广发睿享稳健增利混合型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发睿享稳健增利混合

基金主代码 007251

交易代码 007251

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 21 日

报告期末基金份额总额 534,250,689.66 份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基
金在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分
投资目标

挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的
持续稳健增值。

本基金将密切关注股票、债券市场的运行状况与风
投资策略 险收益特征，通过自上而下的定性分析和定量分
析，综合分析宏观经济形势、国家政策、市场流动


性和估值水平等因素，判断金融市场运行趋势和不
同资产类别在经济周期的不同阶段的相对投资价
值，对各大类资产的风险收益特征进行评估，从而
确定固定收益类资产和权益类资产的配置比例，并
依据各因素的动态变化进行及时调整。

中证全债指数收益率×75%+中证 800 指数收益率
业绩比较基准

×25%

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
风险收益特征

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月
31 日)

1.本期已实现收益 4,005,754.95

2.本期利润 9,739,793.67

3.加权平均基金份额本期利润 0.0180

4.期末基金资产净值 588,657,903.61

5.期末基金份额净值 1.1018

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 1.74% 0.23% 3.71% 0.26% -1.97% -0.03%
月

过去六个 4.86% 0.28% 5.53% 0.33% -0.67% -0.05%
月

过去一年 9.06% 0.23% 8.87% 0.35% 0.19% -0.12%

自基金合

同生效起 10.18% 0.20% 12.21% 0.31% -2.03% -0.11%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发睿享稳健增利混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 8 月 21 日至 2020 年 12 月 31 日)

注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比
例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

傅友兴先生，经济学硕
士，持有中国证券投资
基金业从业证书。曾任
天同基金管理有限公司
研究员、基金经理助理、
投委会秘书，广发基金
管理有限公司研究发展
本基金的基金 部研究员、基金经理助
经理；广发稳 理、研究发展部副总经
健增长开放式 理、研究发展部总经理、
证券投资基金 权益投资一部副总经
的基金经理； 理、广发聚丰混合型证
广发睿阳三年 券投资基金基金经理
定期开放混合 (自 2013 年 2 月 5 日至
傅友 型证券投资基 2019-08- 2020-10- 19 年 2016 年 2 月 23 日)、广
兴 金的基金经 21 21 发稳安保本混合型证券
理；广发稳健 投资基金基金经理(自
回报混合型证 2016 年 2 月 4 日至 2017
券投资基金的 年 8 月 4 日)、广发多因
基金经理；高 子灵活配置混合型证券
级董事总经 投资基金基金经理(自
理、价值投资 2016 年 12 月 30 日至
部总经理 2018 年 1 月 9 日)、广发
聚安混合型证券投资基
金基金经理(自2017年3
月1日至2018年3月14
日)、广发鑫和灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理(自 2018 年 1 月
29 日至 2019 年 8 月 15


日)、广发优企精选灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理(自2016年8
月4日至2020年7月13
日)、广发睿享稳健增利
混合型证券投资基金基
金经理(自 2019 年 8 月
21 日至 2020 年 10 月 21
日)。

王颂先生，经济学硕士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任平安
证券投资管理部投资经
理，平安资产基金投资
部总经理，广发基金管
理有限公司机构投资部
总经理、权益投资二部
总经理、资产配置部（原
另类投资部）总经理、
本基金的基金 广发聚瑞混合型证券投
经理；广发价 资 基 金 基 金 经 理 ( 自
值回报混合型 2014 年 12 月 24 日至
证券投资基金 2017 年 11 月 9 日)、广
王颂 的基金经理； 2020-10- - 23 年 发创新升级灵活配置混
广发稳安灵活 21 合型证券投资基金基金
配置混合型证 经理(自 2016 年 8 月 24
券投资基金的 日至2017年11月9日)、
基金经理；资 广发服务业精选灵活配
产配置总监 置混合型证券投资基金
基金经理(自 2016 年 9
月 23 日至 2017 年 11 月
9 日)、广发新动力混合
型证券投资基金基金经
理(自 2019 年 3 月 1 日
至 2020 年 8 月 11 日)、
广发主题领先灵活配置
混合型证券投资基金基
金经理(自2019 年3 月 1
日至2020年8月11日)。

本基金的基金 谢军先生，金融学硕士，
经理；广发增 2019-08- CFA，持有中国证券投
谢军 强债券型证券 21 - 18 年 资基金业从业证书。曾
投资基金的基 任广发基金管理有限公
金经理；广发 司固定收益部研究员、


