广发稳健策略混合型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二一年一月二十一日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1
月 19 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发稳健策略混合

基金主代码 006780

交易代码 006780

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 7 日

报告期末基金份额总额 116,869,740.96 份

本基金坚持稳健投资理念，通过自上而下与自下而
上相结合、定性与定量分析相结合的方式精选价值
投资目标 低估和具有安全边际的个股，同时注重控制股票市
场下跌风险，力求获得稳健收益，实现基金资产的
长期稳健增值。

本基金采用稳健的资产配置和股票投资策略。在资
投资策略

产配置中，通过以宏观经济及宏观经济政策分析为


核心的情景分析法来确定投资组合中股票、债券和
现金类资产等的投资范围和比例，并结合对市场估
值、市场资金、投资主体行为和市场信心影响等因
素的综合判断进行灵活调整；在股票投资中，采取
“自上而下和自下而上相结合”的策略，优选价值相
对低估的具备估值边际的公司股票构建投资组合，
并辅以严格的投资组合风险控制，以获得长期持续
稳健的投资收益。本基金投资策略的重点是资产配
置和精选股票策略。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋人民币计价的恒生综
合指数收益率×15%+中证全债指数收益率×25%。

本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于
风险收益特征

货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月
31 日)

1.本期已实现收益 9,349,286.08

2.本期利润 27,164,408.04

3.加权平均基金份额本期利润 0.2211

4.期末基金资产净值 205,017,738.64

5.期末基金份额净值 1.7542

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入
费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比

业绩比

净值增 较基准

净值增 较基准

阶段 长率标 收益率 ①-③ ②-④
长率① 收益率

准差② 标准差

③

④

过去三个 14.17% 0.95% 10.15% 0.70% 4.02% 0.25%
月

过去六个 31.00% 1.29% 16.72% 0.94% 14.28% 0.35%
月

过去一年 50.91% 1.45% 18.09% 1.04% 32.82% 0.41%

自基金合

同生效起 75.42% 1.18% 24.63% 0.94% 50.79% 0.24%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发稳健策略混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2019 年 3 月 7 日至 2020 年 12 月 31 日)


§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期

李琛女士，经济学学士，
持有中国证券投资基金
业从业证书。曾任广发
本基金的基金 证券股份有限公司交易
经理；广发消 部交易员，广发基金管
费品精选混合 理有限公司筹建人员、
型证券投资基 投资管理部中央交易室
李琛 金的基金经 2019-03- - 21 年 主管、广发大盘成长混
理；广发均衡 07 合型证券投资基金基金
价值混合型证 经理(自 2007 年 6 月 13
券投资基金的 日至 2010 年 12 月 31
基金经理 日)、广发聚祥保本混合
型证券投资基金基金经
理(自 2012 年 10 月 23
日至2014年3月20日)、
广发稳健增长开放式证


券投资基金基金经理
(自 2010 年 12 月 31 日
至 2016 年 3 月 29 日)、
广发大盘成长混合型证
券投资基金基金经理
(自 2016 年 2 月 23 日至
2020 年 2 月 10 日)、广
发龙头优选灵活配置混
合型证券投资基金基金
经理(自 2018 年 8 月 8
日至2020年2月10日)、
广发行业领先混合型证
券投资基金基金经理
(自 2018 年 10 月 17 日
至 2020 年 2 月 10 日)、
广发聚丰混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 ( 自
2018 年 2 月 2 日至 2020
年 5 月 13 日)。

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等
有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基
金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人
利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，
并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权
制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内
可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，
中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配

投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 1 次，为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年四季度，疫情仍未结束，在海外有加速蔓延趋势。虽然略有摩擦，但全球政治经济整体态势基本保持稳定。国内经济延续良好的复苏走势，尤其是出口制造等行业，受益于海外疫情对供应链端的影响，国内先进制造业的优势凸显，订单充裕。此外，随着人均 GDP 增长，国内消费升级趋势明显。互联网经济发展推动内需市场进一步下沉，国货新兴品牌涌现，消费市场长远动力十足。中国成为优质的全球投资目标市场。

