易方达鑫转招利混合型证券投资基金

2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：易方达基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二四年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 16 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 易方达鑫转招利混合

基金主代码 006013

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 1 月 29 日

报告期末基金份额总额 148,983,096.85 份

投资目标 本基金通过积极主动的投资管理，在控制风险的前

提下，力争实现基金资产的长期稳健增值。

投资策略 本基金综合考量各类资产的市场容量、市场流动性

和风险收益特征等因素，在债券（含可转债）、股

票、货币市场工具等类别资产间进行优化配置，确

定各类资产的中长期配置比例，并结合市场环境动

态调整各类资产的配置比例。在战略资产配置方面，

本基金长期资产配置以债券（含可转债）、货币市


场工具为主，股票等权益类资产为辅，且在一般情

况下保持上述各类资产配置比例相对稳定。在战术

资产配置方面，本基金将基于对市场的判断积极主

动调整战略资产配置方案。总体而言，战术性组合

调整不会改变本基金产品本身的风险收益特征，其

目的在于尽可能规避或控制本基金所面临的各类风

险并提高收益率。本基金可选择投资价值高的存托

凭证进行投资。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×15%+中证可转换债券指数收

益率×20%+中债新综合指数收益率×60%+金融机构

人民币活期存款基准利率（税后）×5%

风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收

益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市

场基金。

基金管理人 易方达基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简 易方达鑫转招利混合 A 易方达鑫转招利混合 C

称
下属分级基金的交易代

006013 006014

码

报告期末下属分级基金 132,700,842.33 份 16,282,254.52 份

的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标

(2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日)


易方达鑫转招利混合 易方达鑫转招利混合

A C

1.本期已实现收益 -852,769.22 -838,181.69

2.本期利润 -1,983,191.44 3,460,630.11

3.加权平均基金份额本期利润 -0.0174 0.0896

4.期末基金资产净值 190,178,710.08 22,979,414.64

5.期末基金份额净值 1.4331 1.4113

注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

易方达鑫转招利混合 A

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④

过去三个 -1.15% 0.86% 0.90% 0.17% -2.05% 0.69%
月

过去六个 -5.39% 0.94% 2.45% 0.20% -7.84% 0.74%
月

过去一年 -9.45% 0.76% 1.28% 0.20% -10.73% 0.56%

过去三年 -9.14% 0.55% 3.59% 0.24% -12.73% 0.31%

过去五年 47.33% 0.73% 18.83% 0.27% 28.50% 0.46%

自基金合

同生效起 49.08% 0.71% 25.12% 0.28% 23.96% 0.43%
至今

易方达鑫转招利混合 C

净值增长 业绩比较 业绩比较

阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④
率① ② 率③ 率标准差

④


过去三个 -1.21% 0.86% 0.90% 0.17% -2.11% 0.69%
月

过去六个 -5.51% 0.94% 2.45% 0.20% -7.96% 0.74%
月

过去一年 -9.69% 0.76% 1.28% 0.20% -10.97% 0.56%

过去三年 -9.83% 0.55% 3.59% 0.24% -13.42% 0.31%

过去五年 45.41% 0.73% 18.83% 0.27% 26.58% 0.46%

自基金合

同生效起 46.86% 0.71% 25.12% 0.28% 21.74% 0.43%
至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

易方达鑫转招利混合型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

（2019 年 1 月 29 日至 2024 年 6 月 30 日）

易方达鑫转招利混合 A
易方达鑫转招利混合 C


注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 49.08%，同期业绩比较基准收益率为 25.12%；C 类基金份额净值增长率为 46.86%，同期业绩比较基准收益率为 25.12%。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基 证券

姓 职务 金经理期限 从业 说明

名 任职 离任 年限

日期 日期

本基金的基金经理，易方

达裕鑫债券、易方达瑞安

混合发起式、易方达瑞康

混合、易方达磐固六个月 硕士研究生，具有基金从业
胡 持有混合的基金经理，易 2023- 资格。曾任易方达基金管理
文 方达裕丰回报债券、易方 03-16 - 10 年 有限公司固定收益研究员，
伯 达丰和债券、易方达磐恒 易方达双债增强债券的基
九个月持有混合、易方达 金经理。

悦享一年持有混合、易方

达悦安一年持有债券的

基金经理助理


注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 21 次，其中 18 次为
指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，3 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2024 年二季度，政策的落地开始变得更加密集，地产政策放松力度加大，政府债券发行也有所提速。但另一方面，市场关注度较高的数据，如社融、信贷和 PMI（采购经理指数）都出现了不同程度的下滑，内需的堵点仍然需要更多需求端政策的合力，需求不足可能是微观感受和宏观数据存在差异的主要原因。


