恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金
2023 年中期报告

2023 年 6 月 30 日

基金管理人：恒生前海基金管理有限公司

基金托管人：中国农业银行股份有限公司

送出日期：2023 年 8 月 31 日


§1 重要提示及目录

1.1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 8 月 29 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计 。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 2023 年 6 月 30 日止。

1.2 目录

§1 重要提示及目录......2

1.1 重要提示 ...... 2

1.2 目录 ...... 3
§2 基金简介 ......5

2.1 基金基本情况 ...... 5

2.2 基金产品说明 ...... 5

2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 5

2.4 信息披露方式 ...... 6

2.5 其他相关资料 ...... 6
§3 主要财务指标和基金净值表现 ......6

3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 6

3.2 基金净值表现 ...... 7
§4 管理人报告 ......8

4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 8

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 9

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 10

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 10

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 11

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 13

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 14

4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 14
§5 托管人报告 ...... 14

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 15

5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 15

6.1 资产负债表 ...... 15

6.2 利润表 ...... 16

6.3 净资产（基金净值）变动表 ...... 17

6.4 报表附注 ...... 19
§7 投资组合报告 ......35

7.1 期末基金资产组合情况 ...... 35

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 36

7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 36

7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 36

7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 36

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 37


7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 37

7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 37

7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 37

7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 37

7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 37

7.12 投资组合报告附注 ...... 37
§8 基金份额持有人信息...... 38

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 38

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 38

8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 39
§9 开放式基金份额变动...... 39
§10 重大事件揭示...... 39

10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 39

10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 39

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 40

10.4 基金投资策略的改变 ...... 40

10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 40

10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 40

10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 40

10.8 其他重大事件 ...... 41
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 42

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 42

11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 43
§12 备查文件目录...... 43

12.1 备查文件目录 ...... 43

12.2 存放地点 ...... 43

12.3 查阅方式 ...... 43

§2 基金简介

2.1 基金基本情况

基金名称 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金

基金简称 恒生前海恒锦裕利混合

基金主代码 006535

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 3 月 20 日

基金管理人 恒生前海基金管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 167,035,275.82 份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称 恒生前海恒锦裕利混合 A 恒生前海恒锦裕利混合 C

下属分级基金的交易代码 006535 006536

报告期末下属分级基金的份额总额 140,140,738.19 份 26,894,537.63 份

2.2 基金产品说明

投资目标 通过前瞻性的研究布局，本基金在严格控制投资组合风险并保持基金资产良好的
流动性的前提下，追求基金资产的稳健增值。

投资策略 本基金为混合型证券投资基金，将采用“自上而下”的策略进行基金的大类资产
配置。本基金主要通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济走势、市场政策、
利率走势、证券市场估值水平等可能影响证券市场的重要因素，对证券市场当期
的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进
行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调
整原则和调整范围，在保持总体风险水平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳
定增值。

业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋恒生高股息率
指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险和预期收益水平低于股票型基金，高于
债券型基金、货币市场基金。

本基金将通过港股通渠道投资于香港证券市场，除了需要承担与境内证券投
资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机制下因
投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

2.3 基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 恒生前海基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司

信息披 姓名 傅宇 秦一楠

露负责 联系电话 0755-88982199 010-66060069

人 电子邮箱 fuyu@hsqhfunds.com tgxxpl@abchina.com

客户服务电话 400-620-6608 95599

传真 0755-88982169 010-68121816

注册地址 广东省深圳市前海深港合作区南山街道前 北京市东城区建国门内大街
海大道前海嘉里商务中心 T2 写字楼 1001 69 号


办公地址 广东省深圳市前海深港合作区南山街道前 北京市西城区复兴门内大街
海大道前海嘉里商务中心 T2 写字楼 1001 28 号凯晨世贸中心东座 F9

邮政编码 518048 100031

法定代表人 刘宇 谷澍

2.4 信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《证券日报》

登载基金中期报告正文的管理人互联网网址www.hsqhfunds.com

基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址

2.5 其他相关资料

项目 名称 办公地址

注册登记机构 恒生前海基金管理有限公司 广东省深圳市前海深港合作区南山街道前海大
道前海嘉里商务中心 T2 写字楼 1001

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元

报告期(2023 年 1 月 1 日-2023 年 6 月 30 日)

3.1.1 期间数据和指标

恒生前海恒锦裕利混合 A 恒生前海恒锦裕利混合 C

本期已实现收益 3,423,235.85 296,603.92

本期利润 5,487,818.27 360,257.78

加权平均基金份额本期利润 0.0391 0.0350

本期加权平均净值利润率 3.53% 3.12%

本期基金份额净值增长率 3.59% 3.50%

3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2023 年 6 月 30 日)

期末可供分配利润 17,994,338.73 3,526,933.91

期末可供分配基金份额利润 0.1284 0.1311

期末基金资产净值 158,135,076.92 30,421,471.54

期末基金份额净值 1.1284 1.1311

3.1.3 累计期末指标 报告期末(2023 年 6 月 30 日)

基金份额累计净值增长率 12.84% 13.11%

注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

恒生前海恒锦裕利混合 A

份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② ④

过去一个月 0.46% 0.03% 0.54% 0.21% -0.08% -0.18%

过去三个月 1.63% 0.02% 0.44% 0.20% 1.19% -0.18%

过去六个月 3.59% 0.02% 2.97% 0.20% 0.62% -0.18%

过去一年 3.81% 0.04% 2.72% 0.23% 1.09% -0.19%

过去三年 8.61% 0.39% 11.57% 0.26% -2.96% 0.13%

自基金合同生效起

12.84% 0.34% 14.16% 0.27% -1.32% 0.07%
至今

恒生前海恒锦裕利混合 C

份额净 份额净值 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 值增长 增长率标 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
率① 准差② ④

过去一个月 0.44% 0.03% 0.54% 0.21% -0.10% -0.18%

过去三个月 1.59% 0.02% 0.44% 0.20% 1.15% -0.18%

过去六个月 3.50% 0.02% 2.97% 0.20% 0.53% -0.18%

过去一年 3.64% 0.04% 2.72% 0.23% 0.92% -0.19%

过去三年 8.13% 0.39% 11.57% 0.26% -3.44% 0.13%

自基金合同生效起

13.11% 0.35% 14.16% 0.27% -1.05% 0.08%
至今

注：中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋恒生高股息率指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

