凯石浩品质经营混合型证券投资基金

2020 年中期报告

2020 年 06 月 30 日

基金管理人:凯石基金管理有限公司

基金托管人:招商银行股份有限公司

送出日期:2020 年 08 月 29 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中 期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月26日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年1月1日起至6月30日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录 ...... 2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介...... 5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人...... 6

2.4 信息披露方式 ...... 6

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 6

3.1 主要会计数据和财务指标...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7
§4 管理人报告...... 9

4.1 基金管理人及基金经理情况...... 9

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明......10

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明......10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明......11

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望......11

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......12

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明......12

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ......13
§5 托管人报告......13

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明......13

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明......13

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ......13
§6 中期财务会计报告(未经审计)......13

6.1 资产负债表 ......13

6.2 利润表 ......15

6.3 所有者权益（基金净值）变动表...... 17

6.4 报表附注 ......18
§7 投资组合报告......40

7.1 期末基金资产组合情况 ......40

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......41

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ......42

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......44

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......46

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......46

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细......46

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细......46

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......46

7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......46

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......46

7.12 投资组合报告附注 ...... 47
§8 基金份额持有人信息 ......48

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构......48

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......48


8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......48
§9 开放式基金份额变动 ......49
§10 重大事件揭示......49

10.1 基金份额持有人大会决议......49

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动......49

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......50

10.4 基金投资策略的改变 ......50

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ......50

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况......50

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ......50

10.8 其他重大事件 ...... 51
§11 影响投资者决策的其他重要信息...... 52

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 52

11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 52
§12 备查文件目录...... 52

12.1 备查文件目录 ...... 52

12.2 存放地点 ...... 53

12.3 查阅方式 ...... 53

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 凯石浩品质经营混合型证券投资基金

基金简称 凯石浩品质经营混合

基金主代码 007399

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年05月27日

基金管理人 凯石基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 94,830,482.11份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 凯石浩品质经营混合 凯石浩品质经营混合
A C

下属分级基金的交易代码 007399 007400

报告期末下属分级基金的份额总额 94,826,857.54份 3,624.57份

2.2 基金产品说明

在合理控制投资组合风险的前提下，主要通过运
投资目标 用品质经营策略优选股票构建投资组合，力争实现超
越业绩比较基准的收益。

在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量
的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础
上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将结合对证
投资策略 券市场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产
风险和预期收益率的评估，制定本基金在股票、债券、
现金等大类资产之间的配置比例。

沪深300指数收益率×70%+中债总全价指数收益
业绩比较基准 率×30%

本基金是一只混合型基金，其风险和预期收益高
风险收益特征 于债券型基金和货币市场基金，低于股票型基金。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 凯石基金管理有限公司 招商银行股份有限公司

信息披 姓名 段卓立 张燕

露负责 联系电话 021-60431122 0755-83199084

人 电子邮箱 callcenter@vstonefund.com yan_zhang@cmbchina.com

客户服务电话 021-60431122 95555

传真 021-80365001 0755-83195201

注册地址 上海市黄浦区延安东路1号2 深圳市深南大道7088号招商
层 银行大厦

办公地址 上海市黄浦区延安东路1号2 深圳市深南大道7088号招商
层 银行大厦

邮政编码 200002 518040

法定代表人 陈继武 李建红

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 证券时报

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.vstonefund.com

基金中期报告备置地点 上海市黄浦区延安东路1号2层

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 凯石基金管理有限公司 上海市黄浦区延安东路1号2层

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期(2020年01月01日-2020年06月30日)

3.1.1 期间数据和指标

凯石浩品质经营混合A 凯石浩品质经营混合C

本期已实现收益 7,549,828.17 9,967.26

本期利润 -1,166,299.86 -21,399.16


加权平均基金份额本期 -0.0119 -0.1231
利润

本期加权平均净值利润 -1.18% -12.13%
率

本期基金份额净值增长 -0.44% -1.03%
率

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日)

期末可供分配利润 4,525,394.70 102.08

期末可供分配基金份额 0.0477 0.0282
利润

期末基金资产净值 99,352,252.24 3,726.65

期末基金份额净值 1.0477 1.0282

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日)

基金份额累计净值增长 4.77% 2.82%
率
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
凯石浩品质经营混合A

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去一个月 3.76% 0.79% 5.01% 0.62% -1.25% 0.17%

过去三个月 9.53% 0.74% 8.41% 0.63% 1.12% 0.11%

过去六个月 -0.44% 1.24% 1.73% 1.05% -2.17% 0.19%


过去一年 4.45% 1.00% 7.29% 0.84% -2.84% 0.16%

自基金合同 4.77% 0.96% 12.32% 0.83% -7.55% 0.13%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×70%+中债总全价指数收益率×30%。凯石浩品质经营混合C

份额净值 业绩比较 业绩比较

阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
增长率① 准差② 率③ 率标准差

④

过去一个月 3.71% 0.79% 5.01% 0.62% -1.30% 0.17%

过去三个月 9.37% 0.74% 8.41% 0.63% 0.96% 0.11%

过去六个月 -1.03% 1.24% 1.73% 1.05% -2.76% 0.19%

过去一年 2.96% 1.00% 7.29% 0.84% -4.33% 0.16%

自基金合同 2.82% 0.95% 12.32% 0.83% -9.50% 0.12%
生效起至今
注：本基金的业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×70%+中债总全价指数收益率×30%。3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

凯石基金管理有限公司（简称“凯石基金”）是全国首家全自然人持股的“私转公”公募基金管理公司，于2017年5月10日正式成立。公司经营范围为公募基金管理，涉及基金募集、基金销售、资产管理、特定客户资产管理和中国证监会许可的其他业务。注册资本金1.5亿元人民币，总部设于上海外滩。

