浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金
2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人:浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人:中国农业银行股份有限公司

报告送出日期:2021 年 01 月 21 日


目录


§1 重要提示...... 3
§2 基金产品概况...... 3
§3 主要财务指标和基金净值表现...... 4

3.1 主要财务指标 ...... 4

3.2 基金净值表现 ...... 4
§4 管理人报告...... 5

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介...... 5

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...... 6

4.3 公平交易专项说明 ...... 6

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析...... 7

4.5 报告期内基金的业绩表现...... 7

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明...... 7
§5 投资组合报告...... 7

5.1 报告期末基金资产组合情况...... 7

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合...... 8

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细...... 9

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合...... 9

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细...... 9

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细...... 9

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细...... 9

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......10

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......10

5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......10

5.11 投资组合报告附注 ......10
§6 开放式基金份额变动......11
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况......12

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况......12

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......12
§8 影响投资者决策的其他重要信息......12

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......12

8.2 影响投资者决策的其他重要信息......12
§9 备查文件目录......12

9.1 备查文件目录 ......12

9.2 存放地点 ......12

9.3 查阅方式 ......12

§1 重要提示

浙江浙商证券资产管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年1月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

浙江浙商证券资产管理有限公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2020年10月01日起至2020年12月31日止。

§2 基金产品概况

基金简称 浙商汇金量化精选混合

基金主代码 006449

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019年03月25日

报告期末基金份额总额 571,908,278.73份

本基金采用数量化方法进行资产配置和个股精
投资目标 选，力争在严格控制风险的前提下，谋求基金
资产的长期稳健增值。

本基金采用以股票投资为主，固定收益类资产
管理为辅的投资策略。本基金一方面通过量化
资产配置策略，进行股票、债券等各类资产组
合间的比例调整，另一方面通过量化选股模型
选择优势股票组合，以期实现高于业绩基准的
投资策略 投资收益和基金资产的长期增值。

（一）资产配置策略

本基金为灵活配置混合型基金，以追求基金资
产收益长期增长为目标，在本基金的投资范围
内对各类别资产进行灵活的比例配置调整，力
争获得与所承担的风险相匹配的收益。


在极端市场情况下，为保护投资者的本金安全，
股票资产比例可灵活配置降至0%。

（二）股票投资策略

本基金以多因子选股策略为主体、事件驱动策
略为补充，精选个股进行组合配置，从而追求
超越业绩比较基准表现的业绩水平。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%+中债总财富指数收

益率×50%

风险收益特征 本基金为混合型基金，其风险收益预期高于货
币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。

基金管理人 浙江浙商证券资产管理有限公司

基金托管人 中国农业银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2020年10月01日 - 2020年12月31日）

1.本期已实现收益 -1,655,307.87

2.本期利润 111,838,209.58

3.加权平均基金份额本期利润 0.3466

4.期末基金资产净值 1,190,265,841.43

5.期末基金份额净值 2.0812

注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不包含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比 业绩比

净值增 净值增 较基准 较基准

阶段 长率① 长率标 收益率 收益率 ①-③ ②-④
准差② ③ 标准差

④

过去三个月 15.39% 1.03% 7.52% 0.49% 7.87% 0.54%


过去六个月 28.14% 1.33% 12.44% 0.66% 15.70% 0.67%

过去一年 55.50% 1.48% 15.30% 0.69% 40.20% 0.79%

自基金合同生效起至 108.12% 1.27% 21.66% 0.64% 86.46% 0.63%
今
注：本基金业绩比较基准：沪深300指数收益率*50%+中债总财富指数收益率*50%。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证

金经理期限 券

姓名 职务 从 说明

任职 离任 业

日期 日期 年

限

总经理助理；本基金基金 2019- 14 中国国籍，硕士, 曾任国
周涛 经理；浙商汇金转型成长 04-10 - 年 金证券研究所首席行业分
混合型基金、浙商汇金转 析师、齐鲁证券研究所所


型驱动灵活配置混合型基 长、浙商证券证券投资部
金及浙商汇金新兴消费灵 总经理、浙商资本副总经
活配置混合型基金的基金 理。2017年加入浙江浙商
经理 证券资产管理有限公司，
现任总经理助理、浙商汇
金转型成长混合型基金、
浙商汇金转型驱动灵活配
置混合型基金、浙商汇金
新兴消费灵活配置混合型
基金、浙商汇金量化精选
灵活配置混合型基金的基
金经理。拥有基金从业资
格及证券从业资格。

注：上述表格内基金经理的任职日期、离职日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。对基金的首任基金经理，其"任职日期"按基金合同生效日填写。证券从业的涵义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
本报告期末，本基金基金经理未存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、其他相关法律法规和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，以确保基金资产的安全并谋求基金资产长期稳定的增长为目标，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《浙江浙商证券资产管理有限公司公平交易管理办法》的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