聚源债券型证 投资经理、固定收益部
券投资基金 总经理助理、固定收益
（LOF）的基 部副总经理、固定收益
金经理；广发 部总经理、广发货币市
安享灵活配置 场 基 金 基 金 经 理 ( 自
混合型证券投 2006年9月12日至2010
资基金的基金 年 4 月 29 日)、广发聚
经理；广发安 祥保本混合型证券投资
悦回报灵活配 基金基金经理(自 2011
置混合型证券 年3月15日至2014年3
投资基金的基 月 20 日)、广发聚源定
金经理；广发 期开放债券型证券投资
鑫源灵活配置 基金基金经理(自 2013
混合型证券投 年 5 月 8 日至 2014 年 8
资基金的基金 月 17 日)、广发鑫富灵
经理；广发景 活配置混合型证券投资
源纯债债券型 基金基金经理(自 2017
证券投资基金 年1月10日至2018年1
的基金经理； 月 6 日)、广发汇瑞一年
广发景祥纯债 定期开放债券型证券投
债券型证券投 资 基 金 基 金 经 理 ( 自
资基金的基金 2016年12月2日至2018
经理；广发聚 年 6 月 12 日)、广发服
盛灵活配置混 务业精选灵活配置混合
合型证券投资 型证券投资基金基金经
基金的基金经 理(自 2016 年 11 月 9 日
理；广发鑫和 至 2018 年 10 月 9 日)、
灵活配置混合 广发安泽回报纯债债券
型证券投资基 型证券投资基金基金经
金的基金经 理(自 2017 年 1 月 10 日
理；广发汇瑞 至 2018 年 10 月 29 日)、
3 个月定期开 广发鑫利灵活配置混合
放债券型发起 型证券投资基金基金经
式证券投资基 理(自 2016 年 11 月 18
金的基金经 日至2018年11月9日)、
理；广发集富 广发稳安保本混合型证
纯债债券型证 券投资基金基金经理
券投资基金的 (自 2017 年 10 月 31 日
基金经理；广 至 2019 年 2 月 14 日)、
发景智纯债债 广发汇吉 3 个月定期开
券型证券投资 放债券型发起式证券投
基金的基金经 资 基 金 基 金 经 理 ( 自
理；广发汇立 2018 年 3 月 2 日至 2019
定期开放债券 年 4 月 10 日)、广发汇


型发起式证券 元纯债定期开放债券型
投资基金的基 发起式证券投资基金基
金经理；广发 金经理(自 2018 年 3 月
集裕债券型证 30 日至 2019 年 4 月 10
券投资基金的 日)、广发安泽短债债券
基金经理；广 型证券投资基金基金经
发鑫裕灵活配 理(自 2018 年 10 月 30
置混合型证券 日至2019年4月10日)、
投资基金的基 广发稳安灵活配置混合
金经理；广发 型证券投资基金基金经
汇承定期开放 理(自 2019 年 2 月 15 日
债券型发起式 至 2019 年 4 月 10 日)、
证券投资基金 广发集瑞债券型证券投
的基金经理； 资 基 金 基 金 经 理 ( 自
广发汇宏 6 个 2016 年 11 月 18 日至
月定期开放债 2019 年 10 月 18 日)、广
券型发起式证 发景华纯债债券型证券
券投资基金的 投资基金基金经理(自
基金经理；广 2016 年 11 月 28 日至
发汇康定期开 2019 年 10 月 18 日)、广
放债券型发起 发聚安混合型证券投资
式证券投资基 基金基金经理(自 2017
金的基金经 年 10 月 31 日至 2019 年
理；债券投资 12 月 23 日)、广发聚宝
部总经理 混合型证券投资基金基
金经理(自 2017 年 10 月
31 日至 2019 年 12 月 23
日)、广发趋势优选灵活
配置混合型证券投资基
金基金经理(自 2017 年
10 月 31 日至 2019 年 12
月 23 日)、广发汇兴 3
个月定期开放债券型发
起式证券投资基金基金
经理(自2018 年10 月 29
日至 2019 年 12 月 23
日)、广发理财年年红债
券型证券投资基金基金
经理(自 2017 年 7 月 5
日至2020年6月12日)、
广发景润纯债债券型证
券投资基金基金经理
(自2018年11月22日至
2020 年 12 月 4 日)。