凯石基金传承私募基金优秀的合伙人创业文化，公司股东均来自国内基金行业及其他金融机构，平均金融从业经历超过15年，兼有丰富的金融及公募基金的管理经验，共同打造有利于公募基金稳定发展的公司治理平台。

凯石基金从资产管理业务的本质出发，忠诚履行受托职责，以实现投资人利益为最高目标，将自身利益置于投资人利益之下。秉承“时间见证诚信、专业创造价值”的理念，把凯石基金塑造成有责任、有能力、有追求、敢担当、受投资者尊重和信赖的资产管理机构。

4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助

姓名 职务 理）期限 证券从 说明

业年限

任职日期 离任日期

中国国籍，硕士，历任华
泰证券股份有限公司投资
银行部项目经理、国金证
王磊 基金经理 2019-05-27 - 13 券股份有限公司研究所行
业研究员、太平洋资产管
理有限责任公司研究部高
级研究员、权益投资部权
益投资副总裁。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

基金管理人高度重视投资者利益保护。报告期内，本基金管理人持续完善公司投资交易业务流程和公平交易制度，进一步实现了流程化、体系化和系统化。公司投资交易风险控制体系由投资、研究、交易、清算，以及监察稽核等相关部门组成，各部门各司其职，对投资交易行为进行事前、事中和事后全程嵌入式的风险管控，确保公平交易制度的执行和实现。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（日内、3日、5日）同向交易的样本，根据95%置信区间下差价率的T检验显著程度、差价率均值是否小于1%、同向交易占优比等方面进行综合分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。


通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，未发现本投资组合与其它投资组合之间有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本投资组合未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情形。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年，市场将高波动性演绎得淋漓尽致。受新冠疫情影响，全球经济陷入阶段性停滞，股市也从对疫情的忽视迅速转化为恐慌，2020年3月份单月下跌幅度处于历史前列。随后各国政府开启前所未有的放水模式，同时市场也逐步消化对新冠疫情的担忧，市场在2020年第二季度呈现出罕见的单边上行行情。特别是受疫情影响较小甚至受益的板块，诸如医药、消费、科技、新能源，均有近30%以上的涨幅，并且不少板块创出历史新高。

在这种市场背景下，相对而言本基金的表现的较为稳健，依然坚持既定的策略，在优质的传统制造业龙头公司中寻找机会。产品主要持仓以高ROE的各行业龙头股票为主，虽然有些公司的估值水平依然处于历史上的绝对低位，但市场对此关注度较低。因此产品的净值表现落后于市场，凯石浩基金份额A类和C类上半年的净值增长率分别为-0.44%和-1.03%。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末凯石浩品质经营混合A基金份额净值为1.0477元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-0.44%，同期业绩比较基准收益率为1.72%；截至报告期末凯石浩品质经营混合C基金份额净值为1.0282元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.03%，同期业绩比较基准收益率为1.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2020年下半年，我们继续维持年初的判断。无论是长期还是短期，我们都看到了很多积极的因素，这些因素将对于市场有持续的推动作用。

1、长期来看，此次疫情非但没有削弱反而增强了很多产业的竞争力

国内的科技创新之路已经不可逆转，无论是新兴科技行业还是传统制造业，龙头公司都在积极、大量投入研发，很多公司已经接近甚至成为全球龙头。此次疫情对于全球
大多数行业来说，不亚于一次"供给侧改革"，相当部分的欧美公司都会受到较大影响，而国内这些龙头公司在危机后的行业地位将更加稳固。

2、短期来看，传统制造业公司有估值提升的潜力

经历这次疫情后，市场会意识到我们国家产业门类齐全、制造业产能充裕将是一个多么巨大的优势，大量制造业产能可以迅速转型，防疫物资可以在短期内大量生产出来。在追求转型、科技创新的环境中，市场原本给予这些传统制造业较低的估值水平，我们认为经过此次疫情后，市场将会重新评估这些传统制造业的价值，给予其更加合理的估值水平。

3、金融市场对于疫情的悲观预期反应已经较为充分

我们认为不用过于低估各国政府和民众处理危机的能力，在经历了前期过于忽视疫情的危害后，相信各方面能够较快达成思想和行动上的一致，只要思想统一，疫情对经济的冲击更多是偏短期的。而短期欧美主要股市跌幅巨大，已经较为充分反应经济短期的衰退，这种经济衰退是休克式的，一旦恢复也是较为迅速的。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

公司设立基金资产估值委员会，成员由公司总经理、投资总监、运营总监、基金会计主管、监察稽核人员等成员组成，同时，督察长、相关基金经理、总经理指定的其他人员可以列席相关会议。

公司在充分考虑参与估值流程各方及人员的经验、专业胜任能力和相关工作经验的基础上，由估值委员会负责研究、指导基金估值业务。金融工程相关业务人员负责估值相关数值的处理及计算，并参与公司对基金的估值方法的计算；公司总经理、基金会计主管等参与基金组合估值方法的确定，复核估值价格，并与相关托管行进行核对确认；督察长、监察稽核人员对有关估值政策、估值流程和程序、估值方法等事项的合规合法性进行审核与监督。基金经理参与估值委员会对估值的讨论，但不介入基金日常估值业务。

公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突；公司现没有进行任何定价服务的约定。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金本报告期未进行利润分配。

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

招商银行具备完善的公司治理结构、内部稽核监控制度和风险控制制度，我行在履行托管职责中，严格遵守有关法律法规、托管协议的规定，尽职尽责地履行托管义务并安全保管托管资产。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
招商银行根据法律法规、托管协议约定的投资监督条款，对托管产品的投资行为进行监督，并根据监管要求履行报告义务。

招商银行按照托管协议约定的统一记账方法和会计处理原则，独立地设置、登录和保管本产品的全套账册，进行会计核算和资产估值并与管理人建立对账机制。

本年度中期报告中利润分配情况真实、准确。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本年度中期报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告内容真实、准确，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 中期财务会计报告(未经审计)

