财通量化核心优选混合型证券投资基金2018年第4季度报告

2018年12月31日

基金管理人:财通基金管理有限公司

基金托管人:中国工商银行股份有限公司

报告送出日期:2019年01月19日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。

§2基金产品概况

基金简称 财通量化核心优选混合

场内简称 -

基金主代码 006157

交易代码 -

基金运作方式 契约型、开放式

基金合同生效日 2018年09月17日

报告期末基金份额总额 125,449,240.61份

投资目标 利用定量投资模型，追求资产的长期增值，力
争实现超越业绩比较基准的投资回报。

本基金主要通过定量投资模型，选取并持有预
期收益较好的股票构成投资组合，力争实现超
越业绩比较基准的投资回报。

本基金利用多因子选股模型进行选股。多因子
选股模型认为每只股票所获得的收益都源于其
投资策略 对各种因子（包括价值、质量、成长、事件驱
动、市场等大类）的暴露，以及其本身的特定
风险；本基金债券投资在保证资产流动性的基
础上，采取利率预期策略、信用风险管理和时
机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制
各类风险的基础上获取稳定的收益；本基金将

在严格控制风险的前提下进行权证投资；本基
金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股
指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性；本基金将在基本面
分析和债券市场宏观分析的基础上，对资产支
持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还
风险和利率风险等进行分析，采取包括收益率
曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动
率策略等积极主动的投资策略，投资于资产支
持证券。

业绩比较基准 中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率
（税后）×5%

本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和
风险收益特征 风险水平高于债券型基金产品和货币市场基

金、低于股票型基金产品。

基金管理人 财通基金管理有限公司

基金托管人 中国工商银行股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年10月01日-2018年12月31日）

1.本期已实现收益 758,581.50
2.本期利润 -4,181,900.46
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0164
4.期末基金资产净值 120,079,954.51
5.期末基金份额净值 0.9572
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字;
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较


净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个

月 -4.32% 0.45% -12.52% 1.74% 8.20% -1.29%
注：(1)上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；
(2)本基金业绩比较基准为：中证500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

财通量化核心优选混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

（2018年09月17日-2018年12月31日）

4%

2%

0%

-2%

-4%

-6%

-8%

-10%

-12%

2018-09-17 2018-10-08 2018-10-22 2018-11-05 2018-11-19 2018-12-03 2018-12-17 2018-12-31

财通量化核心优选混合 基金基准

注：(1)本基金合同生效日为2018年09月17日，基金合同生效起至披露时点不满一年；
(2)根据《基金合同》规定：股票投资占基金资产的比例为60%-95%，权证投资占基金资产净值的比例为0%-3%，每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。本基金建仓期是2018年09月17日至2019年3月17日，截至报告期末，本基金处于建仓期，本基金的资产配置将在建仓期末符合基金契约的相关要求。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明

任职日期 离任日期 业年限


清华大学学士，美国芝
加哥大学金融数学硕

本基金的基 士，CFA。历任MSCI
金经理、量 2018年9月 Inc.分析员，华泰柏瑞
苏俊杰 化投资二部 17日 - 6年 基金量化投资部研究

总监助理 员、专户投资经理。

2017年7月加入财通基
金，现任量化投资二部
总监助理。

注：(1)基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，其"离职日期"为根据公司决议确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
(3)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人以价值投资为理念，致力于建设合理的组织架构和科学的投资决策体系，营造公平交易的执行环境。公司通过严格的内控制度和授权体系，确保投资、研究、交易等各个环节的独立性。公司将投资管理职能和交易执行职能相隔离，实行集中交易，并建立了公平的交易分配制度，确保在场内、场外各类交易中，各投资组合都享有公平的交易执行机会。

同时，公司逐步建立健全公司各投资组合均可参考的投资对象备选库和交易对手备选库，在此平台上共享研究成果，并对各组合提供无倾向性支持；在公用备选库的基础上，各投资组合经理根据不同投资组合的投资目标、投资风格、投资范围和关联交易限制等，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对手备选库，进而根据投资授权构建具体的投资组合。在确保投资组合间信息隔离、权限明晰的基础上，形成信息公开、资源共享的公平投资管理环境。

公司建立了专门的公平交易制度，并在交易系统中适当启用公平交易模块，保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后等环节，特殊情况会经过
严格的报告和审批程序，会定期针对旗下所有组合的交易记录进行了交易时机和价差的专项统计分析，以排查异常交易。

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《财通基金管理有限公司公平交易制度》的规定，未发现组合间存在违背公平交易原则的行为或异常交易行为。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全按照有关指数的构成比例进行证券投资的投资组合及短期国债回购交易除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本投资组合为主动型开放式基金。本报告期内，本投资组合与本公司管理的其他主动型投资组合未发生过同日反向交易（短期国债回购交易除外）的情况，也未发生影响市场价格的临近日同向或反向交易。

经过事前制度约束、事中严密监控，以及事后的统计排查，本报告期内各笔交易的市场成交比例、成交均价等交易结果数据表明，本期基金运作未对市场产生有违公允性的影响，亦未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

四季度，国内经济面临较大的下行压力。PMI、工业增加值增速和社会消费品零售总额增速创多年以来新低，唯有投资数据表现尚可，基建投资企稳，房地产和制造业投资表现出较强韧性。市场延续调整，虽创出阶段性新低，但下跌动能有限，券商、地产、建筑等对政策敏感的板块已体现出相对收益，中小市值风格有回归迹象。

