中欧盈和 5 年定期开放债券型证券投资基
金

2023 年第 4 季度报告

2023 年 12 月 31 日

基金管理人：中欧基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 01 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 10 月 01 日起至 2023 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中欧盈和债券

基金主代码 007535

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 11 日

报告期末基金份额总额 7,255,041,532.73 份

投资目标 在有效控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额持有人获取超越
业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金以封闭期为周期进行投资运作。在封闭期内，本基金采用买入
并持有策略构建投资组合，所投金融资产以收取合同现金流量为目的
并持有到期，且所投资产到期日不得晚于产品封闭运作期到期日。投
资于含回售权的债券，且债券到期日晚于封闭期运作期到期日的，管
理人应当行使回售权而不应当持有至到期。一般情况下，本基金持有
的债券品种和结构在封闭期内不会发生变化。但基金管理人可基于持
有人优先原则，在不违反企业会计准则的前提下，对尚未到期的固定
收益类资产提前处置。

业绩比较基准 封闭期起始日的中国人民银行公布并执行的三年期银行定期存款利
率（税后）+1.25%

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。

基金管理人 中欧基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 10 月 1 日-2023 年 12 月 31 日）

1.本期已实现收益 45,830,488.03

2.本期利润 45,830,488.03

3.加权平均基金份额本期利润 0.0063

4.期末基金资产净值 7,264,283,002.36

5.期末基金份额净值 1.0013

注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2.上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④
① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 0.64% 0.01% 1.01% 0.01% -0.37% 0.00%

过去六个月 1.34% 0.01% 2.02% 0.01% -0.68% 0.00%

过去一年 3.64% 0.02% 4.00% 0.01% -0.36% 0.01%

过去三年 11.84% 0.02% 12.00% 0.01% -0.16% 0.01%

自基金合同

18.62% 0.02% 17.91% 0.01% 0.71% 0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

历任怡和证券公司亚洲投资银行部，雷曼
兄弟公司股票分析师，里昂证券高级股票
固收投决 分析师，比利时 KBC 证券公司高级股票分
会委员/ 析师，苏格兰皇家银行首席亚洲金融债策
LI TONG首席宏观 2022-02-22 - 25 年 略师，太平洋投资管理有限公司信用研究
策略师/ 部高级副总裁，霸菱资产管理公司新兴市
基金经理 场债券部董事总经理。2019-10-08 加入
中欧基金管理有限公司，历任固收海外投
资总监、联席投资总监/固收研究总监。

注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。
-
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规
和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内部相关制度等规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。本报告期内，本基金管理人公平交易制度和控制方法总体执行情况良好，不同投资组合之间不存在非公平交易或利益输送的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 17 次，为量化策略组合因投资策略需要发生的反向交易，公司内部风控对上述交易均履行相应控制程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

国内宏观方面，一季度初对疫后经济强预期，春节后预期边际转弱；二季度进一步转为弱预期、弱现实；三季度政治局会议提振信心，但后续政策出台节奏不及预期，直到 8 月底地产、化债政策开始政策才转向积极；四季度基本面略有改善，政府债集中发行、汇率阶段性掣肘货币政策，直到 12 月中央经济工作会议后基本面预期进一步走弱，对跨年后降准降息预期提升。海外方面，四季度美国通胀压力下降带动美债收益率大幅回落，地缘摩擦缓解、中美关系释放积极信号，美债和美元等外部压力缓解下人民币汇率升值，对汇率的预期变化进一步影响国内货币政策空间和资产价格走势。

债市表现方面，四季度收益率曲线呈现熊平、牛平、牛陡走势，市场行情先跌后涨。主要驱动因素为政府债发行放量、货币政策不及预期、财政支出预期变化。9 月底特殊再融资债发行，市场对财政政策预期较高，同时稳汇率制约货币宽松空间，利率季初开始平坦化上行至 10 月底国债增发靴子落地。10 月底利空出尽，市场行情短暂修复。11 月中旬税期结束后资金面没有如期转松，市场对降准降息的预期落空，存单收益率大幅回调，曲线再回熊平。12 月随着存款利率调降，中央经济工作会议定调财政政策适度加力、货币政策灵活适度，叠加经济数据偏弱，曲线显著牛平。跨年央行公开市场持续大额净投放下资金面快速转松，短端补涨曲线牛陡。

操作方面，报告期内，组合保持较高杠杆水平的债券套息策略，根据市场波动择机增配高性价比的资产，获得了较高的杠杆收益，取得了一定的收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，基金份额净值增长率为 0.64%，同期业绩比较基准收益率为 1.01%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内基金管理人无应说明预警信息。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 12,197,319,359.40 98.57

其中：债券 12,197,319,359.40 98.57

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 177,278,469.93 1.43

8 其他资产 36,745.96 0.00

9 合计 12,374,634,575.29 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -


2 央行票据 - -

3 金融债券 409,201,496.73 5.63

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 4,471,420,246.36 61.55

5 企业短期融资券 32,947,332.49 0.45

6 中期票据 6,474,772,665.81 89.13

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 808,977,618.01 11.14

9 其他 - -

10 合计 12,197,319,359.40 167.91

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 131900005 19 蓉城轨交 3,000,000 308,964,838.35 4.25
GN001

2 155098 19 国管 01 2,700,000 278,036,185.01 3.83

3 101900070 19 陕延油 2,500,000 257,619,916.56 3.55
MTN001

4 101900298 19 金隅 MTN001 2,500,000 257,162,493.72 3.54

5 101900710 19 五矿 MTN001 2,500,000 255,398,094.47 3.52

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策


国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价

国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金投资的前十名证券的发行主体中，平安银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局深圳监管局、央行的处罚。

本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。其余前十大持有证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

截止本报告期末，本基金未涉及股票相关投资。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 36,745.96

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 36,745.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,243,889,996.69

报告期期间基金总申购份额 11,151,536.04

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 7,255,041,532.73

注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金管理人本报告期内未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投 持有基金

资 份额比例

者 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 超过 20% 份额 份额 份额

别 的时间区

间

2023 年

10 月 01

1 日至 1,499,999,800.00 0.00 0.001,499,999,800.00 20.68%
2023 年

机 12 月 31

构 日

2023 年

2 10 月 01 1,499,999,900.00 0.00 0.001,499,999,900.00 20.68%
日至

2023 年


12 月 31

日

2023 年

10 月 01

3 日至 1,743,814,230.7711,151,489.89 0.001,754,965,720.66 24.19%
2023 年

12 月 31

日

产品特有风险

本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过 20%的情况，在市场情况突变的情况下，可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险，本基金管理人将对申购赎回进行审慎的应对，并在基金运作中对流动性进行严格的管理，降低流动性风险，保护中小投资者利益。
注：申购份额含红利再投份额、转换入份额，赎回份额含转换出份额。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余存续期内按照实际利率法进行摊销，确认利息收入并评估减值准备。本报告中投资组合报告公允价值部分均以摊余成本列示。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中欧盈和 5 年定期开放债券型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧盈和 5 年定期开放债券型证券投资基金基金合同》
3、《中欧盈和 5 年定期开放债券型证券投资基金托管协议》
4、《中欧盈和 5 年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人办公场所免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：

客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700


中欧基金管理有限公司
2024 年 1 月 22 日
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