6.1 资产负债表
会计主体：凯石浩品质经营混合型证券投资基金
报告截止日：2020年06月30日

单位：人民币元

本期末 上年度末

资 产 附注号

2020年06月30日 2019年12月31日

资 产：

银行存款 6.4.7.1 9,556,613.11 15,623,754.73

结算备付金 - -

存出保证金 - -


交易性金融资产 6.4.7.2 89,998,081.87 92,202,993.09

其中：股票投资 89,998,081.87 92,202,993.09

基金投资 - -

债券投资 - -

资产支持证券 - -
投资

贵金属投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

应收证券清算款 - -

应收利息 6.4.7.5 729.99 2,078.96

应收股利 - -

应收申购款 - -

递延所得税资产 - -

其他资产 - -

资产总计 99,555,424.97 107,828,826.78

本期末 上年度末

负债和所有者权益 附注号

2020年06月30日 2019年12月31日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 - -

应付证券清算款 - -

应付赎回款 - 104.29

应付管理人报酬 97,154.51 105,805.00

应付托管费 20,240.54 22,042.71

应付销售服务费 1.79 366.97

应付交易费用 - -

应交税费 - 0.06

应付利息 - -


应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.6 82,049.24 145,000.13

负债合计 199,446.08 273,319.16

所有者权益：

实收基金 6.4.7.7 94,830,482.11 102,221,486.36

未分配利润 6.4.7.8 4,525,496.78 5,334,021.26

所有者权益合计 99,355,978.89 107,555,507.62

负债和所有者权益总 99,555,424.97 107,828,826.78
计
注：报告截止日2020年6月30日，A类基金份额净值1.0477元，C类基金份额净值1.0282元；A类基金份额94,826,857.54份，C类基金份额3,624.57份，基金份额总额
94,830,482.11份。
6.2 利润表
会计主体：凯石浩品质经营混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日

单位：人民币元

上年度可比期间

本期2020年01月01

项 目 附注号 日 至2020年06月32019年05月27日（基金
0日 合同生效日）至2019
年06月30日

一、收入 -319,833.18 548,609.17

1.利息收入 25,934.55 163,830.75

其中：存款利息收入 6.4.7.9 25,866.83 126,808.85

债券利息收入 67.72 -

资产支持证券利息 - -
收入

买入返售金融资产 - 37,021.90
收入

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-” 8,377,728.91 -

填列）

其中：股票投资收益 6.4.7.10 6,429,072.25 -

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.11 11,470.83 -

资产支持证券投资 6.4.7.11. - -
收益 3

贵金属投资收益 6.4.7.12 - -

衍生工具收益 6.4.7.13 - -

股利收益 6.4.7.14 1,937,185.83 -

3.公允价值变动收益（损 6.4.7.15 -8,747,494.45 -
失以“-”号填列）

4.汇兑收益（损失以“－” - -
号填列）

5.其他收入（损失以“-” 6.4.7.16 23,997.81 384,778.42
号填列）

减：二、费用 867,865.84 339,542.65

1．管理人报酬 6.4.10.2. 591,195.76 271,172.09
1

2．托管费 6.4.10.2. 123,165.81 45,195.36
2

3．销售服务费 6.4.10.2. 569.95 1.70
3

4．交易费用 6.4.7.17 70,197.42 -

5．利息支出 - -

其中：卖出回购金融资产 - -
支出

6．税金及附加 0.26 -

7．其他费用 6.4.7.18 82,736.64 23,173.50

三、利润总额（亏损总额 -1,187,699.02 209,066.52
以“-”号填列）

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-” -1,187,699.02 209,066.52

号填列）
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：凯石浩品质经营混合型证券投资基金
本报告期：2020年01月01日至2020年06月30日

单位：人民币元

本期

项 目 2020年01月01日至2020年06月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 102,221,486.36 5,334,021.26 107,555,507.62
(基金净值)
二、本期经营活动产

生的基金净值变动 - -1,187,699.02 -1,187,699.02
数(本期利润)
三、本期基金份额交

易产生的基金净值 -7,391,004.25 379,174.54 -7,011,829.71
变动数（净值减少以
“-”号填列）

其中：1.基金申购款 10,691.78 571.80 11,263.58

2.基金赎回 -7,401,696.03 378,602.74 -7,023,093.29
款

四、本期向基金份额
持有人分配利润产

生的基金净值变动 - - -
（净值减少以“-”
号填列）

五、期末所有者权益 94,830,482.11 4,525,496.78 99,355,978.89
（基金净值）

上年度可比期间

项 目 2019年05月27日（基金合同生效日）至2019年06月30日

实收基金 未分配利润 所有者权益合计

一、期初所有者权益 200,170,600.20 - 200,170,600.20
(基金净值)

二、本期经营活动产

生的基金净值变动 - 209,066.52 209,066.52
数(本期利润)
三、本期基金份额交

易产生的基金净值 -102,700,000.00 92,430.00 -102,607,570.00
变动数（净值减少以
“-”号填列）

其中：1.基金申购款 - - -

2.基金赎回 -102,700,000.00 92,430.00 -102,607,570.00
款

四、本期向基金份额
持有人分配利润产

生的基金净值变动 - - -
（净值减少以“-”
号填列）

五、期末所有者权益 97,470,600.20 301,496.52 97,772,096.72
（基金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:

李琛 韩璐 袁渊

————————— ————————— —————————

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

凯石浩品质经营混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理委员会(以下简称"中国证监会")证监许可[2019]606号文《关于准予凯石浩品质经营混合型证券投资基金注册的批复》核准，由凯石基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石浩品质经营混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币200,154,006.47元，业经毕马威华振会计师事务所(特殊普通合伙)毕马威华振验字第1900096号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《凯石浩品质经营混合型证券投资基金基金合同》于2019年5月27日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为

