建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)
2021 年第 3 季度报告

2021 年 9 月 30 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 10 月 26 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 10 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信福泽裕泰混合(FOF)

基金主代码 005925

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日

报告期末基金份额总额 16,093,883.22 份

投资目标 本基金以多元资产配置为核心驱动力，通过优化配置各
类资产实现投资组合的风险分散和长期稳健增长。同时
本基金通过精选各类基金并构造分散的基金组合，力求
实现投资组合的稳健超额收益和风险再分散。

投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理
人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产
间的分配比例；而后，进行各大类资产中的基金筛选。
具体由大类资产配置策略、基金筛选策略、股票/债券投
资策略、资产支持证券投资策略四部分组成。

业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率+20%×中债综合财富指数收

益率

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金、股票型基金中基金，高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
基金。同时，本基金为目标风险系列基金中基金中风险
收益特征相对进取的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C


下属分级基金的交易代码 005925 005926

报告期末下属分级基金的份额总额 9,465,859.72 份 6,628,023.50 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期（2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日）

建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C

1.本期已实现收益 265,802.14 171,533.12

2.本期利润 171,613.52 129,535.53

3.加权平均基金份额本期利润 0.0176 0.0185

4.期末基金资产净值 13,583,869.82 9,309,923.68

5.期末基金份额净值 1.4350 1.4046

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信福泽裕泰混合(FOF)A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.13% 1.05% -3.12% 0.88% 4.25% 0.17%

过去六个月 9.66% 0.90% 0.77% 0.80% 8.89% 0.10%

过去一年 15.91% 0.90% 7.68% 0.91% 8.23% -0.01%

自基金合同

43.50% 0.93% 33.04% 0.99% 10.46% -0.06%
生效起至今

建信福泽裕泰混合(FOF)C


业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 1.04% 1.05% -3.12% 0.88% 4.16% 0.17%

过去六个月 9.44% 0.90% 0.77% 0.80% 8.67% 0.10%

过去一年 15.45% 0.90% 7.68% 0.91% 7.77% -0.01%

自基金合同

40.46% 0.93% 33.04% 0.99% 7.42% -0.06%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：本报告期，本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标

无。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

梁珉先生，资产配置及量化投资部总经
理，硕士。2005 年 6 月至 2007 年 6 月在
鹏华基金管理有限公司金融工程部任研
究员；2007 年 7 月加入我公司，历任创
资产配置 新发展部产品开发专员、产品开发主管、
及量化投 创新发展部副总监、创新发展部执行总
资部总经 2019 年 6 月 5 监、量化衍生品条线执行总经理、资产配
梁珉 理，本基 日 - 16 年 置及量化投资部总经理，2017 年 11 月 2
金的基金 日起任建信福泽安泰混合型基金中基金
经理 （FOF）的基金经理；2019 年 1 月 31 日
起任建信优享稳健养老目标一年持有期
混合型基金中基金（FOF）的基金经理；
2019 年 6 月 5 日起任建信福泽裕泰混合
型基金中基金（FOF）的基金经理；2021
年 1 月 26 日起任建信智汇优选一年持有


期混合型管理人中管理人（MOM）证券投
资基金的基金经理；2021 年 7 月 14 日起
任建信普泽养老目标 2040 三年持有期混
合型发起式基金中基金（FOF）的基金经
理。

姜华先生，资产配置及量化投资部首席
FOF 投资官，硕士。曾任中国农业银行大
连中山支行担任信贷部经理；2004 年 4
月至 2008 年 3 月在新华人寿保险股份有
限公司精算部担任资产负债管理高级专
员；2008 年 5 月至 2008 年 7 月在安永（中
资产配置 国）企业咨询有限公司北京分公司担任高
及量化投 级精算咨询顾问；2008 年 8 月至 2017 年
资部首席 2 月在新华资产管理股份有限公司担任
姜华 FOF 投资 2019 年 8 月 6 - 13 年 投资经理、量化投资负责人；2017 年加
官，本基 日 入我公司，历任资产配置及量化投资部投
金的基金 资经理、FOF 基金经理、资产配置及量化
经理 投资部首席 FOF 投资官。2019 年 1 月 10
日起担任建信福泽安泰混合型基金中基
金（FOF）的基金经理；2019 年 8 月 6 日
起任建信福泽裕泰混合型基金中基金

