国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金

2022 年第3季度报告

2022年 9月30 日

基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二二年十月二十七日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022年 10 月 26 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2022 年7 月 1 日起至 9月 30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 国投瑞银顺达纯债债券

基金主代码 005864

交易代码 005864

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018年 6月 7日

报告期末基金份额总额 2,086,165,700.42份

本基金在严格控制风险的基础上，通过积极主动
投资目标 的投资管理，力争为投资人实现超越业绩比较基
准的投资业绩。

投资策略 本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定
债券投资组合，并管理组合风险。

1、基本价值评估

债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲

线。本基金基于均衡收益率曲线，计算不同资产
类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，
并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在
此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债
券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。

2、债券投资策略

债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线
策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的
时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不
尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许
的风险程度。

3、中小企业私募债券投资策略

对于中小企业私募债券，本基金将重点关注发行
人财务状况、个券增信措施等因素，以及对基金
资产流动性的影响，在充分考虑信用风险、流动
性风险的基础上，进行投资决策。

4、资产支持证券投资策略

资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标
的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影
响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析
的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

5、组合构建及调整

本公司设有固定收益部，结合各成员债券研究和
投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅
度是否可靠，据此构建债券投资组合。

业绩比较基准 中债综合指数收益率

风险收益特征 本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币
市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司


基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2022 年7 月1 日-2022 年9 月30 日)

上期金额

1.本期已实现收益 21,985,965.09
-

2.本期利润 17,230,650.29
-

3.加权平均基金份额本期利润 0.0090
-

4.期末基金资产净值 2,134,880,810.72
-

5.期末基金份额净值 1.0234
-

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际利润水平要低于所列数字。3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①-③ ②-④
长率① 长率标 较基准 较基准

准差② 收益率 收益率


③ 标准差

④

过去三个 0.82% 0.05% 0.73% 0.05% 0.09% 0.00%
月

过去六个 1.58% 0.04% 1.03% 0.04% 0.55% 0.00%
月

过去一年 3.17% 0.05% 1.73% 0.05% 1.44% 0.00%
过去三年 8.29% 0.06% 3.81% 0.07% 4.48% -0.01%
自基金合

同生效起 15.53% 0.06% 7.73% 0.06% 7.80% 0.00%
至今

注：本基金为债券型基金，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。本基金选取中债综合指数收益率作为本基金的业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018 年6 月7 日至2022年 9月 30日)

注：本基金建仓期为自基金合同生效日起的6 个月。截至建仓期结束，本
基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。

§4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介

姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明

任职日期 离任日期 年限

中国籍，硕士，具有基
金从业资格。2009 年 6
月至 2013 年 10 月任国
投瑞银基金管理有限公
司交易员，2013 年 11
月至2015 年3月任大成
基金管理有限公司交易
员。2015 年 4 月起加入
国投瑞银基金管理有限
公司任专户投资部固定
收益投资经理，2018 年
7 月转入国际业务部任
QDII 专 户 投 资 经
本基 理，2019 年 4 月转入固
李鸥 金基 2020-11-07 - 13 定收益部。曾任国投瑞
金经 银顺业纯债债券型证券
理 投资基金、国投瑞银顺
祺纯债债券型证券投资
基金及国投瑞银顺恒纯
债债券型证券投资基金
基金经理。现任国投瑞
银顺银 6 个月定期开放
债券型发起式证券投资
基金、国投瑞银顺臻纯
债债券型证券投资基
金、及国投瑞银顺达纯
债债券型证券投资基金
及国投瑞银顺和一年定
期开放债券型发起式证
券投资基金基金经理。
敬夏 本基 2022-08-16 - 12 中国籍，硕士，具有基

金从业资格。2010 年 7
月至 2011 年 7 月期间任
工银瑞信基金管理有限
公司交易员，2011 年 7
月至2016 年5月任融通
基金管理有限公司投资
经理，2016 年 5 月至
2021 年 9 月任新疆前海
联合基金管理有限公司
固收基金经理， 2021
年 9 月加入国投瑞银基
金管理有限公司固定收
益部。现任国投瑞银顺
金基 银 6 个月定期开放债券
玺 金经 型发起式证券投资基
理 金、国投瑞银新机遇灵
活配置混合型证券投资
基金、国投瑞银新增长
灵活配置混合型证券投
资基金、国投瑞银顺和
一年定期开放债券型发
起式证券投资基金、国
投瑞银顺熙一年定期开
放债券型发起式证券投
资基金、国投瑞银安智
混合型证券投资基金及
国投瑞银顺达纯债债券
型证券投资基金基金经
理。

注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从
业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人
员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系
列法规和本基金《基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽
职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金
的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

基金管理人管理的所有投资组合在本报告期内未出现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

三季度我国经济基本面整体上脱离了二季度的低位，但反弹力度弱于预期，主要是由于国内外多重不稳定因素的影响。欧美国家的持续高通胀对需求侧的负面影响逐步显现，未来一段时间里欧美可能是高通胀、高利率和低增长的基本面组合，这对我国的出口需求有一定负面影响，同时我们还面临有输入性通胀的压力，以及中美国债利差的深度倒挂对外资的配债需求也有负面影响。国内的基本面上，新冠疫情对消费需求仍有反复的影响，局部地区的线下消费短暂被打断，固定资产投资则受到了房地产投资的拖累。债券市场表现较强，资金面继续维持在低于政策利率的较低水平，8 月央行下调 MLF 利率，引导 LPR报价及商业银行存款利率的下调，各期限债券收益率均有不同程度的下行。本基金在三季度提升了组合的久期，获得了较好的阶段收益。

