嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金
2019 年第 4 季度报告

2019 年 12 月 31 日

基金管理人：嘉实基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 1 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告期中的财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 10 月 1 日起至 2019 年 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 嘉实长青竞争优势股票

基金主代码 007133

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 5 月 6 日

报告期末基金份额总额 208,825,674.31 份

投资目标 本基金通过投资于具备长期可持续竞争优势的上市公司，在风险
可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益。

本基金综合运用定性和定量分析方法，对宏观经济因素进行充分
研究，依据经济周期理论，判断宏观周期所处阶段，结合对证券
市场的系统性风险以及未来一段时间内各大类资产风险预期收益
率水平和风险因素，确定组合中各类金融工具的比例。按照预期
投资策略 收益、风险和置信水平相匹配的方法构建基金投资组合。本基金
根据上市公司是否具有长期可持续竞争优势选出备选股票池，并
在此基础上结合定性与定量分析方法，对上市公司在 “盈利能
力优势”、“成长能力优势”、“成本控制优势”、“无形资产价值”
等范畴的竞争优势，筛选备选股票并构建股票投资组合。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率×95%+同期银行活期存款利率(税后)×5%

风险收益特征 本基金为股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基
金、债券型基金与货币市场基金。

基金管理人 嘉实基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 嘉实长青竞争优势股票 A 嘉实长青竞争优势股票 C

下属分级基金的交易代码 007133 007134


报告期末下属分级基金的份 200,652,220.20 份 8,173,454.11 份

额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019 报告期(2019 年 10 月 1 日 - 2019
年 12 月 31 日) 年 12 月 31 日)

嘉实长青竞争优势股票 A 嘉实长青竞争优势股票 C

1.本期已实现收益 5,888,514.26 245,901.68

2.本期利润 19,159,623.99 807,033.33

3.加权平均基金份 0.0720 0.0684
额本期利润

4.期末基金资产净 221,408,428.15 8,970,288.96
值

5.期末基金份额净 1.1034 1.0975
值

注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（2）嘉实长青竞争优势股票 A 类收取认（申）购费用和赎回费，嘉实长青竞争优势股票 C 类不收取认（申）购费用但收取赎回费、计提销售服务费；（3）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

嘉实长青竞争优势股票 A

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 7.58% 0.69% 6.85% 0.71% 0.73% -0.02%

嘉实长青竞争优势股票 C

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③ 准收益率标


准差④

过去三个月 7.43% 0.68% 6.85% 0.71% 0.58% -0.03%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

图 1：嘉实长青竞争优势股票 A 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的

历史走势对比图

（2019 年 5 月 6 日至 2019 年 12 月 31 日）

图 2：嘉实长青竞争优势股票 C 基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的


历史走势对比图

（2019 年 5 月 6 日至 2019 年 12 月 31 日）

注：本基金基金合同生效日 2019 年 5 月 6 日至报告期末未满 1 年。按基金合同和招募说明书的约
定，本基金自基金合同生效日 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明

任职日期 离任日期 限

曾任职于建信基
本基金、嘉实对冲 金管理有限责任
套利定期混合、嘉 公司投资管理部，
龙昌伦 实沪深 300 指数研 2019年5月 - 6 年 从事量化研究工
究增强、嘉实腾讯 6 日 作。2015 年 4 月加
自选股大数据策 入嘉实基金管理
略股票基金经理 有限公司，现任职
于量化投资部。

注：（1）基金经理的任职日期是指本基金基金合同生效之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年四季度股票市场先抑后扬，小幅上涨。整体看，上证综指维持区间震荡格局，局部行业和风格呈现结构性行情和投资机会。

宏观上看，全球经济增长依旧疲乏，主要经济体宽松预期仍在，市场预期美联储及欧央行会进一步降低利率水平。国内整体政策基调维持稳定宏观杠杆的主要思路，流动性处于边际上的宽松状态，并努力推动实体利率的下降。尽管四季度受猪肉价格的冲击，CPI 创出新高，但并未显著影响宏观经济政策的稳健性和有利于宏观经济企稳回升的政策倾向。随着中美贸易战达成阶段性协议、预期 CPI 会逐步回落以及央行降准概率的增大，投资者风险偏好显著回升，加之对春季行情的预期，综合使得股票市场在年前迎来了普涨，上证综指亦成功站稳 3000 点。