200,170,600.20份基金份额，其中认购资金利息折合16,593.73份基金份额。本基金的基金管理人为凯石基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。

本基金根据认购/申购费用与销售服务费收取方式的不同，将基金份额分为不同的类别。在投资人认购/申购时收取认/申购费用，且不从本类别基金资产净值中计提销售服务费的基金份额，称为A类基金份额；从本类别基金资产中计提销售服务费，且不收取认/申购费用的基金份额，称为C类基金份额。本基金A类和C类基金份额分别设置代码。由于基金费用的不同，本基金A类基金份额和C类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《凯石浩品质经营混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围包括国内依法发行上市的股票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票）、债券（包括国内依法发行和上市交易的国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券或票据）、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款、货币市场工具、股指期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为50%-95%(投资于品质经营主题相关证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%)；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%；股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×70%+中债总全价指数收益率×30%。
6.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《凯石沣混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注6.4.4所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

本财务报表以持续经营为基础编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金2020年1月1日至2020年6月30日止期间的财务报表符合企业会计准则的要
求，真实、完整地反映了本基金2020年6月30日的财务状况以及2020年1月1日至2020年6月30日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期内所采用会计政策、会计估计与近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
6.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税
[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

(1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税。

对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以产生的利息及利息性质的收入为销售额。

(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代
扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以
内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

(5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增
值税额的适用比例计算缴纳。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

本期末

项目

2020年06月30日

活期存款 333,038.48

定期存款 -

其中：存款期限1个月以内 -

存款期限1-3个月 -

存款期限3个月以上 -

其他存款 9,223,574.63

合计 9,556,613.11

注：其他存款为本基金存放在开立于基金结算机构的证券账户内的存款。
6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末2020年06月30日

项目

成本 公允价值 公允价值变动

股票 92,759,508.27 89,998,081.87 -2,761,426.40

贵金属投资-金交 - - -
所黄金合约

债 交易所市场 - - -

券 银行间市场 - - -


合计 - - -

资产支持证券 - - -

基金 - - -

其他 - - -

合计 92,759,508.27 89,998,081.87 -2,761,426.40

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

本基金本报告期末未持有从买断式逆回购交易中取得的债券。
6.4.7.5 应收利息

单位：人民币元

本期末

项目

2020年06月30日

应收活期存款利息 33.04

应收定期存款利息 -

应收其他存款利息 -

应收结算备付金利息 -

应收债券利息 -

应收资产支持证券利息 -

应收买入返售证券利息 -

应收申购款利息 -

应收黄金合约拆借孳息 -

其他 696.95

合计 729.99

6.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

本期末

项目

2020年06月30日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

预提费用-审计费 22,376.90

预提费用-信息披露费 59,672.34

合计 82,049.24

6.4.7.7 实收基金
6.4.7.7.1 凯石浩品质经营混合A

金额单位：人民币元

项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日

(凯石浩品质经营混合A) 基金份额（份） 账面金额

上年度末 101,600,880.26 101,600,880.26

本期申购 10,407.32 10,407.32

本期赎回（以“-”号填列） -6,784,430.04 -6,784,430.04

本期末 94,826,857.54 94,826,857.54

6.4.7.7.2 凯石浩品质经营混合C

金额单位：人民币元

项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日

(凯石浩品质经营混合C) 基金份额（份） 账面金额

上年度末 620,606.10 620,606.10

本期申购 284.46 284.46

本期赎回（以“-”号填列） -617,265.99 -617,265.99

本期末 3,624.57 3,624.57

注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。

6.4.7.8 未分配利润
6.4.7.8.1 凯石浩品质经营混合A

单位：人民币元

项目

(凯石浩品质经营混合 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
A)

上年度末 1,069,242.70 4,240,613.83 5,309,856.53

本期利润 7,549,828.17 -8,716,128.03 -1,166,299.86

本期基金份额交易产 -232,407.48 614,245.51 381,838.03
生的变动数

其中：基金申购款 768.14 -201.88 566.26

基金赎回款 -233,175.62 614,447.39 381,271.77

本期已分配利润 - - -

本期末 8,386,663.39 -3,861,268.69 4,525,394.70

6.4.7.8.2 凯石浩品质经营混合C

单位：人民币元

项目

(凯石浩品质经营混合 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
C)

上年度末 -1,312.36 25,477.09 24,164.73

本期利润 9,967.26 -31,366.42 -21,399.16

本期基金份额交易产 -8,407.14 5,743.65 -2,663.49
生的变动数

其中：基金申购款 12.25 -6.71 5.54

基金赎回款 -8,419.39 5,750.36 -2,669.03

本期已分配利润 - - -

本期末 247.76 -145.68 102.08

6.4.7.9 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日

活期存款利息收入 9,286.30

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 -

其他 16,580.53

合计 25,866.83

6.4.7.10 股票投资收益——买卖股票差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

卖出股票成交总额 23,045,203.66

减：卖出股票成本总额 16,616,131.41

买卖股票差价收入 6,429,072.25

6.4.7.11 债券投资收益
6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

债券投资收益——买卖债券（、债转 11,470.83
股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 11,470.83

6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交 103,840.62
总额

减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付） 92,300.00
成本总额

减：应收利息总额 69.79

买卖债券差价收入 11,470.83

6.4.7.11.3 资产支持证券投资收益

本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.12 贵金属投资收益
6.4.7.12.1 贵金属投资收益项目构成

本基金本报告期内无贵金属投资收益项目。
6.4.7.13 衍生工具收益
6.4.7.13.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入

