安信聚利增强债券型证券投资基金 2020 年
第 1 季度报告
2020 年 03 月 31 日
基金管理人：安信基金管理有限责任公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期： 2020 年 04 月 20 日
安信聚利增强债券型证券投资基金 2020 年第 1 季度报告
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§ 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2020 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简称 安信聚利增强债券
基金主代码 006839
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 04 月 15 日
报告期末基金份额总额 889,908,186.27 份
投资目标 本基金在严格控制信用风险的前提下，通过稳健的投资策略，力争
为投资者实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略 本基金所定义的增强是指在积极的债券配置基础上，进行适当的股
票投资以增强基金获利能力，动态调节债券和股票的配置比例，采
用类 CPPI 策略控制回撤，力争超越本基金的业绩比较基准中债总指
数（全价）收益率*80%+沪深 300 指数收益率*20%。债券配置方面，
通过上下结合的宏观和微观研究，动态调整债券资产的久期、信用
等级配比，采取多种灵活的策略（主要包括骑乘策略、回购策略等），

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进行积极的债券配置，力争超越中债总指数（全价）收益率。股票
配置方面，将以成份股在基准指数中的基准权重为基础，进行超配
或低配，并通过深入研究基本面精选个股，同时在有效控制风险及
交易成本最低化的基础上建立投资组合，力求超越沪深 300 指数收
益率。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*20%+中债总指数（全价）收益率*80%
风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但
低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人 安信基金管理有限责任公司
基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 C
下属分级基金的交易代码 006839 006840
报告期末下属分级基金的份
额总额
778,669,757.50 份 111,238,428.77 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2020 年 01 月 01 日 - 2020 年 03 月 31 日)

安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 C
1.本期已实现收益 758,279.07 1,111,007.50
2.本期利润 1,259,715.37 894,470.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0028 0.0074
4.期末基金资产净值 830,120,417.41 118,366,587.01
5.期末基金份额净值 1.0661 1.0641
注： 1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
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3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
安信聚利增强债券 A
阶段 净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.87% 0.22% 0.13% 0.34% 0.74% -0.12%

安信聚利增强债券 C
阶段 净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.82% 0.23% 0.13% 0.34% 0.69% -0.11%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
注： 1、本基金合同生效日为 2019 年 4 月 15 日，截至报告期末本基金合同生效未满一年。
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2、本基金合同规定，基金管理人应当自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合
基金合同的约定。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合基金合同的约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
任凭 本基金的
基金经理
2019 年 4 月
15 日
- 13 年 任凭女士，法学硕士。曾任职于
招商基金管理有限公司， 2011 年
加入安信基金管理有限责任公
司，历任运营部交易员、固定收
益部投研助理，现任固定收益部
基金经理。曾任安信保证金交易
型货币市场基金、安信活期宝货
币市场基金、安信现金增利货币
市场基金、安信新视野灵活配置
混合型证券投资基金的基金经
理助理；现任安信新目标灵活配
置混合型证券投资基金、安信现
金管理货币市场基金、安信优享
纯债债券型证券投资基金的基
金经理助理，安信活期宝货币市
场基金、安信现金增利货币市场
基金、安信聚利增强债券型证券
投资基金的基金经理。
王涛 本基金的
基金经理
2019 年 5 月
7 日
- 17 年 王涛先生，经济学硕士， CFA、
FRM。历任中国工商银行股份有
限公司深圳分行资金运营部交
易员、招商银行股份有限公司金
融市场部交易员、东莞证券有限
责任公司深圳分公司投资经理、
融通基金管理有限公司基金经
理、安信基金管理有限公司固定
收益部投资经理。现任安信基金
管理有限责任公司固定收益部
基金经理。现任安信永瑞定期开
放债券型发起式证券投资基金、
安信永泰定期开放债券型发起
式证券投资基金、安信尊享添益
债券型证券投资基金、安信新价
值灵活配置混合型证券投资基
金、安信聚利增强债券型证券投
资基金、安信鑫日享中短债债券

