国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金
2022 年第 2 季度报告

2022 年 6 月 30 日

基金管理人：国泰基金管理有限公司

基金托管人：兴业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二二年七月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2022 年 7 月 19 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国泰兴富三个月定期开放债券

基金主代码 007278

交易代码 007278

契约型开放式。本基金以定期开放方式运作，即采用封闭
基金运作方式

运作和开放运作交替循环的方式。

基金合同生效日 2019 年 7 月 26 日

报告期末基金份额总额 1,908,400,557.51 份

在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比
投资目标

较基准的投资收益。

1、封闭期投资策略：（1）久期策略；（2）收益率曲线
策略；（3）类属配置策略；（4）利率品种策略； （5）
投资策略

信用债策略； （6）资产支持证券投资策略。

2、开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组


合流动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流动性的投资
品种。

业绩比较基准 中证综合债指数收益率

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场
风险收益特征 基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较低预期风
险和预期收益的产品。

基金管理人 国泰基金管理有限公司

基金托管人 兴业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2022 年 4 月 1 日-2022 年 6 月 30 日)

1.本期已实现收益 12,820,699.86

2.本期利润 16,533,337.80

3.加权平均基金份额本期利润 0.0087

4.期末基金资产净值 1,924,230,885.44

5.期末基金份额净值 1.0083

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


业绩比较

净值增长 业绩比较

净值增长 基准收益

阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差

② 率③

④

过去三个月 0.86% 0.03% 1.05% 0.04% -0.19% -0.01%

过去六个月 1.52% 0.04% 1.82% 0.05% -0.30% -0.01%

过去一年 3.71% 0.03% 4.85% 0.05% -1.14% -0.02%

自基金合同

11.17% 0.05% 12.62% 0.06% -1.45% -0.01%
生效起至今
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 7 月 26 日至 2022 年 6 月 30 日)

注：本基金合同生效日为2019年7月26日，本基金的建仓期为6个月，在建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经理期限 证券从

姓名 职务 说明

任职日期 离任日期 业年限

国泰润利 学士。2010 年 7 月至 2013 年 6 月
纯债债 在华泰柏瑞基金管理有限公司任交
券、国泰 易员。2013 年 6 月加入国泰基金，
民安增益 历任交易员和基金经理助理。2016
纯债债 年 11 月至2017年 12月任国泰淘金
券、国泰 互联网债券型证券投资基金的基金
瑞和纯债 经理，2016 年 11 月至 2018 年 5 月
债券、国 任国泰信用债券型证券投资基金的
泰嘉睿纯 基金经理，2017 年 3 月起兼任国泰
债债券、 润利纯债债券型证券投资基金的基
国泰聚享 金经理，2017 年 3 月至 2017 年 10
纯债债 月任国泰现金宝货币市场基金的基
券、国泰 金经理，2017 年 4 月至 2019 年 10
丰盈纯债 月任国泰民丰回报定期开放灵活配
债券、国 置混合型证券投资基金的基金经
泰惠盈纯 理，2017 年 7 月至 2019 年 3 月任
债债券、 国泰润鑫纯债债券型证券投资基金
国泰润鑫 的基金经理，2017 年 8 月至 2020
黄志翔 定期开放 2019-07-26 - 12 年 年 5 月任国泰瞬利交易型货币市场
债券、国 基金的基金经理，2017 年 8 月至
泰惠富纯 2019 年 7 月任上证 10 年期国债交
债债券、 易型开放式指数证券投资基金的基
国泰瑞安 金经理，2017 年 9 月至 2018 年 8
三个月定 月任国泰民安增益定期开放灵活配
期开放债 置混合型证券投资基金的基金经
券、国泰 理，2018 年 2 月至 2018 年 8 月任
兴富三个 国泰安惠收益定期开放债券型证券
月定期开 投资基金的基金经理，2018 年 8 月
放债券、 起兼任国泰民安增益纯债债券型证
国泰惠丰 券投资基金（由国泰民安增益定期
纯债债 开放灵活配置混合型证券投资基金
券、国泰 转型而来）、国泰瑞和纯债债券型证
裕祥三个 券投资基金的基金经理，2018 年 10
月定期开 月起兼任国泰嘉睿纯债债券型证券
放债券、 投资基金的基金经理，2018 年 11
国泰盛合 月至2020年7月任国泰聚禾纯债债
三个月定 券型证券投资基金和国泰丰祺纯债


