东方红配置精选混合型证券投资基金
2018年第3季度报告

2018年9月30日

基金管理人：上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2018年10月24日


§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。

§2基金产品概况

基金简称 东方红配置精选混合

基金主代码 005974

交易代码 005974

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年5月21日

报告期末基金份额总额 6,217,754,861.01份

本基金在严格控制投资组合风险的前提下，通

投资目标 过积极主动的投资管理，追求资产净值的长期

稳健增值。

本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精

投资策略 选策略，在做好风险管理的基础上，运用多样

化的投资策略力争实现基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益

率×80%

本基金是一只混合型基金，属于较高预期风险、
较高预期收益的证券投资基金品种，其预期风

险与收益高于债券型基金与货币市场基金，低

于股票型基金。

风险收益特征 本基金除了投资A股外，还可根据法律法规规

定投资香港联合交易所上市的股票。除了需要

承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险

等一般投资风险之外，本基金还面临港股通机

制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交


易规则

等差异带来的特有风险。

基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合
C

下属分级基金的交易代码 005974 005975

下属分级基金的前端交易代码 005974 005975

报告期末下属分级基金的份额总额 5,969,143,771.21份 248,611,089.80份

§3主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2018年7月1日－2018年9月30日）
东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合C
1．本期已实现收益 41,123,327.69 1,391,846.08
2．本期利润 66,384,153.13 2,425,453.61
3．加权平均基金份额本期利润 0.0109 0.0095
4．期末基金资产净值 5,949,074,799.10 247,309,798.04
5．期末基金份额净值 0.9966 0.9948
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

东方红配置精选混合A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个

月 1.12% 0.34% 0.14% 0.27% 0.98% 0.07%
东方红配置精选混合C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④
率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④


过去三个

月 0.99% 0.34% 0.14% 0.27% 0.85% 0.07%
注：过去三个月指2018年7月1日－2018年9月30日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：(1)截止日期为2018年9月30日。
(2)本基金建仓期6个月，即从2018年5月21日起至2018年11月20日，至本报告期末，本基金尚处于建仓期。
(3)本基金合同于2018年5月21日生效，自合同生效日起至本报告期末不满一年。

§4管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理 证券从

姓名 职务 期限 业年限 说明

任职日期 离任日期

东方红策略精选 硕士，曾任平安证券有限
灵活配置混合型 2018年 责任公司总部综合研究所
孔令超 发起式证券投资 5月21日 - 7年 策略研究员、国信证券股
基金、东方红汇 份有限公司经济研究所策
阳债券型证券投 略研究员，现任东方红策

资基金、东方红 略精选混合、东方红汇阳
汇利债券型证券 债券、东方红汇利债券、
投资基金、东方 东方红目标优选定开混合、
红目标优选三年 东方红睿逸定期开放混合、
定期开放混合型 东方红创新优选定开混合、
证券投资基金、 东方红配置精选混合、东
东方红睿逸定期 方红稳健精选混合基金经
开放混合型发起 理。具有基金从业资格，
式证券投资基金、 中国国籍。

东方红创新优选

三年定期开放混

合型证券投资基

金、东方红配置

精选混合型证券

投资基金、东方

红稳健精选混合

型证券投资基金

基金经理。

本科，曾任长信基金管理
东方红策略精选 有限责任公司基金事务部
灵活配置混合型 基金会计、交易管理部债
发起式证券投资 券交易员，广发基金管理
基金、东方红汇 有限公司固定收益部债券
阳债券型证券投 交易员，富国基金管理有
资基金、东方红 限公司固定收益部基金经
汇利债券型证券 理助理，上海东方证券资
投资基金、东方 产管理有限公司私募固定
红益鑫纯债债券 2018年 收益投资部投资经理。现
徐觅 型证券投资基金、5月21日 - 11年 任上海东方证券资产管理
东方红货币市场 有限公司公募固定收益投
基金、东方红目 资部基金经理兼任东方红
标优选三年定期 策略精选混合、东方红汇
开放混合型证券 阳债券、东方红汇利债券、
投资基金、东方 东方红益鑫纯债债券、东
红配置精选混合 方红货币、东方红目标优
型证券投资基金 选定开混合、东方红配置
基金经理。 精选混合基金经理。具有
基金从业资格，中国国籍。
注：1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日，“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期；对此后非首任基金经理，基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期，上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析

