鹏扬泓利债券型证券投资基金

2021 年第 1 季度报告

2021 年 3 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：中国银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 4 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 4 月 20 日复核了本报告中
的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬泓利债券

基金主代码 006059

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 12 月 12 日

报告期末基金份额总额 4,535,820,755.18 份

本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动的投资管
投资目标 理，力争为投资者提供高于业绩比较基准的长期稳定投资回
报。

本基金的投资策略包括买入持有策略、久期调整策略、收益
率曲线配置策略、债券类属和板块轮换策略、骑乘策略、价
投资策略 值驱动的个券选择策略、可转债/可交换债投资策略、国债期
货投资策略、适度的融资杠杆策略、资产支持证券投资策略
以及股票投资策略等，在有效管理风险的基础上，达成投资
目标。

业绩比较基准 中债综合财富(总值)指数收益率*90%+沪深 300 指数收益率
*5%+恒生指数收益率*5%

本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
风险收益特征 金，低于混合型基金、股票型基金，属于中低风险/收益的
产品。本基金可能投资于港股通标的股票，需承担汇率风险
及境外市场的风险。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 中国银行股份有限公司


下属分级基金的基金简称 鹏扬泓利债券 A 鹏扬泓利债券 C

下属分级基金的交易代码 006059 006060

报告期末下属分级基金的份额总额 2,305,358,927.65 份 2,230,461,827.53 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 1 月 1 日 — 2021 年 3 月 31 日）

鹏扬泓利债券 A 鹏扬泓利债券 C

1.本期已实现收益 32,784,397.27 32,015,067.26

2.本期利润 48,989,556.52 49,596,219.08

3.加权平均基金份额本期利润 0.0264 0.0250

4.期末基金资产净值 2,482,421,296.85 2,395,094,532.89

5.期末基金份额净值 1.0768 1.0738

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬泓利债券 A

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 2.54% 0.21% 0.92% 0.15% 1.62% 0.06%

过去六个月 5.46% 0.19% 3.51% 0.12% 1.95% 0.07%

过去一年 7.18% 0.24% 3.92% 0.13% 3.26% 0.11%

自基金合同 16.76% 0.20% 11.70% 0.12% 5.06% 0.08%
生效起至今

鹏扬泓利债券 C

阶段 净值增长率① 净值增长率 业绩比较基准 业绩比较基准收 ①-③ ②-④
标准差② 收益率③ 益率标准差④

过去三个月 2.44% 0.21% 0.92% 0.15% 1.52% 0.06%

过去六个月 5.25% 0.19% 3.51% 0.12% 1.74% 0.07%

过去一年 6.75% 0.24% 3.92% 0.13% 2.83% 0.11%


自基金合同 15.72% 0.20% 11.70% 0.12% 4.02% 0.08%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2021 年 3 月 31 日。

(2)本基金合同于 2018 年 12 月 12 日生效。

(3)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本基金的投资组合比例符合本基金合同的有关规定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

复旦大学国际金融专业经
本基金基 济学硕士，曾任中国平安
杨爱斌 金经理,总 2018年12月12日 - 21 保险(集团)股份有限公司
经理 组合管理部副总经理、华
夏基金管理有限公司固定


收益投资总监、北京鹏扬
投资管理有限公司董事长
兼总经理等职务。自 2016
年 7 月起任鹏扬基金管理
有限公司董事、总经理。
2017 年 6 月 2 日至今任鹏
扬汇利债券型证券投资基
金基金经理；2017 年 6 月
15 日至 2019 年 1 月 4 日
任鹏扬利泽债券型证券投
资基金基金经理；2018 年
12 月 12 日至今任鹏扬泓
利债券型证券投资基金基
金经理；2020 年 8 月 11 日
至今任鹏扬景沣六个月持
有期混合型证券投资基金
基金经理。

中国人民大学金融硕士，
曾任北京鹏扬投资管理有
限公司交易管理部债券交
易员。2016 年 8 月加入鹏
扬基金管理有限公司，历
任交易管理部债券交易
员、固定收益部投资组合
经理，现任鹏扬基金管理
有限公司现金管理部基金
经理。2018 年 3 月 16 日至
今任鹏扬景兴混合型证券
投资基金、鹏扬汇利债券
焦翠 本基金基 2019 年 1 月 4 日 - 7 型证券投资基金基金经
金经理 理；2018 年 8 月 23 日至今
任鹏扬利泽债券型证券投
资基金基金经理；2019 年
1 月 4 日至今任鹏扬泓利
债券型证券投资基金基金
经理；2019 年 3 月 22 日至
今任鹏扬淳享债券型证券
投资基金基金经理，2019
年 8 月 15 日至今任鹏扬景
欣混合型证券投资基金基
金经理；2021 年 3 月 18 日
至今任鹏扬景创混合型证
券投资基金基金经理。

