华宝宝润纯债债券型证券投资基金

2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：华宝基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 17 日（基金合同生效日）起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 华宝宝润债券

基金主代码 007644

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 10 月 17 日

报告期末基金份额总额 50,035,566.76 份

投资目标 本基金在追求本金安全、保持资产流动性以及严格控制风险的基础
上，通过积极主动的投资管理，力求获得长期稳定的投资收益。

投资策略 本基金奉行“自上而下”和“自下而上”相结合的主动式投资管理理
念，采用价值分析方法，在分析和判断财政、货币、利率、通货膨胀
等宏观经济运行指标的基础上，自上而下确定和动态调整大类资产比
例和债券的组合目标久期、期限结构配置及类属配置；同时，采用“自
下而上”的投资理念，在研究分析信用风险、流动性风险、供求关系、
收益率水平、税收水平等因素基础上，自下而上的精选个券，把握固
定收益类金融工具投资机会。

1、资产配置策略

本基金在基金合同约定的范围内实施稳健的资产配置，通过对国内外
宏观经济状况、市场利率走势、市场资金供求情况，以及证券市场走
势、信用风险情况、风险预算和有关法律法规等因素的综合分析，预
测各类资产在长、中、短期收益率的变化情况，进而在在最大限度地
降低投资组合的风险前提下，提高投资组合的收益。


2、债券投资策略

本基金在普通债券的投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深
入分析以及对宏观经济的动态跟踪，采用久期控制下的主动性投资策
略，主要包括：久期控制、期限结构配置、信用风险控制、跨市场套
利和相对价值判断等管理手段，对债券市场、债券收益率曲线以及各
种债券价格的变化进行预测，相机而动、积极调整。

3、资产支持证券投资策略

本基金将通过对宏观经济、资产池结构以及资产池资产所在行业景气
变化等因素的研究，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择和把
握市场交易机会等积极策略，在严格遵守法律法规和基金合同，控制
信用风险和流动性风险的前提下，选择经风险调整后相对价值较高的
品种进行投资，以期获得长期稳定收益。

4、动态收益增强策略

在以上债券投资策略的基础上，本基金还将根据债券市场的动态变
化，采取多种灵活的策略，获取超额收益。主要包括骑乘收益率曲线
策略、息差策略等。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 华宝基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019 年 10 月 17 日-2019 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 541,151.63

2.本期利润 666,911.63

3.加权平均基金份额本期利润 0.0049

4.期末基金资产净值 50,359,461.05

5.期末基金份额净值 1.0065

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.65% 0.02% 1.14% 0.04% -0.49% -0.02%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注： 1、本基金基金合同生效于 2019 年 10 月 17 日，截至报告日，本基金基金合同生效未满一
年。

2、截至 2019 年 12 月 31 日，本基金尚处于建仓期。

3.3 其他指标
无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

王慧 本基金基金 2019 年 10 月 17 日 - 14 年 硕士。曾在中


经理、华宝 国银行、南洋
宝裕债券 A 商业和苏州从
基金经理、 事债券投资管
华宝宝丰高 理工作。2016
等级债券、 年 10 月加入
华宝宝盛债 华宝基金管理
券基金经理 有限公司，担
任投资经理。
2018 年 8 月起
任华宝宝丰高
等级债券型发
起式证券投资
基金基金经
理。2019 年 3
月起任华宝宝
裕纯债债券型
证券投资基金
基金经理。
2019 年 4 月起
任华宝宝盛纯
债债券型证券
投资基金基金
经理。2019 年
10 月起任华宝
宝润纯债债券
型证券投资基
金基金经理。

注:1、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

2、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，基金管理人通过严格执行投资决策委员会议事规则、公司股票库管理制度、中央交易室制度、防火墙机制、系统中的公平交易程序、每日交易日结报告、定期基金投资绩效评价等机制，确保所管理的所有投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。同时，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和公司内部制度要求，分析了本公司旗下所有投资组合之间的整体收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异以及连续四个季度期间内、不同时间窗下同向交易的交易价差；分析结果未发现异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

10 月公布的金融数据和投资、消费、工业等经济数据均超预期，经济边际有所改善。此外，
猪肉价格大幅上涨，推升 9 月 CPI 达到 3.0%，通胀预期有所上升。货币政策方面，央行虽然在 10
月进行了 MLF 操作，但利率维持不变，或出于平滑每月 MLF 到期量的考虑。而 10 月 20 日的第三
次 LPR 报价，1 年期和 5 年期的 LPR 利率未再次下调，显示在房地产保持韧性和通胀预期回升的
背景下，央行的货币政策定力较强，宽松程度低于市场预期，货币市场利率先下后上。

