交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金
2024 年第 2 季度报告

2024 年 6 月 30 日

基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人：浙商银行股份有限公司

报告送出日期：2024 年 7 月 18 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 17 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 06 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 交银裕如纯债债券

基金主代码 005972

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 25 日

报告期末基金份额总额 1,927,193,116.50 份

投资目标 本基金在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，
通过积极主动的投资管理，力争持续稳定地实现超越
业绩比较基准的投资回报。

投资策略 本基金充分发挥基金管理人的研究优势，对宏观经济
运行趋势、财政以及货币政策变化趋势作出分析和判
断，对未来市场利率趋势及市场信用环境变化作出预
测，确定本基金债券组合久期、期限结构、债券类别
配置策略，在严谨深入的分析和严格的风险控制基础
上，综合考虑经济变量的变动对不同券种收益率、信
用趋势和风险的潜在影响，深入挖掘价值被低估的标
的券种。

业绩比较基准 中债综合全价指数收益率

风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其预期风险与预期收益高
于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司

基金托管人 浙商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 交银裕如纯债债券 交银裕如纯债债 交银裕如纯债债
A 券 C 券 E

下属分级基金的交易代码 005972 005973 019289


报告期末下属分级基金的份额总额 1,927,184,637.40 -份 8,479.10 份

份

注：本基金 C 类份额为 0。

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日）

交银裕如纯债债券 A 交银裕如纯债债券 C 交银裕如纯债债券 E

1.本期已实现收益 12,530,740.86 - 86.26

2.本期利润 24,265,065.10 - 152.61

3.加权平均基金份额本期利润 0.0126 - 0.0111

4.期末基金资产净值 2,085,787,757.14 0.00 9,219.42

5.期末基金份额净值 1.0823 - 1.0873

注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字；

2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

3、本基金 C 类份额为 0。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

交银裕如纯债债券 A

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.18% 0.07% 1.06% 0.07% 0.12% 0.00%

过去六个月 2.83% 0.07% 2.42% 0.07% 0.41% 0.00%

过去一年 4.42% 0.05% 3.27% 0.06% 1.15% -0.01%

过去三年 10.43% 0.05% 6.58% 0.05% 3.85% 0.00%

过去五年 17.34% 0.06% 8.35% 0.06% 8.99% 0.00%

自基金合同 24.22% 0.06% 11.83% 0.06% 12.39% 0.00%

生效起至今

交银裕如纯债债券 E

业绩比较基

净值增长率 业绩比较基

阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④

标准差② 准收益率③

准差④

过去三个月 1.15% 0.07% 1.06% 0.07% 0.09% 0.00%

过去六个月 2.78% 0.07% 2.42% 0.07% 0.36% 0.00%

自基金合同

4.83% 0.07% 2.69% 0.06% 2.14% 0.01%
生效起至今
注：1、本基金业绩比较基准为中债综合全价指数。

2、本基金 C 类份额为 0。

3、交银裕如纯债债券 E 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认
起至今”，下同。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

2、本基金 C 类份额为 0。

3、本基金自 2023 年 8 月 30 日起，开始销售 E 类份额，投资者提交的申购申请于 2023 年 8
月 31 日被确认并将有效份额登记在册。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

交银裕景

纯债一年

定期开放

债券、交

银中债 张顺晨女士，上海财经大学金融学博

1-3 年农 士。2016 年至 2017 年任国金证券研究
发债指 2023 年 6 月 9 所研究员。2017 年加入交银施罗德基金
张顺晨 数、交银 日 - 8 年 管理有限公司，历任固定收益部研究

裕泰两年 员、基金经理助理。2023 年 6 月 9 日至
定期开放 2024 年 5 月 21 日担任交银施罗德鑫选
债券、交 回报混合型证券投资基金的基金经理。
银裕如纯

债债券、

交银增利

债券、交


银裕坤纯

债一年定

期开放债

券、交银

中债 1-3

年政金债

指数、交

银裕祥纯

债债券的

基金经理

于海颖女士，天津大学数量经济学硕

交银纯债 士、经济学学士。历任北方国际信托投
债券发 资股份有限公司固定收益研究员，光大
起、交银 保德信基金管理有限公司交易员、基金
丰晟收益 经理助理、基金经理，银华基金管理有
债券、交 限公司基金经理，五矿证券有限公司固
银裕坤纯 定收益事业部投资管理部总经理。其中
债一年定 2007 年 11 月 9 日至 2010 年 8 月 30 日
期开放债 任光大保德信货币市场基金基金经理，
券、交银 2008 年 10 月 29 日至 2010 年 8 月 30 日
鸿光一年 任光大保德信增利收益债券型证券投资
混合、交 基金基金经理，2011 年 6 月 28 日至