本基金本报告期内无买卖权证差价收入。
6.4.7.13.2 衍生工具收益——其他投资收益

本基金本报告期内无买卖权证差价收入。
6.4.7.14 股利收益

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

股票投资产生的股利收益 1,937,185.83

基金投资产生的股利收益 -

合计 1,937,185.83

6.4.7.15 公允价值变动收益

单位：人民币元

本期

项目名称

2020年01月01日至2020年06月30日

1.交易性金融资产 -8,747,494.45

——股票投资 -8,747,494.45

——债券投资 -

——资产支持证券投资 -

——基金投资 -

——贵金属投资 -

——其他 -

2.衍生工具 -

——权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允

价值变动产生的预估增 -
值税

合计 -8,747,494.45

6.4.7.16 其他收入

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

基金赎回费收入 23,997.81

合计 23,997.81

注：本基金的赎回费率按持有期间递减，其中，A类份额将不低于赎回费总额的25%归入基金资产，C类份额将赎回费收入全额归入基金资产。

6.4.7.17 交易费用

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

交易所市场交易费用 70,197.42

银行间市场交易费用 -

合计 70,197.42

6.4.7.18 其他费用

单位：人民币元

本期

项目

2020年01月01日至2020年06月30日

审计费用 22,376.90

信息披露费 59,672.34

汇划手续费 687.40

合计 82,736.64

6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至财务报表报出日，本基金并无须作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大厉害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系

凯石基金管理有限公司("凯石基金") 基金管理人、注册登记机构、基金销售机
构

招商银行股份有限公司("招商银行") 基金托管人


陈继武 基金管理人的股东

李琛 基金管理人的股东

陈敏 基金管理人的股东

朱亲来 基金管理人的股东

李国林 基金管理人的股东

王广国 基金管理人的股东

上海凯石财富基金销售有限公司("凯石 受基金管理人的股东控制的公司、基金销
财富") 售机构

注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易

本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.10.1.2 权证交易

本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.10.1.3 债券交易

本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.10.1.4 债券回购交易

本基金本报告期内未有通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金

本基金本报告期内未有应支付关联方的佣金。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年01月01日 2019年05月27日（基金合同
至2020年06月30 生效日）至2019年06月30日


日

当期发生的基金应支付的管理费 591,195.76 271,172.09

其中：支付销售机构的客户维护费 652.61 431.52

注：自2019年5月27日至2019年8月8日，支付基金管理人凯石基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.50%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×1.50%/当年天数。
根据《凯石基金管理有限公司关于调整凯石浩品质经营混合型证券投资基金管理费率并修改基金合同的公告》，自2019年8月9日起，支付基金管理人凯石基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日管理人报酬=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2020年01月01日 2019年05月27日（基金合同生
至2020年06月30 效日）至2019年06月30日

日

当期发生的基金应支付的托管费 123,165.81 45,195.36

注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.25%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。
其计算公式为：日托管费=前一日基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费

单位：人民币元

本期

获得销售服务费 2020年01月01日至2020年06月30日

的各关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费

凯石浩品质经营混合A 凯石浩品质经营混合C 合计

凯石基金 0.00 429.17 429.17

上海凯石财富基 0.00 140.78 140.78
金销售有限公司

合计 0.00 569.95 569.95

注：支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金份额的基金资产净值0.60%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给凯石基金，再由凯石基金计算并支付给各基金销售机构。A类基金份额不收取销售服务费。
其计算公式为：日销售服务费=前一日C类的基金资产净值×0.60%/当年天数。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

本基金的基金管理人于本基金本报告期内未运用固有资金投资本基金。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

本基金本报告期末除基金管理人以外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2020年01月01日至2020年06月30 2019年05月27日（基金合同生效
关联方名称 日 日）至2019年06月30日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

招商银行股 333,038.48 9,286.30 20,236,687.11 108,525.20
份有限公司
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