本基金管理人恒生前海基金管理有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）是经中国证券监督管理委员会证监许可字［2016］1297 号文批准设立的证券投资基金管理公司，由恒生银行有限
公司与前海金融控股有限公司共同发起设立，出资比例分别为 70%和 30%，注册资本为人民币 5
亿元，于 2016 年 7 月 1 日正式注册成立。公司注册地为深圳前海，作为 CEPA10 框架下国内首家
港资控股公募基金公司，是深化深港合作、实现前海国家战略定位的重要成果。

本基金管理人拥有公募基金管理、特定客户资产管理等业务资格，旗下产品覆盖主动权益、固定收益等类别，为境内外客户提供标准化和定制化的资产管理服务。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理

姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限

金融学硕士。曾任恒生前海基金管理有限
公司固定收益部投资经理，世纪证券有限
责任公司资产管理部投资主办人、固定收
益部研究员、交易员，富仁投资管理有限
公司宏观研究员。现任恒生前海恒悦纯债
李维 本基金的 2019 年 3 债券型证券投资基金、恒生前海恒锦裕利
康 基金经理 月 20 日 - 11 年 混合型证券投资基金、恒生前海恒扬纯债
债券型证券投资基金、恒生前海恒祥纯债
债券型证券投资基金、恒生前海恒利纯债
债券型证券投资基金、恒生前海兴享混合
型证券投资基金、恒生前海恒源丰利债券
型证券投资基金、恒生前海短债债券型发
起式证券投资基金基金经理。

金融工程学硕士。曾任恒生前海基金管理
有限公司固定收益部债券研究员，恒生前
海短债债券型发起式证券投资基金基金经
本基金的 2023 年 5 理助理，恒生前海基金管理有限公司集中
吕程 基金经理 月 29 日 - 5 年 交易部债券交易员，中国光大银行烟台支
行投资银行部产品经理。现任恒生前海恒
利纯债债券型证券投资基金、恒生前海恒
悦纯债债券型证券投资基金以及恒生前海
恒锦裕利混合型证券投资基金基金经理。

注：①此处的“任职日期”、“离任日期”根据公司决定的公告（生效）日期填写；

②证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定等。
4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、《恒生前海恒
锦裕利混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人的利益。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按照投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。同时通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确保公平交易原则的实现。基金管理人公平对待旗下管理的所有投资组合，报告期内公平交易制度得到良好的贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止同一投资组合在同一交易日内进行反向交易（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合除外），不同的投资组合之间限制当日反向交易。如不同的投资组合确因流动性需求或投资策略的原因需要进行当日反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。
本报告期内，本基金未发现可能的异常交易情况。报告期内基金管理人管理的所有投资组合不存在参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该股当日成交量 5%的情况，不存在利益输送行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2022 年 1 季度，权益市场跌幅较大。市场担心海外的因素有两个:第一是美国有滞胀风险，
市场对美联储加息缩表等紧缩预期不断升高，紧缩预期导致美债利率不断升高，而不断升高的实际利率，使得涨幅较大的成长板块出现大幅下跌;第二是俄乌冲突后，美冻结俄外汇储备以及部分中概股被预退市，市场担心在 2018 年贸易开始去全球化后，今年是否会发生金融去全球化。市场担心国内的因素有三个:第一是地产的疲弱，百强房企前 3 月销售同比负增超过 40%、更多房企到期债券展期，增加了市场对经济的担忧;第二是 3 月疫情影响市场对消费和服务业的预期，而江浙沪作为制造业重镇受影响又打击了市场对制造业的预期;第三则是一些关于互联网、民营医疗等行业的收缩性政策的传闻。3 月 15 日金稳委会议和副总理的讲话，表态非常积极，中央非常清楚市场在担忧什么，因此可以认为政策底已经出现，至少解决了除美联储、疫情以外的大部分问题。总体看，一季度权益市场跌幅较大。一季度债券市场波动相对温和，10 年期国开债利率波动范围在 20 个 BP 区间，属于窄幅波动。市场担忧的几个宏观因素似乎未对债券市场构成影响:一方面，
地产行业的下行利好利率下行；另一方面，去年 7 月、12 月宽松后，今年并未有进一步的货币宽
松措施，1 月降低 5 年期 LPR 更像是对 12 月降息的延续。地方债发行前置、社融放量、中美利差
收窄、俄乌冲突导致 PPI 下行放缓等，使得投资者担心央行对进一步宽货币谨慎，稳增长政策会偏重于信贷和行业，因此债市波动幅度较小。

2022 年 2 季度，长三角经济受疫情影响较大，而长三角地区所占全国的社融总量的比例达到
近 30%。同时，疫情影响到了产业链和供应链，从汽车到半导体到生物制药均产生一定影响。但 5月开始白名单复工，覆盖了绝大部分上市公司，因此 5 月的工业增加值已经开始修复。6 月疫情解决后，医药消费等微观层面数据开始快速修复，房地产和汽车销售等均有修复。第二个重要事项是政策密集出台，两会后碰上疫情对经济的冲击，各部门开始大力度出台政策，并汇总于国常会 33 条中。其中比较重磅的主要是两个方面：一是汽车消费补贴，燃油车减税 600 亿；二是地产首套房按揭利率下调至LPR减20BP，且5年期LPR下调15BP，这样首套房按揭利率最低可至4.25%，目前百城里已经超过一半的城市首套利率降低至 4.25%。这两个新增政策是在基建发力、减税退税等政策的基础上额外新增的变量。2 季度第三个重要事项是美国通胀超预期，市场此前普遍预期美国通胀将在 Q2 见顶回落，加息预期会出现边际下降。因此美联储被迫加快加息步伐，6 月加息达到 75BP，年底中性利率可能达 3%。市场方面，国内权益市场波动巨大，4 月市场加速下跌，
但 5 月、6 月权益市场形成 V 字反转，连续 2 月上涨。国内债券市场波动则非常平稳，总体处于
区间震荡行情，波动范围越来越小。而 5 月出现了一些资产荒的情况，城投债和利率债投标倍数均大幅上升，较前 4 个月平均水平明显升高。海外方面，美债波动剧烈，10 年美债曾出现单日先上行 20BP 后下行 30BP 的极少见的剧烈波动，反映市场对通胀、经济走势的分歧。美国权益市场
总体较为疲软，截止 2 季度末，美股市场表现已经差于 A 股。商品市场则从 5 月以来普遍下跌，
反映了对剧烈加息可能影响到经济基本面的担忧，属于衰退交易。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末恒生前海恒锦裕利混合 A 基金份额净值为 1.1284 元，本报告期基金份额净值
增长率为 3.59%，同期业绩基准收益率为 2.97%;恒生前海恒锦裕利混合 C 基金份额净值为 1.1311
元，本报告期基金份额净值增长率为 3.50%，同期业绩基准收益率为 2.97%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

