万家稳健养老目标三年持有期混合型基金
中基金(FOF)

2023 年第 1 季度报告

2023 年 3 月 31 日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2023 年 4 月 21 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2023年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 万家稳健养老（FOF）

基金主代码 006294

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 13 日

报告期末基金份额总额 474,973,258.89 份

投资目标 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，
力求基金资产稳定增值。

投资策略 本基金为稳健型目标风险策略基金，主要投资于具有稳
健回报收益特征的基金产品。主要投资策略为：1、目

标风险策略；2、基金筛选策略（（1）子基金的定量筛

选、（2）基金的定性调研）；3、基金调整策略；4、纪

律性风险控制策略；5、债券投资策略；6、商品型基金
投资策略；7、资产支持证券投资策略等。

业绩比较基准 中证 800 指数收益率*20%+三年期银行定期存款利率

*80%

风险收益特征 本基金属于混合型基金中基金（FOF），本基金长期平均
风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中基金
（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金（FOF）、
货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 万家稳健养老（FOF）A 万家稳健养老（FOF）Y

下属分级基金的交易代码 006294 017343

报告期末下属分级基金的份额总额 470,253,776.12 份 4,719,482.77 份


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2023 年 1 月 1 日-2023 年 3 月 31 日）

万家稳健养老（FOF）A 万家稳健养老（FOF）Y

1.本期已实现收益 4,865,360.19 48,371.41

2.本期利润 8,426,548.46 59,118.25

3.加权平均基金份额本期利润 0.0180 0.0161

4.期末基金资产净值 559,667,181.11 5,642,035.32

5.期末基金份额净值 1.1901 1.1955

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

万家稳健养老（FOF）A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.54% 0.17% 1.66% 0.16% -0.12% 0.01%

过去六个月 0.65% 0.20% 2.69% 0.20% -2.04% 0.00%

过去一年 -0.13% 0.20% 1.86% 0.22% -1.99% -0.02%

过去三年 11.70% 0.23% 10.43% 0.23% 1.27% 0.00%

自基金合同

19.01% 0.22% 17.66% 0.25% 1.35% -0.03%
生效起至今

万家稳健养老（FOF）Y

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④


过去三个月 1.68% 0.17% 1.66% 0.16% 0.02% 0.01%

自基金合同

1.49% 0.18% 2.08% 0.17% -0.59% 0.01%
生效起至今
注：万家稳健养老（FOF）Y 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金于 2018 年 12 月 13 日成立,根据基金合同规定,基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。

2、本基金自 2022 年 11 月 16 日起增设 Y 类份额，2022 年 11 月 28 日起确认有 Y 类基金份额
登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

公司组合

投资部总

监、国际

业务部总

监、万家

聚优稳健

养老目标

一年持有

期混合型

基金中基

金（FOF）、 国籍：中国台湾籍；学历：英国雷丁大学
万家稳健 国际证券、投资与银行专业硕士；相关业
养老目标 务资格：证券投资基金从业资格；过往从
三年持有 业经历：2015 年 12 月入职万家基金管理
期混合型 有限公司，现任组合投资部总监、国际业
徐朝贞 基金中基 2018 年 12 月 - 19 年 务部总监、基金经理，历任组合投资部投
金（FOF）、 13 日 资经理。曾任 ING 彰银安泰证券投资信托
万家养老 股份有限公司投资管理部研究员，日盛证
目标日期 券投资信托股份有限公司固定收益部基
2035三年 金经理，安联证券投资信托股份有限公司
持有期混 投资管理部副总裁等职。

合型发起

式基金中

基金

（FOF）、

万家平衡

养老目标

三年持有

期混合型

发起式基

金中基金

(FOF)的


基金经理

注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度，涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度，并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易，执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，原则上按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易，按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控制，通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 8 次，均为量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

一季度国内经济复苏态势确立。其中 2 月 PMI 等先行指标升至过去两年的高位。3 月政府工
作报告将经济增长目标定为 5%，有意引导经济回归潜在合理增速。通胀膨胀目标维持在 3%左右，符合预期。财政政策方面，财政赤字率上调至 3%（去年 2.8%），专项债规模增加至 3.8 万亿（去年 3.65 万亿），体现出财政积极发力。流动性方面，3 月人民银行宣布降低金融机构存款准备金率 0.25 个百分点，引导资金进一步脱虚向实。资金面围绕政策中枢窄幅波动，流动性总量供给充足，有利于实体经济温和复苏，提振金融市场风险偏好。各种因素共同促使一季度权益市场震荡向上。在固收方面，十年国债收益率一季度先上后下，主要还是反映了投资者对于经济回归合理增速，以及对海外信用危机后美联储加息空间收窄的预期。信用利差整体有所收敛，得益于宽松的货币环境和经济的回暖。在海外方面，美国非农就业数据坚挺，通胀维持高位。利率长期高位引发硅谷银行等出现信用危机，进一步波及欧洲等其他发达经济体。展望下季度，对权益市场持正面态度，海外危机暂解，国内经济仍处缓慢复苏态势，政策变化会影响经济复苏的强度，进而影响市场风格。固定收益方面维持存在阶段性交易机会的预判。

