浙商汇金聚鑫定期开放债券型发起式证券投资基金
2022年第4季度报告

2022年12月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:浙商银行股份有限公司

报告送出日期:2023年01月20日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2023年01月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年10月01日起至2022年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金聚鑫定开债

基金主代码 006927

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2019年03月25日

报告期末基金份额总额 1,226,509,546.53份

本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳
投资目标 定的基础上，力求获得高于业绩比较基准的投
资收益。

（一）封闭期投资策略

1、资产配置策略

本基金结合经济周期、宏观政策方向及收益率
曲线分析，结合国家货币政策和财政政策实施
情况、市场收益率曲线变动情况、市场流动性
投资策略 情况，综合分析债券市场的变动趋势。最终确
定本基金在债券类资产中的投资比率，构建和
调整债券投资组合。

2、债券投资组合策略

在债券组合的构建和调整上，本基金综合运用
久期配置、期限结构配置、类属资产配置、收


益率曲线策略、杠杆放大策略等组合管理手段
进行日常管理。

3、债券投资策略

（1）信用债投资策略

本基金将根据宏观经济运行状况、行业发展周
期、公司业务状况、公司治理结构、财务状况
等因素综合评估信用风险，确定信用类债券的
信用风险利差，有效管理组合的整体信用风险。
（2）可转换债券投资策略

基于行业分析、企业基本面分析和可转换债券
估值模型分析，并结合市场环境情况等，本基
金在一、二级市场投资可转换债券，以达到在
严格控制风险的基础上，实现基金资产稳健增
值的目的。

4、资产支持证券投资策略

对于资产支持证券，本基金将在国内资产证券
化品具体政策框架下，通过宏观经济、提前偿
还率、资产池结构及所在行业景气变化等因素
的研究，对个券进行风险分析和价值评估后选
择风险调整收益高的品种进行投资。

（二）开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，
方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资
限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种，减小基金净值的波动。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

本基金为债券型基金，其预期收益和预期风险
风险收益特征 高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型
基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年10月01日 - 2022年12月31日）


1.本期已实现收益 5,970,881.24

2.本期利润 -678,290.74

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0006

4.期末基金资产净值 1,248,481,175.40

5.期末基金份额净值 1.0179

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个月 -0.06% 0.09% -0.60% 0.08% 0.54% 0.01%

过去六个月 1.11% 0.07% 0.12% 0.06% 0.99% 0.01%

过去一年 2.59% 0.06% 0.51% 0.06% 2.08% 0.00%

过去三年 9.80% 0.06% 2.55% 0.07% 7.25% -0.01%

自基金合同 13.29% 0.06% 3.51% 0.06% 9.78% 0.00%

生效起至今
注：本基金业绩比较基准：中债综合全价指数收益率。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国国籍，CFA,上海交通
本基金基金经理,浙商汇 大学凝聚态物理硕士,大
金聚盈中短债债券型证券 阪大学商业工程硕士,拥
投资基金基金经理、浙商 有银行和证券公司多年的
汇金中高等级三个月定期 固定收益邻域从业经历以
宋怡 开放债券型证券投资基金 2022- - 4 及投资与交易.2013年开
健 基金经理、浙商汇金短债 11-22 年 始在苏州银行金融市场部
债券型证券投资基金基金 担任债券交易员、投资经
经理及浙商汇金安享66个 理，负责管理自营银行帐
月定期开放债券型证券投 户和交易账户债券投资与
资基金基金经理。 交易。2017年1月入职西藏
东方财富证券股份有限公


司，任资产管理总部投资
经理，担任公司集合资产
管理计划投资主办。2018
年9月加入浙江浙商证券
资产管理有限公司，任私
募固定收益投资经理。20
22年11月任公募固定收益
投资部基金经理。任浙商
汇金短债债券型投资基金
基金经理、浙商汇金聚盈
中短债债券型证券投资基
金基金经理、浙商汇金聚
鑫定期开放债券型发起式
基金基金经理、浙商汇金
中高等级三个月定期开放
债券型证券投资基金基金
经理及浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理。

中国国籍，硕士。2020年2
月加入浙江浙商证券资产
管理有限公司，2年信用研
究经验，6年固定收益投资
管理经验,曾任渣打银行
企业信用分析师，海通证
券投资经理助理及投资经
理，曾任公司公募固定收
王宇 - 2020- 2022- 6 益投资部基金经理，擅长
超 08-11 12-07 年 并长期对产业和公司信用
状况进行研究，结合定量
和定性的方法度量企业偿
债能力，并拥有丰富的利
率债交易经验。曾任浙商
汇金聚禄一年定期开放债
券型证券投资基金基金经
理、浙商汇金聚泓两年定
期开放债券型发起式证券


投资基金基金经理、浙商
汇金短债债券型证券投资
基金基金经理、浙商汇金
聚鑫定期开放债券型发起
式证券投资基金基金经

理、浙商汇金中高等级三
个月定期开放债券型证券
投资基金基金经理、浙商
汇金聚盈中短债债券型证
券投资基金基金经理、浙
商汇金聚利一年定期开放
债券型证券投资基金基金
经理、浙商汇金安享66个
月定期开放债券型证券投
资基金基金经理及浙商汇
金月享30天滚动持有中短
债债券型证券投资基金基
金经理，拥有基金从业资
格及证券从业资格。

