银华兴盛股票型证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：银华基金管理股份有限公司

基金托管人：中国民生银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 16 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 银华兴盛股票

基金主代码 006251

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 1 日

报告期末基金份额总额 41,177,640.17 份

投资目标 本基金通过优选具备较好的利润创造能力且估值水平合理的成长型
上市公司，在严格控制投资组合风险的前提下，追求超越业绩比较基
准的投资回报，力求实现基金资产的长期稳定增值。

投资策略 本基金坚持“自下而上”为主、“自上而下”为辅的投资视角，在实
际投资过程中充分体现“业绩持续增长、分享投资收益”的核心理念，
深入分析挖掘在中国经济新一轮增长周期中的投资机会，重点投资于
具有业绩可持续发展前景的优质 A 股的上市公司。

基金的投资组合比例为：股票投资比例为基金资产的 80％-95％；每
个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保
持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债

券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*90%+中债综合财富指数收益率*10%

风险收益特征 本基金是股票型证券投资基金，其预期风险和预期收益水平高于债券
型基金和货币市场基金。

基金管理人 银华基金管理股份有限公司

基金托管人 中国民生银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

1.本期已实现收益 1,148,197.66

2.本期利润 -73,893.90

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0018

4.期末基金资产净值 58,883,565.85

5.期末基金份额净值 1.4300

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、本报告中所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 净值增长率 业绩比较基

阶段 准收益率标 ①－③ ②－④

① 标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 -0.13% 1.29% -1.75% 0.68% 1.62% 0.61%

过去六个月 4.65% 1.30% 1.22% 0.81% 3.43% 0.49%

过去一年 -12.96% 1.14% -8.36% 0.79% -4.60% 0.35%

过去三年 -34.17% 1.68% -29.69% 0.94% -4.48% 0.74%

自基金合同

43.00% 1.63% -6.14% 1.03% 49.14% 0.60%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：按基金合同的规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资比例为基金资产的 80%-95%；每个交易日日终，在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

硕士学位。2004 年 7 月至 2006 年 5 月任
职于长江证券股份有限公司研究所，任研
究员，从事农业、食品饮料行业研究。2006
年 6 月至 2009 年 5 月，任职于中信证券
股份有限公司研究部，任高级研究员，从
事农业、食品饮料行业研究。2009 年 6
月加入银华基金管理有限公司研究部，曾
薄官辉 本基金的 2019 年 8 月 1 - 19.5 年 任消费组食品饮料行业研究员、大宗商品
先生 基金经理 日 组研究主管、研究部总监助理、研究部副
总监。自 2015 年 4 月 29 日起担任银华中
国梦 30 股票型证券投资基金基金经理，
自2016年11月7日起兼任银华高端制造
业灵活配置混合型证券投资基金基金经
理，自 2018 年 6 月 15 日至 2019 年 12
月 26 日兼任银华消费主题分级混合型证
券投资基金基金经理，自 2019 年 8 月 1


日起兼任银华兴盛股票型证券投资基金
基金经理，自 2019 年 12 月 18 日起兼任
银华优势企业证券投资基金基金经理，自
2019 年 12 月 27 日起兼任银华消费主题
混合型证券投资基金基金经理，自 2021
年6月2日起兼任银华阿尔法混合型证券
投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 13
日起兼任银华安盛混合型证券投资基金
基金经理。具有从业资格。国籍：中国。

硕士学位。2009 年 1 月至今任职于银华
基金管理有限公司，历任研究部助理研究
员、研究员、专户投资经理助理。自 2015
年11月18日起担任银华互联网主题灵活
配置混合型证券投资基金基金经理，自
2020 年 4 月 21 日起兼任银华兴盛股票型
证券投资基金基金经理，自 2021 年 6 月
王浩先 本基金的 2020 年4 月 21 2 日起兼任银华阿尔法混合型证券投资
生 基金经理 日 - 15 年 基金基金经理，自 2021 年 7 月 1 日起兼
任银华高端制造业灵活配置混合型证券
投资基金基金经理，自 2021 年 8 月 13
日起兼任银华安盛混合型证券投资基金
基金经理，自 2022 年 11 月 4 日起兼任银
华卓信成长精选混合型证券投资基金基
金经理，自 2023 年 6 月 6 日起兼任银华
清洁能源产业混合型证券投资基金基金
经理。具有从业资格，国籍：中国。