本基金为稳健型目标风险策略基金，主要投资于具有稳健回报收益特征的基金产品。具有稳健回报收益特征的基金产品本质上是以追求为投资者带来长期稳定回报为目标。目标风险策略将风险分成几个核心资产部分，包括固定收益类资产、商品类资产和混合类资产等，根据各类资产在组合中的风险，动态分配符合风险目标的权重，使得不同环境中表现良好的各类资产都能够为投资组合提供预期收益贡献。本基金采用五大低波动策略，加上资产风险收益特征的低相关性，通过合理的配置，构建长期风险调整收益的最优组合。本基金没有配置股票、股票型与偏股型基金，同时考量到本基金为养老目标基金中风险属性为最低档的稳健类基金，因此在基金整体操作思路以稳定为主轴，在控下档回撤与波动风险下，基金持续采取稳健的投资策略。债券投资方面，本基金持有利率债为主，可满足合同上流动性的要求，并适当参与高评级转债投资以提升部分的收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末万家稳健养老（FOF）A 的基金份额净值为 1.1901 元，本报告期基金份额净
值增长率为 1.54%，同期业绩比较基准收益率为 1.66%，截至本报告期末万家稳健养老（FOF）Y的基金份额净值为 1.1955 元，本报告期基金份额净值增长率为 1.68%，同期业绩比较基准收益率为 1.66%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明


本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 510,397,416.67 90.00

3 固定收益投资 33,237,742.16 5.86

其中：债券 33,237,742.16 5.86

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 18,261,004.37 3.22

8 其他资产 5,197,669.90 0.92

9 合计 567,093,833.10 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 26,803,372.90 4.74

2 央行票据 - -

3 金融债券 3,224,795.94 0.57

其中：政策性金融债 3,224,795.94 0.57

4 企业债券 - -


5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 3,209,573.32 0.57

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 33,237,742.16 5.88

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 010303 03 国债(3) 115,800 11,767,167.70 2.08

2 019674 22 国债 09 70,000 7,126,870.69 1.26

3 019679 22 国债 14 50,000 5,062,458.90 0.90

4 018065 进出 2201 30,000 3,018,503.01 0.53

5 019638 20 国债 09 20,000 2,036,303.01 0.36

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体中，兴业银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会的处罚，本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。

除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 6,667.71

2 应收证券清算款 4,206,303.91

3 应收股利 84.09

4 应收利息 -

5 应收申购款 823,846.90

6 其他应收款 160,767.29

7 其他 -

8 合计 5,197,669.90

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 1,061,734.25 0.19

2 113042 上银转债 543,354.14 0.10

3 113052 兴业转债 519,942.37 0.09

4 113044 大秦转债 281,162.61 0.05

5 110053 苏银转债 105,236.55 0.02

6 127012 招路转债 99,357.62 0.02

7 110057 现代转债 35,781.20 0.01

8 113530 大丰转债 28,621.43 0.01

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 003031 安信新目标 契约型开放 12,180,725.11 16,666,886.17 2.95 否
混合 C 式

2 002087 国富新机遇 契约型开放 10,604,782.31 16,076,849.98 2.84 否
混合 A 式

3 002026 广发聚盛混 契约型开放 10,741,011.73 15,080,380.47 2.67 否
合 C 式

4 009231 鹏华安和混 契约型开放 11,906,602.28 15,033,276.04 2.66 否
合 C 式

5 001711 安信新趋势 契约型开放 11,766,876.99 13,755,479.20 2.43 否
混合 C 式

6 004011 华泰柏瑞鼎 契约型开放 9,011,791.90 13,696,121.33 2.42 否
利混合 C 式

7 750002 安信目标收 契约型开放 9,243,087.40 11,720,234.82 2.07 否
益债券 A 式

8 003280 鹏华丰恒债 契约型开放 10,192,960.53 11,189,832.07 1.98 否
券 式

工银丰收回 契约型开放

9 002233 报灵活配置 式 6,686,395.73 10,972,375.39 1.94 否
混合 C

华宝新机遇 上市契约型

10 003144 混合(LOF)C 开放式 6,779,361.33 10,922,229.04 1.93 否
(LOF)

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2023 年 1 月 1 日至 2023 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 3 月 31 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 4,629.71 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 4,501.48 -

当期持有基金产生的应支付销售 160,897.91 19,107.89

服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 752,296.47 32,922.11
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 186,157.45 9,018.88
费（元）
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件

本报告期持有的基金未发生重大影响事件。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 万家稳健养老（FOF）A 万家稳健养老（FOF）Y

报告期期初基金份额总额 465,075,712.67 2,560,328.22

报告期期间基金总申购份额 19,735,729.02 2,159,154.55

减:报告期期间基金总赎回份额 14,557,665.57 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 470,253,776.12 4,719,482.77

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）基金合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定媒介公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公告。

5、万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）2023 年第 1 季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》。
10.2 存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

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