本基金本报告期内未在承销期内参与关联方承销的证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明

本基金本报告期内无须作说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金

本基金本报告期内未进行利润分配。

6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

金额单位：人民币元

6.4.12.1.1 受限证券类别：股票

证券 证券 成功 可流 流通 认购 期末 数量 期末 期末

代码 名称 认购 通日 受限 价格 估值 （单 成本 估值 备注
日 类型 单价 位：股） 总额 总额

6881 优刻 2020 2020 新股 33.2 68.3 118, 243,

58 得 -01- -07- 流通 3 8 3,565 464. 774. -

10 19 受限 95 70

6881 石头 2020 2020 新股 271. 365. 145, 196,

69 科技 -02- -08- 流通 12 14 538 862. 445. -

13 20 受限 56 32

6883 财富 2020 2020 新股 107. 237. 74,8 165,

18 趋势 -04- -10- 流通 41 93 697 64.7 837. -

17 26 受限 7 21

6881 威胜 2020 2020 新股 13.7 25.9 71,4 134,

00 信息 -01- -07- 流通 8 2 5,186 63.0 421. -

09 20 受限 8 12

6882 天智 2020 2020 新股 12.0 12.0 60,0 60,0

77 航 -06- -07- 流通 4 4 4,990 79.6 79.6 -

24 07 受限 0 0

6885 秦川 2020 2020 新股 11.3 11.3 50,7 50,7

28 物联 -06- -07- 流通 3 3 4,481 69.7 69.7 -

19 01 受限 3 3

6883 迪威 2020 2020 新股 16.4 16.4 47,2 47,2

77 尔 -06- -07- 流通 2 2 2,875 07.5 07.5 -

29 08 受限 0 0

6880 国盾 2020 2020 新股 36.1 36.1 44,3 44,3

27 量子 -06- -07- 流通 8 8 1,226 56.6 56.6 -

30 09 受限 8 8

6886 皖仪 2020 2020 新股 15.5 15.5 2,825 43,7 43,7 -

00 科技 -06- -07- 流通 0 0 87.5 87.5


23 03 受限 0 0

3008 捷安 2020 2020 新股 17.6 17.6 8,28 8,28

45 高科 -06- -07- 流通 3 3 470 6.10 6.10 -

24 03 受限

3008 胜蓝 2020 2020 新股 10.0 10.0 7,51 7,51

43 股份 -06- -07- 流通 1 1 751 7.51 7.51 -

23 02 受限

3008 酷特 2020 2020 新股 7,03 7,03

40 智能 -06- -07- 流通 5.94 5.94 1,185 8.90 8.90 -

30 08 受限

3008 首都 2020 2020 新股 3,81 3,81

46 在线 -06- -07- 流通 3.37 3.37 1,131 1.47 1.47 -

22 01 受限

注：1.根据《上海证券交易所科创板股票公开发行自律委员会促进科创板初期企业平稳发行行业倡导建议》，本基金获配的科创板股票如经抽签方式确定需要锁定的，锁定期限为自发行人股票上市之日起6个月。
2.基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

截止本报告期末，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末2020年6月30日止，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回购金融资产款余额。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构


本基金是一只进行主动投资的混合型证券投资基金，属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现"预期风险和收益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市场基金"的风险收益目标。

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，董事会主要负责基金管理人风险管理战略和控制政策、协调突发重大风险等事项。董事会下设督察长，负责对基金管理人各业务环节合法合规运作的监督检查和基金管理人内部稽核监控工作，并可向基金管理人董事会和中国证监会直接报告。经营管理层下设风险控制委员会，进行各部门管理程序的风险确认，并对各类风险予以事先充分的评估和防范，并进行及时控制和采取应急措施；在业务操作层面监察稽核部负责基金管理人各部门的风险控制检查，定期不定期对业务部门内部控制制度执行情况和遵循国家法律，法规及其他规定的执行情况进行检查，并适时提出修改建议；监察稽核部同时负责投资限制指标体系的设定和更新，对于违反指标体系的投资进行监查和风险控制的评估，并负责协助各部门修正、修订内部控制作业制度，并对各部门的日常作业，依据风险管理的考评，定期或不定期对各项风险指标进行控管，并提出内控建议。本基金的基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险控制委员会、监察稽核部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的活期银行存款存放在本基金的托管人招商银行，还有部分存款存放在开立于本基金的结算机构中信证券股份有限公司和西藏东方财富证券股份有限公司的证券账户内，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业
市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的资产支持证券投资。6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按短期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的债券投资。
6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的资产支持证券投资。6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

本基金本报告期末及上年度末未持有按长期信用评级列示的同业存单投资。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门
对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的15%。于2020年6月30日，本基金持有流动性受限资产占基金资产净值的比例为1.0707%。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变现价值。于2020年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值为
99,281,839.99元。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。


本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末2020 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

年06月30日

资产

银行存款 9,556,613.11 - - - - - 9,556,613.11

交易性金融 - - - - - 89,998,081.87 89,998,081.87
资产

应收利息 - - - - - 729.99 729.99

资产总计 9,556,613.11 - - - - 89,998,811.86 99,555,424.97

负债

应付管理人 - - - - - 97,154.51 97,154.51
报酬

应付托管费 - - - - - 20,240.54 20,240.54

应付销售服 - - - - - 1.79 1.79
务费

其他负债 - - - - - 82,049.24 82,049.24

负债总计 - - - - - 199,446.08 199,446.08

利率敏感度 9,556,613.11 - - - - 89,799,365.78 99,355,978.89
缺口
上年度末20

19年12月31 1个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计

日

资产

银行存款 15,623,754.73 - - - - - 15,623,754.73

交易性金融 - - - - - 92,202,993.09 92,202,993.09
资产

应收利息 - - - - - 2,078.96 2,078.96

资产总计 15,623,754.73 - - - - 92,205,072.05 107,828,826.78

负债

应付赎回款 - - - - - 104.29 104.29

应付管理人 - - - - - 105,805.00 105,805.00
报酬

应付托管费 - - - - - 22,042.71 22,042.71

应付销售服 - - - - - 366.97 366.97
务费

应交税费 - - - - - 0.06 0.06

其他负债 - - - - - 145,000.13 145,000.13

负债总计 - - - - - 273,319.16 273,319.16

利率敏感度 15,623,754.73 - - - - 91,931,752.89 107,555,507.62
缺口

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于2020年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用"自上而下"的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的50-95%，投资于品质经营主题相关证券的资产比例不低于非现金基金资产的80%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金(不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等)或到期日在一年期以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口

金额单位：人民币元

本期末 上年度末

2020年06月30日 2019年12月31日

项目

公允价值 占基金资 公允价值 占基金
产净值比 资产净


例(%) 值比例
(%)

交易性金融资 89,998,081.87 90.58 92,202,993.09 85.73
产－股票投资

交易性金融资 - - - -

产－基金投资

交易性金融资 - - - -

产－债券投资
交易性金融资

产－贵金属投 - - - -

资

衍生金融资产 - - - -

－权证投资

其他 - - - -

合计 89,998,081.87 90.58 92,202,993.09 85.73

6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析

假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单

位：人民币元）

相关风险变量的变动

本期末 上年度末

分析 2020年06月30日 2019年12月31日

沪深300指数上升5% 3,895,274.72 -

沪深300指数下降5% -3,895,274.72 -

注：于上期末（2019年12月31日），本基金合同生效尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资产净值的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

(1)公允价值

(a) 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。


第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

(b) 持续的以公允价值计量的金融工具

(i) 各层次金融工具公允价值

于2020年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为88,984,748.53元，属于第二层次的余额为1,013,333.34元，无属于第三层次的余额。

