长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证
券投资基金

2022 年第 3 季度报告

　

2022 年 9 月 30 日

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

　

基金管理人：长城基金管理有限公司

基金托管人：中国光大银行股份有限公司

报告送出日期：2022 年 10 月 26 日


§1 重要提示

本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。　

　　本基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 10 月 24 日复核了
本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　
　　本基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　　
　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。　
　　本报告中财务资料未经审计。　

　　本报告期自 2022 年 07 月 01 日起至 2022 年 09 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 长城久瑞三个月定开发起式债券

基金主代码 006045

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 8 月 28 日

报告期末基金份额总额 1,974,670,458.73 份

投资目标 在注重风险和流动性管理的前提下，力争获取超越业绩比较基准的投
资收益。

投资策略 本基金以封闭期为周期进行投资运作。本基金在封闭期与开放期采取
不同的投资策略。

1、封闭期投资策略

（1）债券投资策略

本基金通过综合分析国内外宏观经济态势、利率走势、收益率曲线变
化趋势和信用风险变化等因素，并结合各种固定收益类资产在特定经
济形势下的估值水平、预期收益和预期风险特征，在符合本基金相关
投资比例规定的前提下，决定组合的久期水平、期限结构和类属配置，
并在此基础之上实施积极的债券投资组合管理，以获取较高的投资收
益。具体包括：利率策略、信用债券投资策略、期限结构配置策略、
骑乘策略、息差策略等。

（2）资产支持证券投资策略

本基金将在国内资产证券化产品具体政策框架下，通过宏观经济、提
前偿还率、资产池结构及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究，
对个券进行风险分析和价值评估后选择风险调整后收益高的品种进


行投资。本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散
投资，以降低流动性风险。

2、开放期投资策略

开放期内，本基金为保持较高的组合流动性，方便投资人安排投资，
在遵守本基金有关投资限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流
动性的投资品种。

业绩比较基准 中债综合财富（总值）指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低
于混合型基金、股票型基金，属于较低风险/收益的产品。

基金管理人 长城基金管理有限公司

基金托管人 中国光大银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2022 年 7 月 1 日-2022 年 9 月 30 日）

1.本期已实现收益 22,377,382.54

2.本期利润 22,223,875.84

3.加权平均基金份额本期利润 0.0113

4.期末基金资产净值 2,141,245,130.88

5.期末基金份额净值 1.0844

注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。　　②上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.05% 0.04% 1.47% 0.05% -0.42% -0.01%

过去六个月 2.37% 0.03% 2.54% 0.04% -0.17% -0.01%

过去一年 4.16% 0.04% 4.59% 0.05% -0.43% -0.01%

过去三年 11.54% 0.07% 13.29% 0.07% -1.75% 0.00%

过去五年 - - - - - -

自基金合同

11.37% 0.07% 13.45% 0.07% -2.08% 0.00%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注：①本基金合同规定本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，但在每个开放期的前 10 个工作日和后 10 个工作日以及开放期间不受前述投资组合比例的限制。开放期内，本基金每个交易日日终持有现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等；在封闭期内，本基金不受上述 5%的限制。
②本基金的建仓期为自基金合同生效之日起六个月内，建仓期满时，各项资产配置比例符合基金合同约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

男，中国籍，硕士。2014 年 7 月加入长
本基金的 2019 年 8 月 28 城基金管理有限公司，历任固定收益部研
张棪 基金经理 日 - 8 年 究员、基金经理助理。自 2017 年 9 月至
2019 年 1 月任“长城久盛安稳纯债两年
定期开放债券型证券投资基金”基金经理


，自 2017 年 9 月至 2020 年 7 月任“长城
久信债券型证券投资基金”基金经理，
自 2021 年 3 月至 2022 年 7 月任“长城稳
利纯债债券型证券投资基金”基金经理。
自 2017 年 9 月至今任“长城稳固收益债
券型证券投资基金”，“长城增强收益定
期开放债券型证券投资基金”基金经理，
自 2019 年 8 月至今任“长城久瑞三个月
定期开放债券型发起式证券投资基金”基
金经理，自 2020 年 2 月至今任“长城泰
利纯债债券型证券投资基金”基金经理，
自 2020 年 7 月至今任“长城久悦债券型
证券投资基金”基金经理，自 2020 年 8
月至今任“长城中债 1-3 年政策性金融债
指数证券投资基金”基金经理，自 2020
年 11 月至今任“长城中债 3-5 年国开行
债券指数证券投资基金”基金经理，自
2021 年 7 月至今任“长城中债 5-10 年国
开行债券指数证券投资基金”基金经理，
自 2021 年 11 月至今任“长城中债 1-5 年
国开行债券指数证券投资基金”基金经理。

