鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：中国工商银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 28 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬元合量化股票

基金主代码 007137

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2019 年 7 月 9 日

报告期末基金份额总额 28,780,328.81 份

在力求有效控制投资风险的前提下，力争实现达

投资目标 到或超越业绩比较基准的投资收益，谋求基金资

产的长期增值。

本基金以量化研究为基础，结合市场现状，用系

投资策略 统化的方式执行投资决策，力求获得多角度、多

方位的超额收益。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*90%+中债综合财富（总值）

指数收益率*10%

本基金为股票型基金，其预期风险与收益高于混

风险收益特征 合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金

可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险及

境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C

下属分级基金的交易代码 007137 007138

报告期末下属分级基金的份额总额 6,692,394.69 份 22,087,934.12 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C

1．本期已实现收益 1,032,237.88 3,555,150.38

2．本期利润 886,630.38 2,977,379.44

3．加权平均基金份额本期利润 0.1273 0.1248

4．期末基金资产净值 8,120,072.11 26,154,352.56

5．期末基金份额净值 1.2133 1.1841

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相 关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬元合量化股票 A

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 10.28% 1.47% 9.13% 1.45% 1.15% 0.02%

过去六个月 25.46% 1.21% 21.78% 1.19% 3.68% 0.02%

过去一年 20.12% 1.29% 18.69% 1.25% 1.43% 0.04%

自基金合同 21.33% 1.17% 19.17% 1.17% 2.16% 0.00%

生效起至今

鹏扬元合量化股票 C

阶段 净值增 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④

长率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 10.06% 1.47% 9.13% 1.45% 0.93% 0.02%

过去六个月 24.96% 1.21% 21.78% 1.19% 3.18% 0.02%

过去一年 17.88% 1.29% 18.69% 1.25% -0.81% 0.04%

自基金合同 18.41% 1.17% 19.17% 1.17% -0.76% 0.00%

生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：（1）上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 9 月 30 日。

