易方达安悦超短债债券型证券投资基金

2019年第1季度报告

2019年3月31日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年四月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年4月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年1月1日起至3月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达安悦超短债债券

基金主代码 006662

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年12月5日
报告期末基金份额 2,903,408,453.74份
总额

投资目标 本基金主要投资超短期债券，在严格控制风险和保持较

高流动性的基础上，力求获得超越业绩比较基准的投资

回报。

投资策略 本基金采取积极管理的投资策略，主要投资超短期债

券，控制基金净值的波动。本基金在研究国内外的宏观

经济走势、货币政策变化趋势、市场资金供求状况的基

础上，预测未来收益率曲线变动趋势，积极调整本基金


的组合久期；运用统计和数量分析技术，预测收益率期

限结构的变化方式，确定期限结构配置策略以及各期限

固定收益品种的配置比例；对不同类型固定收益品种的

信用风险、税赋水平、市场流动性、市场风险等因素进

行分析，研究同期限固定收益投资品种的利差和变化趋

势，制定类属配置策略。

业绩比较基准 中债综合财富（1年以下）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率理

论上低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基

金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

下属分级基金的基 易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短

金简称 债债券A 债债券C 债债券F

下属分级基金的交

006662 006663 006664

易代码
报告期末下属分级 1,180,514,389.35 1,695,191,310.24

份 份 27,702,754.15份

基金的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

(2019年1月1日-2019年3月31日)

主要财务指标

易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短
债债券A 债债券C 债债券F

1.本期已实现收益 6,812,142.70 15,681,510.15 498,912.69
2.本期利润 7,102,824.38 17,227,350.47 500,918.36
3.加权平均基金份额

本期利润 0.0088 0.0092 0.0088
4.期末基金资产净值 1,198,207,737.44 1,720,419,321.31 28,120,451.27
5.期末基金份额净值 1.0150 1.0149 1.0151
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达安悦超短债债券A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.20% 0.02% 0.91% 0.02% 0.29% 0.00%
月

易方达安悦超短债债券C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.20% 0.02% 0.91% 0.02% 0.29% 0.00%
月

易方达安悦超短债债券F

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 1.21% 0.02% 0.91% 0.02% 0.30% 0.00%
月
3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较

易方达安悦超短债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2018年12月5日至2019年3月31日)

易方达安悦超短债债券A
易方达安悦超短债债券C
易方达安悦超短债债券F


注：1.本基金合同于2018年12月5日生效，截至报告期末本基金合同生效未满一年。

2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。

3.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为1.50%，C类基金份额净值增长率为1.49%，F类基金份额净值增长率为1.51%，同期业绩比较基准收益率为1.15%。

§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基

姓 金经理期限 证券

名 职务 从业 说明

任职 离任 年限

日期 日期

刘 本基金的基金经理、易 硕士研究生，曾任南方基
朝 方达易理财货币市场基 2018- - 12年 金管理有限公司固定收益
阳 金的基金经理、易方达 12-05 研究员、交易员、高级策
天天理财货币市场基金 略分析师、基金经理。


的基金经理、易方达财

富快线货币市场基金的

基金经理、现金管理部

总经理

本基金的基金经理、易

方达掌柜季季盈理财债

券型证券投资基金的基

金经理、易方达增金宝

货币市场基金的基金经

理、易方达月月利理财

债券型证券投资基金的

基金经理、易方达现金

增利货币市场基金的基 硕士研究生，曾任招商证
金经理、易方达天天增 券股份有限公司债券销售
利货币市场基金的基金 交易部交易员，易方达基
梁 经理、易方达双月利理 2018- 金管理有限公司固定收益
莹 财债券型证券投资基金 12-05 - 9年 交易员、固定收益基金经
的基金经理、易方达龙 理助理、易方达保证金收
宝货币市场基金的基金 益货币市场基金基金经理
经理、易方达财富快线 助理。

货币市场基金的基金经

理、易方达保证金收益

货币市场基金的基金经

理、易方达货币市场基

金的基金经理助理、易

方达易理财货币市场基

金的基金经理助理、易

方达天天理财货币市场

基金的基金经理助理

注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共34次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