(ii) 公允价值所属层次间的重大变动

本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。

对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。

(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额

无。

(c) 非持续的以公允价值计量的金融工具

于2020年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。

(d) 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

(2)其他

除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比
例(%)

1 权益投资 89,998,081.87 90.40

其中：股票 89,998,081.87 90.40

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -


其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金 - -
融资产

7 银行存款和结算备付金合计 9,556,613.11 9.60

8 其他各项资产 729.99 0.00

9 合计 99,555,424.97 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例(%)

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 5,403,589.78 5.44

C 制造业 43,613,168.91 43.90

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 3,001,498.32 3.02

E 建筑业 3,657,159.00 3.68

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,690,209.48 2.71

J 金融业 27,183,676.38 27.36

K 房地产业 4,448,780.00 4.48

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -


Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 89,998,081.87 90.58

7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有沪港通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

金额单位：人民币元

占基
金资
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 产净
值比
例(%)

1 000333 美的集团 130,000 7,772,700.00 7.82

2 600585 海螺水泥 125,000 6,613,750.00 6.66

3 600000 浦发银行 620,350 6,563,303.00 6.61

4 601318 中国平安 86,500 6,176,100.00 6.22

5 600519 贵州茅台 3,800 5,558,944.00 5.59

6 601166 兴业银行 332,000 5,238,960.00 5.27

7 300146 汤臣倍健 250,000 4,922,500.00 4.95

8 600048 保利地产 301,000 4,448,780.00 4.48

9 601668 中国建筑 766,700 3,657,159.00 3.68

10 601398 工商银行 679,500 3,383,910.00 3.41

11 601088 中国神华 218,000 3,130,480.00 3.15

12 600031 三一重工 161,000 3,020,360.00 3.04

13 600900 长江电力 157,800 2,988,732.00 3.01

14 600660 福耀玻璃 121,100 2,527,357.00 2.54

15 600837 海通证券 198,000 2,490,840.00 2.51

16 600028 中国石化 581,358 2,273,109.78 2.29


17 600019 宝钢股份 482,100 2,198,376.00 2.21

18 600104 上汽集团 122,100 2,074,479.00 2.09

19 600030 中信证券 85,172 2,053,496.92 2.07

20 000858 五 粮 液 11,400 1,950,768.00 1.96

21 300750 宁德时代 9,200 1,604,112.00 1.61

22 000651 格力电器 26,600 1,504,762.00 1.51

23 000725 京东方Ａ 305,000 1,424,350.00 1.43

24 300383 光环新网 50,000 1,303,500.00 1.31

25 600637 东方明珠 100,000 965,000.00 0.97

26 000338 潍柴动力 68,300 937,076.00 0.94

27 002701 奥瑞金 200,000 838,000.00 0.84

28 601077 渝农商行 147,778 697,512.16 0.70

29 601916 浙商银行 147,095 579,554.30 0.58

30 688158 优刻得 3,565 243,774.70 0.25

31 688169 石头科技 538 196,445.32 0.20

32 688318 财富趋势 697 165,837.21 0.17

33 688100 威胜信息 5,186 134,421.12 0.14

34 688277 天智航 4,990 60,079.60 0.06

35 688528 秦川物联 4,481 50,769.73 0.05

36 688377 迪威尔 2,875 47,207.50 0.05

37 688027 国盾量子 1,226 44,356.68 0.04

38 688600 皖仪科技 2,825 43,787.50 0.04

39 603087 甘李药业 322 32,296.60 0.03

40 300842 帝科股份 455 18,527.60 0.02

41 600956 新天绿能 2,533 12,766.32 0.01

42 300839 博汇股份 502 11,751.82 0.01

43 603221 爱丽家居 769 11,435.03 0.01

44 300845 捷安高科 470 8,286.10 0.01

45 300843 胜蓝股份 751 7,517.51 0.01

46 300840 酷特智能 1,185 7,038.90 0.01

47 300846 首都在线 1,131 3,811.47 0.00

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比
例(%)

1 300146 汤臣倍健 4,797,000.00 4.46

2 600585 海螺水泥 4,291,749.00 3.99

3 600519 贵州茅台 2,664,000.00 2.48

4 600031 三一重工 2,038,663.94 1.90

5 600048 保利地产 1,648,000.00 1.53

6 300383 光环新网 1,262,500.00 1.17

7 600219 南山铝业 1,059,153.00 0.98

8 600637 东方明珠 1,057,798.00 0.98

9 002701 奥瑞金 952,000.00 0.89

10 688266 泽璟制药 202,863.84 0.19

11 688126 沪硅产业 167,281.67 0.16

12 688169 石头科技 145,862.56 0.14

13 688158 优刻得 118,464.95 0.11

14 688396 华润微 102,220.80 0.10

15 603195 公牛集团 80,792.55 0.08

16 688318 财富趋势 74,864.77 0.07

17 688200 华峰测控 72,179.52 0.07

18 688100 威胜信息 71,463.08 0.07

19 688360 德马科技 70,964.00 0.07

20 688106 金宏气体 70,341.12 0.07

注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细

金额单位：人民币元

序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比
例(%)

1 600585 海螺水泥 5,655,311.00 5.26

2 600519 贵州茅台 4,820,537.00 4.48

3 600031 三一重工 2,887,780.00 2.68

4 600219 南山铝业 934,021.00 0.87

5 601916 浙商银行 570,748.00 0.53

6 688126 沪硅产业 401,217.99 0.37

7 688266 泽璟制药 369,697.59 0.34

8 688365 光云科技 296,642.90 0.28

9 688396 华润微 286,303.92 0.27

10 688298 东方生物 261,234.12 0.24

11 603195 公牛集团 242,878.68 0.23

12 688278 特宝生物 241,207.26 0.22

13 688080 映翰通 239,378.82 0.22

14 600918 中泰证券 207,453.84 0.19

15 688312 燕麦科技 204,557.81 0.19

16 688186 广大特材 202,091.33 0.19

17 601696 中银证券 195,509.55 0.18

18 688518 联赢激光 194,612.50 0.18

19 688026 洁特生物 194,293.74 0.18

20 688398 赛特新材 192,327.72 0.18

注：本项的"卖出金额"按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

单位：人民币元

买入股票成本（成交）总额 23,158,714.64

卖出股票收入（成交）总额 23,045,203.66

注：本项的"买入股票成本"、"卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券投资。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。

