东方红配置精选混合型证券投资基金
2019年第1季度报告
2019年3月31日
基金管理人:上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人:招商银行股份有限公司
报告送出日期:2019年4月22日
§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年4月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年1月1日起至2019年3月31日止。
§2基金产品概况
基金简称 东方红配置精选混合
基金主代码 005974
交易代码 005974
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年5月21日
报告期末基金份额总额 4,109,141,841.80份
投资目标 本基金在严格控制投资组合风险的前提下,通过积极主动的投资管理,
追求资产净值的长期稳健增值。
投资策略 本基金通过严谨的大类资产配置策略和个券精选策略,在做好风险管理
的基础上,运用多样化的投资策略力争实现基金资产的稳健增值。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%+中债综合指数收益率×80%
风险收益特征 本基金是一只混合型基金,属于较高预期风险、较高预期收益的证券投
资基金品种,其预期风险与收益高于债券型基金与货币市场基金,低于
股票型基金。
本基金除了投资A股外,还可根据法律法规规定投资香港联合交易所上
市的股票。除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一
般投资风险之外,本基金还面临港股通机制下因投资环境、投资标的、
市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
基金管理人 上海东方证券资产管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合C
下属分级基金的交易代码 005974 005975
报告期末下属分级基金的 3,972,553,246.54份 136,588,595.26份
份额总额
§3主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2019年1月1日-2019年3月31日)
东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合C
1.本期已实现收益 176,885,567.10 6,149,416.96
2.本期利润 479,394,098.67 17,567,024.34
3.加权平均基金份额本期利润 0.0954 0.0946
4.期末基金资产净值 4,230,755,145.53 144,821,278.95
5.期末基金份额净值 1.0650 1.0603
注:(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
东方红配置精选混合A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 9.29% 0.53% 5.69% 0.30% 3.60% 0.23%
东方红配置精选混合C
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 9.15% 0.53% 5.69% 0.30% 3.46% 0.23%
注:过去三个月指2019年1月1日-2019年3月31日。
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:1、截止日期为2019年3月31日。
2、本基金合同于2018年5月21日生效,自合同生效日起至本报告期末不满一年。
3、本基金建仓期6个月,即从2018年5月21日起至2018年11月20日,建仓期结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。
§4管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期
姓名 职务 限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
东方红策略精选
灵活配置混合型
发起式证券投资
基金、东方红汇
阳债券型证券投
资基金、东方红
汇利债券型证券 硕士,曾任平安证券有限责任公司
投资基金、东方 总部综合研究所策略研究员、国信
红目标优选三年 证券股份有限公司经济研究所策略
定期开放混合型 研究员,现任东方红策略精选混
证券投资基金、2018年5 合、东方红汇阳债券、东方红汇利
孔令超东方红睿逸定期月21日 - 7年 债券、东方红目标优选定开混合、
开放混合型发起 东方红睿逸定期开放混合、东方红
式证券投资基 创新优选定开混合、东方红配置精
金、东方红创新 选混合、东方红稳健精选混合基金
优选三年定期开 经理。具有基金从业资格,中国国
放混合型证券投 籍。
资基金、东方红
配置精选混合型
证券投资基金、
东方红稳健精选
混合型证券投资
基金基金经理。
东方红策略精选 本科,曾任长信基金管理有限责任
灵活配置混合型 公司基金事务部基金会计、交易管
发起式证券投资 理部债券交易员,广发基金管理有
基金、东方红汇 限公司固定收益部债券交易员,富
阳债券型证券投 国基金管理有限公司固定收益部基
资基金、东方红 金经理助理,上海东方证券资产管
汇利债券型证券2018年5 理有限公司私募固定收益投资部投
徐觅 投资基金、东方月21日 - 12年 资经理。现任上海东方证券资产管
红益鑫纯债债券 理有限公司公募固定收益投资部基
型证券投资基 金经理兼任东方红策略精选混合、
金、东方红货币 东方红汇阳债券、东方红汇利债
市场基金、东方 券、东方红益鑫纯债债券、东方红
红目标优选三年 货币、东方红目标优选定开混合、
定期开放混合型 东方红配置精选混合、东方红核心
证券投资基金、 优选定开混合基金经理。具有基金
东方红配置精选 从业资格,中国国籍。
混合型证券投资
基金、东方红核
心优选一年定期
开放混合型证券
投资基金基金经
理。
注:1、上述表格内基金首任基金经理“任职日期”指基金合同生效日,“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期;对此后非首任基金经理,基金经理的“任职日期”和“离任日期”均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、证券从业的涵义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期,上海东方证券资产管理有限公司作为本基金管理人,严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国证券法》、基金合同以及其它有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合,制定并严格遵守相应的制度和流程,通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《上海东方证券资产管理有限公司公平交易制度》等规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内,未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。