注：1.上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。
2.证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末,本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司
严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度回顾:

四季度开始市场仍然相对乐观，10月大会时并没有预期疫情会很快放开，利率因此保持强势，但到10月大会之后以及11月，实际疫情和地产的政策力度都超预期，支撑牛市的底层逻辑松动，市场大幅调整，并在11-12月触发理财赎回负反馈，信用债估值在无风险利率上行的基础上又额外拉开信用利差。直到最后年底，央行连续大额投放跨年资金，市场再有所修复。对比季初，1年国开上行25bp，10年国开上行7bp。AAA3年期金融债和二级资本债分别上行约30bp和70bp。曲线熊平，信用利差显著走扩。

一季度展望：

1月各大城市预计已跨过首轮疫情高峰，春节期间出行和消费应有实质的恢复。地产方面销售尚不确定，但总体高频数据应是利空为主。滞后的统计数据诸如社融和增长数据尽管12月可能较差，影响会被高频淡化。供求方面，专项债供给1月已经开始，信贷开门红也可能再现，月中可能开始对资金面产生扰动，但因为春节较早的原因，预计1月总体波动有限，紧密观察春节前央行的投放。展望整个一季度，疫情放开政策已经落地完毕，实际的消费和生产数据恢复情况将更大影响市场的走势，由于大城市活动已经开始显现复苏迹象，趋势确定之下，市场很可能先将预期交易到比较充分的水平，然后根据实际情况再开展博弈。策略上可以先偏防守，紧密观察高频的情况。地产方面，销售数据仍未明显恢复，加上春节较早，1-2月预计暂不会给市场带来显著的增量利空。到3月两会且春节后复工季节，则需留意是否出现地产政策和实际地产销售数据的利空。综合而言，一季度债券市场潜在面临更多的是不利因素，做多的机会在于央行仍会适当维护宽松下的曲线套息交易以及市场调整后的行情反弹，仓位上保持灵活，适当参与利率交易，流动性差的品种避免拉久期。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金聚鑫定开债基金份额净值为1.0179元，本报告期内，基金份额净值增长率为-0.06%，同期业绩比较基准收益率为-0.60%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 1,513,552,127.35 95.51

其中：债券 1,513,552,127.35 95.51

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 70,568,528.10 4.45

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 572,734.57 0.04
计

8 其他资产 - -

9 合计 1,584,693,390.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有境内股票投资组合。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 55,539,141.10 4.45


2 央行票据 - -

3 金融债券 1,378,788,265.75 110.44

其中：政策性金融债 496,948,027.94 39.80

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 10,352,824.66 0.83

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 68,871,895.84 5.52

9 其他 - -

10 合计 1,513,552,127.35 121.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 2028029 20交通银行01 800,000 81,339,655.89 6.52

2 190208 19国开08 700,000 72,264,279.45 5.79

3 2128027 21招商银行小微 700,000 70,905,512.33 5.68
债03

4 210203 21国开03 600,000 62,867,095.89 5.04

5 2120005 21北京银行小微 600,000 62,460,904.11 5.00
债01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名证券中，没有超出基金合同规定的备选证券库之外的证券。5.11.3 其他资产构成
本基金本报告期末未持有其他资产。
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,226,524,012.23

报告期期间基金总申购份额 16.16


减：报告期期间基金总赎回份额 14,481.86

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,226,509,546.53

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 48,549,855.68

报告期期间买入/申购总份额 -

报告期期间卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 48,549,855.68

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 3.96

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份额 发起份额 发起份额
项目 持有份额总数 占基金总 发起份额总数 占基金总 承诺持有
份额比例 份额比例 期限

基金管理人固 48,549,855.68 3.96%48,549,855.68 3.96% 三年

有资金

基金管理人高 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

级管理人员

基金经理等人 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

员

基金管理人股 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

东

其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% -

合计 48,549,855.68 3.96%48,549,855.68 3.96% 三年

注：截止本报告期末，本基金已成立超过三年。


§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额

者 序 比例达到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比

类 号 超过20%的时

别 间区间

机 1 20221001 - 2 1,177,925,89 0.00 0.00 1,177,925,89 96.04%

构 0221231 0.18 0.18

产品特有风险

报告期内，本基金发起资金持有份额比例超过基金总份额的20%且持有比例较大，除本基金招募说明书中列

示的各项风险情形外，还包括因该类投资者巨额赎回可能导致的基金清盘风险、流动性风险和基金净值波动风险。
根据基金合同及相关法律法规约定，自基金成立之日起，基金管理人的发起资金持有基金份额不得少于3年，
报告期内，本基金未发生上述相关风险事项。
注:1 、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、场内买入份额和红利再投；2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额和场内卖出份额份额。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金聚鑫定期开放债券型发起式证券投资基金的文件；
《浙商汇金聚鑫定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金聚鑫定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
10.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
10.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。


浙江浙商证券资产管理有限公司
2023年01月20日
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