（1）经济政策研究

国内经济：站在当前时点，市场已经对经济复苏有较为乐观的态度。市场认为经济可能再次重复 2020 年“武汉保卫战”后经济单边向上逐季变好的走势。我们认为经济肯定是 V 型修复，但与 2020 年可能会有所不同，需要继续研究。2020 年经济的走势可以认为是“耐克”型，V 字的右
肩是越来越高的。而 2022 年的经济走势可能就是普通的 V 字型，右肩可能是和左肩持平的。这其中主要原因之一是库存周期的位置，当前工业企业产成品库存的增速已经是 3 年来最高水平，达到 20%以上，说明疫情导致了一波被动补库存。那么接下来就要进入主动去库存阶段，届时产能
利用率可能会有所下滑，因此 6 月末到 7 月初可以看到大宗商品开始加速下跌。韩国 6 月出口从
前 5 个月的平均 15%增速降低至 5.4%。其他的微观层面可以看到和经济周期相对关联较高的镁光、三星存储芯片降价，台积电 3 季度产能利用率下修，海运价格持续回落等。6 月的房地产高频数据显示 6 月地产销售出现了显著复苏，无论从 30 城还是从百强房企的销售均有较好表现。但是值得注意的是这个数据也依然需要保持观察，原因如下：第一，疫情期间国家和地方均进一步出台了支持房地产市场平稳发展的政策，会释放短期的购房意愿；第二，青岛、苏州等城市调整了销售统计的口径，将安置房计算入内；第三，疫情导致一些房产销售无法备案，均延迟到 6 月备案，预计 7、8 月可能会环比较为一般，一方面是上述三个原因，另一方面是供给可能也有所减少。因此我认为在政策短期已经全部落地的情况下，3 季度将成为一个经济观察窗口，经济存在一定的预期差，可能不会重复 2020 年持续向上，只是在当前水平保持平稳。

海外经济：海外最重要的还是通胀问题，10 年美债一度飙升至 3.5%，但最新已经降低至 2.9%
附近，美债的利率曲线进一步平缓。这反映了经济走向衰退的概率在变大。美国的通胀有供给问题也有 QE 和财政刺激的问题，但更多应该是供给问题，劳动力市场的供给和商品的供给都有一定问题。加息会抑制需求，例如美国当前 30 年按揭利率已经达到 5.8%的水平，而国内首套住房很多城市是 4.25%，所以美国住房销售增速开始回落。虽然美国经济依然在很强的水平，一些硬数据如耐用品订单工业增加值等表现依然较好，但一些软数据如消费者信心已经较低。消费者信心虽然波动较大，但具有一定的领先性，所以可以看到最近公布的 PCE 是略低于预期的。

（2）市场研判

债券市场：债券市场存在着上述对国内经济走势的预期差。市场担心是否会出现类似于 2020
年经济复苏后，资金面也会出现类似当时打击空转套利的收紧。6 月末跨季资金面紧张超出预期，
可能和市场普遍杠杆较高有关，因此 7 月初央行 OMO 投放降低至 30 亿水平，低于之前的 100 亿。
虽然 30 亿和 100 亿都是很小的金额，表示资金市场非常宽松，并不缺资金，但是这种操作是否表
达央行对控制杠杆的态度有关就需要谨慎。2021 年 1 月央行也曾有类似操作，投放 20 亿，并成
功引导资金利率向上。因此需要保持对资金面的紧密关注，更多考虑控制杠杆率，从向套息要收益转变为向久期要收益。今年利率曲线和去年年底相比更加陡峭了，1-3 年是有所下行的，但 3-10年是纹丝不动的，甚至还比年初略有上行，这个曲线说明了市场定价了宽货币和稳增长的双预期。后续如果经济未能如预期般修复，不排除可能曲线会出现牛平走势。如果经济修复的好，曲线就
会上移，短端上行更多。如果经济保持平稳，那么可能还是会保持当前的形态。

信用债：（1）地产债：当前时点依然保持对地产债谨慎观望的态度，国企和个别头部民企，虽然风险确实较低，但收益率也很低，没有超额收益，且要面对行业景气度的低迷。7-8 月是地产债到期高峰，预计还是可能会有风险事件发生，等待国家金融稳定基金的成立和运作。（2）城投债：对城投债继续保持看好的观点，当前利差虽然已经比较低，但城投债面临的主要是利率风险和利差风险。城投债除了地方财政收入、政府对城投支持意愿、城投自身的业务健康度等有关以外，更重要的是再融资能力。2021 年严控隐性债务下，交易所推出了红橙黄绿档，对不同企业的债务发行和资金用途进行限制。而当前国家以稳增长为目标的情况下，可以看到对城投企业再融资的态度更加宽容，这个是最明显的利好。央行在 2022 年也出台政策支持城投企业。但是我们也需要知晓的是，虽然上半年城投企业表现较好，但并不是全部的城投均有较好的表现，部分省市由于偿债能力恶化，利差显著扩张，有明显的亏钱效应。未来继续保持对各地财政能力的关注。（3）产业债：产业债我们可以分为两类，一类是上游国企，另一类是制造业民企。上游国企当前已经非常健康，信用利差已经较低。而民企经历了 2018 年去杠杆的洗礼，已经有了几年偿债能力的修复，当前存量和发行量较少，但普遍资质有了较好的修复。如果资金面保持继续宽松，不排除可能会有民企制造业重返债券市场，会产生一定的配置机会。

