农银汇理金禄债券型证券投资基金
2020 年第 3 季度报告

2020 年 9 月 30 日

基金管理人：农银汇理基金管理有限公司

基金托管人：交通银行股份有限公司

报告送出日期：2020 年 10 月 27 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 26 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 农银金禄债券

交易代码 006758

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 21 日

报告期末基金份额总额 4,501,937,608.52 份

本基金主要通过投资于债券品种，在严格控制风险和
投资目标 追求基金资产长期稳定的基础上，力争获取高于业绩
比较基准的投资收益，为投资者提供长期稳定的回
报。

本基金通过对宏观经济形势的持续跟踪，基于对利
率、信用等市场的分析和预测，综合运用久期配置策
投资策略 略、期限结构策略、类属配置策略、信用策略、跨市
场投资策略及资产支持证券投资策略等策略，力争实
现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平高
于货币型基金，低于股票型、混合型基金。

基金管理人 农银汇理基金管理有限公司

基金托管人 交通银行股份有限公司


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ）

1.本期已实现收益 -24,915,436.75

2.本期利润 -34,672,706.86

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0053

4.期末基金资产净值 4,538,700,471.92

5.期末基金份额净值 1.0082

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 -0.39% 0.07% -2.05% 0.15% 1.66% -0.08%

过去六个月 -0.39% 0.12% -3.69% 0.17% 3.30% -0.05%

过去一年 3.85% 0.10% 0.42% 0.14% 3.43% -0.04%

自基金合同 7.15% 0.08% 4.39% 0.11% 2.76% -0.03%
生效起至今

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
本基金的投资组合比例为：债券资产占基金资产的比例不低于 80%，本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允许，本基金管理人在履行适当程序后，可对上述资产配置比例进行调整。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

周宇 本基金基 2018年12月 - 10 历任中国民族证券有
金经理 21 日 限责任公司固定收益


部交易员及交易 经
理、民生加银基金管
理有限公司固定收益
部基金经理助理、长
城证券股份有限公司
固定收益部投资助理
及投资主办。现任农
银汇理基金管理有限
公司基金经理。

历任中国农业银行股
本基金基 份有限公司金融市场
金经理、 部风险管理、研究及
郭振宇 固定收益 2019 年 2 月 - 6 高级交易员岗位，现
部副总经 2 日 任农银汇理基金管理
理 有限公司固定收益部
副总经理及基金 经
理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
报告期末，本基金基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5%。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度经济继续稳步复苏，社融数据持续超出市场预期，货币政策重回常态，加上利率债供给压力持续提升，债市整体情绪疲弱，收益率持续上行，10 年国开债整体上行 60bp。金禄维持较短久期组合运作，持仓整体以 1-3 年政策性金融债配置为主，期间根据市场因素变化开展一定波段操作，但由于三季度期间债市未出现大级别的反弹行情，波段操作效果欠佳。

展望四季度，经济仍处于改善趋势当中，货币政策预计维持中性，既保证流动性合理充裕，又不大水漫灌，同时银行结构化存款持续压降导致银行负债端压力仍大，债市预计仍处偏弱态势。但考虑一是利率债加量供给接近尾声，地方债计划于 10 月底前基本发行结束，供给压力减缓，二是债市收益率接近去年高点，在压降实体融资成本的背景下，无风险利率的上行空间有限，配置需求预计在四季度开始发力，因此债市延续三季度单边调整的概率较小。

考虑短期债市整体情绪仍然不佳，金禄仍将保持较短久期运作，期间配置更多考虑具备骑乘收益的 2-3 年政策性金融债，获得稳定票息收入的同时争取更多超额收益，同时继续积极进行波段操作。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0082 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.39%，业绩比较基准收益率为-2.05%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的规定。报告期内，本基金未出现上述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -


其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 5,567,766,000.00 98.42

其中：债券 5,567,766,000.00 98.42

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 2,169,987.95 0.04

8 其他资产 87,064,444.96 1.54

9 合计 5,657,000,432.91 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未持有港股通投资股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 5,518,101,000.00 121.58

其中：政策性金融债 5,518,101,000.00 121.58

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 49,665,000.00 1.09

9 其他 - -

10 合计 5,567,766,000.00 122.67

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 190407 19 农发 07 7,000,000 699,650,000.00 15.42

2 190303 19 进出 03 6,700,000 669,062,000.00 14.74

3 200312 20 进出 12 5,700,000 567,435,000.00 12.50

4 180309 18 进出 09 5,400,000 554,796,000.00 12.22

5 180413 18 农发 13 4,900,000 493,430,000.00 10.87

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 -

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 87,063,405.80

5 应收申购款 1,039.16

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 87,064,444.96

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 7,560,877,808.33

报告期期间基金总申购份额 50,615,280.54

减:报告期期间基金总赎回份额 3,109,555,480.35

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 4,501,937,608.52

总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

根据农银汇理基金管理有限公司（以下简称“本公司”）董事会有关决议，自 2020 年 8 月
14 日起，高国鹏先生起任本公司副总经理职位。另根据本公司董事会有关决议，自 2020 年 9 月
11 日起，石永惠女士起任本公司副总经理职位。

本公司已分别于 2020 年 8 月 18 日、2020 年 9 月 15 日在中国证券报以及公司网站上刊登了
上述高级管理人员变更的公告并按照监管要求进行了备案。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会核准本基金募集的文件；

2、《农银汇理金禄债券型证券投资基金基金合同》；


3、《农银汇理金禄债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、本报告期内公开披露的临时公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公地址：中国（上海）自由贸易试验区银城路 9 号 50 层。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

农银汇理基金管理有限公司
2020 年 10 月 27 日
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