浙商中证 500 指数增强型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：浙商基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 16 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商中证 500 增强

交易代码 002076

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 4 月 24 日

报告期末基金份额总额 190,951,678.29 份

本基金通过严格的投资程序约束和量化风险管
理手段，在对标的指数有效跟踪的基础上，力争
投资目标 实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的
长期增值。力争控制本基金的净值增长率与业绩
比较基准之间的日均跟踪偏离度小于 0.50%，年
跟踪误差不超过 8%。

本基金将运用指数化的投资方法，在控制组合跟
踪误差基础上（年化跟踪误差 4%-5%）调整成分
投资策略 股的权重，达到对标的指数的跟踪目标。

本基金主要依据浙商指数增强模型，在控制投资
组合跟踪误差的基础上，对股票组合进行优化，
力争获得超越基准的回报。

业绩比较基准 中证 500 指数收益率×95%+银行活期存款利率
(税后)×5%。

本基金是股票指数增强型基金，属于较高预期风
风险收益特征 险、较高预期收益的证券投资基金品种，其预期
风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与


货币市场基金。

基金管理人 浙商基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 浙商中证 500 增强 A 浙商中证 500 增强 C

下属分级基金的交易代码 002076 007386

报告期末下属分级基金的份额总额 179,787,823.49 份 11,163,854.80 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2019 年 10 月 1 日 － 2019 年 12 月 31 日 ）

浙商中证 500 增强 A 浙商中证 500 增强 C

1．本期已实现收益 5,549,758.21 301,015.88

2．本期利润 15,950,189.35 962,293.70

3．加权平均基金份额本期利润 0.0826 0.0807

4．期末基金资产净值 179,553,116.35 11,136,265.20

5．期末基金份额净值 0.9987 0.9975

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

浙商中证 500 增强 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 9.46% 0.86% 6.29% 0.88% 3.17% -0.02%
月

浙商中证 500 增强 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 9.26% 0.86% 6.29% 0.88% 2.97% -0.02%
月
注：本基金业绩比较基准为：中证 500 指数收益率*95%+银行活期存款利率（税后）*5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金由浙商聚潮灵活配置混合型证券投资基金转型而来，本基金基金合同生效日为 2019年 4 月 24 日，基金合同生效日至本报告期期末，本基金转型未满一年。
2、本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

本 基 金

的 基 金 查晓磊先生，香港中文大学
经理，公 2018 年 1 2019 年 11 月 金融学博士。历任博时基金
查晓磊 司 智 能 月 12 日 26 日 9 管理有限公司投资策略及
权 益 投 大宗商品分析师。

资 部 总

经理

本 基 金 2019 年 8 王剑先生，复旦大学物理学
王剑 的 基 金 月 7 日 - 5 博士，曾任东证期货研究所
经理 研究员助理。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了规范公平交易行为，保护投资者合法权益，根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规规定，本公司制定了相应的公平交易制度。在投资决策层面，本公司实行投资决策委员会领导下的投资组合经理负责制，对不同类别的投资组合分别管理、独立决策；在交易层面，实行集中交易制度，建立了公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会，严禁在不同投资组合之间进行利益输送；在监控和评估层面，本公司金融工程小组将每日审查当天的投资交易，对不同投资组合在交易所公开竞价交易中同日同向交易的交易时机和交易价差进行监控，同时对不同投资组合临近交易日的同向交易和反向交易的交易时机和交易价差进行分析。

本报告期内，本基金未发生违反公平交易制度的行为。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现异常交易行为。

公司旗下管理的各投资组合在交易所公开竞价同日反向交易的控制方面，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦未受到监管机构的相关调查。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

本基金在报告期内，按照中证 500 指数增强策略操作。本基金通过投资约束和数量化控制，按照基金合同的要求，使用定量分析等技术，分析和应对导致基金跟踪误差的因素，积极应对市场的剧烈变化，努力将基金的跟踪误差控制在较低水平下，实现增强策略，达到产生相对基准超额收益的投资目的。报告期内，本基金持续优化指数跟踪策略，针对基金规模小，申购赎回对净值波动影响大的情况，尽力做了应对。四季度基金较好的完成了跟踪目标的同时，各类模型运行稳定，获得了一定幅度的超额收益。

宏观经济整体上仍可能继续走成低波动状态。浙商的 AI 系统中监控的各类宏观数据表明，今年以来宏观整体呈现持平走势，宏观数据上的波动更多来自于季节性及基数效应的扰动，由此也给市场带来了一定程度的波动性。我们认为，未来大概率还会维持这种情况，向下具备一定的韧性，短期内不太会又失速的风险，向上也有存在转型过程中增长不确定性。

对于市场，目前股票市场的整体估值水平中低，长期的股票的相对吸引力仍占优于债券，这是决定股票配置中枢的主要因素。因此，股票配置的仓位水平不倾向于过低。从市场修复的结构来看，价值和基本面因子的重要性继续提升，相比不断降低的债券收益率，股息率将变得更加宝贵。因此，接下来，组合的结构调整将向更加低估值倾斜，重视股息率，对于估值过高的行业和公司，将进行显著的权重降低。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末浙商中证 500 增强 A 基金份额净值为 0.9987 元，本报告期基金份额净值增长
率为 9.46%；截至本报告期末浙商中证 500 增强 C 基金份额净值为 0.9975 元，本报告期基金份额
净值增长率为 9.26%；同期业绩比较基准收益率为 6.29%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内不存在对本基金持有人数或基金资产净值预警的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 177,731,199.15 92.91

