华富恒悦定期开放债券型证券投资基金
2018年年度报告

2018年12月31日

基金管理人：华富基金管理有限公司

基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司

送出日期：2019年3月26日


§1重要提示及目录

1.1重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

本报告期自2018年06月25日起至2018年12月31日止。

1.2目录

§1重要提示及目录................................................................................................................................. 2

1.1重要提示...................................................................................................................................... 2

1.2目录.............................................................................................................................................. 3
§2基金简介............................................................................................................................................... 5

2.1基金基本情况 .............................................................................................................................. 5

2.2基金产品说明 .............................................................................................................................. 5

2.3基金管理人和基金托管人.......................................................................................................... 5

2.4信息披露方式 .............................................................................................................................. 6

2.5其他相关资料 .............................................................................................................................. 6
§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况............................................................................. 7

3.1主要会计数据和财务指标.......................................................................................................... 7

3.2基金净值表现 .............................................................................................................................. 8

3.3过去三年基金的利润分配情况................................................................................................ 12
§4管理人报告......................................................................................................................................... 13

4.1基金管理人及基金经理情况.................................................................................................... 13

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................ 14

4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................ 14

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................ 16

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................ 16

4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................ 17

4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................................................... 18

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................ 19

4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明................................ 19
§5托管人报告......................................................................................................................................... 20

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................ 20

5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明........ 20

5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见............................ 20
§6审计报告............................................................................................................................................. 21

6.1审计报告基本信息.................................................................................................................... 21

6.2审计报告的基本内容................................................................................................................ 21
§7年度财务报表..................................................................................................................................... 24

7.1资产负债表................................................................................................................................ 24

7.2利润表........................................................................................................................................ 25

7.3所有者权益（基金净值）变动表............................................................................................ 26

7.4报表附注.................................................................................................................................... 27
§8投资组合报告..................................................................................................................................... 49

8.1期末基金资产组合情况............................................................................................................ 49

8.2期末按行业分类的股票投资组合............................................................................................ 49

8.3报告期内股票投资组合的重大变动........................................................................................ 49

8.4期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................... 49

8.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细............................ 50

8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细.................... 50

8.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细................ 50


8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细............................ 50

8.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.................................................................... 50

8.10投资组合报告附注.................................................................................................................. 50
§9基金份额持有人信息....................................................................................................................... 52

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................ 52

9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况.................................................................... 52

9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况................................ 52
§10开放式基金份额变动..................................................................................................................... 53
§11重大事件揭示................................................................................................................................. 54

11.1基金份额持有人大会决议...................................................................................................... 54

11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动...................................... 54

11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼.......................................................... 56

11.4基金投资策略的改变.............................................................................................................. 56

11.5为基金进行审计的会计师事务所情况.................................................................................. 56

11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况.................................................. 56

11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况.............................................................................. 56

11.8其他重大事件.......................................................................................................................... 57
§12影响投资者决策的其他重要信息................................................................................................... 59

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况...................................... 59

12.2影响投资者决策的其他重要信息.......................................................................................... 59
§13备查文件目录................................................................................................................................... 60

13.1备查文件目录 .......................................................................................................................... 60

13.2存放地点.................................................................................................................................. 60

13.3查阅方式.................................................................................................................................. 60

§2基金简介

2.1基金基本情况

基金名称 华富恒悦定期开放债券型证券投资基金

基金简称 华富恒悦定期开放债券

基金主代码 005923

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年6月25日

基金管理人 华富基金管理有限公司

基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司

报告期末基金份额总额 120,822,800.24份

基金合同存续期 不定期

下属分级基金的基金简称： 华富恒悦定期开放债券A 华富恒悦定期开放债券C
下属分级基金的交易代码： 005923 005924

报告期末下属分级基金的份额总额 120,751,195.57份 71,604.67份

2.2基金产品说明

投资目标 在严格控制投资风险的基础上，追求稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。
投资策略 本基金通过合理灵活的资产配置策略，同时结合固定收益资产投资策略等积极
把握中国经济增长和债券市场发展机遇，在严格控制投资风险的基础上，追求
稳定的当期收益和基金资产的稳健增值。

业绩比较基准 中证全债指数收益率
风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，其预期风险与预
期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

华富恒悦定期开放债券A 华富恒悦定期开放债券C

2.3基金管理人和基金托管人

项目 基金管理人 基金托管人

名称 华富基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公
司

姓名 满志弘 胡波

信息披露负责人 联系电话 021-68886996 021-61618888

电子邮箱 manzh@hffund.com Hub5@spdb.com.cn

客户服务电话 400-700-8001 95528

传真 021-68887997 021-63602540

注册地址 中国（上海）自由贸易试验 上海市中山东一路12号

区陆家嘴环路1000号31层

办公地址 上海市浦东新区陆家嘴环 上海市中山东一路12号

路1000号31层

邮政编码 200120 200001

法定代表人 章宏韬 高国富

2.4信息披露方式

本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网 http://www.hffund.com
址

基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所

2.5其他相关资料

项目 名称 办公地址

会计师事务所 天健会计师事务所（特殊普通合伙）浙江省杭州市钱江路1366号华润大
厦B座31层
注册登记机构 华富基金管理有限公司 上海市浦东新区陆家嘴环路1000号
31层

§3主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1主要会计数据和财务指标

金额单位：人民币元
3.1.1期间数据 2018年6月25日(基金合同 2017年 2016年

和指标 生效日)-2018年12月31日

华富恒悦 华富恒悦 华富恒悦 华富恒 华富恒悦
华富恒悦定期开 定期开放 定期开放 定期开放 悦定期 定期开放
放债券A 债券C 债券A 债券C 开放债 债券C
券A

本期已实现收益 5,432,424.42 4,449.15 - - - -
本期利润 5,401,209.82 4,406.83 - - - -
加权平均基金份 0.0247 0.0224 - - - -
额本期利润

本期加权平均净 2.45% 2.23% - - - -
值利润率

本期基金份额净 2.52% 2.31% - - - -
值增长率

3.1.2期末数据 2018年末 2017年末 2016年末

和指标

期末可供分配利 618,033.11 217.96 - - - -
润

期末可供分配基 0.0051 0.0030 - - - -
金份额利润

期末基金资产净 121,373,596.01 71,825.17 - - - -
值

期末基金份额净 1.0052 1.0031 - - - -
值

3.1.3 累计期 2018年末 2017年末 2016年末

末指标

基金份额累计净 2.52% 2.31% - - - -
值增长率
注：1）本基金合同生效未满一年。
2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3）以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
4）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数，表中的“期末”均指报告期最后一日，即12月31日。

3.2基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

华富恒悦定期开放债券A

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去三个月 1.40% 0.06% 2.91% 0.05% -1.51% 0.01%
过去六个月 2.89% 0.05% 4.31% 0.06% -1.42% -0.01%
自基金合同 2.52% 0.05% 4.71% 0.06% -2.19% -0.01%
生效起至今

华富恒悦定期开放债券C

份额净值增 份额净值 业绩比较 业绩比较基准

阶段 长率① 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④
准差② 率③ ④

过去三个月 1.30% 0.06% 2.91% 0.05% -1.61% 0.01%
过去六个月 2.68% 0.05% 4.31% 0.06% -1.63% -0.01%
自基金合同 2.31% 0.05% 4.71% 0.06% -2.40% -0.01%
生效起至今
注：业绩比较基准收益率＝中证全债指数收益率，业绩比较基准在每个交易日实现再平衡。

3.2.2自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

注：根据《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金对债券资产的投资比例不低于基金资产的80%，但应开放期流动性需要，为保护基金份额持有人利益，在每次开放期开始前10个工作日、开放期及开放期结束后10个工作日的期间内，基金投资不受上述比例限制。在开放期内，每个交易日日终，在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，保持现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的5%；在封闭期内，本基金不受上述5%的限制，但每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。其中，现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。如法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。本基金合同生效未满一年。本基金建仓期为2018年6月25日到2018年12月25日，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》的相关规定。