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型证券投资基金、安信丰泽 39
个月定期开放债券型证券投资
基金的基金经理。
钟光正 本基金的
基 金 经
理，固定
收益投资
总监兼固
定收益部
总经理
2019 年 8 月
26 日
- 16 年 钟光正先生，经济学硕士。历任
广东发展银行总行资金部交易
员，招商银行股份有限公司总行
资金交易部交易员，长城基金管
理有限公司基金经理、总经理助
理兼固定收益部总经理。现任安
信基金管理有限责任公司固定
收益投资总监兼固定收益部总
经理。现任安信永泰定期开放债
券型发起式证券投资基金、安信
尊享添益债券型证券投资基金、
安信新价值灵活配置混合型证
券投资基金、安信聚利增强债券
型证券投资基金、安信睿享纯债
债券型证券投资基金的基金经
理。
注： 1、此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写。
2、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人员范
围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销
售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办
法》等法律法规、监管部门的相关规定及基金合同的约定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公
司制定的公平交易相关制度，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，本公司所
有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5%的情形。
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4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2020 年一季度，疫情成为影响市场的主要因素， 2 月国内企业停工，居民居家隔离，投资、
消费、净出口增速均出现异常下降。由于采取了比较及时的政策，国内疫情较快得到抑制，但 3
月海外疫情开始发酵，美联储大幅降息，各类资产价格大幅波动。国内从高频发电耗煤和主要城
市地产销售两个数据来看， 3 月复工进度已经达到往年春节后第一个月的进度，进度尚可。但是
海外疫情蔓延带来的外部需求的萎缩，全球供应链被迫中断带来的国内复工打折，市场对国内需
求快速恢复的预期减弱。
春节后，为应对疫情影响，国内货币政策和财政政策双松。财政部发行特别国债。央行则迅
速降低了公开市场操作利率 10bp，同时在公开市场上投放了超过 1 万亿短期资金，并累计提供了
8000 亿再贷款。 3 月中旬，央行通过定向降准释放 5500 万资金， 3 月底，央行再次降低公开市场
操作利率 20bp。
固定收益方面，短期回购利率、 SHIBOR 等利率不断下行，债券市场在宽松货币环境和经济增
速大幅下行的两重影响下，债券市场收益率出现了明显的下行。一季度 10 年国债下行 55bp， AAA
评级 3、 5 年信用债在分别下行了 50bp 和 40bp。
权益市场方面， A 股市场一季度经历了内外两次冲击，综合指数大幅震荡向下。创业板等科
技类行业相关公司在期间曾经持续走强，但受海外市场的大幅向下的影响，一季度回吐了年初以
来的大部分涨幅。
本组合在一月份先降低了股票仓位，随后在 3 月又提高了股票仓位，积极在农业，地产、基
建，科技类龙头白马相关个股上布局。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金 A 类基金份额净值为 1.0661 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.87%；截至本报告期末本基金 C 类基金份额净值为 1.0641 元，本报告期基金份额净值增长率为
0.82%；同期业绩比较基准收益率为 0.13%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 175,766,647.43 16.48

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其中：股票 175,766,647.43 16.48
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 868,357,001.29 81.44
其中：债券 868,357,001.29 81.44
资产支持
证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资
产
- -
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7 银行存款和结算
备付金合计
7,946,261.01 0.75
8 其他资产 14,244,987.96 1.34
9 合计 1,066,314,897.69 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 22,021,796.00 2.32
B 采矿业 - -
C 制造业 84,488,423.51 8.91
D 电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E 建筑业 19,066,531.20 2.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和
邮政业
- -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和
信息技术服务业
10,681,926.60 1.13
J 金融业 4,877,416.00 0.51
K 房地产业 7,705,798.65 0.81
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服
务业
3,538,351.00 0.37
N 水利、环境和公共
设施管理业
5,790,524.00 0.61
O 居民服务、修理和
其他服务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,166,152.00 0.33

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R 文化、体育和娱乐
业
14,429,728.47 1.52
S 综合 - -
合计 175,766,647.43 18.53
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 002714 牧原股份 139,600 17,060,516.00 1.80
2 300413 芒果超媒 331,033 14,429,728.47 1.52
3 601668 中国建筑 1,889,960 9,960,089.20 1.05
4 600585 海螺水泥 178,000 9,807,800.00 1.03
5 000002 万 科Ａ 300,421 7,705,798.65 0.81
6 000338 潍柴动力 578,470 6,918,501.20 0.73
7 600801 华新水泥 279,487 6,503,662.49 0.69
8 600068 葛洲坝 900,300 6,284,094.00 0.66
9 600570 恒生电子 64,879 5,702,864.10 0.60
10 603019 中科曙光 121,400 5,301,538.00 0.56
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 41,524,000.00 4.38
2 央行票据 - -
3 金融债券 195,992,983.29 20.66
其中：政策性金融债 175,997,060.00 18.56
4 企业债券 321,023,000.00 33.85
5 企业短期融资券 70,012,000.00 7.38
6 中期票据 191,372,000.00 20.18
7 可转债（可交换债） 28,707,018.00 3.03
8 同业存单 19,726,000.00 2.08
9 其他 - -
10 合计 868,357,001.29 91.55
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）
1 108602 国开 1704 646,000 64,658,140.00 6.82
2 163225 20 宝钢 01 600,000 59,928,000.00 6.32
3 190215 19 国开 15 500,000 51,640,000.00 5.44
4 018008 国开 1802 323,000 33,811,640.00 3.56