期开放债 债券型证券投资基金的基金经理，
券的基金 2018 年 12 月起兼任国泰聚享纯债
经理 债券型证券投资基金和国泰丰盈纯
债债券型证券投资基金的基金经
理，2019 年 3 月起兼任国泰惠盈纯
债债券型证券投资基金、国泰润鑫
定期开放债券型发起式证券投资基
金（由国泰润鑫纯债债券型证券投
资基金变更注册而来）、国泰惠富纯
债债券型证券投资基金的基金经
理，2019 年 3 月至 2020 年 7 月任
国泰信利三个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理，
2019 年 5 月起兼任国泰瑞安三个月
定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019 年 7 月起兼任
国泰兴富三个月定期开放债券型发
起式证券投资基金的基金经理，
2019 年 8 月起兼任国泰惠丰纯债债
券型证券投资基金的基金经理，
2019 年 9 月起兼任国泰裕祥三个月
定期开放债券型发起式证券投资基
金的基金经理，2019 年 10 月起兼
任国泰盛合三个月定期开放债券型
发起式证券投资基金的基金经理，
2019 年 12 月至 2022 年 5 月任国泰
惠享三个月定期开放债券型发起式
证券投资基金的基金经理。

国泰中债 学士。曾任职于申银万国证券、君
1-3 年国 安证券、银河证券、银河基金、国
开债、国 金基金等。2020 年 3 月加入国泰基
泰合融纯 金。2020 年 7 月至 2021 年 5 月任
债债券、 国泰中国企业信用精选债券型证券
国泰丰祺 投资基金（QDII）的基金经理，2020
纯债债 年 9 月起兼任国泰中债 1-3 年国开
券、国泰 行债券指数证券投资基金的基金经
索峰 2021-09-10 - 26 年

兴富三个 理，2021 年 8 月起兼任国泰合融纯
月定期开 债债券型证券投资基金和国泰丰祺
放债券、 纯债债券型证券投资基金的基金经
国泰中债 理，2021 年 9 月起兼任国泰兴富三
1-5 年政 个月定期开放债券型发起式证券投
金债、国 资基金的基金经理，2021 年 12 月
泰瑞鑫一 起兼任国泰中债 1-5 年政策性金融
年定期开 债指数证券投资基金和国泰瑞鑫一


放债券发 年定期开放债券型发起式证券投资
起式、国 基金的基金经理，2022 年 2 月起兼
泰瑞丰纯 任国泰瑞丰纯债债券型证券投资基
债债券、 金的基金经理，2022 年 4 月起兼任
国泰惠富 国泰惠富纯债债券型证券投资基金
纯债债 的基金经理，2022 年 5 月起兼任国
券、国泰 泰惠享三个月定期开放债券型发起
惠享三个 式证券投资基金的基金经理。2020
月定期开 年 6 月起任投资总监（固收），2021
放债券的 年 9 月起任绝对收益投资（事业）
基金经 部总监。

理、绝对

收益投资

（事业）

部总监

注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基
金合同生效日。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公
平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着
诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风
险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份
额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披
露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产
之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心
管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有
效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益

输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

受疫情的冲击，经济基本面走弱，货币政策整体较为宽松，所以二季度组合主要采用骑 乘策略及杠杆策略，组合依靠中短久期利率债适当拉长了久期及提高了杠杆，六月底获利了 结了部分品种。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

本基金本报告期内的净值增长率为 0.86%，同期业绩比较基准收益率为 1.05%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

