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基金买卖网 > 基金净值 > 汇丰晋信港股通精选股票 (006781)
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汇丰晋信港股通精选股票006781
基金类型:股票型     成立日期:2019-03-20     基金规模:0.80亿份     基金经理: 许廷全 
基金全称:汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金     基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司    
 
基金净值[]

日增长率:     累计净值:

  • 近一周增长率
    -0.69%
  • 近一月增长率
    -2.51%
  • 近一季增长率
    8.94%
  • 近半年增长率
    7.71%

购买状态:申购-   |  赎回-   |  定投-

原申购费率:1.5% 服务保障:

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众禄组合

名称 成立以来收益 操作
汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金2023年第1季度报告
汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金

2023年第1季度报告

2023年03月31日

基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人:交通银行股份有限公司

报告送出日期:2023年04月21日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2023年01月01日起至2023年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 汇丰晋信港股通精选股票

基金主代码 006781

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年03月20日

报告期末基金份额总额 77,684,769.18份

本基金主要投资于优质的港股通标的股票,在
投资目标 控制风险的前提下精选个股,力求投资的长期
业绩超越业绩比较基准。

1、大类资产配置策略

本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影
响证券市场的重要因素的研究和预测,根据精
选的各类证券的风险收益特征的相对变化,适
度调整基金资产在股票、债券及现金等类别资
投资策略 产间的分配比例。

2、股票投资策略

(1)"盈利-估值"投资策略

本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术,
依据港股通投资的具体特征,将运用"Profitabil
ity-Valuation"(盈利-估值)投资策略作为本基
金股票资产的主要投资策略。


该策略的目标是就特定盈利能力水平的股票

中,选取估值低于市场平均值的股票。我们相
信,如果盈利能力是可持续的,那么这些股票
应该会均值回归,从而增加我们产生超额收益
的机会。

(2)高股息策略

本基金将适度配置具备可持续股息收益率的港
股通标的股票。针对此部分港股通标的股票,
本基金将对其中长期股息率的可持续性进行考
量,其中,当前股息率和股息率可持续性是主
要考虑因素。

3、债券投资策略

本基金投资固定收益类资产的主要目的是在股
票市场风险显著增大时,充分利用固定收益类
资产的投资机会,提高基金投资收益,并有效
降低基金的整体投资风险。本基金在固定收益
类资产的投资上,将采用自上而下的投资策略,
通过对未来利率趋势预期、收益率曲线变动、
收益率利差和公司基本面的分析,积极投资,
获取超额收益。

4、权证投资策略

本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的
前提下,对权证进行主动投资。

5、资产支持证券投资策略

本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同
的前提下,秉持稳健投资原则,综合运用久期
管理、收益率曲线变动分析、收益率利差分析
和公司基本面分析等积极策略,在严格控制风
险的情况下,通过信用研究和流动性管理,选
择风险调整后收益较高的品种进行投资,以期
获得基金资产的长期稳健回报。

业绩比较基准 中证港股通综合指数收益率*90% +同业存款

利率(税后)*10%

本基金是一只股票型基金,属于证券投资基金
风险收益特征 中预期风险和预期收益较高的基金产品,其预
期风险和预期收益高于混合型基金、债券型基
金和货币市场基金。


本基金投资于内地与香港股票市场交易互联互
通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易
所上市的股票。本基金基金资产投资于港股,
会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风

险,包括港股市场股价波动较大的风险(港股
市场实行T+0回转交易,且对个股不设涨跌幅

限制,港股股价可能表示出比A股更为剧烈的

股价波动)、汇率风险(汇率波动可能对基金的
投资收益造成损失)、港股通机制下交易日不连
贯可能带来的风险(在内地开市香港休市的情
形下,港股通不能正常交易,港股不能及时卖
出,可能带来一定的流动风险)等。

基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期(2023年01月01日 - 2023年03月31日)

1.本期已实现收益 -826,448.91

2.本期利润 -2,297,354.32

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0294

4.期末基金资产净值 67,116,420.90

5.期末基金份额净值 0.8640

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 率① 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

② 率③ 率标准差




过去三个月 -3.31% 1.49% -0.08% 1.08% -3.23% 0.41%

过去六个月 11.15% 2.00% 13.74% 1.49% -2.59% 0.51%

过去一年 0.61% 1.78% -0.08% 1.34% 0.69% 0.44%

过去三年 -9.22% 1.62% -6.09% 1.30% -3.13% 0.32%

自基金合同 -13.60% 1.52% -16.25% 1.25% 2.65% 0.27%

生效起至今
注:
过去三个月指2023年1月1日-2023年3月31日
过去六个月指2022年10月1日-2023年3月31日
过去一年指2022年4月1日-2023年3月31日
过去三年指2020年4月1日-2023年3月31日
自基金合同生效起至今指2019年3月20日-2023年3月31日
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:
1.按照基金合同的约定,本基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的80%-95%(其中,港股通标的股票投资比例不低于非现金基金资产的80%),投资于权证投资范围为基金资产净值的0-3%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。