其中：股票 177,731,199.15 92.91

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 6,037,947.50 3.16

其中：债券 6,037,947.50 3.16

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 7,350,321.96 3.84

8 其他资产 184,680.73 0.10

9 合计 191,304,149.34 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,071,400.00 0.56

B 采矿业 5,584,010.58 2.93

C 制造业 79,660,570.18 41.78

D 电力、热力、燃气及水生产和 5,572,361.74 2.92
供应业

E 建筑业 2,396,720.00 1.26

F 批发和零售业 1,203,211.00 0.63

G 交通运输、仓储和邮政业 7,131,938.80 3.74

H 住宿和餐饮业 558,559.71 0.29

I 信息传输、软件和信息技术服 14,231,822.68 7.46
务业

J 金融业 4,618,208.56 2.42

K 房地产业 5,888,546.64 3.09

L 租赁和商务服务业 4,700,354.90 2.46

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 757.02 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 1,114,663.44 0.58

Q 卫生和社会工作 2,224,901.00 1.17


R 文化、体育和娱乐业 2,728,881.99 1.43

S 综合 1,630,569.80 0.86

合计 140,317,478.04 73.58

5.2.2 报告期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 1,986,600.00 1.04

B 采矿业 1,487,811.98 0.78

C 制造业 19,112,034.17 10.02

D 电力、热力、燃气及水生 759,178.00 0.40
产和供应业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 2,094,112.68 1.10

G 交通运输、仓储和邮政业 55,014.96 0.03

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 - -
术服务业

J 金融业 6,652,581.28 3.49

K 房地产业 2,435,220.00 1.28

L 租赁和商务服务业 1,109,898.00 0.58

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管 6,578.04 0.00
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 1,714,692.00 0.90

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 37,413,721.11 19.62

5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 300166 东方国信 197,300 2,564,900.00 1.35

2 000877 天山股份 215,900 2,558,415.00 1.34

3 000807 云铝股份 495,900 2,548,926.00 1.34


4 002818 富森美 196,968 2,491,645.20 1.31

5 000006 深振业Ａ 456,600 2,447,376.00 1.28

6 000301 东方盛虹 466,800 2,418,024.00 1.27

7 000027 深圳能源 384,540 2,387,993.40 1.25

8 002414 高德红外 113,700 2,387,700.00 1.25

9 000543 皖能电力 511,070 2,371,364.80 1.24

10 600745 闻泰科技 25,600 2,368,000.00 1.24

5.3.2 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 600030 中信证券 106,200 2,686,860.00 1.41

2 600750 江中药业 200,781 2,515,785.93 1.32

3 600993 马应龙 119,732 2,094,112.68 1.10

4 300059 东方财富 127,000 2,002,790.00 1.05

5 000002 万 科Ａ 62,200 2,001,596.00 1.05

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 6,037,947.50 3.17

其中：政策性金融债 6,037,947.50 3.17

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 6,037,947.50 3.17

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018007 国开 1801 59,930 6,037,947.50 3.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

当 IC 基差较大时，买入 IC 多头以增强指数的收益率。

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 67,902.53

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 89,457.63

5 应收申购款 27,320.57

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 184,680.73

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 报告期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.5.2 报告期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

因四舍五入的原因，投资组合报告中市值占资产或净值比例的分项之和与合计可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 浙商中证 500 增强 A 浙商中证 500 增强 C

报告期期初基金份额总额 217,002,895.10 10,996,609.17

报告期期间基金总申购份额 18,692,492.34 2,318,879.88

减:报告期期间基金总赎回份额 55,907,563.95 2,151,634.25

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 179,787,823.49 11,163,854.80


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本基金本报告期无基金管理人持有本基金份额变动的情况。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例

类别 期初 申购 赎回 份额占
序号 达到或者超过 20% 持有份额

份额 份额 份额 比
的时间区间

机构 1 20191001~20191231 83,167,383.61 - - 83,167,383.61 43.55%

- - - - - - -
个人

产品特有风险

（1）赎回申请延期办理的风险
机构投资者大额赎回时易构成本基金发生巨额赎回，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要与机构投资者按同比例部分延期办理的风险。
（2）基金净值大幅波动的风险
机构投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；
（3）提前终止基金合同的风险
机构投资者赎回后，可能出现基金资产净值低于 5000 万元的情形，若连续六十个工作日出现基金资产净值低于 5000 万元情形的，基金管理人可能提前终止基金合同，基金财产将进行清算。
（4）基金规模过小导致的风险
机构投资者赎回后，可能导致基金规模过小。基金可能会面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

-

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准浙商中证 500 指数增强型证券投资基金设立的相关文件；

2、《浙商中证 500 指数增强型证券投资基金招募说明书》；

3、《浙商中证 500 指数增强型证券投资基金基金合同》；

4、《浙商中证 500 指数增强型证券投资基金托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

7、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点

杭州市西湖区教工路 18 号世贸丽晶城欧美中心 B 座 507 室

9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.zsfund.com 查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-067-9908/021-60359000 查询相关信息。

浙商基金管理有限公司
2020 年 1 月 18 日
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