（FOF）的基金经理；2021 年 1 月 26 日
起任建信智汇优选一年持有期混合型管
理人中管理人（MOM）证券投资基金的基
金经理。

王锐先生，学士。2009 年加入美国 CLS
投资公司，从事资产配置、组合管理、风
险管理研究；2015 年加入我公司，担任
本基金的 2019 年 6 月 5 2021年9月 衍生品与量化投资部研究员、投资经理，
王锐 基金经理 日 13 日 10 年 2017 年 11 月 2 日至 2021 年 9 月 13 日任
建信福泽安泰混合型基金中基金（FOF）
的基金经理；2019 年 6 月 5 日至 2021 年
9 月 13 日任建信福泽裕泰混合型基金中
基金（FOF）的基金经理。

4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况

无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地
为基金份额持有人谋求利益，严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5％的情况。本报告期，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

回顾本季度的宏观基本面背景，全球经济已经出现了较明显的从复苏走向“类滞胀”的格局。国内的经济景气度开始下滑，受经济增速放缓和疫情洪涝等因素影响，各主要经济金融数据表现普遍低于预期，尽管进出口持续强劲，通胀也在大宗商品带动下超预期反弹，但基本面偏弱格局不变。同时全球通胀水平也在继续升高，各国物价频创新高。三季度主要大类资产的表现均逊于二季度，股票市场呈现明显的风格切换和分化态势，债券市场受益于略超预期的宽松环境小幅收涨，大宗商品价格涨势放缓。

回顾报告期，代表 A 股大盘的沪深 300 全收益指数下跌约-6.85%，代表中盘股的中证 500 全
收益指数上涨约 4.34%。代表美股的标普 500 指数上涨约 0.23%，而成长股代表纳斯达克 100 指数
上涨约 0.93%。国内债市维持震荡，中债综合财富指数上涨约 1.65%。大宗商品整体继续赶顶上行，南华商品指数在报告期内涨幅接近 6.1%。


回顾报告期内的运作，在权益类资产方面，由于市场仍呈现出结构分化的状态，在报告期内本基金对于权益类基金行了结构的再平衡，降低部分成长类基金的权重而增加价值类基金的权重，通过再平衡的操作使得权益基金组合的配合更加均衡。 由于美债利率处于趋势性上行状态，组合对黄金的配置降低为低配。同时为适当对冲通胀风险，组合继续配置大宗商品类基金。此外，由于债市仍处于震荡状态，组合继续低配债券基金。

展望未来，国内经济下行压力愈发明显，经济数据继续回落，社零数据不及预期，制造业 PMI
自疫情以来首次跌破荣枯线。上游大宗商品价格持续高企，给中下游企业的经营继续增加压力，经济的结构性问题仍存。9 月以来大宗商品保供给稳价格的政策正在从预期走向落地，预计后续将逐步限制市场涨价预期。短期银行间流动性缺口较大，仍然存在降准的可能性。我们预期未来政策将偏向“结构性宽货币+结构性宽信用”的组合。海外方面，近期全球天然气价格和石油价格大幅上涨，对欧美生产和居民生活产生影响，冬季欧美可能陷入局部的能源危机，但近期欧美经济数据总体强劲，疫情对于美国经济的约束正在逐步减退，市场预计美联储大概率将在 11 月议息会议上正式宣布 Taper 计划，并从 12 月开始实施。

操作层面来看，权益市场的积极信号在变多，但同时我们也可以观察到非常明显的市场风格轮动加快的特征。因此比起仓位的增减，结构调整更加重要，我们会维持当前整体权益仓位的配置，并不断寻找当下的景气行业进行战术调整，同时密切关注债券市场可能出现的超调后带来的机会，我们将继续通过精选基金并构造均衡的组合应对年末相对复杂的宏观环境，力争在控制组合波动的同时为持有人获取超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率 1.13%，波动率 1.05%，本报告期本基金 C 净值增长率 1.04%，
波动率 1.05%；业绩比较基准收益率-3.12%，波动率 0.88%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本报告期内，自 2021 年 07 月 01 日至 2021 年 09 月 30 日，本基金基金资产净值低于五千万
元超过连续 20 个工作日。根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》（2014 年 8 月 8 日生效）
第四十一条的要求，现将该情况在本次报告中予以披露。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况