3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3过去三年基金的利润分配情况

单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券A

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合备注
份额分红数 总额 计

2018 0.2000 3,801,017.37 600,179.14 4,401,196.51 注：-
合计 0.2000 3,801,017.37 600,179.14 4,401,196.51 注：-
单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券C

年度 每10份基金 现金形式发放总额 再投资形式发放 年度利润分配合备注
份额分红数 总额 计

2018 0.2000 3,621.08 340.01 3,961.09 注：-
合计 0.2000 3,621.08 340.01 3,961.09 注：-

§4管理人报告

4.1基金管理人及基金经理情况
4.1.1基金管理人及其管理基金的经验

基金管理人华富基金管理有限公司于2004年3月29日经中国证监会证监基金字[2004]47号
文核准开业，4月19日在上海正式注册成立。注册资本2.5亿元，公司股东为华安证券股份有限
公司、安徽省信用担保集团有限公司和合肥兴泰金融控股（集团）有限公司。截止2018年12月
31日，本基金管理人管理了华富竞争力优选混合型证券投资基金、华富货币市场基金、华富成长
趋势混合型证券投资基金、华富收益增强债券型证券投资基金、华富策略精选灵活配置混合型证
券投资基金、华富价值增长灵活配置混合型证券投资基金、华富中证100指数证券投资基金、华
富强化回报债券型证券投资基金、华富量子生命力混合型证券投资基金、华富中小板指数增强型
证券投资基金、华富保本混合型证券投资基金、华富灵活配置混合型证券投资基金、华富恒富18
个月定期开放债券型证券投资基金、华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金、华富恒稳纯债
债券型证券投资基金、华富国泰民安灵活配置混合型证券投资基金、华富永鑫灵活配置混合型证
券投资基金、华富健康文娱灵活配置混合型证券投资基金、华富恒利债券型证券投资基金、华富
物联世界灵活配置混合型证券投资基金、华富安享债券型证券投资基金、华富安福保本混合型证
券投资基金、华富益鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富华鑫灵活配置混合型证券投资基金、
华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金、华富天益货币
市场基金、华富天盈货币市场基金、华富产业升级灵活配置混合型证券投资基金、华富星玉衡一
年定期开放混合型证券投资基金、华富恒玖3个月定期开放债券型证券投资基金、华富富瑞3个
月定期开放债券型发起式证券投资基金、华富可转债债券型证券投资基金、华富恒悦定期开放债
券型证券投资基金、华富恒财定期开放债券型证券投资基金、华富恒盛纯债债券型证券投资基金
共三十六只基金。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

任本基金的基金经理（助理）期限

姓名 职务 任职日期 离任日期 证券从业年限 说明

华富恒悦 英国曼彻斯特大学管
定期开放 理学硕士，研究生学
债券型基 2018年6月 历。2014年2月加入
倪莉莎 金基金经 25日 - 四年 华富基金管理有限公
理、华富 司，先后担任集中交
富瑞3个 易部助理交易员、交
月定期开 易员，固定收益部华

放债券型 富货币市场基金、华
发起式基 富天益货币市场基
金基金经 金、华富益鑫灵活配
理、华富 置混合型基金、华富
恒玖3个 恒财分级债券型基金
月定期开 的基金经理助理。
放债券型

基金基金

经理、华

富天盈货

币市场基

金基金经

理、华富

恒财定期

开放债券

型基金基

金经理、

华富弘鑫

灵活配置

混合型基

金基金经

理、华富

恒盛纯债

债券型基

金基金经

理

注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业
协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规、
基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，基金运作合法合规，不存在损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度和控制方法

根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《华富基金管
理有限公司公平交易管理制度》，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，公司的公平交易制度
所规范的范围包括境内上市股票、债券的一级市场申购、二级市场交易等所有投资管理活动，同
时包括授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。具体
控制措施如下：


在研究分析和投资决策环节，公司通过建立规范、完善的研究管理平台，为所有的投资组合经理提供公平的研究服务和支持。公司的各类投资组合，在保证其决策相对独立的同时，在获取投资信息、投资建议及决策实施方面均享有公平的机会。各投资组合经理根据其管理的投资组合的投资风格和投资策略，制定客观、完整的交易决策规则，并按照这些规则进行投资决策，保证各投资组合投资决策的客观性和独立性。

在交易执行环节，公司设立独立的集中交易部门，通过实行集中交易制度和公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。交易执行的公平原则：“价格优先、时间优先、综合平衡、比例实施”，保证交易在各投资组合间的公正实施，保证各投资组合间的利益公平对待。公司通过完善银行间市场交易、交易所大宗交易等非集中竞价交易的交易分配制度，确保各投资组合获得公平的交易机会。

在行为监控和分析评估环节，公司将公平交易作为日常交易监控的重要关注内容，加强对投资交易行为的监察稽核力度，公司集中交易部、监察稽核部等相关部门严格按照公司关于异常交易的界定规则对违反公平交易原则的异常交易进行识别、监控与分析。每日交易时间结束后，集中交易部对每一笔公平交易的执行结果进行登记，逐笔备注发生公平交易各指令的先后顺序及实际执行结果，由具体执行的交易员签字确认留档，并交监察稽核部备案。公司监察稽核部分别于每季度和每年度对公司管理的不同投资组合整体收益率差异、分投资类别的收益率差异进行分析，对连续四个季度期间内、不同时间窗下（如1日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差进行分析。本报告期内，根据纳入样本内的数据分析结果，未发现明显异常情况。
4.3.2公平交易制度的执行情况

本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。

本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.3异常交易行为的专项说明

本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。

4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析

回顾2018年全球经济，由同步复苏逐渐走向美国一枝独秀，欧元区、中国等新兴经济体增速放缓的分化局面。国内在当前国际环境错中复杂的背景下，中国央行年内累计四次降准，货币政策边际宽松。在2018年世界经济增速放缓的大环境下，中国经济运行保持在合理区间。但国内经济下行压力仍较大，首先固定资产投资增速较上年明显回落，主要是基础设施投资增速大幅放缓。房地产行业的投资与销售情况出现分化。销售面积逐步回落，房地产投资仍保持稳定。工业生产得益于供给侧改革，产业结构继续优化，多数行业保持增长态势，汽车、电子、化工行业增速有所减缓。消费仍是我国经济增长的主要动力，但赠速较上年回落。一方面是当前经济下行压力加大；另一方面目前居民杠杆水平升高，房贷压力上升导致支付能力与意愿下降。受贸易摩擦等外部因素影响，今年我国出口增速回落，贸易顺差收窄。新一轮磋商正在加紧进行，三季度抢出口效应叠加人民币回落贬值支撑，出口增速阶段性超预期增长，四季度出现明显回落。

大类资产方面，整体来看债券市场表现最优。全年无风险利率波动下行，利率期限结构形态陡峭化。2018上半年货币市场利率波动较大，下半年资金面充裕，短端无风险利率快速下行并向长端传导，叠加经济预期趋于悲观，长端利率波动下行。十年国债利率下行超过60bp。受市场风险偏好下降较快的影响，信用利差严重分化，由于实体经济下行压力较大，机构对中低评级信用的风险厌恶难以随着货币政策放松而修复。中证转债指数微跌，权益市场主要指数一路下跌，根据申万一级行业指数，全市场平均跌幅为30%左右。

华富恒悦债券基金，利用流动性较宽裕的机会，维持适度的杠杆策略，同时精选资质优良的中高等级债券，在控制信用风险的同时，为持有人获取较稳定适当的收益。管理人团队通过自下而上地通过个券深耕与调研，选择资质良好，盈利优势明显的信用债券等品种进行配置。同时利用对资金面的预判，合理使用不同期限的融资品种，降低融资成本，增强组合收益。根据本基金策略，灵活选择杠杆，为持有人获取稳定适当收益。
4.4.2报告期内基金的业绩表现

