建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)2019 年
第 3 季度报告

2019 年 9 月 30 日

基金管理人：建信基金管理有限责任公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：2019 年 10 月 22 日


重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2019 年 10 月 18 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2019 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 建信福泽裕泰混合型基金中基金(FOF)

基金主代码 005925

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2019 年 6 月 5 日

报告期末基金份额总额 51,824,059.84 份

投资目标 本基金以多元资产配置为核心驱动力，通过优化配置各类资产实现投
资组合的风险分散和长期稳健增长。同时本基金通过精选各类基金并
构造分散的基金组合，力求实现投资组合的稳健超额收益和风险再分
散。

投资策略 本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产
配置策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行
各大类资产中的基金筛选。具体由大类资产配置策略、基金筛选策略、
股票/债券投资策略、资产支持证券投资策略四部分组成。

业绩比较基准 80%×中证 800 指数收益率+20%×中债综合财富指数收益率

风险收益特征 本基金为混合型基金中基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型
基金、股票型基金中基金，高于债券型基金、债券型基金中基金、货
币市场基金及货币型基金中基金。同时，本基金为目标风险系列基金
中基金中风险收益特征相对进取的基金。

基金管理人 建信基金管理有限责任公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C

下属分级基金的交易代码 005925 005926

报告期末下属分级基金的 35,869,331.22 份 15,954,728.62 份

份额总额


§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年 报告期(2019 年 7 月 1 日 - 2019 年
9 月 30 日) 9 月 30 日)

建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C

1.本期已实现收益 -884.57 -71,837.16

2.本期利润 -103,357.97 -111,257.12

3.加权平均基金份额

本期利润 -0.0022 -0.0040

4.期末基金资产净值 36,100,145.32 15,847,111.41

5.期末基金份额净值 1.0064 0.9933

注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

建信福泽裕泰混合(FOF)A

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.50% 0.43% 0.12% 0.79% -0.62% -0.36%

建信福泽裕泰混合(FOF)C

业绩比较基准

净值增长率标业绩比较基准

阶段 净值增长率① 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 收益率③

④

过去三个月 -0.72% 0.43% 0.12% 0.79% -0.84% -0.36%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：本基金基金合同于 2019 年 6 月 5 日生效，截至报告期末仍处于建仓期。

§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限

姓名 职务 证券从业年限 说明

任职日期 离任日期

王锐先生，学士。2009 年加
本基金的 入美国 CLS 投资公司，从事
王锐 基金经理 2019 年 6 月 5 日 - 9 年 资产配置、组合管理、风险
管理研究；2015 年加入我公
司，担任衍生品与量化投资


部研究员、投资经理，

2017 年 11 月 2 日起任建信
福泽安泰混合型基金中基金
（FOF）的基金经理；

2019 年 6 月 5 日起任建信福
泽裕泰混合型基金中基金

（FOF）的基金经理。

姜华先生，硕士。曾任中国
农业银行大连中山支行担任
信贷部经理；2004 年 4 月至
2008 年 3 月在新华人寿保险
股份有限公司精算部担任资
产负债管理高级专员；

2008 年 5 月至 2008 年 7 月
在安永（中国）企业咨询有
限公司北京分公司担任高级
精算咨询顾问；2008 年 8 月
姜华 本基金的 2019 年 8 月 6 日 11 年 至 2017 年 2 月在新华资产管
基金经理 - 理股份有限公司担任投资经
理、量化投资负责人；

2017 年 2 月至 2018 年 12 月
在建信基金管理公司资产配
置及量化投资部担任投资经
理；2019 年 1 月 10 日起担
任建信福泽安泰混合型基金
中基金（FOF）的基金经理；
2019 年 8 月 6 日起任建信福
泽裕泰混合型基金中基金