债券市场方面，利率总体震荡下行。虽然央行反复提示长端利率风险，但在资金面宽松、银行业规范“手工补息”等因素的影响下，债市需求端资金充足，在确认高频经济数据偏弱的背景下，各类利率再次探底，最终 10 年国债收益率在二季度末收在上半年低点附近。

股票市场先涨后跌，波动较大。虽然对政策的预期带来了上涨，但实际经济的高频数据和中长期预期始终处在偏弱的状态里，市场风险偏好也在低位，包含成长价值定价的股票下跌幅度更深，市场对企业的成长价值和盈利能力价值定价更为谨慎，市场的强势板块仍然是偏防御属性的红利低波板块。

转债市场方面，二季度分化明显，中证转债指数上涨 0.75%，同期上证指数和国证 2000 分别下跌 2.43%和 11.89%，转债的正收益主要来自于债底定价的大票跟随债市上涨、银行类转债跟随银行指数的上行、以及大量下修型标的的贡献。除此以外，偏股型、平衡型以及低价券都遭遇了大幅下跌，特别是信用风险的爆发，使得转债市场债底开始被突破，到期收益率分层加剧。

报告期内，本基金聚焦于转债市场，通过转债高仓位来维持对转债市场的配置。权益层面，主要考虑到权益资产整体估值的低位，组合在个股层面对企业的估值更加采用弱假设，对盈利能力价值的评估更审慎，对符合高置信度安全边际的龙头公司做仓位置换和集中。转债方面，组合置换新增了部分偏债型标的，主要出于转债债底的突破、以及纯债溢价率低位的考量，在均值回复框架中，转债的风险收益比在中长期维度逐渐抬升，组合策略上仍然注重凸性价格区间的变化，个券注重考量个股空间和转债溢价率的均衡、以及信用风险和期权价值的均衡，继续增加了转债部分的整体弹性。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.4331 元，本报告期份额净值增长
率为-1.15%，同期业绩比较基准收益率为 0.90%；C 类基金份额净值为 1.4113 元，本报告期份额净值增长率为-1.21%，同期业绩比较基准收益率为 0.90%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 56,275,833.48 23.24

其中：股票 56,275,833.48 23.24

2 固定收益投资 178,042,204.76 73.53

其中：债券 178,042,204.76 73.53

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 4,924,905.77 2.03

7 其他资产 2,881,066.58 1.19

8 合计 242,124,010.59 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 48,453,803.48 22.73

电力、热力、燃气及水生产和供应 - -
D 业

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 - -


G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,822,030.00 3.67

J 金融业 - -

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 56,275,833.48 26.40

5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例
（％）

1 002916 深南电路 57,000 6,028,890.00 2.83

2 688696 极米科技 66,064 5,102,783.36 2.39

3 000858 五粮液 39,600 5,070,384.00 2.38

4 300973 立高食品 159,100 4,469,119.00 2.10

5 603517 绝味食品 277,500 4,273,500.00 2.00

6 603833 欧派家居 75,500 4,043,780.00 1.90

7 300253 卫宁健康 669,630 3,950,817.00 1.85

8 300003 乐普医疗 231,900 3,441,396.00 1.61

9 300628 亿联网络 70,850 2,605,154.50 1.22

10 600522 中天科技 143,800 2,279,230.00 1.07

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产

序号 债券品种 公允价值(元)

净值比例(％)

1 国家债券 11,049,304.22 5.18

2 央行票据 - -


3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） 166,992,900.54 78.34

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 178,042,204.76 83.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净
值比例
（％）

1 110079 杭银转债 142,660 17,228,653.44 8.08

2 113021 中信转债 80,340 9,492,435.13 4.45

3 019740 24 国债 09 94,000 9,432,135.12 4.42

4 113641 华友转债 64,650 6,559,842.44 3.08

5 110073 国投转债 58,870 6,372,069.45 2.99

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11投资组合报告附注

5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，财通证券股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到建德市卫生健康局、玉环市消防救援大队的处罚。杭州银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局浙江监管局的处罚。中信银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局的处罚。
本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 25,945.08

2 应收证券清算款 2,846,454.80

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 8,666.70

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 2,881,066.58

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

净值比例(%)

