增设华宝宝润债券 C,C 份额的实际起始日为 2023 年 09 月 22 日。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华宝宝润债券 A

净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准

阶段 净值增长率① ①－③ ②－④

准差② 收益率③ 收益率标准差


④

过去三个月 0.42% 0.03% 0.69% 0.05% -0.27% -0.02%

过去六个月 1.39% 0.03% 2.49% 0.05% -1.10% -0.02%

过去一年 1.74% 0.05% 3.39% 0.05% -1.65% 0.00%

过去三年 9.32% 0.04% 13.82% 0.05% -4.50% -0.01%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

10.91% 0.04% 17.12% 0.06% -6.21% -0.02%
生效起至今

华宝宝润债券 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 - - - - - -

过去六个月 - - - - - -

过去一年 - - - - - -

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

0.02% 0.04% 0.03% 0.05% -0.01% -0.01%
生效起至今
注：（1）基金业绩基准：中证综合债指数收益率；
（2）净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）；

（3）报告期内新增基金 C 份额，基金 C 份额成立于 2023 年 09 月 11 日。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按照基金合同的约定，基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比
例符合基金合同的有关约定，截至 2020 年 04 月 17 日，本基金已达到合同规定的资产配置比例。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本基金基 硕士。曾在中国银行、南洋商业银行和苏
王慧 金经理 2019-10-17 - 19 年 州银行从事债券投资交易工作。2016 年
10 月加入华宝基金管理有限公司担任投


资经理。2018 年 8 月起任华宝宝丰高等
级债券型发起式证券投资基金基金经理，
2019 年 3 月起任华宝宝裕纯债债券型证
券投资基金基金经理，2019 年 4 月起任
华宝宝盛纯债债券型证券投资基金基金
经理，2019 年 10 月起任华宝宝润纯债债
券型证券投资基金基金经理，2021 年 2
月起任华宝宝泓纯债债券型证券投资基
金基金经理，2021 年 6 月起任华宝宝瑞
一年定期开放债券型发起式证券投资基
金基金经理，2022 年 11 月起任华宝宝隆
债券型证券投资基金基金经理。

注：1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。
2、证券从业含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期内，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明


本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

1-8 月固定资产投资同比增 3.2%，预期 3.0%，前值 3.4%。其中，中国 1-8 月房地产开发投资
同比下降-8.8%，预计-8.6%，前值-8.5%。8 月房地产开发投资同比-11%，较 7 月回升 1.2 个百分
点，1-8 月累计同比-8.8%，两年平均同比进一步回落至-12.5%（前值-12.1%）。8 月全口径基建
投资同比 6.2%，较 7 月回升 1 个百分点，1-8 月累计同比 9.0%，两年平均同比 10.7%，今年以来
基建整体维持偏强区间运行。8 月制造业投资同比 7.1%，较 7 月回升 2.8 个百分点，两年平均同
比回升 2.9 个百分点至 8.8%；1-8 月累计同比 5.9%。8 月新增社融 3.12 万亿元，同比多增 6488
亿元，强于季节性，主要由政府债券支撑有关。8 月 15 日，央行在当月的 MLF 操作中下调 1 年期
MLF 利率 15 个基点，MLF 利率两度累计下调 25 个基点，分别在 6 月和 8 月下调了 10 个基点和 15
个基点。9 月 14 日，央行宣布 15 日起降准 0.25 个百分点，释放资金约 5-6000 亿元。

三季度债券市场收益率先下后上，收益率曲线呈平坦化。具体来看，7 月债券市场利率重回
下行趋势，短端利率维持底部震荡，5-10 年长端债券利率下行 5-6BP，收益率曲线平坦化。7 月税期资金面仍保持宽松，银行信贷需求较弱，央行鼓励银行协商调降存量贷款利率。同时，前期出台的一揽子政策也是远低于市场预期，加上权益市场表现不佳，债券利率一举突破前期低点。8
月 15 日央行宣布下调 MLF 利率 15BP 至 2.5%，受此影响债券市场收益率进一步下行。但 8 月下旬
税期结束后，资金面收紧，隔夜利率不断上行，大行净融出也出现明显回落，收益率小幅回升。9月，PMI 继续回升，基本面边际改善，债券市场收益率整体上行，收益率曲线进一步平坦化。当
月 1 年内利率债上 20BP，3-5 年期利率债上行 10BP，10 年期国债上行 3BP，30 年国债上行 6BP。
本基金结合对宏观经济、政策面和交易情绪等分析判断下，采取灵活的投资策略，积极调整组合久期和杠杆，同时对部分仓位品种进行波段交易，报告期内整体运行平稳。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本报告期内基金份额 A 类净值增长率为 0.42%，同期业绩比较基准收益率
为 0.69%；本报告期内基金份额 C 类净值增长率为 0.02%，同期业绩比较基准收益率为 0.03%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或基金资产净值低于
五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,515,121,027.87 99.98