随着上海复工复产的进行，疫情或有反复，但交易的重心从疫情交易转向基本面交易。 当前弱经济现实及宽松资金面对利率仅有短期支撑，因为疫情带来的弱经济基本面而持续做 多债市的风险在逐渐积累，目前的长端利率并未对未来经济回到正常的潜在增速而做出定 价。经济基本面方面，疫后经济修复规律来看，补偿性的生产及需求释放会带动经济环比修 复加速，三季度经济或进入环比改善加速阶段，改善动力一方面来自于基建投资的持续发力， 一方面来自于消费需求的恢复，而这个改善的持续性目前难以证伪，基本面修复预期将持续 对利率形成压制。此外三季度 CPI 同比增速或阶段性突破 3%临界点，也将成为利率的阶段 性扰动，预计利率中枢趋于上行。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

不适用。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的


比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 1,966,372,332.29 94.22

其中：债券 1,778,028,281.92 85.20

资产支持证券 188,344,050.37 9.02

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 120,033,039.56 5.75

其中：买断式回购的买入返售金融

- -
资产

6 银行存款和结算备付金合计 568,026.15 0.03

7 其他各项资产 13,494.57 0.00

8 合计 2,086,986,892.57 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净值
序号 债券品种 公允价值(元)

比例(％)

1 国家债券 38,402,507.13 2.00

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,670,118,097.27 86.79

其中：政策性金融债 869,835,140.56 45.20


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 69,507,677.52 3.61

9 其他 - -

10 合计 1,778,028,281.92 92.40

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

值比例(％)

1 210207 21 国开 07 1,500,000 151,852,602.74 7.89

2 220202 22 国开 02 1,210,000 122,006,918.90 6.34

3 200212 20 国开 12 1,000,000 105,181,041.10 5.47

4 2120071 21 上海银行 1,000,000 103,341,945.21 5.37

5 2128020 21 招商银行小微债 02 1,000,000 101,257,276.71 5.26

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

占基金资产净
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元)

值比例(％)