本基金于2018年6月25日正式成立。截止到2018年12月31日，华富恒悦A类基金份额净值为1.0052元，累计份额净值为1.0252元，本报告期的份额累计净值增长率为2.52%，同期业绩比较基准收益率为4.71%；华富恒悦C基金份额净值为1.0031元，累计份额净值为1.0231元，本报告期的份额累计净值增长率为2.31%，同期业绩比较基准收益率为4.71%。
4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，国内经济在投资、消费、出口均面临一定压力。房地产投资增速预计放缓；制
造业继续结构性调整，增速预计小幅回落；出口对经济的拖累可能愈发明显；消费也可能小幅回落。明年一季度经济受内外部多因素影响，下行压力仍较大。同时政策的逆周期调控的动力也越来越强。预计一季度更多的货币政策工具可能使用以加大对实体经济的托底作用。财政政策也将向更积极的方向转变，包括减税降费、提前地方债的发行等刺激政策也在推进。因此明年一季度，在一致预期较强的市场情况下，社会融资是否有所好转，宏观政策是否超预期，是债券市场甚至整个资本市场波动加大的基础。考虑经济的趋势惯性，预计明年一季度我国经济增速将是温和下行的总体态势，对债市中长期看利多，但由于短期债券行情发展较快，后续政策力度或形式可能超预期，短期波动幅度也将增大。

政策方面，预计金融监管政策坚持大方向不变，但也会控制好节奏，执行尺度边际放宽，在化解旧风险的同时警惕新风险的聚集，金融监管环境整体较为温和。央行货币政策仍将继续适度呵护流动性，同时引导资金流向实体经济。但大水漫灌或将不再出现，短端特别是货币市场利率是否再有下行空间或将存疑。由于2018年债市出现了一轮牛市收益率逐步下行，十年国债与国开债收益率分别下降超过60和120个BP。受经济基本面走弱以及资金面充裕的双重支持，债券市场对后市下行的一致预期颇高。但同时值得注意的是，一致性预期越高，边际对于预期的影响就越大。因此我们认为上半年，债券市场震荡波动的幅度将扩大，趋势性机会较难以很快形成。同时受信用环境收紧影响，中小微企业、民企等债券市场融资愈发困难，推出了较多纾困金融创新工具，信用事件会否随着即将修复的风险偏好减少，低评级信用利差能否收敛值得观察。

策略方面，我们预计对外依存度低，效率高资质好的企业在融资方面可能受惠，盈利较好、行业优势突出的信用债券更可能获得趋势上的机会。但行业景气度低、优势不明显和盲目扩张的企业，在去杠杆的后续影响下信用风险可能点状发生，仍需管理人谨慎挖掘与调研。华富恒悦债券基金将继续把控制信用风险和保证流动性放在首要位置，发挥管理人宏观市场研究和信用研究领域的专业性，精选资质好个券，同时结合市场行情与预判，通过精细化操作，努力择时，为持有人合理增加收益。
4.6管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

2018年度，为加强公司内部控制，监察稽核工作从制度建设和内部监察稽核入手为公司持续发展奠定坚实的基础。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，独立、客观、公正地开展基金运作和公司管理的合规性监察，发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事长和公司管理层出具监察稽核报告。

本报告期内，基金管理人内部监察稽核主要工作如下：

1.加强内部控制制度建设，完善内部控制环境。2018年，公司结合现行法规条例与公司业
务等实际情况，为更好预防洗钱活动，加强反洗钱内部控制，进一步规范公司客户身份识别、客户身份资料和交易记录保存行为，修订了《华富基金管理有限公司反洗钱内部控制制度》和《华富基金管理有限公司客户身份识别和客户身份资料及交易记录保存管理办法》；为规范风险准备金和固有资金的管理和运用，以及经营活动中的关联交易，修订了《华富基金管理有限公司风险准备金管理制度》、《华富基金管理有限公司固有资金运用管理制度》和《华富基金管理有限公司关联交易管理制度》；为完善券商席位交易量分配管理，修订了《华富基金管理有限公司基金交易席位管理办法》；为进一步强化公司财经纪律，制定了《华富基金管理有限公司廉洁从业管理制度》，修订了《华富基金管理有限公司采购和招标管理办法》和《华富基金管理有限公司费用报销管理办法》。

2.多方位开展监察稽核工作，不断提高稽核覆盖面和检查力度。通过定期和不定期监察稽核工作的开展，公司的各个部门、各项业务的规范性和完善性都得到了较大的提高，各部门及时发现和弥补了制度建设中的漏洞和缺陷，实际业务操作流程更加科学有效。

3.加强风险监控，严格控制投资风险，通过对各基金的运行状况、投资比例、相关指标进行监控和跟踪，及时报告异常情况，确保基金投资规范运作。

4.扩大风险控制工作的覆盖面。风险控制工作不再局限于投资管理，从公司运营整体规范要求，风险控制渗透在业务的各个环节和所有部门，每月定时向风险控制委员会报告，进行及时的风险揭示。

在今后的工作中，本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。
4.7管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人为了有效控制基金估值流程，按照相关法律法规的规定，成立了估值委员会，并制订了相关制度和流程。估值委员会负责基金估值相关工作的评估、决策、执行和监督，确保基金估值的公允、合理，保证估值未被歪曲以免对基金持有人产生不利影响。报告期内相关基金估值政策由天健会计师事务所（特殊普通合伙）进行审核并出具报告，由托管银行进行复核。公司估值委员会主席为公司总经理，成员包括总经理、副总经理、运作保障部负责人、监察稽核部负责人以及基金核算、金融工程、行业研究等方面的骨干。估值委员会所有相关人员均具有丰富的行业分析经验和会计核算经验等证券基金行业从业经验和专业能力。基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况，可向估值委员会报告并提出相关意见和建议。各方不存在任何重大利益冲突，一切以投资者利益最大化为最高准则。本基金未与任何第三方签订定价服务协议。

4.8管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

本基金按照《证券投资基金运作管理办法》和《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，本报告期共实施一次利润分配，分配金额为4,405,157.60元。本报告期末，尚存可供分配的利润共618,251.07元，滚存至下一期进行分配。
4.9报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明

本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。


§5托管人报告

5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期内，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“本托管人”）在对华富恒悦定期开放债券型证券投资基金的托管过程中，严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对华富恒悦定期开放债券型证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内进行了一次利润分配，分配金额为4,405,157.60元。
5.3托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本报告期内，由华富基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确、完整。


§6审计报告

6.1审计报告基本信息

财务报表是否经过审计 是

审计意见类型 标准无保留意见

审计报告编号 天健审〔2019〕6-48号

6.2审计报告的基本内容

审计报告标题 审计报告

审计报告收件人 华富恒悦定期开放债券型证券投资基金全体持有人

审计意见 我们审计了华富恒悦定期开放债券型证券投资基金（以下简称华富
恒悦定期开放债券基金）财务报表，包括2018年12月31日的资
产负债表，2018年6月25日（基金合同生效日）至2018年12月
31日的利润表、持有人权益（基金净值）变动表，以及相关财务
报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规
定编制，公允反映了华富恒悦定期开放债券基金2018年12月31
日的财务状况以及2018年6月25日（基金合同生效日）至2018
年12月31日的经营成果和持有人权益（基金净值）变动。

形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报
告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们
在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独
立于华富恒悦定期开放债券基金，并履行了职业道德方面的其他责
任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计
意见提供了基础。

其他信息 华富恒悦定期开放债券基金管理人（以下简称管理层）对其他信息
负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和
我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他
信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过
程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的
情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我
们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

管理层和治理层对财务报表的管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允
责任 反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估华富恒悦定期开放债券基金的

持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持
续经营假设，除非基金进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督华富恒悦定期开放债券基金的财务报告过程。