权益市场：权益市场经历了 4 月的快速下跌和 5、6 月的修复性上涨，短期可能面临一定的调
整，以观察经济的走向。3 月出现政策底，4 月应该是今年的市场底，此后需要等待的是业绩底和经济底这些基本面底部的出现。需要观察经济是否呈现类似于 2020 年的 V 字复苏，如果不能的话，市场后续可能进入震荡整理行情。未来潜在的利好还有美国可能降低对华关税。板块上，我们更加看好新能源、军工以及偏下游的消费医药白马股。新能源和军工从目前看，景气度没有受到疫情影响，甚至比去年更好，美国降低光伏相关的关税，军工的一季报业绩较去年有所加速。半导体行业周期性比较强，和库存周期基本同步，周期的强度受到新产品和新应用的影响，所以短期有景气度压力，但拉长看依然会有持续的国产替代，是成长板块之一。且因为 PPI 的下行，预计下游的制造业和消费医药会在风格上受益。

我们将继续保持对市场的高度关注并踏实研究、合理规划组合配置，力争为投资者带来稳健的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证券监督管理委员会颁布的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》等相关规定和基金合同的约定，日常估值由本基金管理人与本基金托管人一同进行，基金份额净值由本
基金管理人完成估值后，经本基金托管人复核无误后由本基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账务的核对同时进行。

报告期内，公司制定了证券投资基金的估值政策和程序，并由督察长、研究部、投资部、运营部、监察稽核部、风险管理部及基金经理等组成了估值委员会，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会成员均为公司各部门人员，均具有基金从业资格、专业胜任能力和相关工作经历，且之间不存在任何重大利益冲突。基金经理作为公司估值委员会的成员，不介入基金日常估值业务，但应参加估值委员会会议，可以提议测算某一投资品种的估值调整影响，并有权表决有关议案但仅享有一票表决权，从而将其影响程度进行适当限制，保证基金估值的公平、合理，保持估值政策和程序的一贯性。

报告期内，本基金未签约与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金合同规定，本基金的收益分配原则为：本基金收益分配方式分为现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；基金收益分配后基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的某一类基金份额净值减去该类每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；由于本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，而 C 类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可分配收益将有所不同。本基金同一类别每一基金份额享有同等分配权；基金可供分配利润为正的情况下，方可进行收益分配；投资者的现金红利和红利再投资形成的基金份额均保留到小数点后第 2 位，小数点后第 3 位开始舍去，舍去部分归基金资产；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

根据上述分配原则及基金实际运作情况，本报告期本基金未有收益分配事项。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

在托管本基金的过程中，本基金托管人中国农业银行股份有限公司严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》相关法律法规的规定以及基金合同、托管协议的约定，对本基金基金管理人
—恒生前海基金管理有限公司 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日基金的投资运作，进行了认真、
独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，恒生前海基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人认为，恒生前海基金管理有限公司的信息披露事务符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的本基金中期报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。

§6 半年度财务会计报告（未经审计）

6.1 资产负债表
会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金

报告截止日：2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

资 产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

资 产：

银行存款 6.4.7.1 823,231.14 546,675.95

结算备付金 138,073.47 39,579.25

存出保证金 903.53 1,546.07

交易性金融资产 6.4.7.2 195,753,818.71 154,093,017.06

其中：股票投资 - -

基金投资 - -

债券投资 195,753,818.71 154,093,017.06

资产支持证券投资 - -

贵金属投资 - -

其他投资 - -

衍生金融资产 6.4.7.3 - -

买入返售金融资产 6.4.7.4 - -

债权投资 - -

其中：债券投资 - -

资产支持证券投资 - -


其他投资 - -

其他债权投资 - -

其他权益工具投资 - -

应收清算款 - -

应收股利 - -

应收申购款 345,347.00 -

递延所得税资产 - -

其他资产 6.4.7.5 - -

资产总计 197,061,373.85 154,680,818.33

负债和净资产 附注号 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

负 债：

短期借款 - -

交易性金融负债 - -

衍生金融负债 6.4.7.3 - -

卖出回购金融资产款 7,747,097.75 -

应付清算款 554,353.38 -

应付赎回款 11,271.32 -

应付管理人报酬 61,415.79 49,825.95

应付托管费 7,676.97 6,228.24

应付销售服务费 3,589.90 225.90

应付投资顾问费 - -

应交税费 29,262.04 16,461.21

应付利润 - -

递延所得税负债 - -

其他负债 6.4.7.6 90,158.24 103,761.75

负债合计 8,504,825.39 176,503.05

净资产：

实收基金 6.4.7.7 167,035,275.82 141,837,675.21

其他综合收益 - -

未分配利润 6.4.7.8 21,521,272.64 12,666,640.07

净资产合计 188,556,548.46 154,504,315.28

负债和净资产总计 197,061,373.85 154,680,818.33

注： 报告截止日 2023 年 6 月 30 日，恒生前海恒锦裕利混合 A 基金份额净值 1.1284 元，基金份
额总额 140,140,738.19 份；恒生前海恒锦裕利混合 C 基金份额净值 1.1311 元，基金份额总额
26,894,537.63 份。恒生前海恒锦裕利混合份额总额合计为 167,035,275.82 份。
6.2 利润表
会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