报告期内，本基金净值上涨15.39%，跑赢同期业绩比较基准及沪深300等主要市场 指数。2020年第4季度，虽然国外新冠疫情出现反复，但国内社会生产及可选消费持续恢复中，同时涨价成为主题词。我们把涨价分为三类，第一类是大宗品价格的上涨，第二类是标准商品价格的上涨，如白酒、牛奶、猪肉等等；第三类是产业链中的半成品的涨价。市场对通胀预期的交易持续中。 虽然A股市场风格在四季度出现抱团强化现象，但本基金以沪深300指数作为比较基准，坚持较为均衡持仓结构，与优秀的上市公司为伍，运用成熟的量化选股模型，积极寻找稳定的超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末浙商汇金量化精选混合基金份额净值为2.0812元，本报告期内，基金份额净值增长率为15.39%，同期业绩比较基准收益率为7.52%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金未发生《公开募集证券投资基金运行管理办法》的第四十一条所述情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 1,034,653,825.57 83.31

其中：股票 1,034,653,825.57 83.31

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 33,600,000.00 2.71

其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产


7 银行存款和结算备付金合 140,735,190.71 11.33
计

8 其他资产 32,948,827.53 2.65

9 合计 1,241,937,843.81 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 21,093,874.00 1.77

C 制造业 630,122,690.49 52.94

D 电力、热力、燃气及水生 - -
产和供应业

E 建筑业 13,517,270.43 1.14

F 批发和零售业 6,374,717.72 0.54

G 交通运输、仓储和邮政业 20,725,227.00 1.74

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技 54,888,180.92 4.61
术服务业

J 金融业 215,937,484.20 18.14

K 房地产业 7,654,916.14 0.64

L 租赁和商务服务业 17,850,840.00 1.50

M 科学研究和技术服务业 16,351,505.28 1.37

N 水利、环境和公共设施管 349,001.54 0.03
理业

O 居民服务、修理和其他服 - -
务业

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 25,889,057.30 2.18

R 文化、体育和娱乐业 3,899,060.55 0.33

S 综合 - -

合计 1,034,653,825.57 86.93

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代 股票名 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例
码 称 (%)

1 600887 伊利股 1,105,30 49,042,161.0 4.12
份 0 0

2 601398 工商银 8,775,20 43,788,248.0 3.68
行 0 0

3 300750 宁德时 120,122 42,176,035.4 3.54
代 2

4 601318 中国平 468,000 40,706,640.0 3.42
安 0

5 601939 建设银 5,624,06 35,319,128.2 2.97
行 5 0

6 300760 迈瑞医 79,235 33,754,110.0 2.84
疗 0

7 300124 汇川技 359,825 33,571,672.5 2.82
术 0

8 600519 贵州茅 14,012 27,995,976.0 2.35
台 0

9 601601 中国太 584,000 22,425,600.0 1.88
保 0

10 601899 紫金矿 2,270,60 21,093,874.0 1.77
业 0 0

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期未进行贵金属投资。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量（买/卖） 合约市值(元) 公允价值变动（元） 风险说明

IF210 IF210 -50 -78,243,000.0 -2,179,980.00 -

1 1 0

公允价值变动总额合计（元） -2,179,98
0.00

股指期货投资本期收益（元） 2,330.10

股指期货投资本期公允价值变动（元） -2,179,98
0.00

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

基金管理人可以运用股指期货，以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特征。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

报告期内，本基金未参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券中工商银行于2020年5月9日因未依法履行其他职责受到中国银行保险监督管理委员会公开处罚，共计罚款270万人民币。本基金投资的前十名证券中建设银行于2020年5月9日、2020年8月28日因未依法履行其他职责受到中国银行保险监督管理委员会公开处罚，共计罚款4150万人民币。


本基金投资上述股票的决策流程符合本基金管理人投资管理制度的相关规定。本基金管理人的投研团队对上述上市公司受处罚事件进行了及时分析和跟踪研究。认为该事件对该上市公司投资价值未产生实质性影响。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 10,281,279.93

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -4,892.26

5 应收申购款 22,672,439.86

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 32,948,827.53

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 223,088,420.60

报告期期间基金总申购份额 434,688,355.29

减：报告期期间基金总赎回份额 85,868,497.16

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 571,908,278.73

注：总申购份额含红利再投、转入份额，总赎回份额含转出份额。


§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
报告期内基金管理人未发生固有资金申购、赎回本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

报告期内未出现其他影响投资者决策的重要信息。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

中国证监会批准设立浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金的文件；

《浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；

《浙商汇金量化精选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；

报告期内在规定媒介上披露的各项公告；

基金管理人业务资格批件、营业执照。
9.2 存放地点

基金管理人住所及托管人住所。
9.3 查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查询；亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.stocke.com.cn。

浙江浙商证券资产管理有限公司
2021年01月21日
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