注册会计师对财务报表审计的我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的
责任 重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保
证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一
重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合
理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报
表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保
持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，
设计和实施审计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证
据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故
意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致
的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目
的并非对内部控制的有效性发表意见。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披
露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据
获取的审计证据，就可能导致对华富恒悦定期开放债券基金持续经
营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结
论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们
在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披
露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计
报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致华富恒悦
定期开放债券基金不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容（包括披露），并评价
财务报表是否公允反映相关交易和事项。


我们与治理层就基金的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项
进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺
陷。

会计师事务所的名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）

注册会计师的姓名 曹小勤 林晶

会计师事务所的地址 浙江省杭州市钱江路1366号华润大厦B座31层

审计报告日期 2019年3月22日


§7年度财务报表

7.1资产负债表
会计主体：华富恒悦定期开放债券型证券投资基金
报告截止日：2018年12月31日

单位：人民币元
资产 附注号 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

资产：

银行存款 7.4.7.1 5,523,101.80 -
结算备付金 2,066,115.72 -
存出保证金 67,562.64 -
交易性金融资产 7.4.7.2 80,263,300.00 -
其中：股票投资 - -
基金投资 - -
债券投资 80,263,300.00 -
资产支持证券投资 - -
贵金属投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 97,964,771.95 -
应收证券清算款 34,551,412.82 -
应收利息 7.4.7.5 2,017,030.81 -
应收股利 - -
应收申购款 994.04 -
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 222,454,289.78 -
负债和所有者权益 附注号 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

负债：

短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 100,631,711.45 -
应付管理人报酬 53,761.82 -
应付托管费 17,920.61 -
应付销售服务费 63.10 -
应付交易费用 7.4.7.7 13,750.40 -
应交税费 52,661.22 -
应付利息 - -

应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 239,000.00 -
负债合计 101,008,868.60 -
所有者权益：

实收基金 7.4.7.9 120,822,800.24 -
未分配利润 7.4.7.10 622,620.94 -
所有者权益合计 121,445,421.18 -
负债和所有者权益总计 222,454,289.78 -
注：本基金合同于2018年6月25日生效，报告期为3月23日至2018年12月31日，无上年度可比期间。报告截止日2018年12月31日，华富恒悦定期开放债券A基金份额净值1.0052元，基金份额总额120,751,195.57份；华富恒悦定期开放债券C基金份额净值1.0031元，基金份额总额71,604.67份。华富恒悦定期开放债券份额总额合计为120,822,800.24份。后附报表附注为本财务报表的组成部分。
7.2利润表
会计主体：华富恒悦定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日

单位：人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2018年6月25日(基金 2017年1月1日至
合同生效日)至2018年 2017年12月31日
12月31日

一、收入 8,015,240.72 -
1.利息收入 9,348,035.22 -
其中：存款利息收入 7.4.7.11 94,337.77 -
债券利息收入 8,896,661.71 -
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 357,035.74 -
其他利息收入 - -
2.投资收益（损失以“-”填列） -1,301,542.37 -
其中：股票投资收益 7.4.7.12 - -
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 -1,301,542.37 -
资产支持证券投资收益 7.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 7.4.7.14 - -
衍生工具收益 7.4.7.15 - -
股利收益 7.4.7.16 - -
3.公允价值变动收益（损失以 7.4.7.17 -31,256.92 -
“-”号填列）


4.汇兑收益（损失以“-”号填 - -
列）

5.其他收入（损失以“-”号填 7.4.7.18 4.79 -
列）

减：二、费用 2,609,624.07 -
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 342,110.15 -
2．托管费 7.4.10.2.2 114,036.72 -
3．销售服务费 7.4.10.2.3 408.46 -
4．交易费用 7.4.7.19 11,578.49 -
5．利息支出 1,862,515.08 -
其中：卖出回购金融资产支出 1,862,515.08 -
6．税金及附加 26,576.94 -
7．其他费用 7.4.7.20 252,398.23 -
三、利润总额 （亏损总额以“-” 5,405,616.65 -
号填列）

减：所得税费用 - -
四、净利润（净亏损以“-”号 5,405,616.65 -
填列）
注：本基金合同于2018年6月25日生效，报告期为3月23日至2018年12月31日，无上年度可比期间。后附报表附注为本财务报表的组成部分。
7.3所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：华富恒悦定期开放债券型证券投资基金
本报告期：2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日

单位：人民币元
本期

2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 220,257,889.64 - 220,257,889.64
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - 5,405,616.65 5,405,616.65
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数 -99,435,089.40 -377,838.11 -99,812,927.51
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 815,949.97 2,838.76 818,788.73
2.基金赎回款 -100,251,039.37 -380,676.87 -100,631,716.24
四、本期向基金份额持有 - -4,405,157.60 -4,405,157.60
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 120,822,800.24 622,620.94 121,445,421.18
金净值）

上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

项目

实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基 - - -
金净值）
二、本期经营活动产生的

基金净值变动数（本期利 - - -
润）
三、本期基金份额交易产

生的基金净值变动数 - - -
（净值减少以“-”号填
列）

其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持有

人分配利润产生的基金 - - -
净值变动（净值减少以
“-”号填列）

五、期末所有者权益（基 - - -
金净值）
注：本基金合同于2018年6月25日生效，报告期为3月23日至2018年12月31日，无上年度可比期间。后附报表附注为本财务报表的组成部分。
本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署：

______章宏韬______ ______余海春______ ____潘伟____

基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

7.4报表附注
7.4.1基金基本情况

华富恒悦定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）《关于准予华富可转债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许可【2018】664号）准予募集注册，基金合同于2018年6月25日生效。本基金为契约型开放式，存续期限
不定。设立时募集资金到位情况业经天健会计师事务所有限责任公司审验，并由其出具《验证报告》（天健字〔2018〕6-15号）。有关基金设立等文件已按规定报中国证监会备案。本基金的管理人和基金份额登记机构为华富基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
根据《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》的规定，本基金投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、公开发行的次级债、央行票据、中期票据、短期融资券（含超短期融资券）、中小企业私募债、资产支持证券、债券回购、银行存款（包括定期存款、协议存款、通知存款等）、同业存单、可分离交易可转债的纯债部分、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定）。
7.4.2会计报表的编制基础

本基金财务报表以持续经营为编制基础。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，同时参照中国证券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》和中国证监会允许的基金行业实务操作，真实、完整地反映了基金的财务状况、经营成果和净值变动等有关信息。
7.4.4本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

本基金合同于2018年6月25日生效，无上年度可比期间。
7.4.4.1会计年度

本基金会计年度为公历1月1日起至12月31日止。本期会计报表的实际编制期间为2018年6月25日至2018年12月31日。
7.4.4.2记账本位币

本基金以人民币为记账本位币；记账本位币单位为元。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类

(1)金融资产在初始确认时划分为以下四类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产。

金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能力。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，其他金融资产划分为贷款和应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至
到期投资。

(2)金融负债在初始确认时划分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（包括交易性金融负债和在初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债）、其他金融负债。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

本基金成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产或金融负债。初始确认金融资产或金融负债时，按照公允价值计量；对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。

本基金按照公允价值对金融资产进行后续计量，且不扣除将来处置该金融资产时可能发生的交易费用，但下列情况除外：(1)持有至到期投资以及贷款和应收款项采用实际利率法，按摊余成本计量；(2)在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资，以及与该权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融资产，按照成本计量。

本基金采用实际利率法，按摊余成本对金融负债进行后续计量，但下列情况除外：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值计量，且不扣除将来结清金融负债时可能发生的交易费用；(2)与在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生金融负债，按照成本计量；(3)不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，或没有指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益并将以低于市场利率贷款的贷款承诺，在初始确认后按照下列两项金额之中的较高者进行后续计量：1)按照《企业会计准则第13号——或有事项》确定的金额；2)初始确认金额扣除按照《企业会计准则第14号——收入》的原则确定的累积摊销额后的余额。

