广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）
2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年四月二十一日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。


§2基金产品概况

基金简称 广发均衡养老三年持有混合（FOF）

基金主代码 007249

交易代码 007249

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 24 日

报告期末基金份额总额 373,460,066.61 份

本基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的
基础上，通过定量与定性相结合的方法精选不同资
投资目标 产类别中的优质基金，结合基金的风险收益特征和
市场环境合理配置权重， 追求基金资产的长期稳
健增值。

本基金采用定量方法和定性研究相结合的核心卫
星策略来实现不同资产的配置，其中定量方法采用
经典的马科维兹的均值方差模型，定性研究则是基
于对国内外宏观经济周期和货币周期变化情况的
深度研究，在相对稳定的长期配置中枢上动态调整
权益类基金、固定收益类基金、商品基金等各类基
投资策略 金资产的配置比例。本基金权益类资产的长期配置
比例中枢是 50%。在确定本基金权益类资产基准配
置比例 50%的前提下，基金管理人将根据中短期市
场环境的变化，通过择时及类别配置等方式调节各
类资产之间的分配比例，优化管理短期的投资收益
与风险，其中权益类资产配置比例可依据基准上浮
不超过 5%、下浮不超过 10%。

业绩比较基准 中证股票型基金指数收益率×50%+中证债券型基
金指数收益率×45%+银行活期存款利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，是目标风险系列基金


中的均衡产品，其预期收益及风险水平高于货币市
场基金和债券型基金，低于股票型基金和一般的混
合型基金，属于中等收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2021 年 1 月 1 日-2021 年 3 月 31
日)

1.本期已实现收益 34,331,010.03

2.本期利润 -9,286,873.94

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0249

4.期末基金资产净值 466,620,508.81

5.期末基金份额净值 1.2495

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增

净值增 较基准 较基准

阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率

准差②

③ 标准差


④

过去三个 -1.92% 0.96% -2.02% 0.87% 0.10% 0.09%
月

过去六个 6.19% 0.80% 5.56% 0.74% 0.63% 0.06%
月

过去一年 26.67% 0.78% 22.05% 0.70% 4.62% 0.08%

自基金合

同生效起 24.95% 0.75% 23.94% 0.71% 1.01% 0.04%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 9 月 24 日至 2021 年 3 月 31 日)

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限


任职 离任日

日期 期

本基金的基

金经理；广发

稳健养老目

标一年持有

期混合型基

金中基金

（FOF）的基

金经理；广发

养老目标日

期 2050 五年

持有期混合

型发起式基

金中基金

（FOF）的基

金经理；广发

锐意进取3个 陆靖昶先生，经济学硕士，持
月持有期混 2019- 有中国证券投资基金业从业
陆靖昶 合型发起式 09-24 - 12 年 证书。曾任浙商证券研究所金
基金中基金 融工程研究员，平安资产管理
（FOF）的基 有限责任公司投资经理。

金经理；广发

养老目标日

期 2040 三年

持有期混合

型发起式基

金中基金

（FOF）的基

金经理；广发

养老目标日

期 2035 三年

持有期混合

型发起式基

金中基金

（FOF）的基

金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 2 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年一季度，A 股市场呈现先上后下的走势。分阶段看，春节前，投资者对流动性预期的变化导致市场波动加大，呈现主要指数上涨、少部分公司上涨而大部分公司下跌的格局。春节后，受美国疫苗接种率上升，美国财政刺激政策的
出台等影响，全球通胀预期升温、美债长端收益率快速上行叠加美元走强，引发市场调整、风格均衡化，高估值板块大幅下跌，而低估值板块则表现相对较优。
整体看，一季度万得全 A 指数下跌 3.25%，创业板指数下跌 7.00%、沪深 300 指
数下跌 3.13%。行业方面，低估值的顺周期板块占优，钢铁、公用事业、银行领涨。