银鸿福六 2013 年 6 月 16 日任银华永祥保本混合
个月混 型证券投资基金基金经理，2011 年 8 月
合、交银 2 日至 2014 年 4 月 24 日任银华货币市
鸿信一年 场证券投资基金基金经理，2012 年 8 月
持有期混 2023 年 9 月 7 9 日至 2014 年 10 月 7 日任银华纯债信
于海颖 合、交银 日 - 18 年 用主题债券型证券投资基金（LOF）基金
鸿泰一年 经理，2013 年 4 月 1 日至 2014 年 4 月
持有期混 24 日任银华交易型货币市场基金基金经
合、交银 理，2013 年 8 月 7 日至 2014 年 10 月 7
裕盈纯债 日任银华信用四季红债券型证券投资基
债券、交 金基金经理，2013 年 9 月 18 日至 2014
银裕如纯 年 10 月 7 日任银华信用季季红债券型证
债债券、 券投资基金基金经理，2014 年 5 月 8 日
交银裕道 至 2014 年 10 月 7 日任银华信用债券型
纯债一年 证券投资基金(LOF)基金经理。2016 年
定期开放 加入交银施罗德基金管理有限公司。

债券发起 2017 年 6 月 10 日至 2018 年 7 月 18 日
的基金经 担任交银施罗德丰硕收益债券型证券投
理，公司 资基金的基金经理。2017 年 6 月 10 日
固定收益 至 2019 年 3 月 14 日担任交银施罗德定
（公募） 期支付月月丰债券型证券投资基金、交
投资总监 银施罗德强化回报债券型证券投资基

金、交银施罗德增利增强债券型证券投


资基金、交银施罗德增强收益债券型证
券投资基金、转型前的交银施罗德荣鑫
保本混合型证券投资基金、转型前的交
银施罗德荣祥保本混合型证券投资基金
的基金经理。2016 年 12 月 29 日至 2020
年 8 月 21 日担任交银施罗德丰盈收益债
券型证券投资基金的基金经理。2017 年
6 月 10 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银
施罗德增利债券证券投资基金的基金经
理。2018 年 5 月 25 日至 2021 年 1 月 15
日担任交银施罗德裕如纯债债券型证券
投资基金的基金经理。2021 年 11 月 24
日至 2024 年 4 月 11 日担任交银施罗德
裕泰两年定期开放债券型证券投资基金
的基金经理。

注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。

公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2024 年二季度，债券市场震荡上涨，整体来看利率呈现下行趋势，收益率曲线陡峭化，信用利差有所压缩。四月初，跨季后资金面趋于宽松，叠加配置需求较强，收益率震荡下行。四月下旬，在地产政策调整以及资金面收敛影响下，收益率快速上行。进入五月，财政部公布特别国债发行计划，整体节奏较为均匀，资金面相对平衡，地产政策密集落地后债市呈现窄幅震荡，中短端收益率下行幅度较大。六月初，经济金融数据公布仍在缓慢修复中。临近季末，资金面整体维持平稳偏宽松，叠加机构配置积极性提升，收益率再度震荡下行。

报告期内，组合维持以利率债和商金债配置为主的投资策略，基于对宏观经济的判断，结合市场收益率曲线形态变动调整了组合久期配置，以中短期杠杆和骑乘较好的品种和部分长债为主要配置，通过久期选择和精选骑乘较好的个券为组合增厚收益。

展望 2024 年三季度，考虑到财政逐步发力以及外需韧性，经济或仍处于缓慢修复状态，地
产政策密集出台后或对需求形成一定支撑，制造业和消费的反弹力度在政策支持下或有一定分化。经济动能方面，三季度随着政府债券发行提速，以及专项债更多形成实物工作量，预计基建支出强度有望边际改善。地产销售在降低首付比例和房贷利率的政策推动下，预计延续回暖趋势，后续从销售到投资的传导需要进一步观察。考虑海外库存周期变化，预计出口增速仍有韧性。此外，政策继续推进消费品以旧换新，有助于释放耐用品消费和更新需求，预计消费增速中枢保持平稳。通胀方面，在需求分化之下预计食品价格和工业品价格难以趋势回升，预计三季度CPI 增速小幅回升，PPI 跌幅收窄，整体通胀压力可控。流动性方面，在债券供给增加以及畅通货币政策传导诉求下，预计资金面或维持平稳宽松态势。整体来看，基本面仍处于筑底爬坡阶段，流动性或维持合理充裕，预计债市将维持震荡态势。