金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，除与套期保值有关外，按照如下方法处理：(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债公允价值变动形成的利得或损失，计入公允价值变动收益；在资产持有期间所取得的利息或现金股利，确认为投资收益；处置时，将实际收到的金额与初始入账金额之间的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益。(2)可供出售金融资产的公允价值变动计入其他综合收益；持有期间按实际利率法计算的利息，计入投资收益；可供出售权益工具投资的现金股利，于被投资单位宣告发放股利时计入投资收益；处置时，将实际收到的金额与账面价值扣除原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额之后的差额确认为投资收益。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报
酬已转移时，终止确认该金融资产；当金融负债的现时义务全部或部分解除时，相应终止确认该金融负债或其一部分。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则

(1)估值原则

本基金持有的股票投资、债券投资和衍生金融工具，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定相关金融资产和金融负债的公允价值。公司将估值技术使用的输入值分以下层级，并依次使用：

1)第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；
2)第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值，包括：活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或类似资产或负债的报价；除报价以外的其他可观察输入值，如在正常报价间隔期间可观察的利率和收益率曲线等；市场验证的输入值等；

3)第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值，包括不能直接观察或无法由可观察市场数据验证的利率、股票波动率、企业合并中承担的弃置义务的未来现金流量、使用自身数据做出的财务预测等。

(2)估值方法及关键假设

1)根据《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》（中国证券监督管理委员会公告〔2017〕13号）规定，在下列情况下本基金采用的估值方法及关键假设如下：

①对存在活跃市场且能够获取相同资产或负债报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，将该报价不加调整地应用于该资产或负债的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，对报价进行调整，确定公允价值。

与上述投资品种相同，但具有不同特征的，应以相同资产或负债的公允价值为基础，并在估值技术中考虑不同特征因素的影响。

②对不存在活跃市场的投资品种，采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。
③如经济环境发生重大变化或证券发行人发生影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25%以上的，对估值进行调整并确定公允价值。


2)对于发行时明确一定期限限售期的股票（包括但不限于非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等，不包括停牌、新发行未上市、回购交易中的质押券等流通受限股票），根据中国证券投资基金业协会《关于发布《证券投资基金投资流通受限股票估值指引（试行）》的通知》（中基协发〔2017〕6号），估值处理如下：
①流通受限股票按以下公式确定估值日该流通受限股票的价值：FV=S×(1-LoMD)

其中：FV：估值日该流通受限股票的价值；S：估值日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值；LoMD：该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣。

②引入看跌期权计算该流通受限股票对应的流动性折扣。LoMD=P/S，P是估值日看跌期权的价值。

③证券投资基金持有的流通受限股票在估值日按平均价格亚式期权模型确定估值日看跌期权的价值。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7实收基金

实收基金为对外发行的基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/（累计亏损）。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的按直线法近似计算。
7.4.4.10费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认；
卖出回购金融资产支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第三位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式及红利再投资形式分配。期末可供分配利润指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从持有人权益转出。
7.4.4.12其他重要的会计政策和会计估计

无。
7.4.5会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明

本报告期本基金会计政策无变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明

本报告期本基金会计估计无变更。
7.4.5.3差错更正的说明

本报告期本基金无重大会计差错。
7.4.6税项

根据财政部、国家税务总局《关于企业所得税若干优惠政策的通知》（财税〔2008〕1号）、《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2012〕85号）、《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》（财税〔2015〕101号）、《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税〔2016〕36号）、《关于进一步明确全面推开营改增试点
金融业有关政策的通知》（财税〔2016〕46号）、《关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税〔2016〕140号）、《关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税〔2017〕56号）、《关于金融机构同业往来等增值税补充政策的通知》（财税〔2016〕70号）、《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税〔2017〕90号）及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：

(一)自2018年1月1日起，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征税率缴纳增值税。

(二)对基金买卖股票、债券的差价收入，暂免征收企业所得税；

(三)证券投资基金从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在1个月以内（含1个月）的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂减按25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。

主要税种及税率列示如下：

税种 计税依据 税率

增值税 金融服务销售额 3%

城市维护建设税 应缴流转税税额7%

教育费附加 应缴流转税税额 3%

地方教育附加[注] 应缴流转税税额 2%、1%

[注]：接地方税务局通知，自2018年7月起下调地方教育附加税税率，由原来的2%下调为1%。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

活期存款 5,523,101.80 -
定期存款 - -
其中：存款期限1个月以内 - -
存款期限1-3个月 - -
存款期限3个月以上 - -
其他存款 - -
合计： 5,523,101.80 -
注：“其他存款”所列金额为基金投资于有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款。
7.4.7.2交易性金融资产

单位：人民币元
本期末

项目 2018年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

债券 交易所市场 28,072,460.51 28,006,000.00 -66,460.51
银行间市场 52,222,096.41 52,257,300.00 35,203.59
合计 80,294,556.92 80,263,300.00 -31,256.92
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 80,294,556.92 80,263,300.00 -31,256.92
上年度末

项目 2017年12月31日

成本 公允价值 公允价值变动

股票 - - -
贵金属投资-金交所 - - -
黄金合约

债券 交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3衍生金融资产/负债
本基金本报告期末和上年度末无衍生金融资产/负债。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额

单位：人民币元
项目 本期末

2018年12月31日


账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 10,000,000.00 -
银行间市场 87,964,771.95 -
合计 97,964,771.95 -
上年度末

2017年12月31日

项目 账面余额 其中；买断式逆回购

交易所市场 - -
银行间市场 - -
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末和上年度末无买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.5应收利息

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

应收活期存款利息 6,381.44 -
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,022.67 -
应收债券利息 1,790,285.86 -
应收资产支持证券利息 - -
应收买入返售证券利息 219,307.40 -
应收申购款利息 - -
应收黄金合约拆借孳息 - -
其他 33.44 -
合计 2,017,030.81 -
注：本表列示的“应收其他存款利息”所列金额为基金投资于有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损失的应收银行存款利息；“其他”为应收结算保证金利息。
7.4.7.6应付交易费用

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

交易所市场应付交易费用 - -
银行间市场应付交易费用 13,750.40 -
合计 13,750.40 -
7.4.7.7其他负债

单位：人民币元
项目 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

应付券商交易单元保证金 - -
应付赎回费 - -
应付审计费 30,000.00 -
应付信息披露费 200,000.00

应付账户维护费 9,000.00

合计 239,000.00 -
7.4.7.8实收基金

金额单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券A

本期

项目 2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额

基金合同生效日 220,059,827.15 220,059,827.15
本期申购 805,128.29 805,128.29
本期赎回（以“-”号填列） -100,113,759.87 -100,113,759.87
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 120,751,195.57 120,751,195.57
金额单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券C

本期

项目 2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日
基金份额（份） 账面金额

基金合同生效日 198,062.49 198,062.49
本期申购 10,821.68 10,821.68
本期赎回（以“-”号填列） -137,279.50 -137,279.50
-基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
本期末 71,604.67 71,604.67
7.4.7.9未分配利润

单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券A

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

基金合同生效日 - - -
本期利润 5,432,424.42 -31,214.60 5,401,209.82
本期基金份额交易 -413,194.80 35,581.93 -377,612.87
产生的变动数

其中：基金申购款 2,985.22 -164.79 2,820.43
基金赎回款 -416,180.02 35,746.72 -380,433.30
本期已分配利润 -4,401,196.51 - -4,401,196.51
本期末 618,033.11 4,367.33 622,400.44
单位：人民币元
华富恒悦定期开放债券C

项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计

基金合同生效日 - - -
本期利润 4,449.15 -42.32 4,406.83
本期基金份额交易 -270.10 44.86 -225.24
产生的变动数

其中：基金申购款 22.12 -3.79 18.33
基金赎回款 -292.22 48.65 -243.57
本期已分配利润 -3,961.09 - -3,961.09
本期末 217.96 2.54 220.50
7.4.7.10存款利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金合同 2017年1月1日至2017年12月31
生效日)至2018年12月31 日

