建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)
2023 年第 3 季度报告
2023 年 9 月 30 日
基金管理人:建信基金管理有限责任公司
基金托管人:中信银行股份有限公司
报告送出日期:2023 年 10 月 24 日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2023 年 10 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 建信福泽裕泰混合(FOF)
基金主代码 005925
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日
报告期末基金份额总额 68,677,128.47 份
投资目标 本基金以多元资产配置为核心驱动力,通过优化配置各
类资产实现投资组合的风险分散和长期稳健增长。同时
本基金通过精选各类基金并构造分散的基金组合,力求
实现投资组合的稳健超额收益和风险再分散。
投资策略 本基金的投资策略分为两个层面:首先,依据基金管理
人的大类资产配置策略动态调整基金资产在各大类资产
间的分配比例;而后,进行各大类资产中的基金筛选。
具体由大类资产配置策略、基金筛选策略、股票/债券投
资策略、资产支持证券投资策略四部分组成。
业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率+20%×中债综合财富指数收
益率
风险收益特征 本基金为混合型基金中基金,其预期收益及预期风险水
平低于股票型基金、股票型基金中基金,高于债券型基
金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中
基金。同时,本基金为目标风险系列基金中基金中风险
收益特征相对进取的基金。
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C
下属分级基金的交易代码 005925 005926
报告期末下属分级基金的份额总额 47,574,630.31 份 21,102,498.16 份
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)
建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C
1.本期已实现收益 -2,824,101.60 -1,289,409.71
2.本期利润 -3,060,765.04 -1,423,748.07
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0586 -0.0593
4.期末基金资产净值 54,673,212.01 23,548,767.82
5.期末基金份额净值 1.1492 1.1159
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
建信福泽裕泰混合(FOF)A
业绩比较基准
净值增长率标业绩比较基准
阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①-③ ②-④
准差② 收益率③
④
过去三个月 -4.90% 0.65% -3.27% 0.70% -1.63% -0.05%
过去六个月 -8.00% 0.64% -6.99% 0.67% -1.01% -0.03%
过去一年 -6.39% 0.69% -1.11% 0.74% -5.28% -0.05%
过去三年 -7.17% 0.84% -11.02% 0.87% 3.85% -0.03%
自基金合同
14.92% 0.88% 9.93% 0.93% 4.99% -0.05%
生效起至今
建信福泽裕泰混合(FOF)C
净值增长率标业绩比较基准业绩比较基准
阶段 净值增长率① ①-③ ②-④
准差② 收益率③ 收益率标准差
④
过去三个月 -5.00% 0.65% -3.27% 0.70% -1.73% -0.05%
过去六个月 -8.19% 0.64% -6.99% 0.67% -1.20% -0.03%
过去一年 -6.77% 0.69% -1.11% 0.74% -5.66% -0.05%
过去三年 -8.28% 0.84% -11.02% 0.87% 2.74% -0.03%
自基金合同
11.59% 0.88% 9.93% 0.93% 1.66% -0.05%
生效起至今
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
注:本报告期,本基金投资组合比例符合基金合同要求。
3.3 其他指标
无。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明
任职日期 离任日期 年限
孙悦萌女士,数量投资部总经理助理,博
士。曾任美国银行梅林证券定量分析师、
数量投资 正信嘉华顾问管理公司高级咨询师。2014
部总经理 年 8 月加入建信基金,历任创新发展部初
孙悦萌 助理,本 2023年3 月29 - 10 级研究员、资产配置及量化投资部研究
基金的基 日 员、投资经理、资深投资经理、总经理助
金经理 理等职务。2023 年 3 月 29 日起任建信福
泽裕泰混合型基金中基金(FOF)、建信普
泽养老目标日期 2040 三年持有期混合型
发起式基金中基金(FOF)的基金经理。
4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况
无。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守了《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析
2023 年三季度,权益市场整体震荡偏弱,结构性行情仍在。7 月前期在 PMI 数据回落、美联
储会议偏鹰表态以及中报业绩表现平平等影响下,市场交投清淡,但在 7 月 24 日政治局会议提出“活跃资本市场,提振投资者信心”带动,叠加“认房不用认贷”等进一步积极政策的释放,市场情绪明显提振,顺周期资产大幅上涨。8 月 A 股一度受外资大幅流出、经济韧性不及预期等压制,传统成长、消费等风格出现一定回落,但行至月末,随着印花税减半征收、降低存量房贷利
率等利好政策的相继落地,市场信心有所修复并推动 A 股反弹向上。9 月 A 股震荡回调后,于中
下旬随着一系列超预期经济数据的公布开始企稳回升,上游资源股表现强势。三季度指数层面,主流宽基指数普遍下跌,但上证 50 仍小幅收涨(0.60%),大幅领先中证 500(-5.13%)、中证1000(-7.92%)等中小盘指数。行业层面,周期股、金融地产等顺周期板块表现亮眼,而高位的AI 板块在 7 月以后迎来一轮较大幅度的下修行情。回顾报告期内的运作:在经济平稳复苏的宏观背景下,A 股估值性价比显著,因此我们未对组合权益仓位作大幅调整,在均衡配置的基础上根
据各月度市场表现动态调节成长价值的参与度。在具体品种选择上,一是增加了中特估、高股息和红利低波类标的以此增加组合稳定性;二是增持量化基金及指数增强基金用以加强组合的灵活性;三是从动量、基本面、拥挤度等维度综合评估,动态调节行业配置,如三季度适度增加了金融、周期类基金标的;四是对底仓基金业绩表现持续跟踪,对业绩表现钝化的个基进行优化。
展望后市,宏观经济增长预期或仍然是影响 A 股市场走势的重要因素,而四季度经济增长改
善的预期有望延续。一方面 8 月工业企业利润当月增速大幅转正、9 月制造业 PMI 回到荣枯线以
上,反映经济保持平稳恢复,尤其工业部门强度明显上升;另一方面,房地产市场边际企稳,或将缓解对经济的前期负面影响。海外方面,美联储加息周期的尾部影响或将逐渐减弱,随着 10 月上旬美债利率的冲高,其后期对市场的边际影响将弱化,而前期国内优质资产因缺乏增量资金导致的估值回落情况也有望缓解。因此四季度我们对 A 股相对乐观,随着积极因素的增多,A 股有望迎来底部修复的行情。在结构配置上,我们认为一是继续关注受益于经济修复弹性的顺周期板,后续地产销售数据的改善力度或是重要影响因素之一;二是关注政策导向从总量向产业的利好,其中新型工业化体系或是重要方向,产业数字化和数字产业化,以及近期相关产业催化,关注半导体、算力、数据要素、汽车智能化等方向。在后续的操作计划上,我们认为在经济平稳复苏的背景下,高股息品种或仍将是较好的“稳定器”,因此将在组合中继续持有;二是在市场趋势性特征尚未明朗时期,积极把握结构性机会,考虑到溢出资金或将流向前期超跌的板块,科技、医药等成长类品种有望迎来修复行情。