展望四季度，经济基本面预计会继续企稳，但仍面临一些不确定因素，较为宽松的货币政策环境有望持续，对债券市场仍然友好，我们将根据市场的变化，适当调整组合的配置。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末，本基金份额净值为 1.0234 元，本基金份额净值增长率为
0.82%，同期业绩比较基准收益率为0.73%。
4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

报告期内本基金曾出现过连续 20 个工作日户数低于 200 户的情形，至本报
告期末户数已高于 200 户，基金管理人依据相关规定在本报告中进行披露，提 醒基金份额持有人关注。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额(元) 占基金总资产
的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 2,270,134,927.39 99.92

其中：债券 2,270,134,927.39 99.92

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售 - -
金融资产

6 银行存款和结算备付金合计 1,491,585.68 0.07

7 其他各项资产 219,313.58 0.01

8 合计 2,271,845,826.65 100.00

注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

无。

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

无。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
无。
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净
值比例(％)

1 国家债券 100,802,500.00 4.72

2 央行票据 - -

3 金融债券 2,169,332,427.39 101.61

其中：政策性金融债 2,169,332,427.39 101.61

4 企业债券 - -

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 - -

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 2,270,134,927.39 106.34

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比例(％)

1 220312 22进出 12 4,000,000 404,523,726.0 18.95
3

2 220404 22农发 04 1,900,000 190,982,273.9 8.95
7

3 220210 22国开 10 1,800,000 181,768,734.2 8.51
5

4 150314 15进出 14 1,500,000 156,450,369.8 7.33
6


5 210215 21国开 15 1,300,000 131,058,021.9 6.14
2

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

无。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
无。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
无。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券中，持有“20国开03”、“17国开 08”、“18 国
开 10”、“21 国开 05”、“22 国开 10”，根据中国银行保险监督管理委员会（以
下简称“中国银保监会”）银保监罚决字【2022】8 号，国家开发银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在未报送逾期 90 天以上贷款
余额 EAST 数据等违法违规行为，被银保监会罚款 440 万元。持有“19 进出
05”、“15 进出 14”、“22 进出 12”，根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字【2022】9 号，中国进出口银行因监管标准化数据（EAST）系统数据质量及数据报送存在漏报逾期 90 天以上贷款余
额 EAST 数据等违法违规行为，被银保监会罚款 420 万元。持有“19 农发
04”、“22 农发 04”，根据中国银行保险监督管理委员会（以下简称“中国银保监会”）银保监罚决字【2022】10 号，中国农业发展银行因监管标准化数据
（EAST）系统数据质量及数据报送存在漏报不良贷款余额 EAST 数据等违法违规行为，被银保监会罚款 480 万元。基金管理人认为，上述公司被处罚事项有利于上述公司加强内部管理，上述公司当前总体生产经营和财务状况保持稳定事件对上述公司经营活动未产生实质性影响，不改变上述公司基本面。本基金对上述证券的投资严格执行了基金管理人规定的投资决策程序。
除上述情况外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.11.2 本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选库的情况。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 219,312.38

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 1.20

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 219,313.58

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

无。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

无。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 1,981,890,472.31

报告期期间基金总申购份额 613,975,789.07

减：报告期期间基金总赎回份额 509,700,560.96

报告期期间基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 2,086,165,700.42

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

无。

7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

无。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金
投资 情况

者类 持有基金份额比 份额
别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比
20%的时间区间

1 20220701- 500,000,0 0.00 500,000,0 0.00 0.00%
20220821 00.00 00.00

机构 2 20220701- 461,987,3 0.00 0.00 461,987,329 22.15
20220930 29.43 .43 %

3 20220701- 971,396,0 0.00 0.00 971,396,050 46.56
20220930 50.31 .31 %

产品特有风险

投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险：
1、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要部分延期办理的风险。

2、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4、基金财产清算（或转型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60 个工作日出现基金份额持有人数量不满200 人或者基金资产净值低于5000万元情形的，基金合同将终止，并根据基金合同的约定进行基金财产清算。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩减而直接导致触发本基金合同约定的终止及清算条款，对本基金的继续存续产生较大影响。
5、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

1、报告期内基金管理人发布了本基金基金经理变更的公告，规定媒介公告

时间为 2022 年8 月 16 日。

2、报告期内基金管理人发布了本基金暂停及恢复大额申购（转换转入、定

期定额投资）业务的公告，规定媒介公告时间为2022 年9 月6日。

3、报告期内基金管理人发布了本基金分红公告，规定媒介公告时间为

2022 年 9月 9 日。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

《关于准予国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金注册的批复》（证监许

可[2018]560 号）

《关于国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金备案确认的函》（机构部函

[2018]1313 号）

《国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金基金合同》

《国投瑞银顺达纯债债券型证券投资基金托管协议》

国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批

件


其他在中国证监会指定媒介上公开披露的基金份额净值公告、定期报告及临时公告
9.2 存放地点

中国广东省深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46 层

存放网址：http://www.ubssdic.com
9.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅

咨询电话：400-880-6868、0755-83160000

国投瑞银基金管理有限公司
二〇二二年十月二十七日
点击查看>>  附件