日

活期存款利息收入 75,524.89 -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 18,426.35 -
其他 386.53 -
合计 94,337.77 -
注：“其他存款利息收入”所列金额为基金投资于有存款期限、但根据协议可提前支取且没有利息损失的银行存款利息收入。本期“其他”为结算保证金利息收入。

7.4.7.11股票投资收益
7.4.7.12注：本基金本报告期内和上年度可比期间无股票投资收益。债券投资收益7.4.7.12.1债券投资收益项目构成

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金 2017年1月1日至2017年
合同生效日)至2018年12月 12月31日

31日

债券投资收益——买卖债券（、债 -1,301,542.37 -
转股及债券到期兑付）差价收入

债券投资收益——赎回差价收入 - -
债券投资收益——申购差价收入 - -
合计 -1,301,542.37 -
7.4.7.12.2债券投资收益——买卖债券差价收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金 2017年1月1日至2017年
合同生效日)至2018年12月 12月31日

31日

卖出债券（、债转股及债券到期兑 753,497,388.37 -
付）成交总额

减：卖出债券（、债转股及债券到 734,693,189.96 -
期兑付）成本总额

减：应收利息总额 20,105,740.78 -
买卖债券差价收入 -1,301,542.37 -
7.4.7.12.3债券投资收益——赎回差价收入
注：本基金本报告期内和上年度可比期间无债券投资收益——赎回差价收入。
7.4.7.12.4债券投资收益——申购差价收入
注：本基金本报告期内和上年度可比期间无债券投资收益——申购差价收入。
7.4.7.12.5资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期内和上年度可比期间无资产支持证券投资收益。
7.4.7.13贵金属投资收益
注：本基金本报告期内和上年度可比期间无贵金属投资收益。

7.4.7.14衍生工具收益
注：本基金本报告期和上年度可比期间无衍生工具收益。
7.4.7.15股利收益
7.4.7.16注：本基金本报告期内和上年度可比期间无股利收入。公允价值变动收益
单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目名称 2018年6月25日(基金 2017年1月1日至2017年
合同生效日)至2018年12月 12月31日

31日

1.交易性金融资产 -31,256.92 -
——股票投资 - -
——债券投资 -31,256.92 -
——资产支持证券投资 - -
——贵金属投资 - -
——其他 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
减:应税金融商品公允价 -
值变动产生的预估增 -

值税

合计 -31,256.92 -
7.4.7.17其他收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金合 2017年1月1日至2017年12
同生效日)至2018年12月31日 月31日

基金赎回费收入 4.79 -
合计 4.79 -
7.4.7.18交易费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金合同 2017年1月1日至2017年12
生效日)至2018年12月31日 月31日

交易所市场交易费用 2,095.99 -

银行间市场交易费用 9,482.50 -
交易基金产生的费用 - -
其中：申购费 - -
赎回费 - -
合计 11,578.49 -
7.4.7.19其他费用

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金 2017年1月1日至2017年
合同生效日)至2018年12月 12月31日

31日

审计费用 30,000.00 -
信息披露费 200,000.00 -
银行汇划费用 6,798.23 -
债券帐户维护费 15,000.00

其他 600.00

合计 252,398.23 -
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1或有事项

无。
7.4.8.2资产负债表日后事项

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》的有关规定，华富恒悦定期开放债券型证券投资基金（以下简称“本基金）的基金管理人华富基金管理有限公司（以下简称“基金管理人”）经与本基金的基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司协商一致，决定以通讯方式召开本基金的基金份额持有人大会。会议投票表决起止时间：自2019年3月18日起，至2019年3月24日17：00止（投票表决时间以基金管理人收到表决票时间为准）。具体事宜，以基金管理人2019年2月22日发布的《华富基金管理有限公司关于以通讯方式召开华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金份额持有人大会的公告》以及相关公告为准。
7.4.9关联方关系


关联方名称 与本基金的关系

华富基金管理有限公司 基金发起人、管理人、注册登记人、销售机构

上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、代销机构

华安证券股份有限公司（“华安证券”） 基金管理人的股东、代销机构
7.4.10本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
无
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1基金管理费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金合同生 2017年1月1日至2017年12月31
效日)至2018年12月31日 日

当期发生的基金应支付 342,110.15 -

的管理费

其中：支付销售机构的客 12,312.91 -

户维护费
注：本基金合同于2018年6月25日生效，无上年度可比期间。
基金管理费按前一日基金资产净值0.3%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法H＝E×年管理费率÷当年天数（H为每日应计提的基金管理费，E为前一日基金资产净值）。
7.4.10.2.2基金托管费

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

项目 2018年6月25日(基金合同生 2017年1月1日至2017年12月31
效日)至2018年12月31日 日

当期发生的基金应支付 114,036.72 -

的托管费
注：本基金合同于2018年6月25日生效，无上年度可比期间。
基金托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率逐日计提，按月支付。计算方法H＝E×年托管费率÷当年天数（H为每日应计提的基金托管费，E为前一日基金资产净值）。
7.4.10.2.3销售服务费

单位：人民币元
获得销售服务费的 本期


各关联方名称 2018年6月25日(基金合同生效日)至2018年12月31日
当期发生的基金应支付的销售服务费

华富恒悦定期开放 华富恒悦定期开放 合计

债券A 债券C

华安证券（管理人股东） - 395.50 395.50
合计 - 395.50 395.50
上年度可比期间

2017年1月1日至2017年12月31日

获得销售服务费的 当期发生的基金应支付的销售服务费

各关联方名称 华富恒悦定期开放 华富恒悦定期开放

债券A 债券C 合计

注：本基金合同于2018年6月25日生效，无上年度可比期间。
本基金A类基金份额不收取销售服务费；C类基金份额的销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.40%年费率每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。计算公式H=E×年销售服务费率÷当年天数（H为C类基金份额每日应计提的基金销售服务费，E为C类基金份额前一日基金资产净值）。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期内未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
注：本报告期内和上年度可比期间本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金本报告期和上年度可比期基金管理人之外的其他关联方没有投资本基金。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

单位：人民币元
本期 上年度可比期间

关联方 2018年6月25日(基金合同生效日)至2017年1月1日至2017年12月31日
名称 2018年12月31日

期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展银 5,523,101.80 75,524.89 - -
行股份有限公司
注:本表仅列示活期存款余额及产生利息。

7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金在本报告期内未参与关联方承销证券。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明

无。
7.4.11利润分配情况

华富恒悦定期开放债券A

金额单位：人民币元
序 除息日 每10份 现金形式 再投资形式本期利润分配

号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 合计 备注
登记日 数

2018年 2018年

112月21 - 12月21 0.20003,801,017.37600,179.14 4,401,196.51

日 日

合 - - 0.20003,801,017.37600,179.14 4,401,196.51

计

华富恒悦定期开放债券C

金额单位：人民币元
序 除息日 每10份 现金形式 再投资形式本期利润

号 权益 场内 场外 基金份额分红 发放总额 发放总额 分配 备注
登记日 数 合计

2018年 2018年

1 12月21- 12月21 0.2000 3,621.08 340.013,961.09

日 日

合 - - 0.2000 3,621.08 340.013,961.09

计
7.4.12期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券

无
7.4.13金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构

本基金在日常经营活动中面临的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管理人已建立董事会领导下的架构清晰、控制有效、系统全面、切实可行的风险控制体系，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。


董事会下设风险管理委员会，负责对公司风险管理制度进行审查并提供咨询和建议。总经理下设投资决策委员会和风险控制委员会，负责对公司经营及基金运作中的风险进行研究、评估和监控。公司设督察长，组织、指导公司监察稽核工作，监督检查基金及公司运作的合法合规情况和公司的内部风险控制情况。公司设有独立的监察稽核部门，监察稽核部有权对公司各部门内部风险控制制度的建立和落实情况进行检查，对公司的内部风险控制制度的合理性、有效性进行分析，提出改进意见，上报总经理，通报督察长。
7.4.13.2信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的10%。

