中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金
2021 年第 2 季度报告

2021 年 6 月 30 日

基金管理人：中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 7 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 7 月 20 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本季度报告的财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 4 月 1 日起至 2021 年 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中邮纯债优选一年定期开放债券

交易代码 007008

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 14 日

报告期末基金份额总额 663,314,241.88 份

在严格控制风险并保证充分流动性的前提下，通
投资目标 过积极主动的资产管理，为投资人提供稳健持续
增长的投资收益。

本基金在对宏观经济和债券市场综合研判的基
础上，通过自上而下的宏观分析和自下而上的个
券研究，使用主动管理、数量投资和组合投资的
投资手段，追求基金资产长期稳健的增值。

主动管理：本基金管理人将通过增强对宏观、市
场利率和债券市场发展的认识和预测，运用市场
时机选择、期限选择和类别选择等方式，在控制
投资风险的前提下力争获取超过债券市场平均
投资策略 收益水平的投资业绩。

数量投资：通过数量化分析债券久期、凸性、利
率、流动性和信用风险等因素，寻找被市场错误
定价或严重低估的偏离价值区域的券种。通过科
学的计算方法，严格测算和比较该项投资的风险
与预期投资收益水平，研究分析所选定的品种是
否符合投资目标，是否具有投资价值，并选择有
利时机进行投资决策。

组合投资：债券收益率曲线的变动并不是整体平
行移动，而具有不平衡性，往往收益率曲线的某


几个期限段的变动较为突出，收益率曲线变动的
不平衡性为基金管理人集中投资于某几个期限
段的债券提供了条件。基金管理人可根据不同债
种的风险收益特征，在不同市场环境下进行不同
比例的组合投资，采用哑铃型、子弹型、阶梯型
等方式进行债券组合。

业绩比较基准 本基金业绩比较基准：中债新综合财富(总值)指
数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益及预期风险水
风险收益特征 平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场
基金，属于较低预期收益和预期风险水平的投资
品种。

基金管理人 中邮创业基金管理股份有限公司

基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 中邮纯债优选一年定期 中邮纯债优选一年定
开放债券 A 期开放债券 C

下属分级基金的交易代码 007008 007009

报告期末下属分级基金的份额总额 640,884,278.53 份 22,429,963.35 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2021 年 4 月 1 日 － 2021 年 6 月 30 日 ）

中邮纯债优选一年定期开放 中邮纯债优选一年定期
债券 A 开放债券 C

1．本期已实现收益 5,886,426.76 185,750.85

2．本期利润 9,631,254.28 318,179.04

3．加权平均基金份额本期利润 0.0153 0.0142

4．期末基金资产净值 646,609,784.77 22,551,677.14

5．期末基金份额净值 1.0089 1.0054

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

中邮纯债优选一年定期开放债券 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.50% 0.03% 1.23% 0.03% 0.27% 0.00%
月


过去六个 2.36% 0.04% 2.14% 0.04% 0.22% 0.00%
月

过去一年 3.15% 0.04% 2.77% 0.06% 0.38% -0.02%

自基金合

同生效起 7.51% 0.04% 8.36% 0.07% -0.85% -0.03%
至今

中邮纯债优选一年定期开放债券 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.41% 0.03% 1.23% 0.03% 0.18% 0.00%
月

过去六个 2.17% 0.04% 2.14% 0.04% 0.03% 0.00%
月

过去一年 2.73% 0.04% 2.77% 0.06% -0.04% -0.02%

自基金合

同生效起 6.64% 0.04% 8.36% 0.07% -1.72% -0.03%
至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

曾任中国工商银行股份有
限公司北京市分行营业部
对公客户经理、中信建投证
券股份有限公司资金运营
部高级经理、中邮创业基金
基 金 经 2020 年 9 管理股份有限公司中邮中
闫宜乘 理 月 2 日 - 6 年 债-1-3 年久期央企 20 债券
指数证券投资基金、中邮纯
债优选一年定期开放债券
型证券投资基金、中邮纯债
汇利三个月定期开放债券
型发起式证券投资基金、中
邮定期开放债券型证券投


资基金、中邮纯债聚利债券
型证券投资基金、中邮纯债
恒利债券型证券投资基金、
中邮货币市场基金、中邮现
金驿站货币市场基金基金
经理助理、中邮纯债恒利债
券型证券投资基金基金经
理。现任中邮货币市场基
金、中邮现金驿站货币市场
基金、中邮中债-1-3 年久期
央企 20 债券指数证券投资
基金、中邮纯债汇利三个月
定期开放债券型发起式证
券投资基金、中邮纯债优选
一年定期开放债券型证券
投资基金、中邮淳悦 39 个
月定期开放债券型证券投
资基金、中邮景泰灵活配置
混合型证券投资基金、中邮
睿信增强债券型证券投资
基金、中邮稳定收益债券型
证券投资基金基金经理。

注：基金经理的任职日期及离任日期均依据基金成立日期或中国证券投资基金业协会下发的基金经理注册或变更等通知的日期。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等相关法律法规及本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。