一季度，本基金权益类基金品种配置比例处于中枢水平，持有的基金品种风格均衡。本基金提高了价值类基金品种配置比例，进一步降低了成长类基金品种的配置比例，有效控制了波动。本基金持有的固收类基金品种以二级债基金和纯债基金为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为-1.92%，同期业绩比较基准收益率为-2.02%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 418,302,517.87 89.54

3 固定收益投资 20,600,795.60 4.41

其中：债券 20,600,795.60 4.41

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -


银行存款和结算备付金合

7 计 23,030,394.30 4.93

8 其他资产 5,212,629.93 1.12

9 合计 467,146,337.70 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,600,795.60 4.41

其中：政策性金融债 20,600,795.60 4.41

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 20,600,795.60 4.41

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产


净值比例
(％)

1 108604 国开 1805 204,820 20,600,795.60 4.41

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2 本基金本报告期未投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 29,819.15


2 应收证券清算款 4,677,975.63

3 应收股利 -

4 应收利息 436,373.15

5 应收申购款 61,305.73

6 其他应收款 7,156.27

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 5,212,629.93

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
号 码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

易方达 契约型 18,924,8 30,412,20

1 002351 裕祥回 开放式 31.36 4.00 6.52 否

报债券

广发聚 契约型 17,960,5 27,299,97

2 000118 鑫债券 开放式 11.22 7.05 5.85 是

A

易方达

3 110018 增强回 契约型 15,450,7 21,090,28 4.52 否

报债券 开放式 57.48 3.96

B

4 100058 富国产 契约型 18,328,6 20,749,88 4.45 否


业债 A 开放式 67.41 4.37

招商安 契约型 12,200,4 20,124,66

5 008383 心收益 开放式 63.64 4.77 4.31 否

债券 A

广发沪

6 010024 港深新 契约型 8,718,83 17,197,90 3.69 是

起点股 开放式 7.23 6.44

票 C

交银定

7 519732 期支付 契约型 2,965,02 16,888,80 3.62 否

双息平 开放式 9.04 5.41

衡混合

广发睿 契约型 6,516,63 16,307,22

8 005233 毅领先 开放式 3.49 3.65 3.49 是

混合

华安安

9 002363 康灵活 契约型 9,869,42 15,992,41 3.43 否

配置混 开放式 3.78 4.29

合 A

广发内 契约型 8,994,93 15,813,08

10 270022 需增长 开放式 0.38 7.61 3.39 是

混合 A

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2021 年 1 月 1 日至 2021 年 理人以及管理人关联方所
3 月 31 日 管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 6,000.00 -
费（元）

当期交易基金产生的赎回 878,149.18 133,302.10
费（元）

当期持有基金产生的应支 58,940.09 20,750.04
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 1,110,238.80 357,731.00
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 213,910.53 68,820.44
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 5,177.05 616.98
费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表

列示金额为按照本基金对被投资基金的持仓根据被投资基金基金合同约定的相应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

1、本报告期内，易方达恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金及其
联接基金自 2021 年 2 月 8 日起下调托管费年费率。

2、本报告期内，易方达深证 100 交易型开放式指数基金自 2021 年 1 月 26
日起至 2021 年 3 月 9 日 17:00 点止召开基金份额持有人大会，并于 2021 年 3 月
10 日审议通过了《关于易方达深证 100 交易型开放式指数基金开展转融通等有关事项的议案》。

除上述基金外，本基金所投资的其他子基金未发生包括转换运作方式、与其他基金合并、终止基金合同、召开基金份额持有人大会及大会表决意见等重大影响事件。

§7开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 370,440,107.52

报告期期间基金总申购份额 3,019,959.09

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以“-”填列） -


报告期期末基金份额总额 373,460,066.61

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 999,220.64

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 999,220.64

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.27
例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§9备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会准予广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金
（FOF）注册募集的文件

（二）《广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》
（五）法律意见书
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。


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二〇二一年四月二十一日
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