天弘安益债券型证券投资基金
2019年第4季度报告
2019年12月31日
基金管理人:天弘基金管理有限公司
基金托管人:南京银行股份有限公司
报告送出日期:2020年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人南京银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年01月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 天弘安益
基金主代码 007295
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019年05月14日
报告期末基金份额总额 1,370,419,568.62份
本基金在保持资产流动性的基础上,通过积极主动
投资目标 的投资管理,力争为投资人提供高于业绩比较基准
的长期稳定投资回报。
1、债券类属配置策略
本基金将根据对政府债券、信用债等不同债券板块
之间的相对投资价值分析,确定债券类属配置策略,
并根据市场变化及时进行调整,从而选择既能匹配
目标久期、同时又能获得较高持有期收益的类属债
投资策略 券配置比例。
2、久期管理策略本基金将根据对利率水平的预期,
在预期利率下降时,增加组合久期,以较多地获得
债券价格上升带来的收益,在预期利率上升时,减
小组合久期,以规避债券价格下降的风险。
3、收益率曲线策略本基金资产组合中的长、中、短
期债券主要根据收益率曲线形状的变化进行合理配
置。本基金在确定固定收益资产组合平均久期的基
础上,将结合收益率曲线变化的预测,适时采用跟
踪收益率曲线的骑乘策略或者基于收益率曲线变化
的子弹、杠铃及梯形策略构造组合,并进行动态调
整。
4、信用债券投资策略
本基金将主要通过买入并持有信用风险可承担、期
限与收益率相对合理的信用债券产品,获取票息收
益。此外,本基金还将通过对内外部评级、利差曲
线研究和经济周期的判断,主动采用信用利差投资
策略,获取利差收益。
5、资产支持证券投资策略
本基金将深入分析资产支持证券的市场利率、发行
条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险
补偿收益和市场流动性等基本面因素,估计资产违
约风险和提前偿付风险,并根据资产证券化的收益
结构安排,模拟资产支持证券的本金偿还和利息收
益的现金流过程,辅助采用蒙特卡洛方法等数量化
定价模型,评估其内在价值。
6、国债期货投资策略
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,
主要选择流动性好、交易活跃的国债期货合约进行
交易,以对冲投资组合的系统性风险、有效管理现
金流量或降低建仓或调仓过程中的冲击成本等。
业绩比较基准 中债综合全价指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金,其预期收益和风险高于货币
市场基金,但低于股票型基金和混合型基金。
基金管理人 天弘基金管理有限公司
基金托管人 南京银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 天弘安益A 天弘安益C
下属分级基金的交易代码 007295 007296
报告期末下属分级基金的份额总 1,369,822,482.39份 597,086.23份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日)
天弘安益A 天弘安益C
1.本期已实现收益 10,964,674.81 6,961.68
2.本期利润 7,776,822.98 2,675.64
3.加权平均基金份额本期利润 0.0061 0.0028
4.期末基金资产净值 1,397,799,066.12 607,953.49
5.期末基金份额净值 1.0204 1.0182
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2019年05月14日生效。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
天弘安益A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 0.61% 0.03% 0.61% 0.04% 0.00% -0.01%
天弘安益C净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 0.53% 0.03% 0.61% 0.04% -0.08% -0.01%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、本基金合同于 2019 年 05 月 14 日生效,本基金合同生效起至披露时点不满 1 年。
2、按照本基金合同的约定,基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的
投资组合比例符合基金合同的有关约定。本基金的建仓期为 2019 年 05 月 14 日至 2019
年 11 月 13 日,建仓期结束时及至报告期末,各项资产配置比例均符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期 证券
姓名 职务 限 从业 说明
任职日期 离任日期 年限
女,经济学硕士。历任本
公司债券研究员兼债券交
本基金基金 2019年05 易员,光大永明人寿保险
姜晓丽 经理。 月 - 10年 有限公司债券研究员兼交
易员。2011年8月加盟本公
司,历任固定收益研究员、
基金经理助理等。
男,电子学硕士。历任泰
康资产管理有限责任公司
赵鼎龙 本基金基金 2019年11 - 4年 固收交易员。2017年8月加
经理。 月 盟本公司,历任固定收益
机构投资部研究员、投资
经理助理、基金经理助理。
注:1、上述任职日期根据本基金管理人对外披露的任职日期填写。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金按照国家法律法规及基金合同的相关约定进行操作,不存在违法违规及未履行基金合同承诺的情况。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公平交易的执行情况包括:建立统一的研究平台和公共信息平台,保证各组合得到公平的投资资讯;公平对待不同投资组合,禁止各投资组合之间进行以利益输送为目的的投资交易活动;在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时,严格执行授权审批程序;实行集中交易制度和公平交易分配制度;建立不同投资组合投资信息的管理及保密制度,保证不同投资组合经理之间的重大非公开投资信息的相互隔离;加强对投资交易行为的监察稽核力度,建立有效的异常交易行为日常监控和分析评估体系等。
报告期内,公司公平交易程序运作良好,未出现异常情况;场外、网下业务公平交易制度执行情况良好,未出现异常情况。
公司对旗下各投资组合的交易行为进行监控和分析,对各投资组合不同时间窗口(1日、3日、5日)内的同向交易的溢价金额与溢价率进行了T检验,未发现违反公平交易原则的异常交易。
本报告期内,未出现违反公平交易制度的情况,公司旗下各基金不存在因非公平交易等导致的利益输送行为,公平交易制度的整体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
为规范投资行为,公平对待投资组合,制定《异常交易监控和报告办法》对可能显著影响市场价格、可能导致不公平交易、可能涉嫌利益输送等交易行为异常和交易价格异常的情形进行界定,拟定相应的监控、分析和防控措施。
本报告期内,严格控制同一基金或不同基金组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易;针对非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购的申购方案和分配过程进行审核和监控,保证分配结果符合公平交易原则。未发现本基金存在异常交易行为。
