广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二〇年十月二十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10
月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。


§2基金产品概况

基金简称 广发均衡养老三年持有混合（FOF）

基金主代码 007249

交易代码 007249

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 9 月 24 日

报告期末基金份额总额 368,408,036.51 份

本基金在严格控制下行风险和保持资产流动性的
基础上，通过定量与定性相结合的方法精选不同资
投资目标 产类别中的优质基金，结合基金的风险收益特征和
市场环境合理配置权重， 追求基金资产的长期稳
健增值。

本基金采用定量方法和定性研究相结合的核心卫
星策略来实现不同资产的配置，其中定量方法采用
经典的马科维兹的均值方差模型，定性研究则是基
于对国内外宏观经济周期和货币周期变化情况的
深度研究，在相对稳定的长期配置中枢上动态调整
权益类基金、固定收益类基金、商品基金等各类基
投资策略 金资产的配置比例。本基金权益类资产的长期配置
比例中枢是 50%。在确定本基金权益类资产基准配
置比例 50%的前提下，基金管理人将根据中短期市
场环境的变化，通过择时及类别配置等方式调节各
类资产之间的分配比例，优化管理短期的投资收益
与风险，其中权益类资产配置比例可依据基准上浮
不超过 5%、下浮不超过 10%。

业绩比较基准 中证股票型基金指数收益率×50%+中证债券型基
金指数收益率×45%+银行活期存款利率（税后）×5%


本基金为混合型基金中基金，是目标风险系列基金
中的均衡产品，其预期收益及风险水平高于货币市
风险收益特征

场基金和债券型基金，低于股票型基金和一般的混
合型基金，属于中等收益风险特征的基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 月 30
日)

1.本期已实现收益 34,077,927.93

2.本期利润 25,256,571.94

3.加权平均基金份额本期利润 0.0688

4.期末基金资产净值 433,503,701.31

5.期末基金份额净值 1.1767

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增

净值增 较基准 较基准

阶段 长率标 ①-③ ②-④
长率① 收益率 收益率

准差②

③ 标准差


④

过去三个 6.25% 0.90% 4.81% 0.80% 1.44% 0.10%
月

过去六个 19.29% 0.76% 15.62% 0.67% 3.67% 0.09%
月

过去一年 17.71% 0.74% 18.82% 0.71% -1.11% 0.03%

自基金合

同生效起 17.67% 0.73% 17.41% 0.70% 0.26% 0.03%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 9 月 24 日至 2020 年 9 月 30 日)

注：本基金建仓期为基金合同生效后 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基 证券从业 说明

金经理期限 年限


任职 离任日

日期 期

本基金的基

金经理；广发

稳健养老目

标一年持有

期混合型基

金中基金

(FOF)的基金

经理；广发养

老目标日期

2050 五年持

有期混合型

发起式基金

中基金

（FOF）的基

金经理；广发

锐意进取3个 陆靖昶先生，经济学硕士，持
月持有期混 2019- 有中国证券投资基金业从业
陆靖昶 合型发起式 09-24 - 11 年 证书。曾任浙商证券研究所金
基金中基金 融工程研究员，平安资产管理
（FOF）的基 有限责任公司投资经理。

金经理；广发

养老目标日

期 2040 三年

持有期混合

型发起式基

金中基金

（FOF）的基

金经理；广发

养老目标日

期 2035 三年

持有期混合

型发起式基

金中基金

（FOF）的基

金经理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未发生同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度，全球经历了后疫情时代的经济复苏与疫情二次爆发的风险冲击。7-8月期间，随着欧洲诸国新增确诊病例数量的回落，欧洲主要国家开始重启经济，随后美国也开始大范围地复工。摩根大通全球综合 PMI 指数和美国 PMI 指数分
别在 7 月和 8 月反弹回升。但进入 9 月后，英国等欧洲国家新增确诊病例数量再
度反弹，甚至达到了前期的高点，引发了疫情二次爆发的担忧。在三季度中前期，
随着疫情冲击消退，全球风险偏好不断走强，其中标普 500 指数、纳斯达克指数均创下历史新高，上证指数也在经济复苏的支撑下突破了 3400 点。但随着疫情的反复和地缘政治的变数，全球风险偏好在 9 月再度下降，主要指数涨幅收窄。
三季度，本基金持有的基金品种风格稳健，持续贡献稳定的回报。本基金持有的权益基金品种以消费和科技等成长类为主，医药和金融略低配。本基金的波动率在 8 月后逐步降低。基金品种的选择以均衡风格为主，本基金风格经过不断再平衡，后期将增加偏价值的基金品种，使得本基金的表现更加稳定。本基金持有的固收类基金品种以二级债基为主，减持了长久期纯债基金。投资策略上，本基金始终以均衡的目标风险策略进行管理，按照中长期战略和战术的需求，精选主动基金品种，力争实现本基金净值的长期平稳增长。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 6.25%，同期业绩比较基准收益率为 4.81%。