4.4报告期内基金投资策略和运作分析
债券市场方面,一季度银行间市场资金面整体维持宽松格局,由于社融增速在年初出现明显回升,市场风险偏好抬头,利率债走势不佳,信用债表现良好。组合在1月中旬降准后减持了部分长端利率债,降低组合久期,维持四季度配置高等级信用债和杠杆套息的策略,获得了较好的票息收益。展望后市,经济仍在筑底过程中,市场的预期伴随一季度经济数据发布也可能发生反
复。我们将保持对基本面数据的跟踪,密切关注市场变化,适时介入利率债的交易机会。对于信用债,我们仍坚持实地调研和个体研究,寻找被市场错误定价的优质企业,努力为持有人获取长期、稳健的回报。
权益方面,一季度股票市场表现较好,上证综指一季度上涨23.93%,创业板指上涨35.43%。自去年下半年开始,美联储的加息进程逐渐放缓,国内的货币政策也开始维持相对宽松,这给资本市场提供了较好的流动性环境。今年一季度,前期货币政策的放松也逐渐往信用端传导,一季度信用扩展速度有所恢复,宏观经济虽然没有出现明显的复苏,但也明显好于年初市场的悲观预期。在这种环境下,权益市场获得了较为良好的回报。展望未来,虽然市场估值在当前的较低水平下有所恢复,但当前股市整体估值仍然不高,一些优质公司的估值仍然具备投资吸引力。因此,我们仍然坚持价值投资理念,维持对估值合理、基本面稳健的优质龙头公司的配置。
转债市场在一季度也取得了较为良好的收益。转债市场的低估值、标的扩容以及权益市场预期收益的提升使得转债市场开始受到越来越多投资者的关注。随着资金的进入,转债整体的估值水平有所修复。展望未来,我们预计权益市场仍能给投资者带来一定的回报,但考虑转债自身估值水平已经较年初有一定的提升,目前转债整体的配置价值略低于年初的水平,但结构性的机会仍然存在。我们将结合对转债公司基本面的研究,以及对股票及转债自身估值、条款的考量,精选性价比高的转债进行配置。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末东方红配置精选混合A基金份额净值为1.0650元,份额累计净值为1.0650元,本报告期基金份额净值增长率为9.29%;截至本报告期末东方红配置精选混合C基金份额净值为1.0603元,份额累计净值为1.0603元,本报告期基金份额净值增长率为9.15%;同期业绩比较基准收益率为5.69%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
报告期内,本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 860,698,662.81 16.39
其中:股票 860,698,662.81 16.39
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 4,278,569,526.46 81.46
其中:债券 4,260,559,526.46 81.11
资产支持证券 18,010,000.00 0.34
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 50,123,113.74 0.95
8 其他资产 63,189,722.99 1.20
9 合计 5,252,581,026.00 100.00
注:本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为108,148,900.00元人民币,占期末基金资产净值比例2.47%。
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 15,540,000.00 0.36
C 制造业 474,087,096.66 10.83
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 24,480,000.00 0.56
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 27,207,478.60 0.62
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 42,985,000.00 0.98
J 金融业 160,726,187.55 3.67
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,524,000.00 0.17
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 752,549,762.81 17.20
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比
例(%)
A基础材料 - -
B消费者非必需品 57,898,900.00 1.32
C消费者常用品 - -
D能源 30,700,000.00 0.70
E金融 - -
F医疗保健 - -
G工业 - -
H信息技术 - -
I电信服务 - -
J公用事业 19,550,000.00 0.45
K房地产 - -
合计 108,148,900.00 2.47
注:以上分类采用全球行业分类标准(GlobalIndustryClassificationStandard,GICS)。5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 601601 中国太保 2,421,235 82,418,839.40 1.88
2 002415 海康威视 1,599,894 56,108,282.58 1.28
3 600887 伊利股份 1,865,300 54,298,883.00 1.24
4 600196 复星医药 1,725,100 51,373,478.00 1.17
5 601211 国泰君安 2,499,901 50,373,005.15 1.15
6 002078 太阳纸业 6,697,002 47,883,564.30 1.09
7 600104 上汽集团 1,307,100 34,076,097.00 0.78
8 000333 美的集团 698,800 34,052,524.00 0.78
9 01088 中国神华 2,000,000 30,700,000.00 0.70
10 00175 吉利汽车 2,300,000 29,601,000.00 0.68
