工银瑞信瑞福纯债债券型证券投资基金
2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 工银瑞福纯债债券

交易代码 006169

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年11月7日

报告期末基金份额总额 410,076,413.83份

在严格控制风险的基础上，通过对固定收益类
投资目标 证券的积极投资，追求基金资产的长期稳定增
值。

本基金将考察市场利率的动态变化及预期变

化，对GDP、CPI、国际收支等引起利率变化的
相关因素进行深入的研究，分析宏观经济运行
的可能情景，并在此基础上判断包括财政政

投资策略 策、货币政策在内的宏观经济政策取向，对市
场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出
预测和判断，结合债券市场资金供求结构及变
化趋势，确定固定收益类资产的配置并构建投
资组合。

业绩比较基准 80%×中债信用债总财富指数收益率+20%×中债
国开行债券总财富（1-3年）指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期
风险收益特征 收益率低于股票型基金及混合型基金，高于货
币市场基金。

基金管理人 工银瑞信基金管理有限公司


基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 工银瑞福纯债债券A 工银瑞福纯债债券C

下属分级基金的交易代码 006169 006170

报告期末下属分级基金的份额总额 118,077,095.84份 291,999,317.99份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日）

工银瑞福纯债债券A 工银瑞福纯债债券C

1．本期已实现收益 1,698,169.01 3,513,832.38

2．本期利润 1,824,657.33 3,812,681.29

3．加权平均基金份额本期利润 0.0105 0.0095

4．期末基金资产净值 120,893,661.59 298,193,045.52

5．期末基金份额净值 1.0239 1.0212

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、所列数据截止到报告期最后一日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

工银瑞福纯债债券A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.13% 0.03% 0.92% 0.03% 0.21% 0.00%
月

工银瑞福纯债债券C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个 1.02% 0.03% 0.92% 0.03% 0.10% 0.00%
月

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金基金合同于2018年11月7日生效。截至报告期末，本基金基金合同生效不满一年。
2、根据基金合同规定，本基金建仓期为6个月。建仓期满，本基金的投资符合基金合同关于投资范围及投资限制的规定：本基金对债券的投资比例不低于基金资产的80%，每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。
3.3其他指标
无。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限


曾在中国工商银行总行担
任交易员。2016年加入工
银瑞信，现任固定收益部
基金经理。2017年1月24
日至2018年3月20日，
担任工银瑞信恒丰纯债债
券型证券投资基金基金经
理；2017年1月24日至

2018年5月3日，担任工
银瑞信恒泰纯债债券型证
券投资基金基金经理；

2017年4月14日至今，担
任工银瑞信瑞丰纯债半年
定期开放债券型证券投资
基金（自2018年6月1日
起，变更为工银瑞信瑞丰
定期开放纯债债券型发起
式证券投资基金）基金经
理；2017年5月27日至

今，担任工银瑞信纯债定
本基金 2018年 期开放债券型证券投资基
李娜 的基金 11月7日 - 11 金基金经理；2017年5月
经理 27日至今，担任工银瑞信
目标收益一年定期开放债
券型投资基金基金经理；
2017年6月8日至2019

年5月23日，担任工银瑞
信瑞利两年封闭式债券型
证券投资基金基金经理；
2017年6月27日至今，担
任工银瑞信丰实三年定期
开放债券型证券投资基金
基金经理，2018年6月7
日至今，担任工银瑞信瑞
景定期开放债券型发起式
证券投资基金基金经理；
2018年6月11日至今，担
任工银瑞信瑞祥定期开放
债券型发起式证券投资基
金基金经理；2018年11

月7日至今，担任工银瑞
信瑞福纯债债券型证券投
资基金基金经理。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办
法》、《证券期货经营机构私募资产管理计划运作管理规定》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本基金本报告期内未出现异常交易的情况。本报告期内，本公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况有1次。投资组合经理因投资组合的投资策略而发生同日反向交易，未导致不公平交易和利益输送。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