本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合有关法律法规和基金合同的规定和约定；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。通过科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过制度流程和信息技术手段以保证实现公平交易原则。同时，通
过监察稽核、事后分析和信息披露来保证公平交易过程和结果的监督。

报告期内，公司对旗下所有投资组合之间的收益率差异、分投资类别（股票、债券）的收益率差异进行了分析，并采集连续四个季度期间内、不同时间窗口下（1 日内、3 日、5 日）同向交易的样本，根据 95%置信区间下差价率的 T 检验显著程度进行分析，未发现旗下投资组合之间存在利益输送情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内，基金管理人所管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过该证券当日成交量的 5%。报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

二季度经济基本面仍在复苏进程中，但是边际速率小幅走弱，出口走强的趋势开始出现拐点，经济数据在基数效应的影响下仍将偏强，维持全年经济增速前高后低趋势的判断。债券市场的表现方面，资金面整体维持宽松，利率债供给量受地方专项债发行不及预期影响持续偏少，债券市场持续表现出对利空的钝化，二季度市场利率窄幅震荡为主，长端利率下行 10bp 左右，信用利差维持低位。政策层面，延续了以“稳”为主的总基调，全年看央行加息降息的空间均不大，债券市场趋势性机会较小，预计仍将以震荡行情为主。

二季度，我们维持了短久期票息策略，资金面持续偏松的情况下适当提升了杠杆水平。展望下半年，利率供给节奏滞后，三季度地方债供给压力较大，债券市场有一定的调整压力，我们将维持信用票息策略，并择机参与利率长端波段交易，适当控制杠杆和久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末中邮纯债优选一年定期开放债券 A 基金份额净值为 1.0089 元，累计净值为
1.0739 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.50%；截至本报告期末中邮纯债优选一年定期开放
债券 C 基金份额净值为 1.0054 元，累计净值为 1.0654 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.41%；
同期业绩比较基准收益率为 1.23%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内本基金持有人数或基金资产净值无预警的说明。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 833,349,500.00 97.47

其中：债券 833,349,500.00 97.47

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 4,106,267.35 0.48

8 其他资产 17,525,891.71 2.05

9 合计 854,981,659.06 100.00

注：由于四舍五入的原因报告期末基金资产组合各项目公允价值占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本报告期末本基金未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本报告期末本基金未持有股票。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细

无。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 20,212,000.00 3.02

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 569,897,500.00 85.17

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 243,048,000.00 36.32

7 可转债（可交换债） 192,000.00 0.03

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 833,349,500.00 124.54

注：由于四舍五入的原因报告期末债券投资组合各项目公允价值占基金资产净值的比例分项之和与 合计可能有尾差。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 175025 20 铁 Y09 600,000 60,636,000.00 9.06

2 155019 18 浙商 01 500,000 50,235,000.00 7.51

3 155888 19 建集 Y1 500,000 50,230,000.00 7.51

4 102000463 20宁乡城投 500,000 50,180,000.00 7.50
MTN002

5 175361 20 茅台 01 500,000 49,710,000.00 7.43

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明
细

本报告期末本基金未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本报告期末本基金未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本报告期末本基金未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金将在注重风险管理的前提下，以套期保值为主要目的，遵循有效管理原则经充分论证 后适度运用国债期货。通过对债券现货和国债货市场运行趋势的研究，结合国债期货定价模型，
采用估值合理、流动性好、交易活跃的期货合约，对本计划投资组合进行及时、有效地调整和优化，提高投资组合的运作效率。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本报告期本基金未投资国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价

本报告期本基金未投资国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查,无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本报告期末，本基金未持有股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 13,206.54

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 17,512,685.17

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 17,525,891.71

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本报告期末本基金未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中邮纯债优选一年定期开放 中邮纯债优选一年定
债券 A 期开放债券 C

报告期期初基金份额总额 630,450,193.52 22,423,515.86

报告期期间基金总申购份额 10,434,085.01 6,447.49


减:报告期期间基金总赎回份额 - -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 640,884,278.53 22,429,963.35

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 赎

者 序 持有基金份额比例 期初 申购 回 份额占
类 号 达到或者超过 20% 份额 份额 份 持有份额 比
别 的时间区间 额

机 1 20210401-20210630 522,436,020.54 10,375,057.50 - 532,811,078.04 80.33%
构

个 - - - - - - -
人

- - - - - - - -

产品特有风险

单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%引起的风险，主要是由于持有人结构相对集中，机构同质化，资金呈现“大进大出”特点，在市场突变情况下，赎回行为高度一致，给基金投资运作可能会带来较大压力，使得基金资产的变现能力和投资者赎回管理的匹配与平衡可能面临较大考验，继而可能给基金带来潜在的流动性风险。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1. 中国证监会批准中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金募集的文件

2.《中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金基金合同》

3.《中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金托管协议》

4.《中邮纯债优选一年定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

5. 基金管理人业务资格批件、营业执照

6. 基金托管人业务资格批件、营业执照

7. 报告期内基金管理人在规定报刊上披露的各项公告
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司。

客户服务中心电话：010-58511618 400-880-1618

基金管理人网址：www.postfund.com.cn

中邮创业基金管理股份有限公司
2021 年 7 月 21 日
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