注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。


2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2021 年 1 季度，在超预期的出口增长和房地产投资的支持下，中国经济继续保持温和扩张向好
趋势，实现了 18.3%的高速增长；通货膨胀方面，CPI 和 PPI 同比保持低位，但环比总体回升，市场对通货膨胀回升的担忧有所上升；流动性方面，央行通过灵活适度的公开市场操作，逐步实现了货币政策的正常化，货币市场流动性先紧后松；信用扩张方面，1-2 月社会融资总量增速仍超市场预期保持在较高水平，但在宏观稳杠杆的预期下，预计今年社会融资总量增速逐步见顶。

2021 年 1 季度，债券市场继续维持弱势震荡格局，中债综合全价指数小幅上涨 0.2%。年初受资
金面较紧和通货再膨胀预期升温影响，债券市场快速调整；本季度末受资金面重回宽松、股票市场大幅调整、外围环境变化等多重因素影响，债券市场小幅回升。收益率曲线变化整体呈现小幅熊市变平格局。信用利差方面，受流动性和政策支持的影响，信用市场整体利差有所收窄，但信用市场
继续分化，低评级信用债券流动性风险和利差扩大风险继续上升。

操作方面，本基金本报告期内主要执行逢高策略性降低组合久期和提升组合信用质量的策略。
1 月上旬在利率低点卖出全部 3 年国债，小幅减仓 30 年国债和部分利率进一步下降空间不大的 3 年
期信用债券。3 月下旬大幅减仓 30 年国债和部分久期偏长或信用利差保护不足的信用债券，提升组合流动性和信用质量。增仓方向主要是剩余期限较短的超短期融资券作为填仓或流动性管理。可转债方面，组合逢高减仓部分涨幅较大的建筑类转债品种。

2021 年 1 季度，股票市场受流动性趋紧和通货膨胀预期上升影响冲高回落，基金抱团股明显下
跌，价值风格大幅领先成长风格。代表大盘价值风格的上证 50 指数和沪深 300 指数分别下跌 2.78%
和 3.13%；代表中小盘成长风格的创业板指数和中小板指数分别下跌 7.00%和 6.86%。从行业板块来看，受益于“碳达峰和碳中和”主题的钢铁、公用事业和后疫情的休闲服务以及低估值顺周期的银行、建筑装饰等行业涨幅居前；而国防军工、非银金融、通信、计算机等行业跌幅居前。

操作方面，本基金本报告期内总体执行逐步降低权益仓位和风格结构再平衡的操作策略。组合对重仓持有的银行股进行了年初低位增持、高点减持的操作，将持仓银行股结构逐步调整为防御性更好、同时相对受益于流动性收紧的国有大型银行。组合对持仓的顺周期板块进行适度减仓和结构调整。组合在春节前大幅减仓食品饮料行业股票，节后市场大幅调整后逐步回补啤酒、零食、白酒等消费股。科技股和高端制造方面，组合逢高减仓部分计算机行业个股，重点低位增仓了受益于“缺芯”危机的集成电路制造板块和部分新能源行业设备和制造行业个股。本基金可以参与港股投资，主要参与估值明显低于 A 股的国有银行和保险、食品饮料和芯片制造等行业个股进行投资。目前组合持仓结构以国有大型银行和保险为主，周期、消费、科技为辅的配置格局。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬泓利债券 A 的基金份额净值为 1.0768 元，本报告期基金份额净值增长率为
2.54%；截至本报告期末鹏扬泓利债券 C 的基金份额净值为 1.0738 元，本报告期基金份额净值增长率为 2.44%；同期业绩比较基准收益率为 0.92%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 846,959,725.11 15.82

其中：股票 846,959,725.11 15.82

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 4,269,346,285.23 79.73

其中：债券 4,269,346,285.23 79.73

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 138,179,251.56 2.58

8 其他资产 100,588,931.58 1.88

9 合计 5,355,074,193.48 100.00

注：本基金报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 129,125,332.63 元，占期末基金资产净值的比例为 2.65%。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 34,640,000.00 0.71

C 制造业 208,726,707.03 4.28

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 36,330,000.00 0.74

F 批发和零售业 20,076,800.00 0.41

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 30,974,605.45 0.64

J 金融业 387,086,280.00 7.94

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -


P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 717,834,392.48 14.72

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%）

A 基础材料 - -

B 消费者非必需品 - -

C 消费者常用品 38,248,620.90 0.78

D 能源 - -

E 金融 44,138,257.73 0.90

F 医疗保健 9,542,082.20 0.20

G 工业 15,720,348.00 0.32

H 信息技术 21,476,023.80 0.44

I 电信服务 - -

J 公用事业 - -

K 房地产 - -

合计 129,125,332.63 2.65

注：以上行业分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 601288 农业银行 50,829,200 172,819,280.00 3.54