2.本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完成建仓。截至2019年9月20日,本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
3.报告期内本基金的业绩比较基准=中证港股通综合指数收益率*90% +同业存款利率
(税后)*10%。
4.上述基金净值增长率的计算已包含本基金所投资股票在报告期产生的股票红利收益。同期业绩比较基准收益率的计算未包含中证港股通综合指数成份股在报告期产生的股票红利收益。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基 证券

姓名 职务 金经理期限 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

许廷全先生,台北大学企业
管理硕士。曾任台湾产物保
险投资专员、华南金控华南
汇丰晋信港股通精 保险投资课长、安联证券投
许廷全 选股票型证券投资 2019- - 18 资信托股份有限公司投资

基金基金经理 08-17 研究管理处副总裁、汇丰晋
信基金管理有限公司投资

经理,现为汇丰晋信港股通
精选股票型证券投资基金

基金经理。

注:
1.许廷全先生任职日期为本基金管理人公告许廷全先生担任本基金基金经理的日期;2.证券从业年限为证券投资相关的工作经历年限。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证监会的规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况


为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待,充分保护基金份额持有人的合法权益,汇丰晋信基金管理有限公司根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规,制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》。

《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定:在投资管理活动中应公平对待不同投资组合,严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。《公平交易制度》适用于投资的全过程,用以规范基金投资相关工作,包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。

报告期内,公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分析活动以及交易活动。同时,我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报告义务,并建立了相关记录。

报告期内,未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合,或直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》,加强防范不同投资组合之间可能发生的利益输送,密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常交易行为。

报告期内,公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定,对同一投资组合以及不同投资组合中的交易行为进行了监控分析,未发现异常交易行为。

报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2023年第一季度恒生指数上涨3.13%,中证港股通指数上涨1.83%(港币计价),呈现小幅上扬。第一季度,整体呈现较大幅震荡,主要受美联储释放货币政策加息步调可能再向后延而影响市场信心。此外,海外风险事件影响亦构成投资者信心下滑,在相关当局快速应对后,风险获得化解。我们认为,当前港股估值仍位于相对低位,预计自三月企业年报披露之后,随着经济逐步修复,预计将有机会迎来盈余预估上调。随着后疫情时代到来,海外货币政策环境逐步迈入缓和,经济活动或将有机会见到进一步修复。
国内部分,随着制造业与服务业活动逐步恢复,整体表现仍符合预期,第二季度受较低基期的影响,预计仍可保持一定动能。随着对于地方政策落实推动将带来更高的确定性与执行力,预期有力的产业发展政策亦将逐步出笼。

港股在经历2022年底反弹后,估值已逐步修复,但相对海外其他地区仍属相对低估,对长期资金而言,仍具投资吸引力。当前正面积极信号是,中国港澳地区经济活动逐步
趋于正常化,中国内地内需经济活动亦逐步正常化,三月份制造业与服务业采购经理人指数均重回50之上,在餐饮出行等方面均见到明确的复苏。从当前IMF等机构对2023年的全球展望观察,中国将成为少数经济增速优于2022年度的经济体,对于海外机构投资者回流将带来一定助力。当前全球进入升息后半阶段,市场关注点将更多聚焦于资金成本提升后,对上市企业盈余增长的影响变化。

投资策略上,本报告期内,本基金整体配置仍对科技、消费、工业板块进行相对超配,针对一些盈利增长有机会出现修复的餐饮、家居、半导体、电信运营商等板块提高配置,消费升级、产业升级以及结构性增长机会仍为长期投资主线。就近期而言,消费相关领域在快速拉升后出现程度不一的回调,但我们对消费领域中后续有望逐步改善的餐饮、家居、啤酒、出行旅游等相关民生消费板块的盈利增长上调等仍具信心,从相关数据观察,相关消费亦出现正向反馈;对运动休闲渗透提升趋势仍长期看好,国内领导品牌与海外运动品牌大厂在中国经销商预计仍将在未来几年保持稳健增长。我们对于文旅休闲、本地生活服务、各类线下消费等领域的未来发展均持乐观态度,预计相关运营数据将逐步贴近疫情前水平。