海外方面，二季度发达国家经济维持低迷态势。美国方面，前期得益于中美贸易摩擦加剧提振市场避险情绪，美元指数震荡上行，人民币贬值压力相应上升，5月末以来随着美联储降息预期升温，美元指数有所走弱，人民币贬值压力缓解。国内方面，二季度以来由于前期逆周期政策有所回撤，贸易战再度升级，基本面出现下行压力。需求端看，地产、基建、制造业投资增速均出现不同程度回落，尤其制造业投资增速4月份创下历史新低，出口增速维持低位，消费增速波
动较大，存在节假日错位因素，剔除这一影响后基本平稳。生产端看，工业增加值增速明显下滑，除了增值税率下调、汽车行业集中去库存等临时性因素，关税升级也开始对生产造成一定拖累。往后看，考虑到政策加码逆周期调节的信号已经明确，预计基建投资将重新发力，而地产投资大概率温和回落，制造业投资受制于前期盈利下滑、技改投资放缓、中美贸易摩擦等因素，后续仍面临一定压力，出口也将继续受到中美贸易摩擦与全球经济低迷的拖累，不过考虑到美国并未对3000亿美元商品加征关税，逆周期政策的发力空间足以应对关税升级现状和地产投资温和放缓的影响，预计下半年经济延续缓慢下行态势，但压力可控。

总体来看，二季度债券收益率较一季末小幅上行。10年国债从3.07%上行至3.23%，1年国债从2.44%上行至2.64%，分别上行16bp和20bp；10年国开债从3.58%上行至3.61%，1年国开债从2.55%上行至2.72%，分别上行3bp和17bp；3年、5年AAA评级中票整体分别上行6bp和4bp。

本基金在报告期内维持中短债的操作策略，持仓以中高等级信用债券为主，同时保证组合的流动性及灵活性，少量通过利率债操作力争增厚收益。
4.5报告期内基金的业绩表现

报告期内，工银瑞福纯债债券A份额净值增长率为1.13%，工银瑞福纯债债券C份额净值增长率为1.02%，业绩比较基准收益率为0.92%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内没有触及2014年8月8日生效的《公开募集证券投资基金运作管理办
法》第四十一条规定的条件。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 515,208,594.40 92.34

其中：债券 492,045,894.40 88.19

资产支持证券 23,162,700.00 4.15

4 贵金属投资 - -


5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返 - -
售金融资产

7 银行存款和结算备付金合计 21,413,687.96 3.84

8 其他资产 21,322,228.36 3.82

9 合计 557,944,510.72 100.00

注：由于四舍五入的原因金额占基金总资产的比例分项之和与合计可能有尾差。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有境内股票投资。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例

（％）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 22,028,000.00 5.26

其中：政策性金融债 22,028,000.00 5.26

4 企业债券 257,952,894.40 61.55

5 企业短期融资券 171,101,000.00 40.83

6 中期票据 40,964,000.00 9.77

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 492,045,894.40 117.41

注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 136587 16水务01 345,000 34,500,000.00 8.23

2 101768007 17中铝业 300,000 30,780,000.00 7.34
MTN002

3 041800426 18鞍钢 300,000 30,234,000.00 7.21
CP005

4 011802402 18恒安中 300,000 30,132,000.00 7.19
投SCP005

5 136142 16中铁01 250,000 25,007,500.00 5.97

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 139355 万科32A1 200,000 20,148,000.00 4.81

2 139420 19融惠1A 30,000 3,014,700.00 0.72

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1本期国债期货投资政策

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.9.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期末未持有国债期货投资，也无期间损益。

5.9.3本期国债期货投资评价

本报告期内，本基金未运用国债期货进行投资。
5.10投资组合报告附注
5.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 116,107.69

2 应收证券清算款 11,537,027.40

3 应收股利 -

4 应收利息 9,630,547.94

5 应收申购款 38,545.33

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 21,322,228.36

5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。


§6开放式基金份额变动

单位：份

项目 工银瑞福纯债债券A 工银瑞福纯债债券C

报告期期初基金份额总额 243,380,281.92 583,115,015.81

报告期期间基金总申购份额 1,727,327.25 3,225,037.20

减:报告期期间基金总赎回份额 127,030,513.33 294,340,735.02

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以"-"填列）

报告期期末基金份额总额 118,077,095.84 291,999,317.99

注：1、报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额；
2、报告期期间基金总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

无。
8.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§9备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会准予工银瑞信瑞福纯债债券型证券投资基金募集申请的注册文件；

2、《工银瑞信瑞福纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《工银瑞信瑞福纯债债券型证券投资基金托管协议》；

4、基金管理人业务资格批件、营业执照；

5、基金托管人业务资格批件、营业执照；

6、报告期内基金管理人在指定媒介上披露的各项公告。
9.2存放地点

基金管理人或基金托管人的住所。
9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
点击查看>>  附件