7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 729.99

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 729.99

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有 持有人结构

份额 人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者

级别 数 基金份额 占总份 占总份额
(户) 持有份额 额比例 持有份额 比例

凯石
浩品

质经 191 496,475.69 75,640,026.38 79.77% 19,186,831.16 20.23%
营混
合A
凯石
浩品

质经 16 226.54 0.00 0.00% 3,624.57 100.00%
营混
合C

合计 207 458,118.27 75,640,026.38 79.76% 19,190,455.73 20.24%

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数 占基金总份额比
（份） 例

凯石浩品质经营 2,052.17 0.00%
混合A

基金管理人所有从业人员持 凯石浩品质经营

有本基金 混合C 2,255.38 62.22%
合计 4,307.55 0.00%

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区
间（万份）

本公司高级管理人员、基金投资 凯石浩品质经营混 0

和研究部门负责人持有本开放式 合A

基金 凯石浩品质经营混

合C 0
合计 0

凯石浩品质经营混 0
合A

本基金基金经理持有本开放式基 凯石浩品质经营混

金 合C 0
合计 0

§9 开放式基金份额变动

单位：份

凯石浩品质经营混合A 凯石浩品质经营混合C

基金合同生效日(2019年05月27 200,167,588.10 3,012.10
日)基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 101,600,880.26 620,606.10

本报告期基金总申购份额 10,407.32 284.46

减：本报告期基金总赎回份额 6,784,430.04 617,265.99

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 94,826,857.54 3,624.57

注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务份额。2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务份额。

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、本报告期内基金管理人高管变动情况：2020年5月15日起段卓立先生担任公司督察长，总经理李琛先生不再代行督察长职责。

2、本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内未发生涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变

本基金本报告期内投资策略无改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本基金聘任的为本基金审计的会计师事务所为普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙），该事务所自2019年起为本基金提供审计服务至今。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

2020年4月，基金管理人凯石基金收到中国证券监督管理委员会上海监管局出具的行政监管措施决定书《关于对凯石基金管理有限公司采取责令改正措施的决定》，责令凯石基金公司进行整改。凯石基金和股东认真落实整改要求，将及时完成整改。

除上述情况外，本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

交易 备
券商名称 单元 占当期股票 占当期佣

数量 成交金额 成交总额的 佣金 金总量的 注
比例 比例

中信证券 2 42,816,067.60 100.00% 31,207.92 100.00% -

申万宏源 2 - - - - -

西藏东方 2 - - - - -

财富

10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易

占当期债 占当期权 占当期
券商名称 成交金额 券成交总 成交金额 占当期债券回购 成交 证成交总 成交 基金成
额的比例 成交总额的比例 金额 额的比例 金额 交总额
的比例

中信证券 103,840.62 100.00% - - - - - -

申万宏源 - - - - - - - -

西藏东方 - - - - - - - -

财富
注：1.交易单元选择标准主要包括：证券公司基本面评价（财务状况、资信状况、经营状况）；证券公司信息服务评价（全面性、及时性和高效性）等方面。
2.交易单元选择程序：首先根据选择标准制定考评指标并评价得分，然后根据综合评分择高选择交易单元。
10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

凯石浩品质经营混合型证券

1 投资基金2019年第4季度报 证券时报、公司官网 2020-01-21
告

凯石基金管理有限公司关于

2 旗下基金参加深圳前海财厚 证券时报、公司官网 2020-02-18
基金销售有限公司费率优惠

活动的公告

关于凯石浩品质经营混合型

3 证券投资基金开放日常转换 证券时报、公司官网 2020-03-02
业务的公告

凯石基金管理有限公司关于

4 旗下基金参加部分代销机构 证券时报、公司官网 2020-03-02
费率优惠活动的公告

凯石基金管理有限公司关于

5 终止泰诚财富基金销售（大 证券时报、公司官网 2020-04-13
连）有限公司办理相关销售

业务的公告

6 凯石基金管理有限公司关于 证券时报、公司官网 2020-05-18
旗下基金参加万联证券股份


有限公司费率优惠活动的公

告

凯石基金管理有限公司关于

凯石浩品质经营混合型证券

7 投资基金新增上海天天基金 证券时报、公司官网 2020-06-05

销售有限公司为代销机构的

公告

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 序号 达到或者超过20%的 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
时间区间

机构 1 20200101~20200630 31,163,201.66 - - 31,163,201.66 32.86%
2 20200101~20200630 27,025,987.53 - - 27,025,987.53 28.50%

产品特有风险

1、本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券
以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响；

2、单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，
如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个 开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的 赎回办理造成影响。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

1、中国证监会批准设立凯石浩品质经营混合型证券投资基金的文件

2、《凯石浩品质经营混合型证券投资基金基金合同》

3、《凯石浩品质经营混合型证券投资基金托管协议》

4、《凯石浩品质经营混合型证券投资基金招募说明书》

5、凯石基金管理有限公司的业务资格证件、营业执照和公司章程

6、报告期内凯石浩品质经营混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告

7、中国证监会要求的其他文件

12.2 存放地点

上海市黄浦区延安东路1号2层
12.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人营业时间免费查阅。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人，客服电话：021-60431122，公司网址：www.vstonefund.com。

凯石基金管理有限公司
二〇二〇年八月二十九日
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