泰康润颐 63 个月定期开放债券型

证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：泰康基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告财务资料未经审计。

本报告期为 2024 年 4 月 1 日起至 2024 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 泰康润颐 63 个月定开债券

基金主代码 007600

基金运作方式 契约型定期开放式

基金合同生效日 2020 年 7 月 27 日

报告期末基金份额总额 7,989,997,110.06 份

投资目标 本基金在封闭期采用买入持有到期策略，投资于到期日（或回售
期限）在所在封闭期结束之前的固定收益类金融工具，力求实现
基金资产的持续稳定增值。

投资策略 本基金按 63 个月为封闭周期进行投资运作。本基金在每个封闭期
初，将视债券、银行存款、债券回购等大类资产的市场环境进行
封闭周期组合构建。在封闭期内，本基金采用买入并持有到期策
略，所投资金融资产以收取合同现金流量为目的并持有到期，所
投资金融资产的到期日（或回售期限）不得晚于该封闭期的最后
一日，力求基金资产在开放前可完全变现。

本基金将基于宏观经济分析及对债券市场的判断，在利率预
期分析及久期配置范围确定的基础上，在银行存款、信用债、利
率债等资产类别之间进行类属配置，进而确定具有最优风险收益
特征的资产组合。

开放期内，基金规模将随着投资人对本基金份额的申购与赎
回而不断变化。因此本基金在开放期将保持资产适当的流动性，
以应付当时市场条件下的赎回要求，并降低资产的流动性风险，
做好流动性管理。

业绩比较基准 在每个封闭期，本基金的业绩比较基准为该封闭期起始日的中债 5
年期国开债到期收益率。


风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型

及混合型基金，高于货币市场基金，属于证券投资基金中的中低

风险收益品种。

基金管理人 泰康基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 80,289,401.71

2.本期利润 80,289,401.71

3.加权平均基金份额本期利润 0.0100

4.期末基金资产净值 8,380,169,364.75

5.期末基金份额净值 1.0488

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，本基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.96% 0.01% 0.79% 0.00% 0.17% 0.01%

过去六个月 1.89% 0.01% 1.57% 0.00% 0.32% 0.01%

过去一年 3.80% 0.01% 3.16% 0.00% 0.64% 0.01%

过去三年 11.91% 0.01% 9.46% 0.00% 2.45% 0.01%

自基金合同

15.46% 0.01% 12.39% 0.00% 3.07% 0.01%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于 2020 年 07 月 27 日生效。

2、按照本基金的基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的约定，建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

经惠云于 2016 年 10 月加入泰康公募，
现任泰康基金固定收益研究部负责人、
固定收益基金经理。曾任银华基金管理
本基金基 股份有限公司固定收益部基金经理、大
金经理、 成基金管理有限公司固定收益部基金经
经惠云 固定收益 2020 年 7 月 - 15 年 理等职务。2017 年 12 月 25 日至 2020
研究部负 27 日 年 1 月 6 日担任泰康策略优选灵活配置
责人 混合型证券投资基金、泰康景泰回报混
合型证券投资基金基金经理。2017 年 12
月 25 日至今担任泰康年年红纯债一年定
期开放债券型证券投资基金基金经理。
2019 年 5 月 15 日至今担任泰康安和纯


债 6 个月定期开放债券型证券投资基金
基金经理。2019 年 9 月 4 日至今担任泰
康信用精选债券型证券投资基金基金经
理。2019 年 12 月 25 日至今担任泰康润
和两年定期开放债券型证券投资基金基
金经理。2020 年 6 月 8 日至今担任泰康
瑞丰纯债 3 个月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。2020 年 6 月 24 日至
今担任泰康长江经济带债券型证券投资
基金基金经理。2020 年 7 月 27 日至今
担任泰康润颐 63 个月定期开放债券型证
券投资基金基金经理。2022 年 6 月 1 日
至今担任泰康招享混合型证券投资基金
基金经理。2023 年 12 月 12 日至今担任
泰康瑞坤纯债债券型证券投资基金基金
经理。