单位：人民币元

项 目 附注号 本期 上年度可比期间


2023 年 1 月 1 日至 2022年1月1日至
2023 年 6 月 30 日 2022 年 6 月 30 日

一、营业总收入 6,351,697.04 -436,242.97

1.利息收入 27,104.39 9,144.75

其中：存款利息收入 6.4.7.9 19,824.51 2,930.81

债券利息收入 - -

资产支持证券利息收入 - -

买入返售金融资产收入 7,279.88 6,213.94

证券出借利息收入 - -

其他利息收入 - -

2.投资收益（损失以“-”填列） 4,112,032.01 -661,820.08

其中：股票投资收益 6.4.7.10 - -695,313.13

基金投资收益 - -

债券投资收益 6.4.7.11 4,112,032.01 25,156.76

资产支持证券投资收益 6.4.7.12 - -

贵金属投资收益 6.4.7.13 - -

衍生工具收益 6.4.7.14 - -

股利收益 6.4.7.15 - 8,336.29

以摊余成本计量的金融资产终止 - -
确认产生的收益

其他投资收益 - -

3.公允价值变动收益（损失以“-”号填 6.4.7.16 2,128,236.28 216,352.81
列）

4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - -

5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.17 84,324.36 79.55

减：二、营业总支出 503,620.99 107,944.98

1．管理人报酬 6.4.10.2.1 331,040.83 51,905.11

2．托管费 6.4.10.2.2 41,380.09 8,348.71

3．销售服务费 6.4.10.2.3 8,434.07 7,532.99

4．投资顾问费 - -

5．利息支出 7,319.27 -

其中：卖出回购金融资产支出 7,319.27 -

6．信用减值损失 6.4.7.18 - -

7．税金及附加 14,632.97 96.56

8．其他费用 6.4.7.19 100,813.76 40,061.61

三、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 5,848,076.05 -544,187.95

减：所得税费用 - -

四、净利润（净亏损以“-”号填列） 5,848,076.05 -544,187.95

五、其他综合收益的税后净额 - -

六、综合收益总额 5,848,076.05 -544,187.95

6.3 净资产（基金净值）变动表
会计主体：恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金

本报告期：2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日


单位：人民币元

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产（基 12,666,640.0

金净值） 141,837,675.21 - 154,504,315.28
7

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -

其他 - - - -

二、本期期初净资产（基 12,666,640.0

金净值） 141,837,675.21 - 154,504,315.28
7

三、本期增减变动额（减 25,197,600.61 - 8,854,632.57 34,052,233.18
少以“-”号填列）

（一）、综合收益总额 - - 5,848,076.05 5,848,076.05

（二）、本期基金份额交
易产生的基金净值变动

数 25,197,600.61 - 3,006,556.52 28,204,157.13
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 73,891,565.90 - 8,956,777.47 82,848,343.37

-5,950,220.9

2.基金赎回款 -48,693,965.29 - -54,644,186.24
5

（三）、本期向基金份额

持有人分配利润产生的 - - - -
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）

（四）、其他综合收益结 - - - -
转留存收益

四、本期期末净资产（基 21,521,272.6

金净值） 167,035,275.82 - 188,556,548.46
4

上年度可比期间

项目 2022 年 1 月 1 日至 2022 年 6 月 30 日

实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计

一、上期期末净资产（基 14,581,171.69 - 1,741,838.63 16,323,010.32
金净值）

加：会计政策变更 - - - -

前期差错更正 - - - -


其他 - - - -

二、本期期初净资产（基 14,581,171.69 - 1,741,838.63 16,323,010.32
金净值）

三、本期增减变动额（减 -1,173,141.7

少以“-”号填列） -8,221,068.68 - -9,394,210.43
5

（一）、综合收益总额 - - -544,187.95 -544,187.95

（二）、本期基金份额交
易产生的基金净值变动

数 -8,221,068.68 - -628,953.80 -8,850,022.48
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 1,611,408.38 - 144,758.04 1,756,166.42

2.基金赎回款 -9,832,477.06 - -773,711.84 -10,606,188.90

（三）、本期向基金份额

持有人分配利润产生的 - - - -
基金净值变动（净值减
少以“-”号填列）

（四）、其他综合收益结 - - - -
转留存收益

四、本期期末净资产（基 6,360,103.01 - 568,696.88 6,928,799.89
金净值）
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：

刘宇 史芳 黄晓芳

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况

恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2018]1152 号《关于准予恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金注册的批复》核准，由恒生前海基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 216,486,249.00 元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2019)第 0178 号验资报告予以验证。经向中

国证监会备案，《恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同》于 2019 年 3 月 20 日正式生效，
基金合同生效日的基金份额总额为 216,522,231.91 份基金份额，其中认购资金利息折合35,982.91 份基金份额。本基金的基金管理人为恒生前海基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司(以下简称“中国农业银行”)。
6.4.2 会计报表的编制基础

本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释以及《资产管理产品相关会计处理规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制，同时，在信息披露和估值方面，也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督管理委员会关于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露 XBRL模板第 3 号<年度报告和中期报告>》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定。

本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金本报告期财务报表符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有
关规定，真实、完整地反映了本基金 2023 年 6 月 30 日的财务状况以及 2023 年 1 月 1 日至 2023
年 6 月 30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明

本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明

本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。
6.4.6 税项

1、增值税

根据财政部、国家税务总局财税[2016]36 号文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》

的规定，经国务院批准，自 2016 年 5 月 1 日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金
融业纳入试点范围，由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]46 号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业
有关政策的通知》的规定，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]70 号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充
通知》的规定，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入；

根据财政部、国家税务总局财税[2016]140 号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服
务等增值税政策的通知》的规定，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，以本基金的基金管理人为增值税纳税人；

根据财政部、国家税务总局财税[2017]56 号文《关于资管产品增值税有关问题的通知》的规
定，证券投资基金的基金管理人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计
税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对证券投资基金在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的
增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从证券投资基金的基金管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。增值税应税行为的销售额根据财政部、国家税务总局财税[2017]90 号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定。

2、城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加

根据《中华人民共和国城市维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011 年修订）》
及相关地方教育附加的征收规定，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，都应当依照规定缴纳城市维护建设税、教育费附加（除按照相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地方教育费附加。

3、企业所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征企业所得税；

根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

4、个人所得税

根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号文《财政部、国家税务总局关于储蓄存款利息
所得有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征
收个人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

活期存款 823,231.14

等于：本金 822,276.71

加：应计利息 954.43

减：坏账准备 -

定期存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

其中：存款期限 1 个月以内 -

存款期限 1-3 个月 -

存款期限 3 个月以上 -

其他存款 -

等于：本金 -

加：应计利息 -

减：坏账准备 -

合计 823,231.14

6.4.7.2 交易性金融资产

单位：人民币元

本期末

项目 2023 年 6 月 30 日

成本 应计利息 公允价值 公允价值变动

股票 - - - -

贵金属投资-金交所 - - - -
黄金合约

交易所市场 31,410,147.28 578,396.46 31,908,866.46 -79,677.28

债券 银行间市场 159,499,341.83 3,728,832.25 163,844,952.25 616,778.17

合计 190,909,489.11 4,307,228.71 195,753,818.71 537,100.89

资产支持证券 - - - -

基金 - - - -

其他 - - - -


合计 190,909,489.11 4,307,228.71 195,753,818.71 537,100.89

6.4.7.3 衍生金融资产/负债

无余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额

无余额。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券

无余额。
6.4.7.5 其他资产

无余额。
6.4.7.6 其他负债

单位：人民币元

项目 本期末

2023 年 6 月 30 日

应付券商交易单元保证金 -

应付赎回费 -

应付证券出借违约金 -

应付交易费用 1,515.08

其中：交易所市场 -

银行间市场 1,515.08

应付利息 -

预提费用 88,643.16

合计 90,158.24

6.4.7.7 实收基金

金额单位：人民币元
恒生前海恒锦裕利混合 A

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 140,293,601.31 140,293,601.31