我们对汽车行业应用的半导体相关企业的国产替代进程仍相当看好,尽管短期因耐用品消费不及预期,市场开始有所扰动,导致相关板块近期表现不若预期,但对相关公司的盈余预估仍未出现下滑,即便终端销售略低于预期,在替代率提升的进程中,相关厂商仍有很好的增长空间。我们对半导体与相关设备以及优质代工厂仍将维持超配,国产替代化进程持续以及部分子领域的良好发展预计将给相关厂商带来较长周期的增长基础,包括新能源汽车所需动力关联芯片以及特用半导体发展受景气变化影响都相对较小。后续我们将密切观察下阶段的各项潜在受益的投资机会,除前述所提及领域外,还包括航空、医药等领域。此外,房地产相关板块,在经历过往两年的调整后,预计政策端将出现持续改善,估值已位于历史低位的相关优质开发商亦有机会出现反弹。

展望2023年,国内外均仍存有一定不确定性,受海外风险事件影响,对于美联储大幅升息的预期已有所缓和,关注焦点仍在经济增长趋缓。国内基本面当前呈现平稳复苏,但反而因为修复动能上符合预期,投资者开始担忧刺激政策力度将有所收敛,我们认为若第二季低基数效应过去之后,经济动能受外部因素影响而有所放缓时,适度的刺激政策仍可能适度推出,在海外货币趋紧的政策回落后,亦将为国内货币政策提供更大操作空间。我们预计扶持房地产与各项产业的政策仍将持续推进。当前海外不确定性除了来自美国升息预期节奏变化外,地缘政治的潜在风险亦可能使当前的大宗商品与供应链出现不确定性变化。我们将持续关注相关变量发展。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内,基金份额净值增长率为-3.31%,同期业绩比较基准收益率为-0.08%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
(%)

1 权益投资 60,510,643.55 89.87

其中:股票 60,510,643.55 89.87

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中:债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 4,598,699.73 6.83


8 其他资产 2,220,708.74 3.30

9 合计 67,330,052.02 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值(人民币) 港股通投资股票行业分类公允价值占基金资
产净值比例(%)

原材料 3,474,053.30 5.18

非日常生活 15,023,496.61 22.38
消费品

日常消费品 2,186,876.87 3.26

能源 2,531.41 0.00

金融 6,431,874.48 9.58

医疗保健 3,950,062.65 5.89


工业 5,754,952.91 8.57

信息技术 10,885,755.35 16.22

通讯业务 9,177,560.49 13.67

公用事业 6,687.78 0.01

房地产 3,616,791.70 5.39

合计 60,510,643.55 90.16

注:以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例(%)

1 H00700 腾讯控股 10,104 3,412,456.03 5.08

2 H01347 华虹半导体 100,783 3,065,869.00 4.57

3 H03690 美团-W 22,463 2,821,832.05 4.20

4 H03898 时代电气 90,526 2,706,297.54 4.03

5 H02382 舜宇光学科技 28,000 2,327,365.03 3.47

6 H00941 中国移动 38,000 2,115,690.89 3.15

7 H01385 上海复旦 79,000 1,995,190.70 2.97

8 H03968 招商银行 55,352 1,943,073.35 2.90

9 H06110 滔搏 289,000 1,816,493.26 2.71

10 H00388 香港交易所 5,935 1,809,093.42 2.70

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期末本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 1,316.68

2 应收证券清算款 2,212,278.09

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 7,113.97

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 2,220,708.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

投资组合报告中,由于四舍五入原因,市值占净值比例的分项之和与合计可能存在尾差;由于小数点后保留位数限制原因,市值占净值比例可能显示为零。

§6 开放式基金份额变动

单位:份

报告期期初基金份额总额 78,247,308.88

报告期期间基金总申购份额 3,330,905.28

减:报告期期间基金总赎回份额 3,893,444.98

报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以 -
“-”填列)

报告期期末基金份额总额 77,684,769.18

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
无。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

(一)中国证监会准予汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金募集注册的文件
(二)《汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金基金合同》

(三)《汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金托管协议》

(四)关于申请募集注册汇丰晋信港股通精选股票型证券投资基金之法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件和营业执照

(六)基金托管人业务资格批件和营业执照

(七)中国证监会要求的其他文件
9.2 存放地点

地点为管理人地址:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼17楼
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。

投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人。

客户服务中心电话:021-20376888

公司网址:http://www.hsbcjt.cn

汇丰晋信基金管理有限公司
2023年04月21日
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