操作策略方面，债券收益率下行后，中短端金融债与政策利率的利差处于中性水平，在资金面平稳下性价比依然较高。我们将继续采取中性灵活久期配置策略，并根据市场对经济和政策的预期差动态通过品种配置和期限的选择进行久期调整，以期增厚组合收益。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内无需预警说明。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 2,701,740,232.95 99.95

其中：债券 2,701,740,232.95 99.95

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资 - -
产

7 银行存款和结算备付金合计 1,290,104.53 0.05

8 其他资产 - -

9 合计 2,703,030,337.48 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合


序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 1,928,001,671.98 92.43

其中：政策性金融债 122,291,092.90 5.86

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 274,386,941.61 13.16

9 其他 499,351,619.36 23.94

10 合计 2,701,740,232.95 129.53

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 2205865 22 河南债 44 1,500,000 155,887,684.93 7.47

2 2321028 23 中山农商 01 1,300,000 134,525,022.95 6.45

3 198315 23 河北债 40 1,000,000 104,235,081.97 5.00

4 198813 23 安徽 103 1,000,000 104,116,721.31 4.99

5 2320033 23 厦门银行小 1,000,000 104,070,874.32 4.99
微债 01

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 本期国债期货投资政策

无。
5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.9.3 本期国债期货投资评价


无。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形

报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：

2023 年 8 月 28 日，国家金融监督管理总局广西监管局公示桂金罚决字[2023]1 号行政处罚决
定书，给予广西北部湾银行股份有限公司 155 万元人民币罚款的行政处罚。

2023 年 12 月 27 日，国家外汇管理局广西壮族自治区分局公示桂汇处[2023]4 号行政处罚决
定书，给予广西北部湾银行股份有限公司罚款 80 万元人民币罚款的行政处罚。

2023 年 11 月 15 日，国家外汇管理局安徽省分局公示皖汇检罚[2023]7 号行政处罚决定书，
给予徽商银行股份有限公司 47.50 万元人民币罚款的行政处罚。

2024 年 1 月 10 日，国家金融监督管理总局安徽监管局公示皖金罚决字[2023]16 号行政处罚
决定书，给予徽商银行股份有限公司 395 万元人民币罚款的行政处罚。

2023 年 8 月 10 日，央行济南分行公示济银罚决字[2023]13 号行政处罚决定书，给予齐鲁银
行股份有限公司罚没合计 297.54 万元人民币的行政处罚。

2024 年 1 月 2 日，国家金融监督管理总局山东监管局公示鲁金罚决字[2023]86 号行政处罚
书，给予齐鲁银行股份有限公司 1375.13 万元人民币罚款的行政处罚。

2024 年 2 月 4 日，国家外汇管理局厦门市分局公示厦门汇检罚[2024]1 号行政处罚决定书，
给予厦门银行股份有限公司罚没合计 51.86 万元人民币的行政处罚。

2023 年 11 月 27 日，国家金融监督管理总局中山监管分局公示中金罚决字[2023]5 号行政处
罚决定书，给予中山农村商业银行股份有限公司 45 万元人民币罚款的行政处罚。

本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库

基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成


无。
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 交银裕如纯债债券 A 交银裕如 交银裕如纯债
纯债债券 C 债券 E

报告期期初基金份额总额 1,927,627,104.82 - 18,118.58

报告期期间基金总申购份额 240,477.00 - -

减:报告期期间基金总赎回份额 682,944.42 - 9,639.48

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 1,927,184,637.40 - 8,479.10

注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况


资 持有基金

者 份额比例

类 序号 达到或者 期初 申购 赎回 持有份额 份额占比
别 超过 20% 份额 份额 份额 （%）

的时间区

间

机 1 2024/4/1-1,637,669,269.75 - -1,637,669,269.75 84.98
构 2024/6/30

产品特有风险

本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会准予交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金募集注册的文件；

2、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金基金合同》；

3、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金招募说明书》；

4、《交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金托管协议》；

5、关于申请募集注册交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金的法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内交银施罗德裕如纯债债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3 查阅方式

投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：

services@jysld.com。
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