本基金本报告期内未发生同一基金或不同基金组合之间在同一交易日内进行反向交易及其他可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
四季度债券市场收益率先上后下,10月我们判断库存周期或于四季度见底,同时由于猪肉价格上涨,通涨高企,制约了央行继续对货币政策宽松,我们进行了缩减久期与杠杆的操作。但11月四中全会过后,逆周期调节回归主基调,央行超预期下调MLF与公开市场利率,同时尽管四季度经济数据开始企稳,但四季度债券基金与职业年金发行量较大,为四季度提供了稳定的配置力量。11月后我们在组合操作上重新增加久期与杠杆的操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现
截至2019年12月31日,天弘安益A基金份额净值为1.0204元,天弘安益C基金份额净值为1.0182元。报告期内份额净值增长率天弘安益A为0.61%,天弘安益C为0.53%,同期业绩比较基准增长率均为0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本报告期内本基金管理人无应说明预警信息。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 1,665,602,000.00 98.20
其中:债券 1,665,602,000.00 98.20
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 2,026,591.50 0.12
计
8 其他资产 28,573,315.40 1.68
9 合计 1,696,201,906.90 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例
(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 92,650,000.00 6.63
其中:政策性金融债 92,650,000.00 6.63
4 企业债券 298,462,000.00 21.34
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 1,274,490,000.00 91.14
7 可转债(可交换债) - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,665,602,000.00 119.11
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例
码 (元) (%)
1 1018007 18首钢MTN002 600,000 61,380,00 4.39
73 0.00
2 1018008 18东南国资MT 600,000 61,122,00 4.37
65 N002 0.00
3 1017780 17吉林高速MT 500,000 52,025,00 3.72
01 N002 0.00
4 1018002 18津城建MTN0 500,000 51,615,00 3.69
70 07 0.00
5 143709 18诚通01 500,000 50,950,00 3.64
0.00
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内未发现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查,未发现在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金本报告期未持有股票,故不存在所投资的前十名股票中超出基金合同规定之备选股票库的情况。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 50,477.79
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 28,522,837.61
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 28,573,315.40
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
天弘安益A 天弘安益C
报告期期初基金份额总额 1,292,850,223.58 1,726,803.46
报告期期间基金总申购份额 148,543,492.49 570,328.29
减:报告期期间基金总赎回份额 71,571,233.68 1,700,045.52
报告期期间基金拆分变动份额 - -
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 1,369,822,482.39 597,086.23
注:总申购份额含转换转入份额;总赎回份额含转换转出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期未有基金管理人运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情
资 况
者 序 持有基金份额比
类 号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
别 20%的时间区间
1 20191001-20191 494,214, - -494,214,9 36.06%
机 231 966.35 66.35
构 2 20191001-20191 348,639, 147,274, -495,913,7 36.19%
231 306.70 423.17 29.87
产品特有风险
基金管理人秉承谨慎勤勉、独立决策、规范运作、充分披露原则,公平对待投资者,保障投资者合法权益。当单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%时,由此可能导致的特有风险主要包括:
(1)超出基金管理人允许的单一投资者持有基金份额比例的申购申请不被确认的风险;
(2)极端市场环境下投资者集中赎回,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对赎回申请的风险;
(3)持有基金份额占比较高的投资者大额赎回可能引发基金净值大幅波动的风险;
(4)持有基金份额占比较高的投资者在召开基金份额持有人大会并对重大事项进行投票表决时,可能拥有较大话语权;
(5)极端情况下,持有基金份额占比较高的投资者大量赎回后,可能出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元而面临的转换基金运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
本报告期内,本基金未有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中国证监会批准天弘安益债券型证券投资基金募集的文件
2、天弘安益债券型证券投资基金基金合同
3、天弘安益债券型证券投资基金托管协议
4、天弘安益债券型证券投资基金招募说明书
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告
6、中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点
天津市河西区马场道59号天津国际经济贸易中心A座16层
9.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所及网站或基金托管人的办公场所免费查阅备查文件,在支付工本费后,可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
公司网站:www.thfund.com.cn
天弘基金管理有限公司
二〇二〇年一月二十日
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