注：证券从业的含义遵从行业协会的相关规定。表中的任职日期和离任日期均指公司相关公告中披露的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守相关法律法规以及基金合同的约定，本基金运作整体合法合规，没有出现损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人公平对待旗下管理的所有基金和组合，建立了公平交易制度和流程，并严格执行。报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。在投资管理活动中，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金管理人建立了异常交易的监控与报告制度，对异常交易行为进行事前、事中和事后的监控。报告期内，没有出现本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。报告期内未发现本基金存在异常交易行
为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析


宏观经济方面，二季度延续了弱势运行、结构分化的特征。出口延续偏高景气，工业生产继续有韧性，但需求侧的表现偏弱，居民部门的边际储蓄倾向有继续抬升的迹象。二季度宏观一大新增变化是，M2 和社融等金融指标快速下行，既反映了禁止手动补息等金融挤水分政策的影
响，又是有效需求不足的体现。政策有所发力，效果仍有待观察，改变当前局面的难度较大。
债券市场方面，收益率继续震荡下行，长端债券均有亮眼表现。央行多次引导长端利率预期，一定程度上减缓了利率下行的节奏；但在经济需求不足、地产等政策效果不大、货币政策宽松预期较强的背景下，利率呈现较强的下行趋势。风险资产表现不佳、广义信用债供给偏少而需求较为旺盛等因素，则加强了这一趋势。

投资上，采取持有到期加杠杆套息策略，积极管理融资成本和融资期限，尽可能提高杠杆套息收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0488 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.96%；同期
业绩比较基准增长率为 0.79%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 13,234,906,412.09 98.36

其中：债券 13,234,906,412.09 98.36

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 220,833,401.18 1.64

8 其他资产 84,207.52 0.00


9 合计 13,455,824,020.79 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,563,316,864.45 137.98

其中：政策性金融债 11,563,316,864.45 137.98

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 1,671,589,547.64 19.95

10 合计 13,234,906,412.09 157.93

注：本基金所列示其他债券均为地方政府债。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 150218 15 国开 18 29,500,000 3,050,746,098.86 36.40

2 180214 18 国开 14 24,660,000 2,558,479,996.02 30.53

3 150314 15 进出 14 19,600,000 2,032,215,139.48 24.25

4 200408 20 农发 08 12,600,000 1,292,076,361.56 15.42

5 200405 20 农发 05 8,600,000 855,453,853.17 10.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监管部门立案调查的情况，在报告编制前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 84,207.52

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 84,207.52

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

1、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

2、报告期内没有需说明的证券投资决策程序。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,989,997,110.06

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,989,997,110.06

注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

别 的时间区

间


1 20240401-1,999,999,000.00 0.00 0.001,999,999,000.00 25.03
20240630

机 2 20240401-1,999,999,000.00 0.00 0.001,999,999,000.00 25.03
构 20240630

3 20240401-2,089,999,000.00 0.00 0.002,089,999,000.00 26.16
20240630

个 - - - - - - -
人

产品特有风险

当本基金出现单一持有者持有基金份额比例达到或者超过 20%时，基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，投资者将面对管理人拒绝或暂停申购的风险、暂停赎回或延缓支付赎回款项的风险、巨额赎回的风险，以及当管理人确认大额申购与大额赎回时，可能会对基金份额净值造成一定影响等特有风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予泰康润颐 63 个月定期开放债券型证券投资基金注册的文件；

（二）《泰康润颐 63 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同》；

（三）《泰康润颐 63 个月定期开放债券型证券投资基金招募说明书》；

（四）《泰康润颐 63 个月定期开放债券型证券投资基金托管协议》；

（五）《泰康润颐 63 个月定期开放债券型证券投资基金产品资料概要》。

9.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可通过指定信息披露报纸（《上海证券报》）或登录基金管理人网站
（http://www.tkfunds.com.cn）和中国证监会基金电子披露网站
（http://eid.csrc.gov.cn/fund）查阅。

泰康基金管理有限公司
2024 年 7 月 18 日
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