1 110079 杭银转债 17,228,653.44 8.08

2 113021 中信转债 9,492,435.13 4.45

3 113641 华友转债 6,559,842.44 3.08

4 110073 国投转债 6,372,069.45 2.99

5 113043 财通转债 5,946,788.84 2.79

6 123221 力诺转债 5,253,271.61 2.46

7 127045 牧原转债 4,958,009.00 2.33

8 123225 翔丰转债 4,832,730.05 2.27

9 113060 浙 22 转债 4,741,379.30 2.22

10 123131 奥飞转债 4,440,916.62 2.08

11 123190 道氏转 02 4,386,707.24 2.06


12 113062 常银转债 4,316,626.89 2.03

13 113069 博 23 转债 4,111,694.20 1.93

14 111011 冠盛转债 3,431,281.46 1.61

15 113050 南银转债 3,386,126.22 1.59

16 127095 广泰转债 3,236,020.35 1.52

17 127050 麒麟转债 3,145,739.11 1.48

18 128042 凯中转债 2,834,526.07 1.33

19 123203 明电转 02 2,832,248.37 1.33

20 113049 长汽转债 2,691,190.20 1.26

21 113056 重银转债 2,481,545.99 1.16

22 123205 大叶转债 2,468,492.19 1.16

23 128105 长集转债 2,462,924.70 1.16

24 113655 欧 22 转债 2,392,457.91 1.12

25 123204 金丹转债 2,320,774.42 1.09

26 128083 新北转债 2,304,056.22 1.08

27 128048 张行转债 2,292,098.78 1.08

28 123191 智尚转债 2,257,889.16 1.06

29 128144 利民转债 2,210,090.72 1.04

30 123201 纽泰转债 2,099,800.21 0.99

31 110084 贵燃转债 1,968,264.20 0.92

32 111015 东亚转债 1,880,206.52 0.88

33 123170 南电转债 1,857,309.02 0.87

34 123222 博俊转债 1,786,781.63 0.84

35 113582 火炬转债 1,760,226.13 0.83

36 128074 游族转债 1,702,937.57 0.80

37 110086 精工转债 1,659,664.37 0.78

38 123104 卫宁转债 1,627,605.65 0.76

39 128081 海亮转债 1,586,355.32 0.74

40 123087 明电转债 1,571,404.87 0.74

41 123228 震裕转债 1,468,588.53 0.69

42 128128 齐翔转 2 1,461,811.61 0.69

43 113647 禾丰转债 1,452,110.91 0.68

44 113654 永 02 转债 1,278,831.60 0.60

45 113669 景 23 转债 1,189,614.68 0.56

46 123178 花园转债 1,185,986.94 0.56

47 127098 欧晶转债 1,176,400.43 0.55

48 123194 百洋转债 1,061,250.54 0.50

49 110081 闻泰转债 1,056,429.95 0.50

50 128108 蓝帆转债 1,016,610.57 0.48

51 123224 宇邦转债 975,096.75 0.46

52 118009 华锐转债 937,558.48 0.44

53 113033 利群转债 916,964.30 0.43

54 111007 永和转债 876,617.05 0.41


55 118012 微芯转债 862,378.76 0.40

56 123184 天阳转债 846,018.19 0.40

57 123119 康泰转 2 776,222.60 0.36

58 118046 诺泰转债 697,664.12 0.33

59 132020 19 蓝星 EB 442,244.38 0.21

60 110052 贵广转债 261,352.60 0.12

61 118031 天 23 转债 145,776.44 0.07

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

易方达鑫转招利混 易方达鑫转招利混

项目

合A 合C

报告期期初基金份额总额 114,809,909.88 63,967,357.23

报告期期间基金总申购份额 22,391,396.04 248,519.04

减：报告期期间基金总赎回份额 4,500,463.59 47,933,621.75

报告期期间基金拆分变动份额（份

额减少以“-”填列） - -

报告期期末基金份额总额 132,700,842.33 16,282,254.52

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
者类 情况


别 持有基金份额比 份额
序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

2024年04月01日 56,446,47 46,446,47 10,000,000.

机构 1 ~2024 年 05 月 13 7.00 0.00 7.00 00 6.71%
日

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1.中国证监会准予易方达鑫转招利混合型证券投资基金注册的文件；

2.《易方达鑫转招利混合型证券投资基金基金合同》；

3.《易方达鑫转招利混合型证券投资基金托管协议》；

4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》；

5.基金管理人业务资格批件、营业执照。

9.2存放地点

广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。

易方达基金管理有限公司
二〇二四年七月十八日
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