本期申购 44,856,650.70 44,856,650.70

本期赎回（以“-”号填列） -45,009,513.82 -45,009,513.82

本期末 140,140,738.19 140,140,738.19

恒生前海恒锦裕利混合 C

本期

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金份额（份） 账面金额

上年度末 1,544,073.90 1,544,073.90


本期申购 29,034,915.20 29,034,915.20

本期赎回（以“-”号填列） -3,684,451.47 -3,684,451.47

本期末 26,894,537.63 26,894,537.63

6.4.7.8 未分配利润

单位：人民币元
恒生前海恒锦裕利混合 A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 15,763,406.70 -3,240,061.76 12,523,344.94

本期利润 3,423,235.85 2,064,582.42 5,487,818.27

本期基金份额交易产生 -18,762.15 1,937.67 -16,824.48
的变动数

其中：基金申购款 5,843,626.05 -378,276.75 5,465,349.30

基金赎回款 -5,862,388.20 380,214.42 -5,482,173.78

本期已分配利润 - - -

本期末 19,167,880.40 -1,173,541.67 17,994,338.73

恒生前海恒锦裕利混合 C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

上年度末 179,084.70 -35,789.57 143,295.13

本期利润 296,603.92 63,653.86 360,257.78

本期基金份额交易产生 3,277,068.51 -253,687.51 3,023,381.00
的变动数

其中：基金申购款 3,772,105.83 -280,677.66 3,491,428.17

基金赎回款 -495,037.32 26,990.15 -468,047.17

本期已分配利润 - - -

本期末 3,752,757.13 -225,823.22 3,526,933.91

6.4.7.9 存款利息收入

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

活期存款利息收入 19,512.34

定期存款利息收入 -

其他存款利息收入 -

结算备付金利息收入 302.37

其他 9.80

合计 19,824.51

6.4.7.10 股票投资收益

无发生额。
6.4.7.11 债券投资收益
6.4.7.11.1 债券投资收益项目构成

单位：人民币元

项目 本期

2023年1月1日至2023年6月30日

债券投资收益——利息收入 4,239,829.78

债券投资收益——买卖债券（债转股及债券 -127,797.77
到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 -

债券投资收益——申购差价收入 -

合计 4,112,032.01

6.4.7.11.2 债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元

项目 本期

2023年1月1日至2023年6月30日

卖出债券（债转股及债券到期兑付）成交总 67,357,247.42
额

减：卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 64,672,976.41
本总额

减：应计利息总额 2,810,695.78

减：交易费用 1,373.00

买卖债券差价收入 -127,797.77

6.4.7.12 资产支持证券投资收益

无发生额。
6.4.7.13 贵金属投资收益

无发生额。
6.4.7.14 衍生工具收益

无发生额。
6.4.7.15 股利收益

无发生额。
6.4.7.16 公允价值变动收益

单位：人民币元

项目名称 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

1.交易性金融资产 2,128,236.28

股票投资 -

债券投资 2,128,236.28

资产支持证券投资 -

基金投资 -

贵金属投资 -

其他 -


2.衍生工具 -

权证投资 -

3.其他 -

减：应税金融商品公允价值变动产生的预估增值税 -

合计 2,128,236.28

6.4.7.17 其他收入

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

基金赎回费收入 84,324.36

合计 84,324.36

6.4.7.18 信用减值损失

无发生额。
6.4.7.19 其他费用

单位：人民币元

项目 本期

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 日

审计费用 19,835.79

信息披露费 59,507.37

证券出借违约金 -

银行费用 2,870.60

账户维护费 18,600.00

合计 100,813.76

6.4.7.20 分部报告

截至本报告期末，本基金仅在中国大陆境内从事证券投资单一业务，因此，无需作披露的分部报告。
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项

截至资产负债表日，本基金无需要披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项

截至本财务报表批准报出日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况

本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方

关联方名称 与本基金的关系


恒生前海基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构

中国农业银行股份有限公司 基金托管人

恒生银行有限公司 基金管理人的股东

恒生银行（中国）有限公司 基金管理人的股东的子公司、基金销售机构

前海金融控股有限公司 基金管理人的股东

汇丰银行(中国)有限公司 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司、
基金销售机构

汇丰前海证券有限责任公司（以下简称 与基金管理人受同一最终控股公司控制的公司
“汇丰前海证券”）
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易

无。
6.4.10.1.2 债券交易

无。
6.4.10.1.3 权证交易

无。
6.4.10.1.4 应支付关联方的佣金

无。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
月 30 日 6 月 30 日

当期发生的基金应支付的管理费 331,040.83 51,905.11

其中：支付销售机构的客户维护费 13,439.95 25,897.68

注：支付基金管理人恒生前海的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.40%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.40%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

项目 2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 2022 年 1 月 1 日至 2022 年
月 30 日 6 月 30 日


当期发生的基金应支付的托管费 41,380.09 8,348.71

注：支付基金托管人中国农业银行的托管费按前一日基金资产净值 0.05%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

日托管费＝前一日基金资产净值×0.05%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费

无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易

无。
6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明
6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的
情况

无。
6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务
的情况

无。
6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

无。
6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

无。
6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元

本期 上年度可比期间

2023 年 1 月 1 日至 2023 年 6 月 30 2022年1月1日至2022年6月30日

关联方名称 日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

农业银行 823,231.14 19,512.34 1,368,432.42 2,217.31

注：本基金的银行存款由基金托管人中国农业银行股份有限公司(农业银行)保管，按银行约定利率计息。
6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

无。
6.4.10.8 其他关联交易事项的说明

无。

6.4.11 利润分配情况

无。

6.4.12 期末（2023 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券

6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券

无。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

无。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购

无。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购

截至本报告期末 2023 年 6 月 30 日止，本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额人民币 7,747,097.75 元，截至 2023 年 7 月 3 日到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券

无。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，根据基金管理的业务特点设置内部机构和部门，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立风险控制委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险管理委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部和监察稽核部负责，协调并与各部门合作完成运行风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估，督察长负责组织指导监察稽核工作。