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5 136479 16 华能 01 300,000 30,333,000.00 3.20
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
国债期货作为利率衍生品的一种，有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基金管
理人将按照相关法律法规的规定，根据风险管理的原则，以套期保值为目的，结合对宏观经济形
势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。构建量化分析体系，对国债期货和现货
的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控，在最大限度保
证基金资产安全的基础上，力求实现资产的长期稳定增值。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期未持有国债期货合约。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
报告期内本基金投资的前十名证券除 20 国电 01（证券代码： 163327.SH）、 20 宝钢 01（证券
代码： 163225.SH）、国开 1704（证券代码： 108602.SZ）、 19 国开 15（证券代码： 190215CY）、国
开 1802（证券代码： 018008.SH）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
2019 年，国电电力发展股份有限公司大同第二发电厂因环境污染被大同市生态环境局处以罚
款【同环罚字[2019]013 号、 019 号、 035 号、 036 号】，因涉嫌违反法律法规被山西省市场监督管
理局处以罚款【晋市监价监罚字〔 2019〕 21 号】。
2019 年 5 月 16 日，宝山钢铁股份有限公司因环境污染被生态环境部责令改正。
2019 年 9 月 18 日，宝山钢铁股份有限公司因未依法履行职责被上海市宝山区生态环境局罚
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款并责令改正。
2019 年 11 月 9 日，宝山钢铁股份有限公司因未依法履行职责被上海市应急管理局责令改正
【沪安监事故批〔 2019〕 11 号】。
2020 年 1 月 10 日，国家开发银行内蒙古自治区分行因违规经营被内蒙古银保监局罚款 20 万
元【内银保监罚决字〔 2019〕 38 号】。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和流程
上要求股票必须先入库再买入。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 101,386.45
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 11,825,582.21
5 应收申购款 2,318,019.30
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,244,987.96
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值
（人民币元）
占基金资产净值比例（％）
1 113020 桐昆转债 5,798,500.00 0.61
2 110052 贵广转债 593,750.00 0.06
3 110042 航电转债 421,968.60 0.04
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
项目 安信聚利增强债券 A 安信聚利增强债券 C
报告期期初基金份额总额 289,602,279.80 124,441,520.30
报告期期间基金总申购份额 547,913,376.50 59,293,478.62
减:报告期期间基金总赎回份额 58,845,898.80 72,496,570.15
报告期期间基金拆分变动份额（份额 - -

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减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额 778,669,757.50 111,238,428.77
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期末本基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序 号 持有基金份额
比例达到或者
超过 20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占
比(%)
机构 1 20200320-2020
0331
69,999,000.00 187,440,487.35 - 257,439,487.35 28.93
个人 - - - - - - -
产品特有风险
本基金如果出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的 20%，则面临大额赎回的情况，可能
导致：
（1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；如果
持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据
《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能
根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
（2）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金
的投资运作和收益水平；
（3）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动；
（4）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
（5）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、
转型等风险。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§ 9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
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1、中国证监会准予安信聚利增强债券型证券投资基金募集注册的文件；
2、《安信聚利增强债券型证券投资基金基金合同》；
3、《安信聚利增强债券型证券投资基金托管协议》；
4、《安信聚利增强债券型证券投资基金招募说明书》；
5、中国证监会要求的其他文件。
9.2 存放地点
本基金管理人和基金托管人的住所。
9.3 查阅方式
上述文件可在安信基金管理有限责任公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到安信基金管
理有限责任公司查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人安信基金管理有限责任公司。
客户服务电话： 4008-088-088
网址： http://www.essencefund.com
安信基金管理有限责任公司
2020 年 04 月 20 日
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