1 2189406 21 建元 11A3_bc 500,000.00 50,729,726.03 2.64

2 2189305 21 惠益 M4A2 500,000.00 50,158,630.14 2.61

3 2189487 21 中盈万家 4A3 500,000.00 46,218,159.95 2.40

4 2189407 21 建元 11A4_bc 400,000.00 41,237,534.25 2.14

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“华夏银行、民生银行、上海银行、招商银行、国开行”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
华夏银行股份有限公司及下属分支机构因流动资金贷款业务严重违反审慎经营规则；同业投资业务严重违反审慎经营规则；支行行长轮岗严重违反审慎经营规则；个人保险保证贷款信贷资金三查不到位,造成信贷资金被套取且形成案件；通过以贷还息、以贷还贷、调整还息频率等方式掩盖资产质量；未建立以分级授权为核心的消费者金融信息使用管理制度；投诉信息报送错误、投诉数据迟报；贷后管理不到位，导致信贷资金改变原有用途；违规办理续贷、展期业务；违规签署虚构的债权转让协议；向资本金不足的项目发放贷款；未按规定履行客户身份识别义务；与身份不明的客户进行交易；存在夸大保险责任等销售误导行为等原因，多次受到监管机构公开处罚。
上海银行股份有限公司及下属分支机构因未按规定报送统计报表；发放流动资金贷款违规被用于支付拍地保证金、土地出让金；同业投资业务违规接受第三方金融机构担保；个人消费贷款变相流入资本市场；违规转让不符合不良资产认定标准的信贷资产；向不具备条件的客户发放贷款等原因，多次受到监管机构公开处罚。
招商银行股份有限公司及下属分支机构因贷款业务严重违反审慎经营规则；未按照规定履行客户身份识别义务；未按照规定报送可疑交易报告；开立、撤销银行结算账户超期备案；未按规定停止新增不同法人机构间直连处理条码支付业务；向项目资本金不足的房地产企业发放房地产开发贷款；贷后管理不到位，导致信贷资金违规流入房地产领域；未严格审查票据业务贸易背景真实性、未有效跟踪检查贴现资金使用情况；个人贷款业务管理不到位；监管标准化数据质量问题未
整改到位；未按照保险公司提供的销售合同条款全面、客观揭示所代销保险产品风险；未办妥抵押预告登记发放个人住房抵押贷款；超过期限向中国人民银行报送账户开立资料；拖延支付票据；未按照规定履行客户身份识别义务；未按照规定处理征信异议等原因，多次受到监管机构公开处罚。
中国民生银行股份有限公司及下属分支机构因监管发现问题屡查屡犯；检查发现问题整改不到位；对责任人员的责任认定和问责不到位；内部制度管理不足，个别制度与监管要求冲突；配合现场检查不力；信息系统管控有效性不足；借款人贷款资金交由实际用款人集中使用；滚动签发银行承兑汇票，虚增存款规模；信用证业务贸易背景不真实，福费廷资金回流开证人；项目贷款“三查”不尽职；同业业务治理落实不到位，内部控制制衡性严重缺失，违规签订抽屉协议、假买断、假卖断，违规与票据中介办理票据业务等；因管理不善导致金融许可证遗失；违规办理无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；部分客户未纳入集团统一授信管理；发放贷款用于承接不良贷款，掩盖资产质量，发放的贷款已形成不良；贷款用途审查不严，贷款资金被挪用；违规扣划客户账户资金等原因，多次受到监管机构公开处罚。
国家开发银行及下属分支机构因漏报、错报 EAST 数据；未按规定报送案件信息；为违规的政府购买服务项目提供融资；项目资本金管理不到位，棚改贷款项目存在资本金违规抽回情况；违规变相发放土地储备贷款；设置不合理存款考核要求，以贷转存，虚增存款；贷款风险分类不准确；向资产管理公司以外的主体批量转让不良信贷资产；违规进行信贷资产拆分转让，隐匿信贷资产质量；向棚改业务代理结算行强制搭售低收益理财产品；扶贫贷款存贷挂钩；易地扶贫搬迁贷款“三查”不尽职，部分贷款资金未真正用于扶贫搬迁；未落实同业业务交易对手名单制监管要求；以贷款方式向金融租赁公司提供同业融资，未纳入同业借款业务管理；以协定存款方式吸收同业存款，未纳入同业存款业务管理；风险隔离不到位，违规开展资金池理财业务；未按规定向投资者充分披露理财产品投资非标准化债权资产情况；逾期未整改，屡查屡犯，违规新增业务；利用集团内部交易进行子公司间不良资产非洁净出表；违规收取小微企业贷款承诺费；收取财务顾问费质价不符；利用银团贷款承诺费浮利分费；向检查组提供虚假整改说明材料；未如实提供信贷资产转让台账；案件信息迟报、瞒报；对以往监管检查中发现的国别
风险管理问题整改不到位等原因，多次受到监管机构公开处罚。
本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在 的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价 值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外 的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 13,494.57

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 13,494.57

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,908,400,557.51


报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 1,908,400,557.51

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,000,000.00

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.52

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额占 发起份额占

持有份额 发起份额 发起份额承诺
项目 基金总份额 基金总份额

持有期限
总数 总数

比例 比例

10,000,00 0.52% 10,000,00 0.52% 3 年
基金管理人固有资金

0.00 0.00

基金管理人高级管理人

- - - - -
员

基金经理等人员 - - - - -

基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

10,000,00 0.52% 10,000,00 0.52% -
合计

0.00 0.00


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额比例达

期初份 申购份 赎回份

类别 序号 到或者超过20%的时 持有份额 份额占比
额 额 额

间区间

1 2022 年 04 月 01 日至 1,898,40 - - 1,898,400,55 99.48%
机构

2022 年 06 月 30 日 0,557.51 7.51

产品特有风险

当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同

2、国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议

3、关于准予国泰兴富三个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的批复

4、报告期内披露的各项公告

5、法律法规要求备查的其他文件
10.2 存放地点

本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉

昱大厦 16 层-19 层。

基金托管人住所。
10.3 查阅方式

可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。

客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688

客户投诉电话：（021）31089000

公司网址：http://www.gtfund.com


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二〇二二年七月二十一日
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