女，中国籍，硕士，注册金融分析师（CFA
）。2016 年 6 月加入长城基金管理有限
固定收益 公司，历任固定收益研究部债券研究员、
研究部主 基金经理助理，现任固定收益研究部主管
管（主持 2022 年 7 月 18 （主持工作）。自 2022 年 7 月至今任“
吴冰燕 工作）、 日 - 6 年 长城久荣纯债定期开放债券型发起式证
本基金的 券投资基金”、“长城久瑞三个月定期开
基金经理 放债券型发起式证券投资基金”、“长城
泰利纯债债券型证券投资基金”、“长城
稳利纯债债券型证券投资基金”基金经理
。

注：①上述任职日期、离任日期根据公司做出决定的任免日期填写。　　
　　②证券从业年限的计算方式遵从从业人员的相关规定。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
注：无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同和其他有关法律法规的规定，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制和防范风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大的利益，未出现投资违反法律法规、基金合同约定和相关规定的情况，无因
公司未勤勉尽责或操作不当而导致基金财产损失的情况，不存在损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长城基金管理有限公司公平交易管理制度》的规定，不同投资者的利益得到了公平对待。　
　　本基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，对同向交易的价差进行事后分析，并对基金经理兼任投资经理的组合执行更长周期的交易价差分析，定期出具公平交易稽核报告。本报告期报告认为，本基金管理人旗下投资组合的同向交易价差均在合理范围内，结果符合相关政策法规和公司制度的规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为，没有出现基金参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的现象。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

三季度，国内经济企稳迹象明显，生产端持续改善，但内生需求仍不强，固定资产投资增速小幅放缓，消费恢复速度缓慢，出口增长持续性有所波动，经济基本面现状限制了债券收益率大幅上行。三季度央行超预期降息，资金面保持宽裕，财政政策持续发力，融资端明显改善，经济基本面企稳回升趋势再次得到强化。三季度债券收益率先下后上，整体小幅收涨。中上旬，受经济基本面偏弱，央行超预期降息等因素影响，债券收益率进一步大幅下行，下旬汇率贬值压力上涨，国内进一步宽松存在掣肘，交易情绪减弱，债券收益率有所上行。三季度，组合精选信用债个券，继续持有风险可控，具备一定票面收益的信用品种，同时积极参与利率债交易机会，适时提高了组合久期，组合净值稳步增长。
　　展望四季度，随着财政政策持续发力，融资端有明显改善趋势，需密切关注经济基本面企稳回升幅度。在流动性环境未出现趋势性的收紧前，债券市场仍然具备一定安全边际，大概率仍维持震荡走势。目前债券收益率和信用利差均处于历史低点，债券盈利赔率不高，未来将继续跟踪经济高频数据及资金面变化，维持组合资产高流动性，精选信用债个券，操作以票息策略及杠杆策略为主。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末本基金份额净值为 1.0844 元；本报告期基金份额净值增长率为 1.05%，业绩
比较基准收益率为 1.47%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，本基金无需要说明的情况。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

　 其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,621,905,319.86 99.94

　 其中：债券 2,603,235,279.15 99.23

　 资产支持证券 18,670,040.71 0.71

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

　 其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,543,363.35 0.06

8 其他资产 4,465.30 0.00

9 合计 2,623,453,148.51 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
注：无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
注：无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
注：无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 49,936,779.89 2.33

2 央行票据 - -

3 金融债券 174,231,657.53 8.14


　 其中：政策性金融债 174,231,657.53 8.14

4 企业债券 483,716,830.79 22.59

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 1,656,811,031.76 77.38

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 238,538,979.18 11.14

10 合计 2,603,235,279.15 121.58

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 220205 22 国开 05 1,200,000 122,234,794.52 5.71

