万家稳健养老目标三年持有期混合型基金
中基金(FOF)

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：万家基金管理有限公司

基金托管人：中国建设银行股份有限公司

报告送出日期：2019年7月16日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至2019年6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 万家稳健养老FOF

基金主代码 006294

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年12月13日

报告期末基金份额总额 242,775,894.88份

投资目标 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优
选，力求基金资产稳定增值。

本基金为稳健型目标风险策略基金，主要投资于具有
稳健回报收益特征的基金产品。具有稳健回报收益特
征的基金产品本质上是以追求为投资者带来长期稳
定回报为目标，是成熟市场投资者认可的投资产品类
型，其产品特征为以获取稳健收益为目标，严格控制
回撤，业绩表现稳定，整体波动较小。本基金定义风
投资策略 险的方法是控制投资组合最近一年内最大回撤在
7.5%以内和控制投资组合下跌波动率在9.5%以内。

本基金通过挑选具有稳健回报收益特征的公募基金
构建产品组合，以获取稳健收益。本基金以定量数据
分析及定性调研结合的方式对稳健回报类公募产品
进行优选，并在控制回撤的基础上，力争获取稳定回
报。

业绩比较基准 中证800指数收益率*20%+三年期银行定期存款利率
*80%

风险收益特征 本基金属于混合型基金中基金（FOF），本基金长期平
均风险和预期收益率低于股票型基金、股票型基金中


基金（FOF），高于债券型基金、债券型基金中基金
（FOF）、货币市场基金和货币型基金中基金（FOF）。

基金管理人 万家基金管理有限公司

基金托管人 中国建设银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30

日）

1.本期已实现收益 1,665,992.75

2.本期利润 1,214,102.90

3.加权平均基金份额本期利润 0.0052

4.期末基金资产净值 247,664,282.80

5.期末基金份额净值 1.0201

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④
④

过去三个月 0.47% 0.10% -0.06% 0.31% 0.53% -0.21%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：本基金成立于2018年12月13日，建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

万家稳健 2018年12 英国雷丁大学国际证
徐朝贞 养老目标 月13日 - 15年 券投资银行硕士。
三年持有 2004年2月至2005


期混合型 年4月在ING投信工
基金中基 作，担任投资管理部
金(FOF)、 研究员；2005年5月
万家平衡 至2007年7月在日盛
养老目标 投信工作，担任固定
三年持有 收益处基金经理；
期混合型 2007年7月至2015
发起式基 年12月在安联投信工
金中基金 作，担任投资管理部
(FOF)基 副总裁；2015年12月
金经理 进入万家基金管理有
限公司担任国际业务
部总监，自2016年11
月同时兼任组合投资
部总监。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益输送的异常交易发生。

公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序;对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控
制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。4.3.2异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。

本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度开始,在内外部因素叠加下,经济出现回落。展望未来一段时期，经济下行压力仍然较大，预计二季度GDP增速6.3%，三季度和四季度GDP将略为下降。因此稳增长为未来经济的主要依靠。1-5月基建增速仅2.6%，主要受限于地方政府财政与意愿因素。今年减税降费规模较大，财政承压，基建持续低速增长，未见明显反弹，地产成为最超预期的支撑力量。所以，在中央保持战略定力背景下，稳增长会适当阻挡经济下行斜率。今年财政和货币政策基调都是宽松，由于贸易前景不明，经济数据疲软，双宽松的迫切性增强。预计货币市场利率中枢可能逐步下移，外部美联储降息预期增强，打开了国内利率下降空间。另外，信用风险事件的影响短期可能仍有余波，需要央行维持流动性宽松，以助于中小机构与非银资管获取流动性，且现在经济承压，宽信用也需宽货币支持，因此我们认为三季度利于利率市场的表现。二季度虽然财政货币政策偏暖，但经济基本面尚未企稳，叠加贸易摩擦的恶化，股市投资情绪由亢奋转向谨慎，权益市场冲高回落。短期上我们认为对贸易摩擦不用过度悲观，贸易战短期对双方的经济都有破坏。在美国经济近期已经呈现压力的背景下，判断贸易摩擦可能会迎来阶段性缓和。即便发生再度恶化，政府也会有一定的对冲措施，预计市场反应会逐渐钝化，再次因贸易摩擦而大幅下跌的可能性较低。目前A股估值仍处合理区间，对于中长期投资者而言，A股具配置价值。根据基金合同的要求，基金没有配置股票及股票型基金，同时考量到本基金为养老目标基金中风险属性为最低档的稳健类，因此在基金整体操作思路以稳定为主轴，在严控下档回撤与波动风险下，基金持续采取稳健的投资策略。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为1.0201元；本报告期基金份额净值增长率为0.47%，业绩比较基准收益率为-0.06%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元情况。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 225,352,169.18 90.89