注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债市收益率先上后下，收益率曲线先平后陡，背后仍然是流动性预
期的变化在驱动：10 月至 11 月，超储率低位波动，叠加信用违约事件冲击，资 金利率波动加大，银行中长期负债压力推动存单利率持续上行并明显超过了 MLF 利率，对整个中短端利率的定价形成压力。11 月底央行反常投放 MLF，12 月则主要通过 MLF 巨量投放，重点缓解了银行中长期负债压力，存单利率明显 下行，短端资金利率处于非常宽松的状态，市场的流动性预期明显逆转，债券收 益率曲线陡峭化下移。全季来看，利率债收益率曲线整体下移，3Y、5Y 品种下 行幅度最大；信用利差整体走阔，内部较为分化，中低等级信用债明显跑输中高 等级信用债。

组合主要配置中高等级信用品种，前期保持了中性配置，收益率下滑后适度 降低了久期。同时，组合基于基本面和量化因子精选个股，获得超额收益。

预计国内总需求维持较强格局，债市收益率略偏低。组合会保持结构稳定， 密切关注更有安全边际的投资机会。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 1.74%，同期业绩比较基准收益率
为 3.71%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 82,359,943.77 12.81

其中：股票 82,359,943.77 12.81

2 固定收益投资 482,463,520.68 75.03

其中：债券 482,463,520.68 75.03

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 71,476,174.37 11.12

7 其他资产 6,742,380.13 1.05

8 合计 643,042,018.95 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 1,685,088.00 0.29

B 采矿业 6,994,136.00 1.19

C 制造业 50,383,797.94 8.56

电力、热力、燃气及水生产和供应 459,745.00 0.08
D 业

E 建筑业 765,669.00 0.13

F 批发和零售业 989,918.72 0.17

G 交通运输、仓储和邮政业 1,113,814.88 0.19

H 住宿和餐饮业 140,052.00 0.02

I 信息传输、软件和信息技术服务业 3,160,160.88 0.54

J 金融业 11,469,731.00 1.95

K 房地产业 2,598,464.00 0.44

L 租赁和商务服务业 729,393.00 0.12

M 科学研究和技术服务业 213,180.25 0.04

N 水利、环境和公共设施管理业 1,000,114.10 0.17

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 187,225.00 0.03

R 文化、体育和娱乐业 469,454.00 0.08

S 综合 - -

合计 82,359,943.77 13.99

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合


本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 000063 中兴通讯 860,642 26,998,339.54 4.59

2 600547 山东黄金 240,000 5,668,800.00 0.96

3 601336 新华保险 25,000 1,449,250.00 0.25

4 600519 贵州茅台 700 1,398,600.00 0.24

5 688111 金山办公 2,997 1,231,767.00 0.21

6 002714 牧原股份 14,900 1,148,790.00 0.20

7 601318 中国平安 12,900 1,122,042.00 0.19

8 601128 常熟银行 150,000 1,107,000.00 0.19

9 000001 平安银行 57,200 1,106,248.00 0.19

10 601688 华泰证券 61,400 1,105,814.00 0.19

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 128,852,000.00 21.89

其中：政策性金融债 68,842,000.00 11.69

4 企业债券 311,406,000.00 52.90

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 30,535,000.00 5.19

7 可转债（可交换债） 1,811,520.68 0.31

8 同业存单 9,859,000.00 1.67

9 其他 - -

10 合计 482,463,520.68 81.96

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 112734 18 招路 01 400,000 40,296,000.00 6.85


2 155012 18 广核 01 400,000 40,284,000.00 6.84

3 143584 18 电投 01 400,000 40,188,000.00 6.83

4 155514 19 华能 02 400,000 40,184,000.00 6.83

5 091918001 19 农发清 400,000 40,072,000.00 6.81
发 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行在报告编制日前一年内曾受到北京市西城区卫生健康委员会的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 193,448.77

2 应收证券清算款 316,803.87


3 应收股利 -

4 应收利息 6,207,939.98

5 应收申购款 24,187.51

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 6,742,380.13

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 113021 中信转债 526,050.00 0.09

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分

占基金资产 流通受限
序号 股票代码 股票名称 的公允价值

净值比例(%) 情况说明
(元)

非公开发
1 000063 中兴通讯 26,998,339.54 4.59 行流通受
限

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 512,904,215.89

报告期期间基金总申购份额 179,682,002.83

减：报告期期间基金总赎回份额 158,335,529.06

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少

以“-”填列） -

报告期期末基金份额总额 534,250,689.66


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规及基金合同等规定，经与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，本公司就参与存托凭证投资事宜修订本基金基金合同等法律文件，本次修订对基金份额持有人利益无实质性不利影响。详情可见基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于旗下部分基金调整投资范围并相应修订基金合同等法律文件的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发睿享稳健增利混合型证券投资基金募集的文件
（二）《广发睿享稳健增利混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发睿享稳健增利混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二一年一月二十一日
点击查看>>  附件