与三季度相似，投资者对消费类行业保持一定警惕，在 5G、自主可控、集成电路等一系列科
技主题的推动下，科技板块继续迎来了显著上涨，与此同时，热点也逐步扩散至新能源等 2020年处于景气度上升的行业，另一方面，基建投资未超预期而地产维持高压调控也使得相关的传统周期类行业表现较差，市场整体风格上，高成长显著占优。行业方面，建材、家电、电子和传媒等涨幅居前，国防军工、商贸、电力和建筑则表现靠后。

本基金通过定性和定量的方法，寻找并投资于具有较高的进入壁垒或在经营效率和公司治理上具备核心竞争力，能够长期持续的保持竞争优势的公司，并在风险可控的前提下力争获取超越业绩比较基准的收益
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末嘉实长青竞争优势股票 A 基金份额净值为 1.1034 元，本报告期基金份额净值
增长率为 7.58%；截至本报告期末嘉实长青竞争优势股票 C 基金份额净值为 1.0975 元，本报告期
基金份额净值增长率为 7.43%；业绩比较基准收益率为 6.85%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元 ） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 208,152,067.70 85.73

其中：股票 208,152,067.70 85.73

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 9,005,035.00 3.71

其中：债券 9,005,035.00 3.71

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的 - -
买入返售金融资产

7 银行存款和结算备付 22,761,227.70 9.37
金合计

8 其他资产 2,882,894.96 1.19

9 合计 242,801,225.36 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)

A 农、林、牧、渔业 6,164,144.00 2.68

B 采矿业 4,121,915.00 1.79

C 制造业 92,903,763.89 40.33

D 电力、热力、燃气 4,442,596.80 1.93
及水生产和供应业

E 建筑业 4,063,374.00 1.76

F 批发和零售业 5,190.10 0.00

G 交通运输、仓储和 8,222,788.75 3.57
邮政业

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和 9,753,538.86 4.23
信息技术服务业

J 金融业 58,024,030.52 25.19

K 房地产业 8,111,153.00 3.52

L 租赁和商务服务业 4,166,277.50 1.81

M 科学研究和技术服 - -
务业

N 水利、环境和公共 4,051,955.28 1.76
设施管理业

O 居民服务、修理和 - -
其他服务业


P 教育 4,121,340.00 1.79

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐 - -
业

S 综合 - -

合计 208,152,067.70 90.35

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 603444 吉比特 17,800 5,313,122.00 2.31

2 000568 泸州老窖 54,200 4,698,056.00 2.04

3 600486 扬农化工 68,000 4,666,840.00 2.03

4 000651 格力电器 69,500 4,557,810.00 1.98

5 002236 大华股份 228,700 4,546,556.00 1.97

6 600886 国投电力 483,900 4,442,202.00 1.93

7 601336 新华保险 88,000 4,325,200.00 1.88

8 600801 华新水泥 162,620 4,298,046.60 1.87

9 000596 古井贡酒 31,400 4,267,888.00 1.85

10 002007 华兰生物 120,350 4,230,302.50 1.84

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 9,005,035.00 3.91

其中：政策性金融债 9,005,035.00 3.91

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 9,005,035.00 3.91

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 018007 国开 1801 89,380 9,005,035.00 3.91

注：报告期末，本基金仅持有上述 1 支债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

IC2002 IC2002 4 4,199,680.00 7,800.00 -

公允价值变动总额合计（元） 7,800.00

股指期货投资本期收益（元） -

股指期货投资本期公允价值变动（元） 7,800.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货根据风险管理的原则，以套期保值为目的，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金投资于股指期货，对基金总体风险的影响很小，并符合既定的投资政策和投资目标。5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2

本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 600,300.82

2 应收证券清算款 2,129,917.40


3 应收股利 -

4 应收利息 137,709.80

5 应收申购款 14,966.94

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,882,894.96

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 嘉实长青竞争优势股票 A 嘉实长青竞争优势股票 C

报告期期初基金份额总额 301,160,298.68 12,628,769.75

报告期期间基金总申购份额 2,886,021.81 594,379.62

减:报告期期间基金总赎回份额 103,394,100.29 5,049,695.26

报告期期间基金拆分变动份额 - -
（份额减少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 200,652,220.20 8,173,454.11

注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 备查文件目录

8.1 备查文件目录

（1）中国证监会准予嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金注册的批复文件。

（2）《嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金基金基金合同》；

（3）《嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金托管协议》；


（4）《嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金招募说明书》；

（5）基金管理人业务资格批件、营业执照；

（6）报告期内嘉实长青竞争优势股票型证券投资基金公告的各项原稿。
8.2 存放地点

北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司

8.3 查阅方式

(1)书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。

(2)网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn

投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话
400-600-8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。

嘉实基金管理有限公司
2020 年 1 月 21 日
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