（FOF）的基金经理。

梁珉先生，硕士。2005 年

6 月至 2007 年 6 月在鹏华基
金管理有限公司金融工程部
任研究员；2007 年 7 月加入
我公司，历任创新发展部产
资产配置 品开发专员、产品开发主管、
及量化投 创新发展部副总监、创新发
梁珉 资部总经 2019 年 6 月 5 日 14 年 展部执行总监、量化衍生品
理，本基 - 条线执行总经理、资产配置
金的基金 及量化投资部总经理，

经理 2017 年 11 月 2 日起任建信
福泽安泰混合型基金中基金
（FOF）的基金经理；

2019 年 1 月 31 日起任建信
优享稳健养老目标一年持有
期混合型基金中基金（FOF）


的基金经理；2019 年 6 月
5 日起任建信福泽裕泰混合
型基金中基金（FOF）的基金
经理。

4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）基金合同》的规定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》等法律法规和公司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

2019 年第三季度期间股债继续走出震荡行情。受到科创板开板初期分流资金、全球贸易谈
判不断反复、企业利润承压等利空因素影响，A 股市场整体在季度前半段震荡下行。进入季度后半段，市场在政策不断托底经济与国庆节日历效应等利多因素推动下走出反弹行情，大盘与成长股分化明显。报告期内中证 800 全收益指数上涨约 0.69%，而创业板指上涨约 7.68%。受全球贸易谈判反复、英国脱欧进程不确定性上升、特朗普可能被弹劾等多重利空因素拖累，海外股市也持续宽幅震荡。报告期内标普 500 指数上涨约 1.19%。在全球主要央行重新发出宽松信号与避险
情绪显著升温的背景下，黄金价格继续上行并创出年内新高，报告期内 SGE 黄金 9999 上涨超过9%。报告期内债市震荡上行，中债综合净价指数上涨约 0.41%，利率债表现整体强于信用债。

本基金在 6 月期间逐渐积累安全垫之后，自 7 月开始稳步建仓。我们采取的建仓策略是在 7 月
初以半仓（相对组合的基准配置）开始运作，在后续数个月中逐步补上剩余仓位，尽力减少建仓期间组合的波动水平。为进一步分散组合风险，组合始终坚持全球多元资产配置策略，分散配置A 股基金、美股基金、黄金基金和债券基金。在基金的选择上，我们在 A 股基金和美股基金组合中均小幅偏向成长型指数基金（例如投资创业板指数和纳斯达克指数的基金）。在债券基金组合中，我们通过配置利率债指数基金的方式适当拉长组合的久期水平。整体而言，在报告期内本基金的波动水平显著低于基准水平，较好地实现了相对平稳建仓的目标。截至第三季度末，组合已经完成了建仓计划的 80%左右。
展望 2019 年第四季度，我们认为全球宏观、贸易冲突、地缘政治的不确定性依然是影响市场波动的重要因素。在不确定性消退或者宏观环境出现趋势性变化之前，大类资产脱离震荡行情的难度较大。所以为控制好组合的整体波动，我们在密切关注各类风险和不确定性事件演化的同时，将保持多元化的资产配置，稳步完成建仓计划。在基金选择层面，我们认为中国在经济升级转型过程中将不断涌现出成长性好或者业绩持续稳健的优秀行业或公司，耐心持有具备时代红利和盈利能力突出的行业指数基金或者风格指数基金是分享中国经济红利的重要来源。我们将持续挖掘和配置此类基金，在控制好组合波动水平的前提下寻找超额收益。
4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期本基金 A 净值增长率-0.50%，波动率 0.43%，本报告期本基金 C 净值增长率-

0.72%，波动率 0.43%；业绩比较基准收益率 0.12%，波动率 0.79%。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例

（%）

1 权益投资 - 0.00

其中：股票 - 0.00

2 基金投资 47,243,875.63 83.44

3 固定收益投资 - 0.00

其中：债券 - 0.00

资产支持证券 - 0.00


4 贵金属投资 - 0.00

5 金融衍生品投资 - 0.00

6 买入返售金融资产 - 0.00

其中：买断式回购的买入返售金融资

产 - 0.00

7 银行存款和结算备付金合计 9,195,918.89 16.24

8 其他资产 183,309.31 0.32

9 合计 56,623,103.83 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。
5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

