中银稳健添利债券型发起式证券投资基金

2023 年第 3 季度报告

2023 年 9 月 30 日

基金管理人：中银基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：二〇二三年十月二十四日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 10 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2023 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 中银添利债券发起

基金主代码 380009

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2013 年 2 月 4 日

报告期末基金份额

5,078,786,676.45 份

总额

本基金在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风险的前提下，

投资目标

通过积极主动的管理，追求基金资产的长期稳定增值。

本基金根据对宏观经济趋势、国家政策方向、行业和企业盈利、信

用状况及其变化趋势、债券市场和股票市场估值水平及预期收益等

投资策略 因素的动态分析，在限定投资范围内，决定债券类资产和权益类资

产的配置比例，并跟踪影响资产配置策略的各种因素的变化，定期

或不定期对大类资产配置比例进行调整。在充分论证债券市场宏观


环境和仔细分析利率走势基础上，依次通过久期配置策略、期限结

构配置策略、类属配置策略、信用利差策略和回购放大策略自上而

下完成组合构建。

业绩比较基准 中国债券综合全价指数。

本基金为债券型基金，属于证券投资基金中的较低风险品种，本基

风险收益特征 金的预期收益和预期风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股

票型基金。

基金管理人 中银基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基

中银添利债券发起 A 中银添利债券发起 C 中银添利债券发起 E

金简称
下属分级基金的交

380009 005852 007100

易代码
报告期末下属分级

3,814,330,154.99 份 673,661,724.80 份 590,794,796.66 份

基金的份额总额

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2023 年 7 月 1 日-2023 年 9 月 30 日)

中银添利债券发起 A 中银添利债券发起 C 中银添利债券发起 E

1.本期已实现收

52,773,074.28 9,029,173.21 10,318,434.61

益

2.本期利润 14,369,829.68 1,805,292.29 3,995,697.54

3.加权平均基金

0.0035 0.0024 0.0047

份额本期利润

4.期末基金资产 5,116,077,544.47 886,289,814.06 779,193,323.46

净值
5.期末基金份额

1.3413 1.3156 1.3189

净值

注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、中银添利债券发起 A：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.26% 0.06% 0.01% 0.05% 0.25% 0.01%

过去六个月 1.54% 0.07% 0.95% 0.04% 0.59% 0.03%

过去一年 1.30% 0.09% 0.62% 0.05% 0.68% 0.04%

过去三年 10.00% 0.09% 4.54% 0.05% 5.46% 0.04%

过去五年 22.07% 0.11% 7.27% 0.06% 14.80% 0.05%

自基金合同 87.66% 0.13% 11.39% 0.08% 76.27% 0.05%

生效日起
2、中银添利债券发起 C：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.21% 0.06% 0.01% 0.05% 0.20% 0.01%

过去六个月 1.47% 0.07% 0.95% 0.04% 0.52% 0.03%

过去一年 1.14% 0.09% 0.62% 0.05% 0.52% 0.04%

过去三年 9.26% 0.09% 4.54% 0.05% 4.72% 0.04%

过去五年 20.42% 0.11% 7.27% 0.06% 13.15% 0.05%

自基金合同 23.30% 0.11% 8.60% 0.06% 14.70% 0.05%

生效日起
3、中银添利债券发起 E：

净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基

阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④
准差④

过去三个月 0.21% 0.06% 0.01% 0.05% 0.20% 0.01%


过去六个月 1.44% 0.07% 0.95% 0.04% 0.49% 0.03%

过去一年 1.10% 0.09% 0.62% 0.05% 0.48% 0.04%

过去三年 9.09% 0.09% 4.54% 0.05% 4.55% 0.04%

自基金合同 16.30% 0.10% 4.79% 0.06% 11.51% 0.04%
生效日起
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
中银稳健添利债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图

(2013 年 2 月 4 日至 2023 年 9 月 30 日)