注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。

2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华兴盛股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。本基金管理人对旗下所有投资组合过去一个季度不同时间窗内
（1 日内、3 日内及 5 日内）同向交易的交易价差从 T 检验（置信度为 95%）和溢价率占优频率等
方面进行了专项分析，未发现违反公平交易制度的异常情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 2 次，原因是量化投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

二季度市场主要变量是地产刺激政策的陆续出台和美联储降息预期的波动。市场的主要矛盾是对地产刺激政策的有效性和持续性的分歧，市场围绕地产复苏展开了激烈的博弈，冲高回落的幅度比较大，反应了市场对经济复苏的悲观情绪。对美联储降低进度的不断后移也影响了全球流动性的预期进而影响市场的估值水平。本基金认为，财政政策和货币政策都有较多的限制，难以出台强刺激政策，经济出现强复苏的可能性不大，A 股市场在缺乏增量资金的背景下，眼下也难以出现可持续的行情。但另一方面，美债利率已经进入下降通道，全球流动性宽松还是明确的趋势。国内经济数据在地产投资继续下滑的背景下，出口和消费都有明显的增长，经济增长速度并不低，我们已经实现了期盼已久的经济转型和结构调整，长期趋势乐观。虽然投资者信心依然脆弱，但市场已经没有重大的下行风险，对当下的 A 股市场应该谨慎操作但不应悲观。

本季度本基金仍然坚持价值与景气结合的投资方向，以景气度为抓手，以确定性为标杆，以估值性价比合理为目标，要配置了煤炭、石化、有色、电力等业绩稳定的价值型行业，期待能通过减少博弈，投资估值合理的确定性行业来穿越市场的底部风险区，迎来市场企稳反弹和企业成长的兑现。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.4300 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.13%，业绩比较基准收益率为-1.75%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 49,077,350.00 83.00

其中：股票 49,077,350.00 83.00

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 - -

其中：债券 - -

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 10,020,079.84 16.95

8 其他资产 32,654.05 0.06

9 合计 59,130,083.89 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比
例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 29,132,611.00 49.47

C 制造业 8,690,103.00 14.76

D 电力、热力、燃气及水生产和供应

业 8,692,453.00 14.76

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 2,562,183.00 4.35

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -


R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 49,077,350.00 83.35

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 600938 中国海油 119,800 3,953,400.00 6.71

2 601985 中国核电 314,000 3,347,240.00 5.68

3 601001 晋控煤业 170,200 2,811,704.00 4.78

4 601918 新集能源 278,300 2,713,425.00 4.61

5 600023 浙能电力 376,200 2,674,782.00 4.54

6 000807 云铝股份 197,000 2,661,470.00 4.52

7 601088 中国神华 57,800 2,564,586.00 4.36

8 601975 招商南油 713,700 2,562,183.00 4.35

9 601168 西部矿业 137,300 2,464,535.00 4.19

10 601899 紫金矿业 140,000 2,459,800.00 4.18

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金在本报告期未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金在本报告期未投资国债期货。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金在本报告期未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 29,594.59

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 3,059.46

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 32,654.05

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 42,346,261.59

报告期期间基金总申购份额 129,905.48

减：报告期期间基金总赎回份额 1,298,526.90

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 41,177,640.17

注：如有相应情况，总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过 20% 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比（%）
类 的时间区间 份额 份额 份额

别

机 1 20240401-202406309,644,131.54 0.00 0.009,644,131.54 23.42
构

产品特有风险

投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额

净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

9.1.1 银华兴盛股票型证券投资基金基金募集申请获中国证监会注册的文件
9.1.2《银华兴盛股票型证券投资基金基金合同》
9.1.3《银华兴盛股票型证券投资基金招募说明书》
9.1.4《银华兴盛股票型证券投资基金托管协议》
9.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
9.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照
9.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照
9.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
9.2 存放地点

上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及托管人住所，供公众查阅、复制。
9.3 查阅方式

投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。

银华基金管理股份有限公司
2024 年 7 月 18 日
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