无。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

无。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资
明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细


无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

无。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

无。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策

无。
5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

无。
5.10.3 本期国债期货投资评价

无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1

本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.11.2

基金投资的前十名证券未超出基金合同规定的投资范围。

5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 19,019.64

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 98.54

4 应收利息 1,994.82

5 应收申购款 161,716.51

6 其他应收款 479.80

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 183,309.31

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。

§6 基金中基金

6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细

金额单位：人民币元

是否属
于基金
占基金 管理人
序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额（份） 公允价值（元） 资产净 及管理
值比例 人关联
（%） 方所管
理的基
金

华泰柏瑞 交易型开

1 510300 沪深 放式 1,792,000.00 6,933,248.00 13.35 否
300ETF

2 161119 易方达中 上市契约 3,470,830.71 4,804,670.95 9.25 否


债新综指 型开放式

发起式 (LOF)

(LOF)A

建信鑫泽

回报灵活 契约型开 是
3 004669 配置混合 放式 4,980,899.35 4,774,690.12 9.19

C

博时标普 交易型开 否
4 513500 500ETF 放式 2,192,000.00 4,318,240.00 8.31

易方达创 交易型开 否
5 159915 业板 ETF 放式 2,455,000.00 3,854,350.00 7.42

华安创业 交易型开 否
6 159949 板 50ETF 放式 6,692,000.00 3,821,132.00 7.36

华夏上证 交易型开 否
7 510050 50ETF 放式 1,159,000.00 3,413,255.00 6.57

南方中证 交易型开 否
8 510500 500ETF 放式 629,600.00 3,352,620.00 6.45

易方达中

债 7- 契约型开

9 003358 10 年期 放式 2,113,901.68 2,231,011.83 4.29 否
国开行债

券指数

华安黄金 交易型开 否
10 518880 易(ETF) 放式 654,100.00 2,221,323.60 4.28

6.2 当期交易及持有基金产生的费用

本期费用 其中：交易及持有基金管
项目 2019 年 07 月 01 日至 理人以及管理人关联方所
2019 年 09 月 30 日 管理基金产生的费用

当期交易基金产生的申购费（元）

7,196.44 -

当期交易基金产生的赎回费（元）

5,043.17 -

当期持有基金产生的应支付的销

售服务费（元） 2,960.24 1,088.42

当期持有基金产生的应支付的管

理费（元） 67,509.96 6,432.91

当期持有基金产生的应支付的托

管费（元） 15,796.27 -

当期交易基金产生的交易费（元）

3,047.98 -

当期交易基金产生的转换费（元）

138.42 -

注:持有基金产生的费用是根据所投资基金的招募说明书列明的计算方法对销售服务费、管理费、
托管费进行的估算，上述费用已在基金中基金所持有基金的净值中体现，不构成基金中基金的费用。其中，销售服务费由基金管理人从被投资基金收取后向本基金返还，当期持有基金产生的应支付销售服务费为管理人当期应向本基金返还的销售服务费。
6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件
无。

§7 开放式基金份额变动

单位：份

项目 建信福泽裕泰混合(FOF)A 建信福泽裕泰混合(FOF)C

报告期期初基金份额总额 53,240,324.58 62,731,985.46

报告期期间基金总申购份额 224,440.31 1,986,148.07

减:报告期期间基金总赎回份额 17,595,433.67 48,763,404.91

报告期期间基金拆分变动份额（份额减

少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 35,869,331.22 15,954,728.62

§8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。
8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1、中国证监会批准建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）设立的文件；
2、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）基金合同》；
3、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）招募说明书》；

4、《建信福泽裕泰混合型基金中基金（FOF）托管协议》；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

基金管理人或基金托管人处。
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2019 年 10 月 22 日
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