序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 基金投资 19,913,928.54 86.19

3 固定收益投资 1,271,093.00 5.50

其中：债券 1,271,093.00 5.50

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -

6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 1,452,703.82 6.29

8 其他资产 466,983.24 2.02

9 合计 23,104,708.60 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资
明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.3.2 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的全国中小企业股份转让系统挂牌股票投资明细


无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 国家债券 1,271,093.00 5.55

2 央行票据 - -

3 金融债券 - -

其中：政策性金融债 - -

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 1,271,093.00 5.55

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产
净值比例（%）

1 019645 20 国债 15 7,700 770,693.00 3.37

2 019649 21 国债 01 5,000 500,400.00 2.19

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名贵金属投资明细

无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五
名权证投资明细


无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）


1 存出保证金 3,848.66

2 应收证券清算款 400,000.00

3 应收股利 308.17

4 应收利息 28,124.19

5 应收申购款 34,702.22

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 466,983.24

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十
名基金投资明细

是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份）公允价值（元）产净值比 人及管理
例（%） 人关联方
所管理的
基金

1 001667 南方转型混 契约型开放 996,734.69 2,059,253.87 8.99 否
合 式

2 007146 鹏华研究智 契约型开放 857,920.70 1,956,659.74 8.55 否
选混合 式

3 750001 安信灵活配 契约型开放 693,226.44 1,944,500.16 8.49 否
置混合 式

4 000534 长盛高端装 契约型开放 538,433.50 1,876,440.75 8.20 否


备混合 式

5 005136 华安幸福生 契约型开放 555,195.89 1,850,301.34 8.08 否
活混合 式

6 001496 工银聚焦 契约型开放 953,604.69 1,791,823.21 7.83 否
30 股票 式

7 002340 富国价值优 契约型开放 454,033.70 1,784,806.47 7.80 否
势混合 式

8 001532 华安文体健 契约型开放 298,553.07 1,178,986.07 5.15 否
康混合 A 式

博时睿远事 上市契约型

9 160518 件驱动混合 开放式 407,183.14 997,598.69 4.36 否
(LOF) (LOF)

建信大安全 契约型开放

10 001473 战略精选股 式 302,207.21 922,336.40 4.03 是
票

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 2021 年 7 月 1 日至 2021 其中：交易及持有基金管理人
项目 年 9 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元） 449.09 -

当期交易基金产生的赎回费（元） 20,768.65 184.46

当期持有基金产生的应支付销售 384.33 -
服务费（元）

当期持有基金产生的应支付管理 75,089.77 3,707.15
费（元）

当期持有基金产生的应支付托管 12,661.51 -
费（元）

当期交易基金产生的交易费（元） 48.30 -

当期交易基金产生的转换费（元） 791.29 -

注：持有基金产生的费用是根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理费、托管费进行的估算，上述费用已在基金中基金所持有基金的净值中体现，不构成基金中基金的费用。其中，销售服务费由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还，当期持有基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C

报告期期初基金份额总额 10,140,317.00 7,740,608.88

报告期期间基金总申购份额 540,878.29 943,711.19

减:报告期期间基金总赎回份额 1,215,335.57 2,056,296.57

报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - -
少以“-”填列）

报告期期末基金份额总额 9,465,859.72 6,628,023.50

注：如有相应情况，申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 影响投资者决策的其他重要信息

9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情
况

无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§10 备查文件目录

10.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）设立的文件；

2、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）基金合同》；

3、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；


4、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）托管协议》；

5、基金管理人业务资格批件和营业执照；

6、基金托管人业务资格批件和营业执照；

7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2021 年 10 月 26 日
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