本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因此违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。
7.4.13.2.1按短期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
短期信用评级 本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

A-1 0.00 -
A-1以下 0.00 -
未评级 37,216,300.00 -
合计 37,216,300.00 -
注：数据按市值计算，未包括应收利息。信用等级按期末评级结果列示。
7.4.13.2.2按短期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有资产支持证券。
7.4.13.2.3按短期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有同业存单。
7.4.13.2.4按长期信用评级列示的债券投资

单位：人民币元
长期信用评级 本期末 上年度末


2018年12月31日 2017年12月31日

AAA 52,116,300.00 -
AAA以下 11,078,600.00 -
其中低于AA以下 0.00 -
未评级 0.00 -
合计 63,194,900.00 -
注：数据按市值计算，未包括应收利息。短期信用产品的长期信用评级指主体评级，长期信用产品的长期信用评级指债券评级。信用等级按期末评级结果列示。
7.4.13.2.5按长期信用评级列示的资产支持证券投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有资产支持证券。
7.4.13.2.6按长期信用评级列示的同业存单投资
注：本基金本报告期末和上年度末未持有同业存单。
7.4.13.3流动性风险
7.4.13.3.1报告期内本基金组合资产的流动性风险分析

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可银行间同业市场交易。因此除在附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金所持有的金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。

本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括市场价格风险、利率风险和外汇风险。
7.4.13.4.1利率风险

利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
本基金管理人每日对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1利率风险敞口

单位：人民币元
本期末 5年

2018年121个月以内 1-3个月 3个月-1年 1-5年 以上 不计息 合计

月31日

资产

银行存款 5,523,101.80 - - - - - 5,523,101.80

结算备付 2,066,115.72 - - - - - 2,066,115.72

金

存出保证 67,562.64 - - - - - 67,562.64

金

交易性金40,148,500.00 12,098,800.00 14,987,000.00 13,029,000.00 - -80,263,300.00

融资产

买入返售97,964,771.95 - - - - -97,964,771.95

金融资产

应收证券 - - - - -34,551,412.8234,551,412.82

清算款

应收利息 - - - - - 2,017,030.81 2,017,030.81

应收申购 - - - - - 994.04 994.04

款
资产总计145,770,052.11 12,098,800.00 14,987,000.00 13,029,000.00 -36,569,437.67 222,454,289.78

负债

应付赎回 - - - - - 100,631,711.45 100,631,711.45

款

应付管理 - - - - - 53,761.82 53,761.82

人报酬

应付托管 - - - - - 17,920.61 17,920.61

费

应付销售 - - - - - 63.10 63.10

服务费

应付交易 - - - - - 13,750.40 13,750.40

费用

应交税费 - - - - - 52,661.22 52,661.22

其他负债 - - - - - 239,000.00 239,000.00

负债总计 - - - - - 101,008,868.60 101,008,868.60

利率敏感145,770,052.11 12,098,800.00 14,987,000.00 13,029,000.00 - -64,439,430.93 121,445,421.18
度缺口

上年度末 5年

2017年12 1个月以内 1-3个月 3个月-1年1-5年 以上不计息 合计

月31日


资产

负债
7.4.13.4.1.2利率风险的敏感性分析
假设 除利率外其他市场变量保持不变

对资产负债表日基金资产净值的

相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元）

本期末（2018年12月31日） 上年度末（2017年12月31
分析 日）

市场利率下降25基 94,437.30 -
点

市场利率上升25基 -94,181.46

点

7.4.13.4.2其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的其他价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。7.4.13.4.2.1其他价格风险敞口

金额单位：人民币元
本期末 上年度末

2018年12月31日 2017年12月31日

项目 占基金 占基金资
公允价值 资产净 公允价值 产净值比
值比例 例（%）

（%）

交易性金融资产-股票投资 - - - -
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 80,263,300.00 66.09 - -
交易性金融资产－贵金属投 - - - -
资

衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 80,263,300.00 66.09 - -
7.4.13.4.2.2其他价格风险的敏感性分析
注：于2018年12月31日，股票类权益资产占基金资产净值的比例为0%，因此若除利率和汇率外的其他市场因素变化导致本基金持有的权益性工具的公允价值变动5%而其他市场变量保持不变，则本基金资产净值不会发生重大变动。
7.4.13.4.3采用风险价值法管理风险

-

假设 1.置信区间95%

2.观察期1年

风险价值 本期末（2018年12月31 上年度末（2017年12月
分析 （单位：人民币元）日） 31日）

合计 9,982,760.48 -
7.4.14有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

根据“财政部关于执行企业会计准则的上市公司和非上市企业做好2010年年报工作的通知（财会〔2010〕25号）”（以下简称“通知”）要求，本基金对年末持有的以公允价值计量的金融资产按照公允价值的取得方式分为三层：第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。根据通知要求，年末本基金持有的以公允价值计量的资产分层列示如下：

类别2018年12月31日公允价值 2017年12月31日公允价值

第一层次0 0

第二层次80,263,300.00 0

第三层次-

合计 80,263,300.00 0

根据《关于发布<中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准>的通知》（中基协发[2014]24号）的要求，本基金对交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种采用第三方估值机构中证指数有限公司提供的价格数据进行估值（估值标准另有规定的除外），本基金持有的以公允价值计量的上述资产计入第二层次。


§8投资组合报告

8.1期末基金资产组合情况

金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）

1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 80,263,300.00 36.08
其中：债券 80,263,300.00 36.08
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 97,964,771.95 44.04
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
7 银行存款和结算备付金合计 7,589,217.52 3.41
8 其他各项资产 36,637,000.31 16.47
9 合计 222,454,289.78 100.00
8.2期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期未投资股票。
8.3报告期内股票投资组合的重大变动
本基金本报告期未投资股票。
8.4期末按债券品种分类的债券投资组合

金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 17,068,400.00 14.05
其中：政策性金融债 17,068,400.00 14.05
4 企业债券 20,941,600.00 17.24
5 企业短期融资券 37,216,300.00 30.64
6 中期票据 5,037,000.00 4.15
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 80,263,300.00 66.09
8.5期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 占基金资产净值
比例（％）

1 011801021 18 鲁钢铁 100,000 10,095,000.00 8.31
SCP008

2 011802159 18宁夏国资 100,000 10,006,000.00 8.24
SCP003

3 180301 18进出01 100,000 10,004,000.00 8.24
4 136177 16电气债 90,000 8,995,500.00 7.41
5 108602 国开1704 60,000 6,058,200.00 4.99
8.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
8.8期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
8.10投资组合报告附注
8.10.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明

本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.10.2基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.10.3期末其他各项资产构成

单位：人民币元
序号 名称 金额

1 存出保证金 67,562.64
2 应收证券清算款 34,551,412.82
3 应收股利 -
4 应收利息 2,017,030.81

5 应收申购款 994.04
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,637,000.31
8.10.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.10.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.10.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§9基金份额持有人信息

9.1期末基金份额持有人户数及持有人结构

份额单位：份
持有人结构

份额 持有人 户均持有的基 机构投资者 个人投资者

级别 户数 金份额

(户) 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份
例 额比例
华富
恒悦

定期 28 4,312,542.70 120,521,226.98 99.81% 229,968.59 0.19%
开放
债券A
华富
恒悦

定期 60 1,193.41 0.00 0.00% 71,604.67 100.00%
开放
债券C

合计 88 1,372,986.37 120,521,226.98 99.75% 301,573.26 0.25%
注：本表列示“占总份额比例”中，对下属分级基金，为占各自级别份额的比例，对合计数，为占期末基金份额总额的比例。
9.2期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
注：本报告期末基金管理人的从业人员未持有本基金份额。
9.3期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
注：本报告期末基金管理人高级管理人员、基金投资和研究部门负责人、本基金的基金经理未持有本基金份额。