2 149728 21 科城 01 1,100,000 114,077,757.26 5.33

3 101800875 18 吉林高速 1,000,000 102,993,835.62 4.81
MTN001

4 2028013 20农业银行二级 1,000,000 102,465,589.04 4.79
01

5 102101245 21 天恒置业 1,000,000 102,169,073.97 4.77
MTN001

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 1889075 18 建元 7A2_bc 500,000 18,670,040.71 0.87

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

本基金尚未在基金合同中明确国债期货的投资策略、比例限制、信息披露方式等，暂不参与国债期货交易。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
注：无。
5.9.3 本期国债期货投资评价


注：无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

本报告期本基金投资的前十名证券除国家开发银行、农业银行发行主体外，其他证券的发行主体未出现被监管部门立案调查、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
　　根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
　　国家开发银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在违法违规行为案由，
于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。　　

　　根据中国银行保险监督管理委员会（简称银保监会）公布的行政处罚信息公开表：
　　中国农业银行股份有限公司（简称农业银行）因农业银行制定文件要求企业对公账户必须开
通属于该行收费项目的动账短信通知服务，侵害客户自主选择权等案由，于 2021 年 12 月 8 日被
中国银保监会处以罚款。
　　中国农业银行股份有限公司（简称农业银行）因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数
据报送存在违法违规行为案由，于 2022 年 3 月 21 日被中国银保监会处以罚款。

　　以上发行主体涉及证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

本基金投资的前十名股票中，未有投资于超出基金合同规定备选股票库之外股票。
5.10.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 4,465.30

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 4,465.30

5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：无。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

报告期期初基金份额总额 1,974,670,458.73

报告期期间基金总申购份额 -

减：报告期期间基金总赎回份额 -

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,974,670,458.73

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本 10,000,625.00
基金份额

报告期期间买入 /申购总份 -
额

报告期期间卖出 /赎回总份 -
额

报告期期末管理人持有的本 10,000,625.00
基金份额

报告期期末持有的本基金份 0.51
额占基金总份额比例（%）
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
注：本报告期本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

项目 持有份额总数 持有份额占基金总 发起份额总数 发起份额占基金总 发起份额承
份额比例(%) 份额比例(%) 诺持有期限

基金管理人固10,000,625.00 0.5110,000,625.00 0.51 3 年
有资金

基金管理人高 - - - - -

级管理人员

基金经理等人 - - - - -
员

基金管理人股 - - - - -
东

其他 - - - - -

合计 10,000,625.00 0.5110,000,625.00 0.51 3 年

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

资 持有基金份额比例

者 序号 达到或者超过20%的 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
类 时间区间 份额 份额 份额 （%）

别

机 1 20220701-202209301,964,669,621.67 - -1,964,669,621.67 99.4935
构

产品特有风险

如投资者进行大额赎回，可能存在以下的特有风险：
1、流动性风险
本基金在短时间内可能无法变现足够的资产来应对大额赎回，基金仓位调整困难，从而可能会面临一定的流动性风险；
2、延期支付赎回款项及暂停赎回风险
若持有基金份额比例达到或超过 20%的单一投资者大额赎回引发了巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期支付赎回款项；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
3、基金净值波动风险
大额赎回会导致管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的需要，可能使基金资产净值受到不利影响；另一方面，由于基金净值估值四舍五入法或赎回费收入归基金资产的影响，大额赎回可能导致基金净值出现较大波动；
4、投资受限风险
大额赎回后若基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略；
5、基金合同终止或转型风险
大额赎回可能会导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，根据基金合同的约定，将面临合同终止财产清算或转型风险。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

注：无。


§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

（一） 中国证监会准予长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金注册的文件
　　（二） 《长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》
　　（三） 《长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》
　　（四） 《长城久瑞三个月定期开放债券型发起式证券投资基金招募说明书》
　　（五） 法律意见书
　　（六） 基金管理人业务资格批件、营业执照
　　（七） 基金托管人业务资格批件、营业执照
　　（八） 中国证监会规定的其他文件
10.2 存放地点

基金管理人及基金托管人住所
10.3 查阅方式

投资者可在办公时间亲临上述存放地点免费查阅，如有疑问，可向本基金管理人长城基金管理有限公司咨询。
咨询电话：0755-29279188
客户服务电话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn

　

　
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