浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金
2022年第1季度报告

2022年03月31日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2022年04月22日


§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2022年04月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2022年01月01日起至2022年03月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金量化精选混合

基金主代码 006449

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年03月25日

报告期末基金份额总额 209,474,054.54份

本基金采用数量化方法进行资产配置和个股精
投资目标 选，力争在严格控制风险的前提下，谋求基金
资产的长期稳健增值。

本基金采用以股票投资为主，固定收益类资产
管理为辅的投资策略。本基金一方面通过量化
资产配置策略，进行股票、债券等各类资产组
合间的比例调整，另一方面通过量化选股模型
选择优势股票组合，以期实现高于业绩基准的
投资策略 投资收益和基金资产的长期增值。

（一）资产配置策略

本基金为灵活配置混合型基金，以追求基金资
产收益长期增长为目标，在本基金的投资范围
内对各类别资产进行灵活的比例配置调整，力
争获得与所承担的风险相匹配的收益。


在极端市场情况下，为保护投资者的本金安全，
股票资产比例可灵活配置降至0%。

（二）股票投资策略

本基金以多因子选股策略为主体、事件驱动策
略为补充，精选个股进行组合配置，从而追求
超越业绩比较基准表现的业绩水平。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债总财富指数收

益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022年01月01日 - 2022年03月31日）

1.本期已实现收益 -31,521,847.53

2.本期利润 -84,577,959.61

3.加权平均基金份额本期利润 -0.3946

4.期末基金资产净值 326,330,673.53

5.期末基金份额净值 1.5579

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④

率① ② 率③ 率标准差

④

过去 -20.12% 1.32% -7.13% 0.74% -12.99% 0.58%

三个

月
过去

六个 -17.92% 1.20% -5.69% 0.59% -12.23% 0.61%

月

过去 -17.14% 1.24% -5.65% 0.57% -11.49% 0.67%

一年

过去 55.81% 1.31% 12.82% 0.63% 42.99% 0.68%

三年
自基
金合

同生 55.79% 1.31% 13.57% 0.63% 42.22% 0.68%

效起
至今
注：本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中债总财富指数收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介


任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

中国国籍，硕士, 曾任国
金证券研究所首席行业分
析师、齐鲁证券研究所所
长、浙商证券证券投资部
总经理、浙商资本副总经
理。2017年加入浙江浙商
总经理助理；本基金基金 证券资产管理有限公司，
经理；浙商汇金转型驱动 曾任浙商汇金转型成长混
灵活配置混合型基金、浙 合型基金及浙商汇金中证
周涛 商汇金新兴消费灵活配置 2019- - 16 转型成长指数基金的基金
混合型基金及浙商汇金量 04-10 年 经理；现任总经理助理、
化臻选股票型基金的基金 浙商汇金转型驱动灵活配
经理 置混合型基金、浙商汇金
新兴消费灵活配置混合型
基金、浙商汇金量化精选
灵活配置混合型基金及浙
商汇金量化臻选股票型基
金的基金经理。拥有基金
从业资格及证券从业资

格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目
标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2022年全球经济形式与政治格局急剧变化，预期之中而又严重超预期的地域冲突仍在持续演变发展。地域冲突不仅影响了世界的政治格局，也让全球股票市场出现大幅波动。对于中国而言，经历中概股的非理性下挫，也经历了变异疫情的反复袭击，在国际油价高企不下的背景下，阶段性出现了部分金属品种被国际资金恶意逼仓事件，虽得到妥善解决，但这都是当前国际金融市场不太平的特征。

回归国内，我们在反思前期对经济以及投资预判，发现预期中的CPI-PPI裂口缩小并未出现，事实上是继续扩大。稳增长在犹豫中反复强化。1-2月份的经济数据出奇的好，而资本市场出奇的悲观。今年又是股票投资难度极大的一年。

总结与展望未来，哪些因素是决定性的胜负手呢？对于美国而言，核心目标就是抗通胀，所以美联储连续加息，表观指标10年期美债收益率持续上行对全球资产的压力测试并未结束，对于国内，核心目标既有抗滞胀，还有最后必须要做出选择的对于常态化疫情处理方式的最终定位。毫无疑问，2季度是2022年变数最多，压力最大的阶段，我们预期对于稳增长的政策加码应该是大概率事件。

全年角度，“稳增长”与“高质量”依然是年度关注的关键词，从投资组合的构建角度看，针对不同定位的基金产品，严格遵循产品的约束条件，在合理范围内做好组合的均衡配置，获取更具性价比的投资回报。如当前要做好稳增长与长期成长的均衡与结构配比，甚至阶段性的特征倾斜，以稳定产品净值的大幅波动。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金量化精选混合基金份额净值为1.5579元，本报告期内，基金份额净值增长率为-20.12%，同期业绩比较基准收益率为-7.13%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 243,728,445.11 73.93

其中：股票 243,728,445.11 73.93

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 690,097.22 0.21

其中：债券 690,097.22 0.21

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 85,122,076.18 25.82
计

8 其他资产 129,487.01 0.04

9 合计 329,670,105.52 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 152,687,859.71 46.79

D 电力、热力、燃气及水生 10,725,272.00 3.29
产和供应业

E 建筑业 - -


F 批发和零售业 9,315,297.25 2.85

G 交通运输、仓储和邮政业 16,541.00 0.01

H 住宿和餐饮业 7,603.20 0.00

I 信息传输、软件和信息技 4,867,529.26 1.49
术服务业

J 金融业 48,796,433.10 14.95

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 13,770,213.92 4.22

M 科学研究和技术服务业 3,478,160.72 1.07

N 水利、环境和公共设施管 18,533.54 0.01
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 37,905.39 0.01

R 文化、体育和娱乐业 7,096.02 0.00

S 综合 - -

合计 243,728,445.11 74.69

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 002920 德赛西威 104,000 13,168,480.00 4.04

2 000887 中鼎股份 846,200 12,701,462.00 3.89

3 600745 闻泰科技 144,600 11,755,980.00 3.60

4 601318 中国平安 224,700 10,886,715.00 3.34

5 601601 中国太保 425,400 9,750,168.00 2.99

6 000963 华东医药 276,800 9,250,656.00 2.83

7 002475 立讯精密 283,100 8,974,270.00 2.75

8 002812 恩捷股份 38,900 8,558,000.00 2.62

9 603986 兆易创新 58,800 8,292,564.00 2.54


10 601398 工商银行 1,670,000 7,965,900.00 2.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 690,097.22 0.21

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 690,097.22 0.21

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
号 值比例（％）

1 110085 通22转债 5,400 690,097.22 0.21

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期收到调查以及处罚的情况的说明

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 107,778.10

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 21,708.91

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 129,487.01

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分


由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 218,891,537.78

报告期期间基金总申购份额 3,956,901.64

减：报告期期间基金总赎回份额 13,374,384.88

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 209,474,054.54

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现影响投资者决策的其他重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金的文件；

《浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；


基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2022年04月22日
点击查看>>  附件