（2）本基金合同于 2019 年 7 月 9 日生效。

（3）按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

数 量 投 美国哥伦比亚大学统计学

资 部 量 硕士，美国伦斯勒理工学院

JIANG 化 投 资 2019 年 7 2020 年 7 月 计算机硕士。曾任投资银行

SHAOKUN 总 监 兼 月 9 日 20 日 19 Jefferies & Co. 对冲基金

衍 生 品 Millburn Ridgefield Corp

策 略 总 以及 Traxis Partner；路博

监、本基 迈集团（Neuberger Berman


金 基 金 Group）及其前身雷曼兄弟

经理 资 产 管 理 部 （ Lehman

Brothers Asset

Management )量化投资部资

深副总裁/全球宏观基金经

理；对冲基金威禧资产管理

公司美国总部量化投资总

监/全球宏观投资经理；前

海开源基金管理有限公司

量化投资部、FOF 投资部总

监；前海开源海外关联企业

香港第一前海金融有限公

司任董事总经理/联席投资

总监，4、9 号牌照责任官

（Responsible Officer）；

现任鹏扬基金管理有限公

司数量投资部量化投资总

监兼衍生品策略总监。2019

年 7 月 9 日至 2020 年 7 月

20 日任鹏扬元合量化大盘

优选股票型证券投资基金

基金经理。

同济大学管理学博士，曾任

大公国际资信评估有限公

司上海分公司中小企业评

级部部门经理，中证指数有

限公司研究员、固定收益主

数 量 投 管、研究开发部副总监。现

资 部 总 2020 年 6 任鹏扬基金管理有限公司

施红俊 经 理 兼 月 9 日 - 15 数量投资部总经理兼指数

指 数 投 投资总监。2019 年 8 月 29

资总监 日至今任鹏扬中证 500 质量

成长指数证券投资基金基

金经理，2020 年 6 月 9 日任

鹏扬元合量化大盘优选股

票型证券投资基金基金经

理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤
勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度以来，全球疫情防控有所缓解但但仍未出现拐点，美国、巴西、印度等国家新增确诊病例继续维持高位，进入 9 月甚至出现二次反弹态势，全球经济仍面临疫情带来的负面冲击，预计主要发达经济体经济增长在三季度仍难以转正但领先经济指标出现复苏趋势。货币政策方面，全球主要央行在二季度均采取了宽松的货币政策，但在三季度总体货币政策均没有进一步宽松，进入政策观察期。美联储推出“平均通货膨胀目标制”的新货币政策框架，对通胀的容忍增加，意味着宽松的货币政策将保持较长时间。财政政策方面，美国两党围绕新一轮的财政刺激计划展开激烈的政治博弈；欧盟达成 7500 亿欧元的复兴基金计划，这是欧元区从宽货币转向宽财政的重要标志。全球金融市场总体平稳，中美两国股票市场涨幅较好，美元指数大幅走弱导致黄金、铜等硬商品大幅上涨，大豆、玉米等软商品价格也出现大幅上涨行情。债券方面，除人民币债券下跌外，全球主要债券市场均呈上涨态势。
二季度中国经济在宽松货币政策和积极财政政策支持下大幅回升到 3.2%的水平，同时通货膨胀水平稳步下降到 2.4%。进入三季度，货币政策边际收紧，银行间隔夜和 7 天回购利率水平在逐步回升到央行公开市场操作利率水平之上。信贷和社会融资总量扩张方面在宽信贷和宽财政的政策支持下继续维持较高的增长速度。从最新公布的一系列经济指标来看，三季度中国经济在房地产投资、基建投资和超预期的出口数据的支持下回升到 4.9%的水平。

三季度股票市场大幅回升，但行业分化严重。大盘价值风格上证 50 和沪深 300 分别上涨 9.87%
和 10.17%，代表中小盘成长风格的创业板指数和中小板指数大幅上涨 5.6%和 8.19%。从行业板块来看，受益于免税政策的休闲服务、国防军工、光伏设备、新能源汽车、食品饮料等继续涨幅居前，但通讯、计算机、传媒、医药等跌幅居前，银行、地产等偏周期板块在 7 月初短暂大幅估值修复后持续回落，季度涨幅继续落后。因子方面，估值因子持续回调，质量与技术面因子表现较好。

操作上，组合以沪深 300 为基础股票池，运用多维量化模型构建优选股票组合，从多个角度获取超额收益。仓位上，本季度组合保持了 9 成以上的仓位，从而较好地获取了市场的 beta 收益。行业配置上，相比沪深 300，组合超配有色、汽车、电气设备新能源、基础化工，低配地产、电子、计算机、通信。同时，对部分获利较多的个股及时获利了结，避免了后续的大幅回撤。通过仓位、行业配置、波段操作等措施，三季度内，产品也取得了不错的业绩，净值超业绩基准 1 个百分点左右。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬元合量化股票 A 基金份额净值为 1.2133 元，本报告期基金份额净值增长率
为 10.28%；截至本报告期末鹏扬元合量化股票 C 基金份额净值为 1.1841 元，本报告期基金份额净值
增长率为 10.06%；同期业绩比较基准收益率为 9.13%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金因赎回等情况，在本报告期内出现连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，
时间系从 2020 年 1 月 7 日至 2020 年 9 月 30 日。在本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持
有人数量不满二百人的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 31,410,911.32 90.66

其中：股票 31,410,911.32 90.66

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,286,892.86 6.60

其中：债券 2,286,892.86 6.60

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 500,000.00 1.44

其中：买断式回购的买入返售 - -

金融资产


7 银行存款和结算备付金合计 157,251.25 0.45

8 其他资产 290,508.05 0.84

9 合计 34,645,563.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 440,050.00 1.28

B 采矿业 914,922.00 2.67

C 制造业 20,065,830.26 58.54

D 电力、热力、燃气及水生产和供 - -

应业

E 建筑业 2,593.76 0.01

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 812,000.00 2.37

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务 506,916.30 1.48

业

J 金融业 8,668,599.00 25.29

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 31,410,911.32 91.65

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净

值比例（％）

1 002460 赣锋锂业 51,300 2,779,947.00 8.11

2 600519 贵州茅台 900 1,501,650.00 4.38

3 600438 通威股份 55,000 1,461,900.00 4.27

4 600036 招商银行 39,900 1,436,400.00 4.19

5 002601 龙蟒佰利 60,000 1,397,400.00 4.08


6 600030 中信证券 42,100 1,264,263.00 3.69

7 600741 华域汽车 50,000 1,245,000.00 3.63

8 601318 中国平安 15,300 1,166,778.00 3.40

9 601166 兴业银行 71,400 1,151,682.00 3.36

10 000333 美的集团 15,000 1,089,000.00 3.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,249,492.00 6.56