债券方面，央行的货币政策延续二季度的思路，降准和MLF投放并举，继续维持市场流动性的合理充裕。在政治局会议确定“稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期”的工作基调后，银保监会也发文引导市场机构加大资金投放力度，保障实体经济有效融资需求。受此影响，本季度债券延续分化走势，利率债和中高等级信用债整体表现良好，但高杠杆、中低等级的债券发行人尚未走出阴影，信用风险事件仍在不断爆发。我们在本报告期内适当降低了利率债的久期，继续增配高等级信用债，并提高部分组合的杠杆水平。展望后市，经济增长面临的不确定性仍在累积，信用风险事件会持续爆发。我们将从策略上进行合理的应对，一方面维持利率债现有仓位水平，延续对信用资质较高的准入标准；另一方面，加大对企业自下而上的调研，寻找被市场误判的优质企业并与之共同成长，努力为持有人获取长期、稳健的回报。

权益方面，与二季度相比，三季度的宏观环境没有发生太大变化。海外因素的不确定性仍然
对市场情绪产生一定的抑制，国内经济也延续了之前回落的走势，而货币政策也维持了相对宽松的基调。展望未来，我们对于宏观环境的判断相比前期没有发生大的改变。但随着市场的逐步下跌，资产价格对于负面因素的反应逐渐充分，我们认为权益资产的配置价值开始逐步提升，一些优质公司的估值水平开始更具吸引力。我们仍然坚持价值投资理念，在配置上逐渐加大估值合理、基本面稳健的优质龙头公司的配置比例。

转债市场在2018年经历了较大的变化。历史上转债市场一直属于小众市场，品种相对较少，且估值水平整体偏高。而今年以来，随着新转债的不断发行，存量的转债市场规模大幅扩容，大幅增加的转债数量给投资者带来了更多的挑选余地。而供给的增加以及股票市场的低迷表现，也使得转债市场的估值水平不断压缩，目前估值水平已经处于较低的位置。长远来看，我们认为目前转债市场具备较高的配置价值。结合对转债公司基本面的研究，以及对股票及转债自身估值的考量，我们认为目前的转债市场中蕴含着较多的中长期配置机会。
4.5报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末东方红配置精选混合A基金份额净值为0.9966元，份额累计净值为
0.9966元，本报告期A类基金份额净值增长率为1.12%,同期业绩比较基准收益率为0.14%；截
至本报告期末东方红配置精选混合C基金份额净值为0.9948元，份额累计净值为0.9948元，本报告期C类基金份额净值增长率为0.99%，同期业绩比较基准收益率为0.14%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 1,062,608,233.97 17.07
其中：股票 1,062,608,233.97 17.07
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,901,009,273.69 78.75
其中：债券 4,886,555,273.69 78.52

资产支持证券 14,454,000.00 0.23
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 159,576,454.37 2.56
其中：买断式回购的买入返

售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 44,165,528.71 0.71
8 其他资产 55,877,963.01 0.90
9 合计 6,223,237,453.75 100.00
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为88,993,000.00元人民币，占期末基金资产净值比例1.44%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 11,835,000.00 0.19
C 制造业 469,237,355.88 7.57
电力、热力、燃气及水生产和

D 供应业 15,420,000.00 0.25
E 建筑业 21,960,000.00 0.35
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 32,599,307.25 0.53
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息技术服

I 务业 26,290,000.00 0.42
J 金融业 386,061,570.84 6.23
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 10,212,000.00 0.16
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 973,615,233.97 15.71
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％）