我们的产品管理目标是在整体保持均衡稳健风格的基础上,持续优化组合风险收益比。我们将继续保持勤勉审慎的投资态度,努力为持有人创造合理稳健的投资回报。
4.5 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 净值增长率-4.90%,波动率 0.65%,业绩比较基准收益率-3.27%,波动率
0.70%。本报告期本基金 C 净值增长率-5.00%,波动率 0.65%,业绩比较基准收益率-3.27%,波动率 0.70%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 - -
其中:股票 - -
2 基金投资 73,764,428.25 93.71
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资 - -
产
7 银行存款和结算备付金合计 4,401,658.62 5.59
8 其他资产 552,113.12 0.70
9 合计 78,718,199.99 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
无。
5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细
5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细
无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
无。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库
基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 5,014.13
2 应收证券清算款 540,465.25
3 应收股利 103.43
4 应收利息 -
5 应收申购款 5,414.88
6 其他应收款 1,115.43
7 其他 -
8 合计 552,113.12
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因,分项之和与合计可能有尾差。
§6 基金中基金
6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
是否属于
占基金资 基金管理
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额(份)公允价值(元)产净值比 人及管理
例(%) 人关联方
所管理的
基金
富国研究精 契约型开放
1 000880 选灵活配置 式 2,425,303.46 6,354,295.07 8.12 否
混合 A
景顺长城能 契约型开放
2 260112 源基建混合 式 2,571,092.50 5,615,266.02 7.18 否
A
3 006195 国金量化多 契约型开放 1,487,905.88 3,064,639.74 3.92 否
因子股票 A 式
华夏智胜先 上市契约型
4 014198 锋股票 开放式 2,673,380.43 3,024,662.62 3.87 否
(LOF)C (LOF)
建信信用增 上市契约型
5 165311 强债券 开放式 1,651,334.22 2,604,154.06 3.33 是
(LOF)A (LOF)
建信中证 契约型开放
6 013442 1000指数增 式 1,557,417.50 2,405,275.59 3.07 是
强 E
7 673143 西部利得景 契约型开放 1,744,340.40 2,107,512.07 2.69 否
程混合 C 式
8 000893 工银创新动 契约型开放 1,852,519.85 1,969,228.60 2.52 否
力股票 式
9 001208 诺安低碳经 契约型开放 857,772.97 1,936,851.37 2.48 否
济股票 A 式
10 000547 建信健康民 契约型开放 333,164.95 1,763,108.92 2.25 是
生混合 A 式
6.1.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名公开募集基础设施证券投资基金投资明细
无。
6.1.2 报告期末基金持有的全部公开募集基础设施证券投资基金情况
无。
6.2 当期交易及持有基金产生的费用
本期费用 2023 年 7 月 1 日至 2023 其中:交易及持有基金管理人
项目 年 9 月 30 日 以及管理人关联方所管理基
金产生的费用
当期交易基金产生的申购费(元) 7,676.11 -
当期交易基金产生的赎回费(元) 71,460.43 7,115.24
当期持有基金产生的应支付销售 19,125.96 5,569.38
服务费(元)
当期持有基金产生的应支付管理 225,035.96 37,408.63
费(元)
当期持有基金产生的应支付托管 39,205.95 12.92
费(元)
当期交易基金产生的交易费用 335.80 -
当期交易基金产生的转换费用 8,338.80 8,338.80
注:持有基金产生的费用是根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理
费、托管费进行的估算,上述费用已在基金中基金所持有基金的净值中体现,不构成基金中基金的费用。其中,销售服务费由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还,当期持有基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。
§7 开放式基金份额变动
单位:份
项目 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C
报告期期初基金份额总额 56,095,022.25 25,751,385.34
报告期期间基金总申购份额 1,958,162.90 28,308.92
减:报告期期间基金总赎回份额 10,478,554.84 4,677,196.10
报告期期间基金拆分变动份额(份额减 - -
少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 47,574,630.31 21,102,498.16
注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。
§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
无。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§9 影响投资者决策的其他重要信息
9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
无。
9.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§10 备查文件目录
10.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)设立的文件;
2、《建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)基金合同》;
3、《建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)招募说明书》;
4、《建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)托管协议》;
5、基金管理人业务资格批件和营业执照;
6、基金托管人业务资格批件和营业执照;
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
10.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
10.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2023 年 10 月 24 日
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