本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人制定了《基金流动性风险管理办法》、《交易对手风险管理办法》、《投资风险管理办法》、《压力测试管理办法》等一系列相应的制度和流程来控制这些风险，并设定适当的风险阀值及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续实时监控上述各类风险。

6.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管人中国农业银行，因而与银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。

本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。
6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

短期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

A-1 - -

A-1 以下 19,785,322.49 -

未评级 54,220,352.86 29,220,754.53

合计 74,005,675.35 29,220,754.53

注：未评级的债券投资为债券期限在一年以内的国债、银行间短期融资券和中期票据。
6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资

无。
6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资

无。
6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元

长期信用评级 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

AAA 10,324,887.67 9,103,100.79

AAA 以下 47,665,432.62 75,543,664.81

未评级 63,757,823.07 40,225,496.93

合计 121,748,143.36 124,872,262.53

注：未评级的债券投资为债券期限大于一年的中期票据。

6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资

无。
6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资

无。
6.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产以支付投资者赎回款项的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人要求赎回的基金资产超出基金持有的现金类资产规模，另一方面来自于基金持有的投资品种交易不活跃而带来的变现困难或不能以合理的价格变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。

于 2023 年 6 月 30 日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均较短且不计息，可
赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的
基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)。

本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注 6.4.12。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动

投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于 2023 年 6 月 30 日，本基金
无流动性受限资产。

本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评
估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。于 2023
年 6 月 30 日，本基金确认的净赎回申请未超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。

同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。
6.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。

本基金投资于交易所市场交易的固定收益品种比重较大，此外还持有银行存款、结算备付金、存出保证金等利率敏感性资产，因此存在相应的利率风险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口

单位：人民币元

本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2023 年 6 月 30 日

资产

银行存款 823,231.14 - - - 823,231.14

结算备付金 138,073.47 - - - 138,073.47

存出保证金 903.53 - - - 903.53

交易性金融资产 94,426,411.65 101,327,407.06 - - 195,753,818.71

应收申购款 - - - 345,347.00 345,347.00


资产总计 95,388,619.79 101,327,407.06 - 345,347.00 197,061,373.85

负债

应付赎回款 - - - 11,271.32 11,271.32

应付管理人报酬 - - - 61,415.79 61,415.79

应付托管费 - - - 7,676.97 7,676.97

应付清算款 - - - 554,353.38 554,353.38

卖出回购金融资产款 7,747,097.75 - - - 7,747,097.75

应付销售服务费 - - - 3,589.90 3,589.90

应交税费 - - - 29,262.04 29,262.04

其他负债 - - - 90,158.24 90,158.24

负债总计 7,747,097.75 - - 757,727.64 8,504,825.39

利率敏感度缺口 87,641,522.04 101,327,407.06 - -412,380.64 188,556,548.46

上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

2022 年 12 月 31 日

资产

银行存款 545,945.61 - - 730.34 546,675.95

结算备付金 39,559.67 - - 19.58 39,579.25

存出保证金 1,545.30 - - 0.77 1,546.07

交易性金融资产 68,592,320.00 81,936,700.00 - 3,563,997.06 154,093,017.06

资产总计 69,179,370.58 81,936,700.00 - 3,564,747.75 154,680,818.33

负债

应付管理人报酬 - - - 49,825.95 49,825.95

应付托管费 - - - 6,228.24 6,228.24

应付销售服务费 - - - 225.90 225.90

应交税费 - - - 16,461.21 16,461.21

其他负债 - - - 103,761.75 103,761.75

负债总计 - - - 176,503.05 176,503.05

利率敏感度缺口 69,179,370.58 81,936,700.00 - 3,388,244.70 154,504,315.28

注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

影响金额（单位：人民币元）

相关风险变量的变动 上年度末 （2022 年 12 月
分析 本期末 （2023 年 6 月 30 日）

31 日）

市场利率上升 25 个基点 -551,190.70 -465,552.98

市场利率下降 25 个基点 554,720.50 467,374.59

6.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。
基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 0-40%，其中港股通标的股票的资产不高于股票资产的 50%，现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险的敏感性分析

注：本基金的业绩比较基准为：中证全债指数收益率×70%＋中证高股息精选指数收益率×15%＋恒生高股息率指数收益率×10%＋金融机构人民币活期存款基准利率（税后）×5%。
6.4.14 公允价值
6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的
最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次：除第一
层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次：相关资产或负债的不可
观察输入值。
6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具
6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值

单位：人民币元

公允价值计量结果所属的层次 本期末 上年度末

2023 年 6 月 30 日 2022 年 12 月 31 日

第一层次 - -

第二层次 195,753,818.71 154,093,017.06

第三层次 - -

合计 195,753,818.71 154,093,017.06

6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动

对于公开市场交易的证券，若出现重大事项、新发未上市等原因导致不存在活跃市场未经
调整的报价，本基金不会于此期间将相关证券的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采
用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次，确定相关投资的公允价
值应属第二层次或第三层次。
6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明

本基金本报告期末及上年度末均未持有非持续的以公允价值计量的金融工具。
6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明

本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这
些金融工具因其剩余期限较短，所以其账面价值与公允价值相若。
6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

1 承诺事项

截至资产负债表日，本基金无需要说明的承诺事项。

2 其他事项

截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§7 投资组合报告

7.1 期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元

序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 195,753,818.71 99.34

其中：债券 195,753,818.71 99.34

资产支持证券 - -


4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 961,304.61 0.49

8 其他各项资产 346,250.53 0.18

9 合计 197,061,373.85 100.00

7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细

无。
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

无。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细

无。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

无。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元

序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 11,425,389.75 6.06

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,801,970.71 1.49

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 27,032,885.20 14.34

5 企业短期融资券 20,467,700.81 10.85

6 中期票据 134,025,872.24 71.08

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 195,753,818.71 103.82

7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值比例（%）

1 102282358 22农垦MTN001 150,000 14,954,510.96 7.93

2 102280637 22 北部湾 120,000 12,235,836.07 6.49
MTN003

3 102280494 22 柳钢集团 120,000 12,047,619.67 6.39
MTN001

4 019694 23 国债 01 113,000 11,425,389.75 6.06

5 102001388 20柳工MTN001 100,000 10,458,958.90 5.55

7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细

无。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
7.10 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
7.11.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期未投资国债期货。
7.11.2 本期国债期货投资评价

