长城短债债券型证券投资基金

2021 年第 4 季度报告

　

2021 年 12 月 31 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：华夏银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 1 月 24 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

　　本基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 01 月 21 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　
　　本报告中财务资料未经审计。　

　　本报告期自 2021 年 10 月 01 日起至 2021 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城短债

基金主代码 007194

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 29 日

报告期末基金份额总额 2,696,052,707.00 份

投资目标 在严格控制风险和保持较高流动性的基础上，重点投资
短期债券，力求获得超越业绩比较基准的稳定回报。

投资策略 1、债券类属配置策略

本基金将根据收益率、市场流动性、信用风险利差等因
素，在国债、金融债、信用债等债券类别间进行债券类
属资产配置。

2、组合久期配置策略

本基金将根据宏观经济发展状况、金融市场运行特点等
因素确定组合的整体久期，有效的控制整体资产风险，
并根据市场利率变化动态积极调整债券组合的平均久

期及期限分布，以有效提高投资组合的总投资收益。

3、信用债投资策略

本基金的信用债投资策略主要包括信用利差曲线配置

和信用债券精选两个方面。

4、骑乘策略

本基金将采用骑乘策略增强组合的持有期收益。

5、杠杆投资策略

本基金将在考虑债券投资的风险收益情况，以及回购成


本等因素的情况下，在风险可控以及法律法规允许的范
围内，通过债券回购，放大杠杆进行投资操作。

业绩比较基准 中债综合财富（1 年以下）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市
场基金，但低于混合型基金、股票型基金。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 华夏银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 长城短债 A 长城短债 C

下属分级基金的交易代码 007194 007195

报告期末下属分级基金的份额总额 279,384,632.07 份 2,416,668,074.93 份

注：无。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 10 月 1 日-2021 年 12 月 31 日）

长城短债 A 长城短债 C

1.本期已实现收益 128,283.49 1,390,823.29

2.本期利润 172,469.16 1,930,936.76

3.加权平均基金份额本期利润 0.0111 0.0100

4.期末基金资产净值 300,144,260.18 2,586,547,688.83

5.期末基金份额净值 1.0743 1.0703

注：注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

长城短债 A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④

准差② 收益率③

④

过去三个月 0.83% 0.01% 0.61% 0.01% 0.22% 0.00%

过去六个月 1.61% 0.01% 1.29% 0.01% 0.32% 0.00%


过去一年 3.19% 0.01% 2.85% 0.01% 0.34% 0.00%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

7.43% 0.02% 6.58% 0.02% 0.85% 0.00%
生效起至今

长城短债 C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 0.79% 0.01% 0.61% 0.01% 0.18% 0.00%

过去六个月 1.53% 0.01% 1.29% 0.01% 0.24% 0.00%

过去一年 3.03% 0.01% 2.85% 0.01% 0.18% 0.00%

过去三年 - - - - - -

过去五年 - - - - - -

自基金合同

7.03% 0.01% 6.58% 0.02% 0.45% -0.01%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：①本基金合同规定本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其中投资于短期债券的比例不低于非现金资产的 80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
　　②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国籍，硕士。曾就职于深圳农村商
业银行总行资金部，具有 14 年债券投资
管理经历。2009 年加入长城基金管理有
固定收益 限公司，历任运行保障部债券交易员、固
部总经理 定收益部研究员、固定收益部副总经理，
邹德立 、本基金 2019 年 8 月 29 - 12 年 现任固定收益部总经理。自 2011 年 10 月
的基金经 日 至今任“长城货币市场证券投资基金”基
理 金经理，自 2014 年 6 月至今任“长城工
资宝货币市场基金”基金经理，自 2017
年 9 月至今任“长城收益宝货币市场基金
”基金经理，自 2019 年 8 月至今任“长
城短债债券型证券投资基金”基金经理。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。