其中：债券 2,515,121,027.87 99.98

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 486,089.00 0.02

8 其他资产 1,998.40 0.00

9 合计 2,515,609,115.27 100.00

注：本基金本报告期末“固定收益投资”、“买入返售金融资产”、“银行存款和结算备付金合计”等项目的列报金额已包含对应的“应计利息”和“减值准备”（若有），“其他资产”中的“应收利息”指本基金截至本报告期末已过付息期但尚未收到的利息金额（下同）。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -


3 金融债券 2,090,012,294.01 103.95

其中：政策性金融债 736,653,700.99 36.64

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 31,428,591.78 1.56

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 393,680,142.08 19.58

9 其他 - -

10 合计 2,515,121,027.87 125.10

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2128024 21 中国银行 02 1,700,000 171,392,606.56 8.52

2 210203 21 国开 03 1,500,000 156,032,213.11 7.76

3 2128046 21 浦发银行 02 1,400,000 143,998,913.97 7.16

4 2228020 22 兴业银行 02 1,400,000 142,884,642.62 7.11

5 2128015 21农业银行小微 1,400,000 142,846,681.97 7.10
债

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注

5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,中国农业银行股份有限
公司因存款业务违规,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,内控管理未形成有效风险控制,
触犯法律法规；于 2022 年 09 月 30 日收到银保监会罚款的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,上海浦东发展银行股份
有限公司因：“一是对衢州国资相关债务融资工具募集资金使用情况监测和督导不到位。二是尽职
调查报告形式不完整，未充分反映尽职调查的过程和结果。”；于 2022 年 10 月 24 日收到中国银行
间市场交易商协会责令改正,监管(约见)谈话的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,北京银行股份有限公司
因：“办理经常项目资金收付，未对交易单证的真实性及其与外汇收支的一致性进行合理审查；违
反规定办理结汇、售汇业务；违反外汇登记管理规定”；于 2022 年 11 月 28 日收到国家外汇管理
局北京外汇管理部罚款,没收违法所得的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,兴业银行股份有限公司
因：“一是低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序。二是多期债务融资工具的簿记建档利率区间未在充分询价基础上形成，发行工作程序执行不到位、工作开展不规范。”；于 2023 年01 月 18 日收到中国银行间市场交易商协会警告,责令改正的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,中国银行股份有限公司
因信贷业务违规,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,编制或者提供虚假资料；于 2023年 02 月 16 日收到银保监会罚款的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,兴业银行股份有限公司
因违规经营；于 2023 年 05 月 08 日收到福建证监局责令改正的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,北京银行股份有限公司
因信贷业务违规,存款业务违规,违反审慎经营规则,违规收费,违规办理同业业务,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,编制或者提供虚假资料,内控管理未形成有效风险控制；于 2023年 06 月 16 日收到北京银保监局罚款,责令改正的处罚措施。

华宝宝润债券截止 2023 年 09 月 30 日持仓前十名证券的发行主体中,中国农业银行股份有限
公司因信贷业务违规,票据业务违规,存款业务违规,违反审慎经营规则,违规授信,贷后资金流向、用途及项目进度等管理、监督、执行不到位,内部管理与控制制度不健全或执行监督不力,内控管
理未形成有效风险控制；于 2023 年 08 月 15 日收到国家金融监督管理总局罚款,没收违法所得的
处罚措施。

本基金管理人通过对上述上市公司进行进一步了解和分析，认为上述处分不会对公司的投资价值构成实质性影响，因此本基金管理人对上述证券的投资判断未发生改变。报告期内，本基金投资的前十名证券的其余的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1,998.40

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 1,998.40

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 华宝宝润债券 A 华宝宝润债券 C

报告期期初基金份额总额 1,968,610,284.33 -

报告期期间基金总申购份额 13,436.53 1,069.83

减:报告期期间基金总赎回份额 653.64 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,968,623,067.22 1,069.83


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 的时间区间 份额 份额 份额 （%）
别

机 1 20230701~202309301,968,499,064.54 - -1,968,499,064.54 99.99
构

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。
在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

基金管理人于2023年09月07日发布华宝基金管理有限公司关于华宝宝润纯债债券型证券投资基金增加 C 类基金份额并修改基金合同等法律文件的公告，具体内容详见公司公告，请投资者予以关注。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录
中国证监会批准基金设立的文件；
华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同；
华宝宝润纯债债券型证券投资基金招募说明书；
华宝宝润纯债债券型证券投资基金托管协议；
基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；
基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

以上文件存于基金管理人及基金托管人办公场所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告。

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