11 月上旬公布金融数据和大部分经济数据低于市场预期，显示经济仍有一定的下行压力，10
月 CPI 同比增速大幅上升至 3.8%，但 11 月高频数据显示猪价环比有所下跌，而 PPI 同比跌幅继
续扩大。11 月中旬央行分别下调了 MLF、OMO 和 LPR 操作利率各 5BP，其中 OMO 利率的下调超市场
预期，稳增长和降成本可能在央行的货币政策目标中上升到了更重要的位置，债市情绪大幅好转。债券收益出现逆转，利率普遍下行 10BP 左右。

12 月初公布 PMI、工业增加值、消费等经济数据以及金融数据超预期，房地产投资韧性仍较
强，而 CPI 同比增速上冲至 4.5%，基本面数据不利于债市。中美贸易战缓和，中美第一阶段协议签署也对债市产生一定利空。央行在公开市场操作时下调了 14 天回购利率 5BP，可以视作前期下

调 MLF 利率、7 天回购利率和 LPR 的延续，但 12 月 20 日的 LPR 未再次下调，显示在负债成本高
企的情况下，继续压缩加点的方式来降低 LPR 的空间较小。临近元旦央行加大了公开市场操作力度，隔夜利率一度下行至 1%以下，债券收益率也出现了快速下行，中长期债券收益小幅下行 5BP左右，而 5 年内债券利率大幅下行 10-15BP,创年内新低。

本基金在四季度保持较短组合久期，收益相对稳定，整体净值出现一定幅度上涨。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期基金净值增长率为 0.65%；同期业绩比较基准收益率为 1.14%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人低于二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 40,475,000.00 80.16

其中：债券 40,475,000.00 80.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 8,730,133.10 17.29

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 750,079.05 1.49

8 其他资产 538,096.07 1.07

9 合计 50,493,308.22 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 40,475,000.00 80.37

其中：政策性金融债 40,475,000.00 80.37

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 40,475,000.00 80.37

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 （张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 180212 18 国开 12 300,000 30,459,000.00 60.48

2 190206 19 国开 06 100,000 10,016,000.00 19.89

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1

基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。
5.10.2

本基金本报告期末未持有股票投资。

5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 538,096.07

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 538,096.07

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票投资。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因 ，合计数可能不等于分项之和。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

基金合同生效日(2019 年 10 月 17 日) 220,043,973.21
基金份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金 15.88
总申购份额

减：基金合同生效日起至报告期期末基 170,008,422.33
金总赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金 -
拆分变动份额（份额减少以“-”填列

报告期期末基金份额总额 50,035,566.76

注:总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
类 的时间区间 份额 份额 份额 比（%）
别

机 1 20191016~20191231 050,001,250.00 050,001,250.00 99.93

构 2 20191016~20191202 050,003,500.0050,003,500.00 0 0

产品特有风险

报告期内本基金出现单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况。在单一投资者持有基金份额比例较高的情况下，如该投资者集中赎回，可能会增加基金的流动性风险。此外，由于基金在遇到大额赎回的时候可能需要变现部分资产，可能对持有资产的价格形成冲击，增加基金的市场风险。基金管理人将专业审慎、勤勉尽责地运作基金资产，加强防范流动性风险、市场风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1.基金管理人于 2019 年 12 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于旗下部分基金修改基金
合同的公告》，公司根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》，对旗下部分基金基金合同有关条款进行修订并相应修订了托管协议，具体修订内容详见公司公告，请投资者予以关注。

2.基金管理人于 2019 年 10 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于公司督察长变更公告》，
自 2019 年 10 月 25 日起，刘月华不再担任公司督察长职务，由公司总经理黄小薏代行督察长职务。
3.基金管理人于 2019 年 10 月 26 日发布《华宝基金管理有限公司关于公司副总经理变更公

告》，自 2019 年 10 月 25 日起，欧江洪不再担任公司副总经理职务。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准基金设立的文件；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金基金合同；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金招募说明书；

华宝宝润纯债债券型证券投资基金托管协议；

基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程；

基金管理人报告期内在指定报刊上披露的各种公告；

基金托管人业务资格批件和营业执照
9.2 存放地点

以上文件除基金托管人业务资格批件和营业执照存放于基金托管人处外，其余存于基金管理人住所备投资者查阅。
9.3 查阅方式

投资者可以通过基金管理人网站，查阅或下载基金合同、招募说明书、托管协议及基金的各种定期和临时公告

华宝基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
点击查看>>  附件