§5投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 386,540,989.66 89.08

3 固定收益投资 16,050,223.60 3.70

其中：债券 16,050,223.60 3.70

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 7,000,000.00 1.61

其中：买断式回购的买入

返售金融资产 - -


银行存款和结算备付金合

7 计 13,040,301.56 3.01

8 其他资产 11,292,810.57 2.60

9 合计 433,924,325.39 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产
序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例
(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 16,050,223.60 3.70

其中：政策性金融债 16,050,223.60 3.70

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 16,050,223.60 3.70

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产


净值比例
(％)

1 018013 国开 2004 160,840 16,050,223.60 3.70

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 61,610.52

2 应收证券清算款 11,001,074.13

3 应收股利 623.41

4 应收利息 181,405.05

5 应收申购款 44,277.49


6 其他应收款 3,819.97

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 11,292,810.57

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序 基金代 基金名 运作方 持有份 公允价值 资产净 及管理
号 码 称 式 额（份） （元） 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

广发聚 契约型 16,033,7 24,323,16

1 000118 鑫债券 开放式 28.95 6.82 5.61 是

A

易方达 契约型 15,679,2 23,973,58

2 002351 裕祥回 开放式 59.58 7.90 5.53 否

报债券

3 002133 广发鑫 契约型 13,167,2 23,082,24 5.32 是

益混合 开放式 81.10 3.77

4 202212 南方平 契约型 9,066,00 22,125,57 5.10 否

衡混合 开放式 2.51 9.13

易方达 契约型 11,178,8 21,955,30

5 000171 裕丰回 开放式 70.88 2.41 5.06 否

报债券

广发稳 契约型 12,129,1 21,172,64

6 270002 健增长 开放式 51.41 6.70 4.88 是

混合 A

交银定 契约型 3,982,05 20,710,67

7 519732 期支付 开放式 6.28 4.71 4.78 否

双息平


衡混合

8 100058 富国产 契约型 18,328,6 20,385,14 4.70 否

业债 A 开放式 67.41 3.89

国富中 契约型 12,014,5 17,604,96

9 450001 国收益 开放式 78.66 2.11 4.06 否

混合

华安新 契约型 6,762,87 15,229,98

10 001104 丝路主 开放式 1.70 7.07 3.51 否

题股票

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2020 年 7 月 1 日-2020 年 9 理人以及管理人关联方所
月 30 日 管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购 9,797.55 -
费（元）

当期交易基金产生的赎回 585,149.98 90,917.70
费（元）

当期持有基金产生的应支 28,755.65 12,399.51
付销售服务费（元）

当期持有基金产生的应支 1,029,438.82 224,500.57
付管理费（元）

当期持有基金产生的应支 197,544.44 46,884.02
付托管费（元）

当期交易基金产生的交易 3,441.16 1,194.88
费（元）

注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费
按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表
列示金额为按照本基金对被投资基金的持仓根据被投资基金基金合同约定的相
应费率计算得出。

根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产
中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金
中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人
运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申
购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并
计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费
在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金

收取后返还至本基金基金资产。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

1、本报告期内，华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金自 2020
年 7 月 15 日起至 2020 年 8 月 21 日 15：00 止召开了基金份额持有人大会，通过
了《关于华泰柏瑞沪深 300 交易型开放式指数证券投资基金增加转融通证券出借业务及其相关事项的议案》。

2、本报告期内，广发聚安混合型证券投资基金于 2020 年 9 月 3 号起调整赎
回费率。

3、本报告期内，华安安康灵活配置混合型证券投资基金降低费率，其管理费率由 1.5%调整为 0.9%，托管费率由 0.25%调整为 0.2%。

§7开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 365,474,310.52

报告期基金总申购份额 2,933,725.99

减：报告期基金总赎回份额 -

报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 368,408,036.51

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 999,220.64

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 999,220.64

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.27
例（%）
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。


§9备查文件目录

9.1 备查文件目录
（一）中国证监会准予广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）注册募集的文件
（二）《广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》
（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（四）《广发均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》
（五）法律意见书
9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；

2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二〇年十月二十八日
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