摩根基金管理(中国)有限公司
关于旗下基金中基金可投资于公开募集基础设施证券投资基金并修
订基金合同和托管协议的公告
根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、
《公开募集证券投资基金运作指引第2号-基金中基金指引》(以下简称“《基金中基金指引》”)、
《公开募集基础设施证券投资基金指引(试行)》(以下简称“《公募REITs指引》”)等法律法
规规定及相关基金基金合同约定,经与基金托管人协商一致,摩根基金管理(中国)有限公
司(以下简称“基金管理人”)就旗下部分基金中基金可参与公开募集基础设施证券投资基
金(以下简称“公募REITs”)投资事宜修订基金合同等法律文件,现将有关修订内容说明如
下:
一、本次修订的基金范围
本次修订涉及基金管理人旗下3只公募基金中基金,相关基金的名单如下:
序号 基金名称
1 摩根锦程稳健养老目标一年持有期混合型基金中基金(FOF)
2 摩根锦程均衡养老目标三年持有期混合型基金中基金(FOF)
3 摩根尚睿混合型基金中基金(FOF)
二、基金合同和托管协议修订内容
基金合同和托管协议修订内容包括明确投资范围包含公募REITs、增加公募REITs的投资
策略等。
1、基金合同具体修订内容包括:
(1)“投资范围”部分明确了“基金”包含公开募集基础设施证券投资基金,以摩根
尚睿混合型基金中基金(FOF)为例,投资范围修改为:“本基金的投资范围为具有良好流
动性的金融工具,包括经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金(含QDII基金、 公开
募集基础设施证券投资基金(公募REITs) 及其他经中国证监会核准或注册的基金)、国内
依法发行的债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、企业债、公司债、中期票据、
次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、短期融资券、中小企业私募债、
证券公司短期公司债等)、 资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单以及法律法规或
中国证监会允许基金投资的其他金融工具(须符合中国证监会相关规定)。”
( 2)“投资策略”部分增加公募REITs投资策略:“本基金可投资公募REITs。本基金
将综合考量宏观经济运行情况、基金资产配置策略、底层资产运营情况、流动性及估值水平
等因素,对公募REITs的投资价值进行深入研究,精选公募REITs进行投资。本基金根据投资
策略需要或市场环境变化,可选择将部分基金资产投资于公募REITs,也可以选择不投资公
募REITs。 ”
2、托管协议涉及上述内容的条款一并调整。
3、根据《基金中基金指引》、《公募REITs指引》等相关法律法规的规定和基金合同的
约定,公募REITs属于经中国证监会依法注册、公开募集的证券投资基金,本次修订涉及的
上述3只基金中基金的投资范围均包含“经中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金”,
可将公募REITs纳入投资范围。本次修订对基金份额持有人利益无实质性不利影响,并已履
行规定程序,符合相关法律法规及基金合同的规定。
三、重要提示
对于本次基金合同修改的内容,托管协议、招募说明书及基金产品资料概要对应内容也
随之相应修改。具体修改内容请见登载于本公司网站(am.jpmorgan.com/cn)和中国证监会基
金电子披露网站( http://eid.csrc.gov.cn/fund)的更新后的基金合同、托管协议、招募
说明书及基金产品资料概要。
本次修订内容自 2024 年 6 月 13 日起生效。
投资者可拨打客户服务电话(400-889-4888)或登录本公司网站(am.jpmorgan.com/cn)
咨询相关信息。
风险提示:
投资于公开募集基础设施证券投资基金的特有风险,敬请投资者注意:
公募 REITs 采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构,主要特点如下:一
是公募 REITs 与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征,其基金资产主要投
资于基础设施资产支持证券,并持有其全部份额,基金通过基础设施资产支持证券持有基础
设施项目公司全部股权,穿透取得基础设施项目完全所有权或经营权利;二是公募 REITs 以
获取基础设施项目租金、收费等稳定现金流为主要目的;三是公募 REITs 采取封闭式运作,
不开放申购与赎回,在证券交易所上市,场外基金份额持有人需将基金份额转托管至场内才
可卖出或申报预受要约。投资公募 REITs 可能面临以下风险,包括但不限于:
( 1)基金价格波动风险。
公募 REITs 大部分资产投资于基础设施项目,具有权益属性,受经济环境、运营管理等
因素影响,基础设施项目市场价值及现金流情况可能发生变化,可能引起公募 REITs 价格波
动,甚至存在基础设施项目遭遇极端事件(如地震、台风等)发生较大损失而影响基金价格
的风险。
( 2)基础设施项目运营风险。
公募 REITs 投资集中度高,收益率很大程度依赖基础设施项目运营情况,基础设施项目
可能因经济环境变化或运营不善等因素影响,导致实际现金流大幅低于测算现金流,存在基
金收益率不佳的风险,基础设施项目运营过程中租金、收费等收入的波动也将影响基金收益
分配水平的稳定。此外,公募 REITs 可直接或间接对外借款,存在基础设施项目经营不达预
期,基金无法偿还借款的风险。
( 3)流动性风险。
公募 REITs 采取封闭式运作,不开通申购赎回,只能在二级市场交易,由此可能面临交
易量不足引起的流动性风险。
( 4)集中投资风险。
公募 REITs 在封闭运作期内集中持有基础设施资产支持证券,取得基础设施项目完全
所有权。因此,相较其他分散化投资的公募基金,公募 REITs 将受到所投资基础设施项目较
大的影响,具有较高的集中投资风险。
( 5) 基金份额交易价格折溢价风险。
公募 REITs 基金合同生效后,将根据相关法律法规申请在交易所上市,在每个交易日的
交易时间将根据相关交易规则确定交易价格,该交易价格可能受诸多因素影响;此外,公募
REITs 还将按照相关业务规则、基金合同约定进行估值并披露基金份额净值等信息。由于基
金份额交易价格与基金份额净值形成机制以及影响因素不同,存在基金份额交易价格相对于
基金份额净值折溢价的风险。
( 6)暂停上市或终止上市风险。
公募 REITs 在上市期间可能因违反法律法规或交易所规则等原因导致停牌,在停牌期
间无法交易基金份额。公募 REITs 运作过程中可能因触发法律法规或交易所规定的终止上
市情形而终止上市,导致投资者无法在二级市场交易。
( 7)税收等政策调整风险。
公募 REITs 运作过程中可能涉及基金份额持有人、公募基金、资产支持证券、项目公司
等多层面税负,如果国家税收等政策发生调整,可能影响投资运作与基金收益。
(8)公募 REITs 相关法律法规和交易所业务规则,可能根据市场情况进行修改,或者
制定新的法律法规和业务规则,投资者应当及时予以关注和了解。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利,也不保证最低收益。 投资人应当认真阅读基金合同、招募说明书、基金产品资料概要
等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策,自行承担投资风险。基金
的过往业绩及其净值高低并不预示其未来业绩表现。基金管理人所管理的其他基金的业绩并
不构成对基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则,在做
出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资人自行承担。
摩根基金管理(中国)有限公司
2024 年 6 月 13 日
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