注:对于同时在A+H股上市的股票,合并计算公允价值参与排序,并按照不同股票分别披露。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 1,418,719,050.00 32.42
其中:政策性金融债 1,154,699,000.00 26.39
4 企业债券 1,029,218,720.00 23.52
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 1,812,621,756.46 41.43
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 4,260,559,526.46 97.37
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 180211 18国开11 4,500,000 456,345,000.00 10.43
2 132013 17宝武EB 3,086,110 314,999,247.70 7.20
3 190203 19国开03 2,100,000 209,160,000.00 4.78
4 132015 18中油EB 1,982,570 199,188,807.90 4.55
5 132009 17中油EB 1,920,520 195,700,988.00 4.47
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
序号 证券代码 证券名称 数量(份) 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(%)
1 1989013 19上和1A1 500,000 18,010,000.00 0.41
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货投资。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,以回避市场风险。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。基金管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金在进行国债期货投资时,将根据风险管理原则,以套期保值为主要目的,结合国债期货的定价模型寻求其合理的估值水平,与现货资产进行匹配,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货投资。
5.11投资组合报告附注
5.11.1
本基金持有的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 320,834.30
2 应收证券清算款 13,020,503.48
3 应收股利 -
4 应收利息 49,397,325.79
5 应收申购款 451,059.42
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 63,189,722.99
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值
比例(%)
1 132013 17宝武EB 314,999,247.70 7.20
2 132015 18中油EB 199,188,807.90 4.55
3 132009 17中油EB 195,700,988.00 4.47
4 110043 无锡转债 102,337,992.00 2.34
5 113508 新凤转债 95,149,147.90 2.17
6 110040 生益转债 94,520,787.30 2.16
7 113019 玲珑转债 82,836,382.20 1.89
8 110042 航电转债 71,487,128.00 1.63
9 132006 16皖新EB 59,612,263.20 1.36
10 132004 15国盛EB 48,893,606.80 1.12
11 128028 赣锋转债 39,310,043.75 0.90
12 110041 蒙电转债 25,707,729.00 0.59
13 128027 崇达转债 24,759,741.16 0.57
14 132012 17巨化EB 24,433,704.00 0.56
15 113008 电气转债 24,324,000.00 0.56
16 113512 景旺转债 22,666,751.60 0.52
17 128032 双环转债 21,394,816.80 0.49
18 132011 17浙报EB 18,845,120.00 0.43
19 113509 新泉转债 17,204,276.50 0.39
20 127007 湖广转债 6,994,822.25 0.16
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中市值占净值比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6开放式基金份额变动
单位:份
项目 东方红配置精选混合A 东方红配置精选混合C
报告期期初基金份额总额 5,599,763,849.47 221,223,165.82
报告期期间基金总申购份额 38,920,547.22 3,481,290.56
减:报告期期间基金总赎回份额 1,666,131,150.15 88,115,861.12
报告期期间基金拆分变动份额(份额减少 - -
以"-"填列)
报告期期末基金份额总额 3,972,553,246.54 136,588,595.26
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期,本基金管理人未持有本基金份额。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期,本基金管理人不存在申购、赎回本基金的情况。
§8备查文件目录
8.1备查文件目录
1、中国证监会批准设立东方红配置精选混合型证券投资基金的文件;
2、《东方红配置精选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《东方红配置精选混合型证券投资基金托管协议》;
4、东方红配置精选混合型证券投资基金财务报表及报表附注;
5、报告期内在指定报刊上披露的各项公告;
6、基金管理人业务资格批件、营业执照;
7、中国证监会要求的其他文件。
8.2存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所:上海市中山南路318号2号楼31层。
8.3查阅方式
投资者可到基金管理人的办公场所免费查阅备查文件,亦可通过公司网站查阅,公司网址为:www.dfham.com。
上海东方证券资产管理有限公司
2019年4月22日
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