本基金本报告期未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体在本报告期内没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成

单位：人民币元

序号 名称 金额

1 存出保证金 903.53


2 应收清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 345,347.00

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 346,250.53

7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§8 基金份额持有人信息

8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份

持有人结构

持有人 机构投资者 个人投资者

份额级别 户数 户均持有的基

金份额 占总份 占总份
（户） 持有份额 额比例 持有份额 额比例
（%） （%）

恒生前海恒锦 86 1,629,543.47 138,260,726.27 98.66 1,880,011.92 1.34
裕利混合 A

恒生前海恒锦 751 35,811.63 174.74 0.00 26,894,362.89 100.00
裕利混合 C

合计 837 199,564.25 138,260,901.01 82.77 28,774,374.81 17.23

注：①分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额)。

② 户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。

8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况

项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份额比例（%）

基金管理 恒生前海恒锦裕利混合 A - -

人所有从 恒生前海恒锦裕利混合 C 16,119.86 0.0599

业人员持
有本基金

合计 16,119.86 0.0097

注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计数（即期末基金份额总额）。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况

项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）

本公司高级管理人员、基恒生前海恒锦裕利混合 A 0
金投资和研究部门负责

人持有本开放式基金 恒生前海恒锦裕利混合 C 0~10

合计 0~10

本基金基金经理持有本 恒生前海恒锦裕利混合 A 0

开放式基金 恒生前海恒锦裕利混合 C 0

合计 0

§9 开放式基金份额变动

单位：份

项目 恒生前海恒锦裕利混合 A 恒生前海恒锦裕利混合 C

基金合同生效日（2019 年 3 月 20 日） 29,079,414.40 187,442,817.51
基金份额总额

本报告期期初基金份额总额 140,293,601.31 1,544,073.90

本报告期基金总申购份额 44,856,650.70 29,034,915.20

减：本报告期基金总赎回份额 45,009,513.82 3,684,451.47

本报告期基金拆分变动份额 - -

本报告期期末基金份额总额 140,140,738.19 26,894,537.63

§10 重大事件揭示

10.1 基金份额持有人大会决议

报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。

本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。

10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变

本报告期内，基金的投资组合策略没有重大改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内聘请安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本报告期内，本基金管理人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。
10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

无。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元

股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票成 占当期佣金 备注
数量 成交金额 交总额的比例 佣金 总量的比例

(%) (%)

东方财富 1 - - - - -

广发证券 1 - - - - -

国际金融 2 - - - - -

国泰君安 1 - - - - -

华泰证券 1 - - - - -

汇丰前海 1 - - - - -

平安证券 2 - - - - -

申万宏源 2 - - - - -

兴业证券 2 - - - - -

招商证券 1 - - - - -

注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：

（1）选择标准

1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；

2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；


3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；

4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。

（2）选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比
的结果选择席位：

1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座；

2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；

3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元

债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权
券商名称 成交金额 成交总额的 成交金额 券回购成 成交 证

比例(%) 交总额的 金额 成交总额
比例(%) 的比例(%)

东方财富 48,700,933.14 100.00 83,370,000.00 100.00 - -

广发证券 - - - - - -

国际金融 - - - - - -

国泰君安 - - - - - -

华泰证券 - - - - - -

汇丰前海 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

申万宏源 - - - - - -

兴业证券 - - - - - -

招商证券 - - - - - -

10.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 恒生前海基金管理有限公司旗下部分 中国证监会规定报刊及 2023 年 1 月 18 日
基金季度报告提示性公告 规定网站

2 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 1 月 18 日
金 2022 年第 4 季度报告 规定网站

关于对恒生前海恒锦裕利混合型证券 中国证监会规定报刊及

3 投资基金直销渠道开展赎回费率优惠 规定网站 2023 年 2 月 11 日
活动的公告

4 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 3 月 30 日


金 2022 年年度报告 规定网站

5 恒生前海基金管理有限公司旗下基金 中国证监会规定报刊及 2023 年 3 月 30 日
年度报告提示性公告 规定网站

6 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 3 月 31 日
金招募说明书(更新)2023 年第 1 期 规定网站

7 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 3 月 31 日
金基金产品资料概要（更新） 规定网站

恒生前海基金管理有限公司关于旗下

8 部分基金在 2023 年度新增港股通交 中国证监会规定报刊及 2023 年 4 月 13 日
易日照常开放申购、赎回、转换、定 规定网站

期定额投资业务的公告

9 恒生前海基金管理有限公司旗下基金 中国证监会规定报刊及 2023 年 4 月 22 日
季度报告提示性公告 规定网站

10 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 4 月 22 日
金 2023 年第 1 季度报告 规定网站

11 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 5 月 30 日
金基金经理变更公告 规定网站

12 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 5 月 30 日
金招募说明书(更新) 2023 年第 2 期 规定网站

13 恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基 中国证监会规定报刊及 2023 年 5 月 30 日
金基金产品资料概要（更新） 规定网站

注：前述所有公告事项均同时在中国证监会基金电子披露网站或基金管理人网站进行披露

§11 影响投资者决策的其他重要信息

11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额 份额
类别 序号 比例达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 占比
超过 20%的时 份额 份额 份额 （%）
间区间

1 20230101-202 31,731,00 0.00 0.00 31,731,001.26 18.99
30515 1.26 66

2 20230101-202 30,194,48 0.00 30,194,48 0.00 0.000
机构 30419 3.84 3.84 0
3 20230101-202 68,973,92 0.00 0.00 68,973,921.08 41.29
30630 1.08 30

4 20230626-202 0.00 37,555,7 0.00 37,555,713.40 22.48
30630 13.40 37

产品特有风险

本基金本报告期内有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况发生。

11.2 影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，本基金管理人及本基金无影响投资者决策的其他重要信息。

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

（1）中国证券监督管理委员会批准恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金设立的文件

（2）恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金基金合同

（3）恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金托管协议

（4）基金管理人业务资格批件、营业执照

（5）报告期内恒生前海恒锦裕利混合型证券投资基金在指定媒介上披露的各项公告
12.2 存放地点

基金管理人和基金托管人住所。
12.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人恒生前海基金管理有限公司客户服务电话：400-620-6608，或可登录基金管理人网站 www.hsqhfunds.com 查阅详情。

恒生前海基金管理有限公司
2023 年 8 月 31 日
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