2019年一季度，受国内货币政策、经济基本面因素、投资者风险偏好变化、以及海外市场等多方面因素影响，债券市场呈现先涨后跌的态势，整个季度债券市场收益率和货币市场收益率均出现明显下行。

一月初，央行宣布降准1个百分点置换部分中期借贷便利（MLF），又在月底进行了首次定向中期借贷便利（TMLF）操作，货币政策宽松方向相对明确。受货币宽松、国内经济基本面下行压力较大、美联储“鸽派”加息受阻等多方面因素影响，国内债券市场大幅走强，收益率陡峭化下行。二月，市场风险偏好显著回升，股债跷跷板明显，叠加资金面短期边际收紧，债券市场各期限收益率显著上行。三月初，国内金融数据及进出口数据不及预期，全球经济边际放缓，美欧央行整体释放强烈“鸽派”信号，市场风险偏好回落带动了债券市场收益率整体平坦化下行。月中，因税期和地方债放量发行影响，资金面有所收紧，此外，经济数据企稳，债券收益率平坦化上行。月末，因国内和海外经济数据均显疲软，债券市场收益率再度下行。货币市场在季末整体平稳，在季末个别交易日出现了短期的结构性紧张行情。

总体来看，债券市场收益率在2019年一季度维持了下行的总趋势。货币市场利率在一季度下行更为显著，受此影响，短债类基金在一季度表现出了较好的净值增
长率。

操作方面，报告期内基金以超短期、高等级的信用债券为主要配置资产，在一季度组合保持了适中的久期和杠杆率，保持了较好的流动性和稳定的收益率。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.0150元，本报告期份额净值增长率为1.20%；C类基金份额净值为1.0149元，本报告期份额净值增长率为1.20%；F类基金份额净值为1.0151元，本报告期份额净值增长率为1.21%；同期业绩比较基准收益率为0.91%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 3,827,729,874.60 96.19
其中：债券 3,797,633,874.60 95.43
资产支持证券 30,096,000.00 0.76
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售

- -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 8,748,323.93 0.22
7 其他资产 143,020,062.11 3.59
8 合计 3,979,498,260.64 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合


本基金本报告期末未持有境内股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 150,174,000.00 5.10

其中：政策性金融债 150,174,000.00 5.10

4 企业债券 253,279,074.60 8.60

5 企业短期融资券 1,843,314,300.00 62.55

6 中期票据 1,550,866,500.00 52.63

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 3,797,633,874.60 128.88

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）
1 101453024 14中联MTN001 1,900,000 193,477,000.00 6.57
2 101461013 14京技投 1,500,000 152,250,000.00 5.17
MTN001

3 011900287 19吉利SCP001 1,440,000 144,446,400.00 4.90
4 011802548 18首钢SCP014 1,200,000 120,600,000.00 4.09
5 011802165 18联合水泥 1,000,000 100,530,000.00 3.41
SCP011

5.6　报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细


序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（%）
1 139466 联易融10 300,000 30,096,000.00 1.02
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2本基金本报告期没有投资股票，因此不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 13,383.11

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 58,086,470.83

5 应收申购款 84,920,208.17

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 143,020,062.11

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末未持有股票。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达安悦超短 易方达安悦超短 易方达安悦超短债

项目

债债券A 债债券C 债券F

报告期期初基金份

171,571,353.27 974,505,502.10 5,000,000.00

额总额
报告期基金总申购

1,593,443,082.97 6,016,887,831.70 182,476,064.76

份额
减：报告期基金总

584,500,046.89 5,296,202,023.56 159,773,310.61

赎回份额
报告期基金拆分变

- - -

动份额
报告期期末基金份

1,180,514,389.35 1,695,191,310.24 27,702,754.15

额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

项目 易方达安悦超短债 易方达安悦超短债 易方达安悦超短债
债券A 债券C 债券F

报告期期初管理人 - - 5,000,000.00
持有的本基金份额

报告期期间买入/申 - - -
购总份额

报告期期间卖出/赎 - - -
回总份额

报告期期末管理人 - - 5,000,000.00
持有的本基金份额

报告期期末持有的

本基金份额占基金 - - 18.05
总份额比例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 备查文件目录

8.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达安悦超短债债券型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达安悦超短债债券型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。
8.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇一九年四月十八日
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