回看国内权益市场，四季度核心资产屡创新高，白酒、光伏等基本面和景气度良好、业绩稳定的板块受到资金追捧，持续走高。市场估值分化仍在继续。
本基金在四季度保持乐观仓位运行，坚持把仓位集中在优秀的个股上，增持了一些估值合理且基本面景气度良好的板块和个股。未来本基金将继续精选具备长期竞争优势的个股，逐步优化组合，从更长远的商业模式和底层经营架构去思考企业的经营竞争力，力争挖掘出更多有价值的公司，长期持有，共同成长。4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为 14.17%，同期业绩比较基准收益率为 10.15%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 179,424,798.24 86.37

其中：股票 179,424,798.24 86.37

2 固定收益投资 876,961.20 0.42

其中：债券 876,961.20 0.42

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 26,651,210.41 12.83

7 其他资产 792,675.07 0.38

8 合计 207,745,644.92 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合

5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 7,044,151.79 3.44

C 制造业 115,401,216.31 56.29

电力、热力、燃气及水生产和供应 1,831,696.00 0.89
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,321.72 0.01

G 交通运输、仓储和邮政业 9,090.40 0.00

H 住宿和餐饮业 7,569,757.00 3.69

I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,329,011.73 4.06


J 金融业 4,609,940.00 2.25

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 25,657,968.00 12.51

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 8,994.15 0.00

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 2,126,792.00 1.04

R 文化、体育和娱乐业 6,816,884.00 3.33

S 综合 - -

合计 179,424,798.24 87.52

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 600031 三一重工 473,338 16,557,363.24 8.08

2 002027 分众传媒 1,537,900 15,179,073.00 7.40

3 000333 美的集团 141,300 13,909,572.00 6.78

4 002415 海康威视 281,800 13,670,118.00 6.67

5 601888 中国中免 37,100 10,478,895.00 5.11

6 000858 五粮液 33,900 9,893,715.00 4.83

7 002557 洽洽食品 160,882 8,663,495.70 4.23

8 600438 通威股份 221,500 8,514,460.00 4.15

9 002555 三七互娱 265,500 8,291,565.00 4.04

10 000895 双汇发展 163,218 7,661,452.92 3.74

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -


4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 876,961.20 0.43

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 876,961.20 0.43

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)

净值比例(％)

1 128135 洽洽转债 4,266 519,812.10 0.25

2 113041 紫金转债 2,310 357,149.10 0.17

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有国债期货。

（2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，洽洽食品股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到合肥市质量技术监督局(合肥市市场监督管理局)的处罚。
通威股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方国税局的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合 同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出 现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股 票库的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 25,944.86

2 应收证券清算款 133,617.38

3 应收股利 -

4 应收利息 4,708.22

5 应收申购款 628,404.61

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 792,675.07

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 127,557,470.73

报告期期间基金总申购份额 31,751,111.31

减：报告期期间基金总赎回份额 42,438,841.08

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少 -

以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 116,869,740.96

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基 金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1 影响投资者决策的其他重要信息

根据《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基金信息披露 管理办法》《存托凭证发行与交易管理办法（试行）》等法律法规及基金合同等规 定，经与基金托管人协商一致，并向中国证监会备案，本公司就参与存托凭证投 资事宜修订本基金基金合同等法律文件，本次修订对基金份额持有人利益无实质 性不利影响。详情可见基金管理人网站（www.gffunds.com.cn）刊登的《关于旗 下部分基金调整投资范围并相应修订基金合同等法律文件的公告》。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

（一）中国证监会注册广发稳健策略混合型证券投资基金募集的文件

（二）《广发稳健策略混合型证券投资基金基金合同》

（三）《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

（四）《广发稳健策略混合型证券投资基金托管协议》

（五）法律意见书

（六）基金管理人业务资格批件、营业执照

（七）基金托管人业务资格批件、营业执照

9.2 存放地点

广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼

9.3 查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址 http://www.gffunds.com.cn。

广发基金管理有限公司
二〇二一年一月二十一日
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