§10开放式基金份额变动

单位：份
项目 华富恒悦定期开放 华富恒悦定期开放

债券A 债券C

基金合同生效日（2018年6月25日）基金 220,059,827.15 198,062.49
份额总额

基金合同生效日起至报告期期末基金总申 805,128.29 10,821.68
购份额

减:基金合同生效日起至报告期期末基金总 100,113,759.87 137,279.50
赎回份额

基金合同生效日起至报告期期末基金拆分 - -
变动份额（份额减少以"-"填列）

本报告期期末基金份额总额 120,751,195.57 71,604.67

§11重大事件揭示

11.1基金份额持有人大会决议

本报告期内未召开持有人大会。
11.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

1、2018年1月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘张娅女士为华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

2、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王翔先生不再担任华富灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

3、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王翔先生不再担任华富天鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

4、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王翔先生不再担任华富物联世界灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

5、2018年1月25日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，王翔先生不再担任华富智慧城市灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

6、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘郜哲先生为华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

7、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘郜哲先生为华富中小板指数增强型证券投资基金基金经理。

8、2018年2月23日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘郜哲先生为华富中证100指数证券投资基金基金经理。

9、2018年6月19日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，张惠女士不再担任华富永鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

10、2018年7月27日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘龚炜先生为华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

11、2018年8月1日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，张惠女士不再担任华富元鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

12、2018年8月28日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘张惠女士为华富安福保本混合型证券投资基金基金经理。


13、2018年8月28日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘倪莉莎女士为华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理。

14、2018年8月28日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘尹培俊先生为华富可转债债券型证券投资基金基金经理。

15、2018年8月28日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘尹培俊先生为华富收益增强债券型证券投资基金基金经理。

16、2018年8月28日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作需要，增聘张惠女士为华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金经理。

17、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富恒稳纯债债券型证券投资基金基金经理的职务。

18、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富弘鑫灵活配置混合型证券投资基金基金经理的职务。

19、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富天益货币市场基金基金经理的职务。

20、2018年9月7日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富天盈货币市场基金基金经理的职务。

21、2018年9月14日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富安福保本混合型证券投资基金基金经理的职务。

22、2018年9月14日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富保本混合型证券投资基金基金经理的职务。

23、2018年9月14日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富恒利债券型证券投资基金基金经理的职务。

24、2018年9月14日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因工作安排，胡伟先生不再担任华富收益增强债券型证券投资基金基金经理的职务。

25、2018年9月26日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，胡伟先生不再担任华富恒财定期开放债券型证券投资基金基金经理的职务。

26、2018年9月26日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，胡伟先生不再担任华富恒富18个月定期开放债券型证券投资基金基金经理的职务。

27、2018年9月26日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，胡伟先生不再担任华富可转债债券型证券投资基金基金经理的职务。


28、2018年9月26日，经华富基金管理有限公司总经理办公会议审议通过，因个人原因，胡伟先生不再担任华富星玉衡一年定期开放混合型证券投资基金基金经理的职务。

29、经华富基金管理有限公司股东会2018年第二次临时会议决议通过，姚怀然先生不再担任公司董事职务，由徐峰先生继任第五届董事会非独立董事职务。

30、本报告期，上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“公司”）根据工作需要，任命孔建先生担任公司资产托管部总经理，主持资产托管部相关工作。孔建先生的托管人高级管理人员任职信息已经在中国证券投资基金业协会备案。
11.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

基金管理人、基金财产、基金托管业务在本报告期内没有发生诉讼事项。
11.4基金投资策略的改变

本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5为基金进行审计的会计师事务所情况

本报告期内，本基金未有改聘为其审计的会计师事务所情况。本基金本年度需支付给审计机构天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计报酬为3万元人民币。天健会计师事务所（特殊普通合伙）从2012年起为本公司提供审计服务。
11.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

本基金的管理人、托管人及其高级管理人员报告期内未受监管部门的稽查或处罚。
11.7基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金

券商名称 交易单元 占当期股票 占当期佣金 备注
数量 成交金额 成交总额的比 佣金 总量的比例

例

民生证券 2 - - - - -

注：1）根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字[2007]48号），我公司重新修订了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序，比较了多家证
券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，选择了研究能力强、内部管理规范、信息资讯服务能力强的几家券商租用了基金专用交易单元。
2）本报告期本基金交易单元没有发生变化。
3）此处的佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金合计，不单指股票交易佣金。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易

占当期债券 占当期债 占当期权
券商名称 成交金额 成交总额的比 成交金额 券回购 成交金额 证

例 成交总额 成交总额
的比例 的比例
民生证券603,898,216.75 100.00% 2,504,900,000.00100.00% - -

注：债券交易中企业债及可分离债券的成交金额按净价统计，可转债的成交金额按全价统计。11.8其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

1 《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证 2018年5月29日
证券投资基金基金合同》 券时报及公司网站

2 《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证 2018年5月29日
证券投资基金基金合同摘要》 券时报及公司网站

3 《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证 2018年5月29日
证券投资基金招募说明书》 券时报及公司网站

4 《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证 2018年5月29日
证券投资基金托管协议》 券时报及公司网站

《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证

5 证券投资基金基金份额发售 券时报及公司网站 2018年5月29日
公告》

《关于华富恒悦定期开放债 上证报、中证报、证

6 券型证券投资基金增加代销 券时报及公司网站 2018年6月1日
机构的公告》

《关于华富恒悦定期开放债 上证报、中证报、证

7 券型证券投资基金提前结束 券时报及公司网站 2018年6月21日
募集的公告》

《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证

8 证券投资基金基金合同生效 券时报及公司网站 2018年6月26日
公告》

《华富基金管理有限公司关

9 于旗下部分开放式基金增加 上证报、中证报、证 2018年8月16日
上海万得基金销售有限公司 券时报及公司网站

为代销机构的公告》


《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证

10 证券投资基金2018年第3季 券时报及公司网站 2018年10月26日
度报告》

《华富基金管理有限公司关

11 于旗下部分开放式基金增加 上证报、中证报、证 2018年11月26日
西藏东方财富证券股份有限 券时报及公司网站

公司为代销机构的公告》

《华富基金管理有限公司关

于旗下部分开放式基金参加 上证报、中证报、证

12 西藏东方财富证券股份有限 券时报及公司网站 2018年11月28日
公司基金费率优惠活动的公

告》

《华富基金管理有限公司关

13 于调整旗下部分基金的申购、上证报、中证报、证 2018年12月7日
赎回、转换、最低持有份额和 券时报及公司网站

定投数额限制的公告》

《关于华富恒悦定期开放债 上证报、中证报、证

14 券型证券投资基金2018年分 券时报及公司网站 2018年12月20日
红公告》

《华富恒悦定期开放债券型 上证报、中证报、证

15 证券投资基金开放第一次申 券时报及公司网站 2018年12月22日
购、赎回及转换业务的公告》


§12影响投资者决策的其他重要信息

12.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
投资

者类 持有基金份额比例达到 期初 申购 赎回 份额占
别 序号 或者超过20%的时间区 份额 份额 份额 持有份额 比
间

机构 1 2018.6.25-2018.12.31 49,999,000.00 0.00 0.00 49,999,000.00 41.38%
2 2018.6.25-2018.12.31 30,596,946.98 0.00 0.00 30,596,946.98 25.32%
个人 - - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有风险

无

12.2影响投资者决策的其他重要信息

无。


§13备查文件目录

13.1备查文件目录

1、《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金基金合同》

2、《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金托管协议》

3、《华富恒悦定期开放债券型证券投资基金招募说明书》

4、报告期内华富恒悦定期开放债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
13.2存放地点

基金管理人、基金托管人处
13.3查阅方式

投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。
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