A基础材料 - -

B消费者非必需品 34,883,000.00 0.56

C消费者常用品 - -

D能源 31,460,000.00 0.51

E金融 - -

F医疗保健 - -

G工业 - -

H信息技术 - -

I电信服务 - -

J公用事业 22,650,000.00 0.37

K房地产 - -

合计 88,993,000.00 1.44

注：以上分类采用全球行业分类标准(GlobalIndustryClassificationStandard，GICS)。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净
值比例（％）
1 601939 建设银行 18,000,000 130,320,000.00 2.10
2 601818 光大银行 30,000,000 117,300,000.00 1.89
3 601601 中国太保 2,421,235 85,978,054.85 1.39
4 601211 国泰君安 3,499,901 52,463,515.99 0.85
5 002078 太阳纸业 6,697,002 51,232,065.30 0.83
6 600887 伊利股份 1,865,300 47,900,904.00 0.77
7 002415 海康威视 1,399,969 40,235,109.06 0.65
8 600196 复星医药 1,225,100 38,651,905.00 0.62
9 600031 三一重工 3,999,985 35,519,866.80 0.57
10 601111 中国国航 3,999,915 32,599,307.25 0.53
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,527,999,003.20 24.66
其中：政策性金融债 1,246,152,000.00 20.11
4 企业债券 1,175,491,747.00 18.97
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 2,183,064,523.49 35.23
8 同业存单 - -

9 其他 - -
10 合计 4,886,555,273.69 78.86
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（％）

1 180204 18国开04 5,000,000 514,550,000.00 8.30
2 132013 17宝武EB 3,086,110 313,795,664.80 5.06
3 018005 国开1701 2,500,000 251,500,000.00 4.06
4 132009 17中油EB 1,856,910 192,190,185.00 3.10
5 132015 18中油EB 1,861,520 186,449,843.20 3.01
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)

1 1889112 18上和1A1 600,000 14,454,000.00 0.23
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量，以萃取相应股票组合的超额收益。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1

本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 467,509.35
2 应收证券清算款 9,946,598.16
3 应收股利 -
4 应收利息 45,463,855.50
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,877,963.01
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例（％）
1 132009 17中油EB 192,190,185.00 3.10
2 110043 无锡转债 111,124,568.70 1.79
3 127005 长证转债 110,395,776.12 1.78
4 113009 广汽转债 104,663,550.60 1.69
5 110032 三一转债 91,776,736.50 1.48
6 110040 生益转债 87,486,288.00 1.41
7 110042 航电转债 75,722,752.00 1.22
8 113019 玲珑转债 75,613,771.20 1.22
9 110041 蒙电转债 75,157,990.80 1.21
10 128028 赣锋转债 60,165,366.17 0.97
11 113018 常熟转债 58,642,743.60 0.95
12 132006 16皖新EB 57,357,682.20 0.93
13 123006 东财转债 49,980,059.64 0.81
14 132004 15国盛EB 47,425,900.00 0.77
15 128035 大族转债 33,391,504.80 0.54
16 128027 崇达转债 24,937,222.86 0.40
17 132012 17巨化EB 23,405,220.00 0.38
18 113008 电气转债 20,232,000.00 0.33
19 132011 17浙报EB 18,039,190.40 0.29
20 128032 双环转债 16,167,343.92 0.26
21 110033 国贸转债 9,796,691.20 0.16
22 123003 蓝思转债 5,372,828.48 0.09
23 128017 金禾转债 4,720,980.00 0.08
24 113504 艾华转债 1,227,905.40 0.02
25 132008 17山高EB 963,000.00 0.02
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6开放式基金份额变动

单位：份
项目 东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合
C

报告期期初基金份额总额 6,138,801,721.26 258,747,641.61
报告期期间基金总申购份额 4,432,570.01 265,193.21
减:报告期期间基金总赎回份额 174,090,520.06 10,401,745.02
报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -
报告期期末基金份额总额 5,969,143,771.21 248,611,089.80
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。

§8备查文件目录

8.1备查文件目录

1、中国证监会批准设立东方红配置精选混合型证券投资基金的文件；

2、《东方红配置精选混合型证券投资基金基金合同》；

3、《东方红配置精选混合型证券投资基金托管协议》；

4、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

5、基金管理人业务资格批件、营业执照；

6、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所：上海市中山南路318号2号楼31层。

8.3查阅方式

投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，亦可通过公司网站查阅，公司网址为：www.dfham.com。

上海东方证券资产管理有限公司
2018年10月24日
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