②证券从业年限的计算方式遵从证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、《长城短债债券型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。
本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾 2021 年，债市在纠结中前行，震荡下行，走出慢牛行情。上半年，预期经济强复苏，春节前银行间流动性骤然紧张，春节后央行缩量操作，资金面明显收紧，引发 10 年期国债收益率快速上升达到 3.28%的高位，其后资金面恢复平稳偏宽、经济下行压力增大，利率在 3-5 月逐步回
落，6 月小幅调整。下半年，7 月降准点燃市场对于货币宽松的预期，10 年期国债收益率在 7 月
快速下行 30bp。8-11 月期间，国庆节后市场受大宗商品价格冲高影响，10 年期国债收益率一度上行至略突破 3.0%的位置；其余多数时间，市场对于经济下行预期已经颇为充分，等待货币和财政政策时间和空间的进一步确认，10 年期国债利率处于 2.8%-2.9%的区间内震荡。
　　进入第四季度，经济下行压力进一步加大，中央经济工作会议重提以经济建设为中心，强调

六稳，稳字当头。12 月央行再次下调存款准备金利率，随之 1 年期 LPR 利率时隔 20 个月后首次
下调 5BP，标志着降准降息通道正式确认。年末，10 年国债利率下行至 2.77%，1 年期 AAA 大行银
行存单下行至 2.60%。
　　回顾本基金的四季度操作，我们安全地应对了年末流动性波动，在收益率高点加大了中高等级企业债券的投资，在降准降息通道确认前后通过利率债提高了组合久期，在年末提高回购资产比例增强组合收益，总体投资回报超越货币基金。预计 2022 年一季度银行间流动性将继续保持相对宽松状态，但春节长假可能会对银行间流动性带来一定冲击。本基金将继续根据经济基本面及政策面的变化寻找配置时点，努力为投资者带来稳健回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末长城短债 A 的基金份额净值为 1.0743 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.83%;截至本报告期末长城短债 C 的基金份额净值为 1.0703 元，本报告期基金份额净值增长率为0.79%。同期业绩比较基准收益率为 0.61%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 938,009,500.00 30.34

　 其中：债券 929,009,500.00 30.05

　 资产支持证券 9,000,000.00 0.29

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 1,113,726,157.87 36.02

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 250,124,056.46 8.09

8 其他资产 789,774,471.03 25.55

9 合计 3,091,634,185.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 610,937,000.00 21.16

　 其中：政策性金融债 610,937,000.00 21.16

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 214,376,200.00 7.43

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 103,696,300.00 3.59

9 其他 - -

10 合计 929,009,500.00 32.18

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 210211 21 国开 11 1,500,000 149,865,000.00 5.19

2 210407 21 农发 07 1,300,000 129,792,000.00 4.50

3 112105075 21 建设银行 1,000,000 97,880,000.00 3.39
CD075

4 210206 21 国开 06 900,000 90,063,000.00 3.12

5 210201 21 国开 01 900,000 90,027,000.00 3.12

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 S2877806 高投 5A1 90,000 9,000,000.00 0.31

注：该证券尚未上市无正式证券代码。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金投资国债期货，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征，在风险可控的前提下，适度参与国债期货投资。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价

无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期本基金投资的前十名证券除中国进出口银行、建设银行发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：

　　中国进出口银行因违规投资企业股权等案由，于 2021 年 7 月 13 日被中国银保监会处以罚款。
　　根据中国人民银行公布的行政处罚信息公开表：
　　中国建设银行股份有限公司（简称建设银行）因为占压财政存款或者资金及违反账户管理规
定等相关违法违规行为，于 2021 年 8 月 13 日被中国人民银行处以罚款。

　　以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,908,892.17

5 应收申购款 776,865,578.86

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 789,774,471.03

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 长城短债 A 长城短债 C

报告期期初基金份额总额 10,523,160.38 87,166,342.20

报告期期间基金总申购份额 311,734,477.98 2,450,592,354.77

减:报告期期间基金总赎回份额 42,873,006.29 121,090,622.04

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 279,384,632.07 2,416,668,074.93

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
注：本报告期基金管理人持有本基金的份额情况无变动，于本报告期期初及期末均未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
注：本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）　中国证监会准予长城短债债券型证券投资基金注册的文件
（二）《长城短债债券型证券投资基金基金合同》　
（三）《长城短债债券型证券投资基金招募说明书》　
（四）《长城短债债券型证券投资基金托管协议》　
（五）基金管理人业务资格批件、营业执照　
（六）基金托管人业务资格批件、营业执照　
（七）中国证监会规定的其他文件
9.2 存放地点

广东省深圳市福田区益田路 6009 号新世界商务中心 41 层

9.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-23982338
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

　

　
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