其中：政策性金融债 2,249,492.00 6.56

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 37,400.86 0.11

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,286,892.86 6.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值

比例（％）

1 018013 国开 2004 22,540 2,249,492.00 6.56

2 128126 赣锋转 2 311 37,400.86 0.11

注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

中信证券(600030.SH)为鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金的前十大持仓证券。交易商协会自律处分信息（2020 年第 5 次自律处分会议审议决定）：中信证券股份有限公司作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，
预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。 依据相关自律规定，经 2020 年第 5 次自律处分会议审
议，对中信证券予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

兴业银行(601166.SH)为鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金的前十大持仓证券。2020 年
9 月 4 日中国人民银行福州中心支行针对兴业银行存在以下主要违法违规事实，给予警告，没收违法所得 10,875,088.15 元，并处 13,824,431.23 元罚款。主要违法违规事实如下：1.为无证机构提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性的规定；2.为支付机构超范围（超业务、超地域）经营提供支付服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；3.违规连通上、下游支付机构，提供转接清算服务，且未落实交易信息真实性、完整性、可追溯性及支付全流程中的一致性；4.违反银行卡收单外包管理规定；5.未按规定履
行客户身份识别义务。2020 年 8 月 31 日中国银保监会福建监管局针对兴业银行存在同业投资用途不
合规、授信管理不尽职、采用不正当手段吸收存款、理财资金间接投资本行信贷资产收益权、非洁净转让信贷资产、违规接受地方财政部门担保违法违规事实，没收违法所得 6,361,807.97 元，并合计
处以罚款 15,961,807.97 元。交易商协会自律处分信息（2020 年第 5 次自律处分会议审议决定）：兴
业银行股份有限公司作为债务融资工具主承销商，在部分债务融资工具选聘主承销商的投标过程中，中标承销费率远低于市场正常水平，预估承销费收入远低于其业务开展平均成本。 依据相关自律规定，经 2020 年第 5 次自律处分会议审议，对兴业银行予以警告，责令其针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

赣锋锂业(002460.SZ)为鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金的前十大持仓证券。2020 年4 月 13 日中国证券监督管理委员会江西监管局《关于对江西赣锋锂业股份有限公司采取出具警示函

措施的决定》。经查，证监会江西局发现该公司存在内幕信息知情人登记管理不规范问题：一是未对
重大投资进行内幕信息知情人登记；二是内幕信息知情人登记不完整。证监会江西局决定对该公司采
取出具警示函的行政监管措施。

本基金投资中信证券、兴业银行、赣锋锂业的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除中信证券、兴业银行、赣锋锂业外，本报告期内本基金投资的前十名证券发行主体未出现被监
管部门立案调查的情况，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。

5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 11,830.67

2 应收证券清算款 253,007.74

3 应收股利 -

4 应收利息 25,669.64

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 290,508.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C

报告期期初基金份额总额 8,233,042.47 28,497,512.09

报告期期间基金总申购份额 298,197.89 95,150.87

减:报告期期间基金总赎回份额 1,838,845.67 6,504,728.84

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 6,692,394.69 22,087,934.12

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 鹏扬元合量化股票 A 鹏扬元合量化股票 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 4,964,750.27 -

报告期期间买入/申购总份额 - -

报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 4,964,750.27 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 74.18 -
（%）

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占
超过 20%的时 份额 份额 份额 比
间区间

2020 年 7 月 1

机构 1 日-2020 年 9 15,338,773.71 - 4,280,000.00 11,058,773.71 38.42%
月 30 日

个人 - - - - - - -

- - - - - - - -

产品特有风险

本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额 20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。本基金管理人将审慎确认大额申购与大额赎回，有效防控产品流动性风险，在运作中保持合适的流动性水平，保护持有人利益。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无


§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬元合量化大盘优选股票型证券投资基金托管协议》；

4. 基金管理人业务资格批件和营业执照；

5. 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告；

6. 基金托管人业务资格批件和营业执照。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2020 年 10 月 28 日
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