3 固定收益投资 12,473,605.40 5.03

其中：债券 12,473,605.40 5.03

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 1,752,522.87 0.71

8 其他资产 8,362,173.58 3.37

9 合计 247,940,471.03 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股通投资股票投资组合。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）

1 国家债券 200,040.00 0.08

2 央行票据 - -

3 金融债券 11,611,160.00 4.69

其中：政策性金融债 11,611,160.00 4.69

4 企业债券 137,206.60 0.06

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 525,198.80 0.21

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 12,473,605.40 5.04

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（％）

1 090212 09国开12 100,000 9,995,000.00 4.04

2 108602 国开1704 16,000 1,616,160.00 0.65

3 019544 16国债16 2,000 200,040.00 0.08

4 107860 四川1729 1,300 131,170.00 0.05

5 110053 苏银转债 860 91,719.00 0.04

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本报告期内，本基金未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 206.21

2 应收证券清算款 7,583,920.34

3 应收股利 518.88

4 应收利息 192,087.58

5 应收申购款 578,714.18

6 其他应收款 6,726.39

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 8,362,173.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。

§6基金中基金

6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代码 基金名 运作方 持有份额（份）公允价值（元） 资产净 及管理
称 式 值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

万家稳 契约型

1 519186 健增利 开放式 11,800,686.71 12,646,795.95 5.11 是
债券A

交银新

2 519760 回报灵 契约型 3,019,510.26 12,425,284.72 5.02 否
活配置 开放式

混合C

海富通 契约型

3 519060 纯债债 开放式 9,283,358.05 12,142,632.33 4.90 否
券C

安信新 契约型

4 001711 趋势混 开放式 11,423,821.72 12,040,708.09 4.86 否
合C

华安新

5 003798 瑞利灵 契约型 10,404,454.24 11,821,540.91 4.77 否
活配置 开放式

混合C

信诚至 契约型

6 003380 选混合 开放式 10,578,953.24 11,190,416.74 4.52 否
C

万家瑞 契约型

7 003735 盈混合 开放式 9,798,778.78 11,080,459.04 4.47 是
C

摩根亚 契约型

8 968000 洲债券 开放式 832,233.64 10,319,697.14 4.17 否
人民币


累计

信诚新 契约型

9 004154 悦混合 开放式 8,730,717.01 10,258,592.49 4.14 否
B

泰康恒 契约型

10 002935 泰回报 开放式 9,264,406.15 10,208,449.14 4.12 否
混合C

6.2当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管理人
项目 2019年4月1日－2019年6 以及管理人关联方所管理基金
月30日 产生的费用

当期交易基金产生的申购费 3,898.93 -
（元）

当期交易基金产生的赎回费 1,993.44 -
（元）

当期持有基金产生的应支付销 64,044.45 3,667.24
售服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管 305,913.86 74,260.41
理费（元）

当期持有基金产生的应支付托 74,582.72 18,528.27
管费（元）

§7开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 227,961,778.79

报告期期间基金总申购份额 14,814,116.09

减:报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" -
填列）

报告期期末基金份额总额 242,775,894.88


§8基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1基金管理人持有本基金份额变动情况

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。

2、《万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）合同》。

3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。

4、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金净值、更新招募说明书及其他临时公
告。

5、万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）2019年第2季度报告原文。

6、万家基金管理有限公司董事会决议。

7、《万家稳健养老目标三年持有期混合型基金中基金（FOF）托管协议》

10.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
10.3查阅方式

投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。

万家基金管理有限公司
2019年7月16日
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