报告期内，本基金组合采用类行业中性配置，控制行业暴露在较低范围之内，同时控制组合相对市场主流风格如大小盘、价值、成长等的暴露，采用量化模型在行业内优选个股，分散持仓，追求相对基准的长期稳定的超额收益。报告期内，基金处于建仓阶段，我们结合市场的运行情况，稳步建仓，力争为持有人获得更好的回报。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金基金份额净值为0.9572元；本报告期内，基金份额净值增长率为-4.32%，同期业绩比较基准收益率为-12.52%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未有连续20个工作日基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000万元的情况出现。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 93,177,816.29 77.31
其中：股票 93,177,816.29 77.31
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 11,000,000.00 9.13
其中：买断式回购的买入 - -
返售金融资产

7 银行存款和结算备付金合 11,293,309.46 9.37
计

8 其他资产 5,057,532.81 4.20
9 合计 120,528,658.56 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 4,392,644.20 3.66
B 采矿业 3,728,549.60 3.11
C 制造业 52,081,161.25 43.37
电力、热力、燃气及水生

D 产和供应业 1,676,308.19 1.40
E 建筑业 678,584.00 0.57
F 批发和零售业 5,287,527.90 4.40
G 交通运输、仓储和邮政业 1,794,978.00 1.49
H 住宿和餐饮业 72,420.00 0.06
I 信息传输、软件和信息技 9,066,375.80 7.55
术服务业

J 金融业 3,487,299.00 2.90

K 房地产业 4,783,817.00 3.98
L 租赁和商务服务业 5,395,692.00 4.49
M 科学研究和技术服务业 178,842.00 0.15
水利、环境和公共设施管

N 理业 231,421.35 0.19
居民服务、修理和其他服

O 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 93,378.00 0.08
S 综合 228,818.00 0.19
合计 93,177,816.29 77.60
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(%)
1 002541 鸿路钢构 336,000 2,358,720.00 1.96
2 002675 东诚药业 297,892 2,344,410.04 1.95
3 601828 美凯龙 211,100 2,330,544.00 1.94
4 000606 顺利办 367,500 2,186,625.00 1.82
5 600985 淮北矿业 232,682 2,163,942.60 1.80
6 601233 桐昆股份 212,100 2,070,096.00 1.72
7 002746 仙坛股份 137,240 1,877,443.20 1.56
8 002373 千方科技 154,100 1,713,592.00 1.43
9 002640 跨境通 151,328 1,634,342.40 1.36
10 603338 浙江鼎力 29,000 1,633,280.00 1.36
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货合约。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，在风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与股指期货的投资，以管理投资组合的系统性风险，改善组合的风险收益特性。套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金暂不投资国债期货。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2报告期内，本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 17,258.61
2 应收证券清算款 5,006,698.63

3 应收股利 -
4 应收利息 13,605.53
5 应收申购款 19,970.04
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 5,057,532.81
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末无前十名股票中存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动

单位：份
报告期期初基金份额总额 400,366,734.00
报告期期间基金总申购份额 291,597.19
减：报告期期间基金总赎回份额 275,209,090.58
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 -
“-”填列）

报告期期末基金份额总额 125,449,240.61
注:总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况


报告期内本基金未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况发生。8.2影响投资者决策的其他重要信息

本报告期内，公司根据《证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中国证券报》及管理人网站进行了如下信息披露：

1、2018年9月19日披露了《财通量化核心优选混合型证券投资基金基金合同生效公告》；

2、2018年10月13日披露了《财通基金管理有限公司关于广州分公司办公地址变更的公告》；

3、2018年10月19日披露了《关于旗下基金增加沈阳麟龙投资顾问有限公司为代销机构并参加基金费率优惠活动的公告》；

4、2018年10月31日披露了《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表1031》；

5、2018年11月06日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下基金增加济安财富(北京)基金销售有限公司为代销机构的公告》；

6、2018年11月07日披露了《财通量化核心优选混合型证券投资基金开放日常申购、赎回（转换、定期定额投资）业务的公告》；

7、2018年11月13日披露了《吉林化纤股份有限公司简式权益变动报告书》；

8、2018年11月15日披露了《关于财通量化核心优选混合型证券投资基金在财通证券股份有限公司开通定期定额投资业务的公告》；

9、2018年11月22日披露了《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表》；
10、2018年12月07日披露了《深圳市证通电子股份有限公司简式权益变动报告书》；
11、2018年12月14日披露了《关于财通量化核心优选混合型证券投资基金参加代销机构申购费率优惠活动的公告》；

12、2018年12月20日披露了《财通基金管理有限公司债券交易相关人员信息公示表1219》；

13、2018年12月21日披露了《关于财通基金管理有限公司旗下部分基金增加上海浦东发展银行股份有限公司为代销机构的公告》；

14、2018年12月29日披露了《财通基金管理有限公司关于旗下部分基金参加中国工商银行基金定期定额申购费率优惠活动的公告》；

15、本报告期内，公司按照《信息披露管理办法》的规定每日公布基金份额净值和基金份额累计净值。

§10备查文件目录

10.1备查文件目录

1、中国证监会核准基金募集的文件；


2、财通量化核心优选混合型证券投资基金合同；

3、财通量化核心优选混合型证券投资基金托管协议；

4、财通量化核心优选混合型证券投资基金招募说明书；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、基金托管人业务资格批件、营业执照；

7、报告期内披露的各项公告。
10.2存放地点

上海市浦东新区银城中路68号时代金融中心41楼。
10.3查阅方式

投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

投资者对本报告如有疑问，可咨询本管理人。

咨询电话：400-820-9888

公司网址：http://www.ctfund.com。

财通基金管理有限公司
二〇一九年一月十九日
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