2 601398 工商银行 22,000,000 121,880,000.00 2.50

3 601818 光大银行 8,400,000 34,272,000.00 0.70

3 06818 中国光大银行 1,300,000 3,724,708.26 0.08

4 601668 中国建筑 7,000,000 36,330,000.00 0.74

5 601166 兴业银行 1,500,000 36,135,000.00 0.74

6 600028 中国石化 8,000,000 34,640,000.00 0.71

7 02601 中国太保 1,250,000 32,380,958.75 0.66

8 600000 浦发银行 2,000,000 21,980,000.00 0.45

9 300207 欣旺达 1,125,000 21,858,750.00 0.45

10 01347 华虹半导体 600,000 21,476,023.80 0.44

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 234,899,200.00 4.82

2 央行票据 - -


3 金融债券 29,880,000.00 0.61

其中：政策性金融债 20,032,000.00 0.41

4 企业债券 533,239,000.00 10.93

5 企业短期融资券 1,421,469,000.00 29.14

6 中期票据 1,656,458,000.00 33.96

7 可转债（可交换债） 393,401,085.23 8.07

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 4,269,346,285.23 87.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（%）

1 012101113 21 宝武集团 SCP002 2,300,000 229,954,000.00 4.71

2 019640 20 国债 10 2,130,000 212,914,800.00 4.37

3 012003970 20 中电投 SCP032 1,800,000 180,342,000.00 3.70

4 012100857 21 国药控股 SCP002 1,500,000 150,075,000.00 3.08

5 110059 浦发转债 1,450,000 148,915,000.00 3.05

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

报告期内基金投资的前十名证券除浦发转债(110059),农业银行(601288),工商银行(601398)外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处
罚的情形。 国家外汇管理局上海市分局 2020 年 11 月 26 日对上海浦东发展银行股份有限公司进行
处罚(上海汇管罚字【2020】20200007 号),中国银保监会消费者权益保护局 2020 年 04 月 16 日对上
海浦东发展银行股份有限公司进行处罚(银保监消保发〔2020〕4 号),上海银保监局 2020 年 08 月 10
日对上海浦东发展银行股份有限公司进行处罚(沪银保监银罚决字〔2020〕12 号),银保监会 2020 年
07 月 13 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕36 号),银保监会 2020 年
12 月 07 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕66 号),银保监会 2021 年
01 月 19 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2021〕1 号),银保监会 2020 年 04
月 22 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕11 号),银保监会 2020 年 04
月 22 日对中国农业银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕12 号),中国人民银行衡水市
中心支行 2020 年 11 月 06 日对中国工商银行股份有限公司进行处罚(衡银罚字[2020]第 1 号),银保
监会 2020 年 12 月 25 日对中国工商银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕71 号),国家
外汇管理局北京外汇管理部2020 年10月 26 日对中国工商银行股份有限公司进行处罚(京汇罚〔2020〕
31 号),银保监会 2020 年 04 月 20 日对中国工商银行股份有限公司进行处罚(银保监罚决字〔2020〕
7 号)。前述发行主体受到的处罚未影响其正常业务运作，上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 171,006.69

2 应收证券清算款 28,489,388.65

3 应收股利 -

4 应收利息 44,397,293.53

5 应收申购款 27,531,242.71

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 100,588,931.58

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 110059 浦发转债 148,915,000.00 3.05

2 132009 17 中油 EB 69,718,519.00 1.43

3 132015 18 中油 EB 60,272,461.20 1.24

4 113021 中信转债 52,635,000.00 1.08

5 128081 海亮转债 21,206,226.25 0.43

6 113026 核能转债 16,917,587.40 0.35

7 110064 建工转债 11,816,704.40 0.24

8 110053 苏银转债 6,764,400.00 0.14

9 113535 大业转债 1,043,373.60 0.02

10 123023 迪森转债 84,620.80 0.00

11 113530 大丰转债 82,170.00 0.00

12 110052 贵广转债 55,597.80 0.00

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬泓利债券 A 鹏扬泓利债券 C

报告期期初基金份额总额 1,964,507,636.97 1,722,545,202.87

报告期期间基金总申购份额 1,026,515,925.23 950,466,781.41

减：报告期期间基金总赎回份额 685,664,634.55 442,550,156.75

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 2,305,358,927.65 2,230,461,827.53

注：报告期期间基金总申购份额含转换入和分红再投资份额，总赎回份额含转换出份额。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

鹏扬泓利债券 A 鹏扬泓利债券 C

报告期期初管理人持有的本基金份额 5,687,843.16 -

报告期期间买入/申购总份额 9,692,054.15 -


报告期期间卖出/赎回总份额 - -

报告期期末管理人持有的本基金份额 15,379,897.31 -

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%） 0.34 -

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率

1 转换入 2021 年 1 月 5 日 9,273,857.00 10,000,000.00 -

2 红利再投 2021 年 3 月 24 日 418,197.15 448,851.00 0.00%

合计 9,692,054.15 10,448,851.00

注：根据本基金招募说明书相关规定，A 类基金份额申购金额大于等于 500 万元时，按固定费用每笔1000 元收取申购费。上述适用此标准的交易，按此规定执行。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬泓利债券型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬泓利债券型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬泓利债券型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2021 年 4 月 22 日
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