1．中银添利债券发起 A：
2．中银添利债券发起 C：

3．中银添利债券发起 E：

注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资产配置比例均符合基金合同约定。


§4 管理人报告

4.1基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期

姓名 职务 限 证券从业 说明

年限

任职日期 离任日期

中银基金管理有限公司固定收益
投资部副总经理，董事（D），应
用数学硕士。曾任上海浦东发展银
行总行金融市场部高级交易员。
2014 年加入中银基金管理有限公
司，曾担任固定收益基金经理助
理。2014 年 12 月至今任中银纯债
基金基金经理，2014 年 12 月至今
任中银添利基金基金经理，2014
年 12 月至 2020 年 12 月任中银盛
利纯债基金基金经理,2015 年 5 月
基金经 至 2018 年 2 月任中银新趋势基金
陈玮 理 2014-12-31 - 15 基金经理，2015 年 6 月至 2021 年
5 月任中银聚利基金基金经理，
2019 年 9 月至今任中银招利基金
基金经理，2020 年 10 月至 2022
年 5 月任中银中高等级债券基金
基金经理，2021 年 2 月至今任中
银恒优基金基金经理，2021 年 6
月至今任中银通利基金基金经理，
2022 年 1 月至今任中银恒悦 180
天基金基金经理，2022 年 3 月至
今任中银民利基金基金经理,2023
年 1 月至今任中银招盈基金基金
经理。具备基金从业资格。

注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。


本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、《集中交易管理办法》等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平交易过程和结果的有效监督。

本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

本报告期内，本基金未发现异常交易行为。

本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

1. 宏观经济分析

国外经济方面，三季度全球发达国家通胀有所反复，货币政策收紧节奏趋缓，经济表现不一。
美国经济基本面有所修复，通胀水平抬升，8 月 CPI 同比较 6 月抬升 0.7 个百分点至 3.7%，就业
市场维持偏紧状态，9 月失业率较 6 月上行 0.2 个百分点至 3.8%，9 月制造业 PMI 较 6 月回升 3.0
个百分点至 49.0%，9 月服务业 PMI 较 6 月回落 0.3 个百分点至 53.6%。美联储 7 月加息 25bps，
9 月再度暂停加息，但点阵图显示美联储预期年内可能还有一次 25bps 的加息。欧元区经济动能
趋弱，8 月失业率较 6 月持平于 5.90%，9 月制造业 PMI 较 6 月持平于 43.4%，9 月服务业 PMI

较 6 月回落 3.3 个百分点至 48.7%，欧央行 8 月、9 月各加息 25bps。日本央行 7 月上调 YCC 上
限，经济表现边际趋弱，通胀水平相对稳定，8 月 CPI 同比较 6 月回落 0.1 个百分点至 3.2%，9
月制造业PMI较6月回落1.3个百分点至48.5%，9月服务业PMI较6月回落0.2个百分点至53.8%。综合来看，全球通胀整体回落不过仍有所反复，主要经济体央行货币政策可能会继续维持收紧状态，年内或难以看到政策转向。

国内经济方面，国内经济数据整体仍偏弱，但经济动能环比略有回暖，PPI 与 CPI 通胀低位
回升。具体来看，三季度领先指标中采制造业 PMI 逐步回升至荣枯线上方，9 月值较 6 月值回升
1.2 个百分点至 50.2%，同步指标工业增加值 8 月同比增长 4.50%，较 6 月回升 0.1 个百分点。从
经济增长动力来看，出口增速降幅收窄，消费同比增速有所回升，投资增速小幅回落：8 月美元
计价出口增速较 6 月回升 3.6 个百分点至-8.8%，8 月社会消费品零售总额增速较 6 月低位小幅回
升 1.5 个百分点至 4.6%，基建投资有所放缓，制造业投资低位回升，房地产投资延续负增长，1-8
月固定资产投资增速较 1-6 月回落 0.6 个百分点至 3.2%的水平。通胀方面，CPI 低位企稳，8 月同
比增速从 6 月的 0.0%小幅回升 0.1 个百分点至 0.1%，PPI 降幅收窄，8 月同比增速从 6 月的-5.4%
回升 2.4 个百分点至-3.0%。

2. 市场回顾

债券市场方面，三季度债市收益率涨跌互现，但考虑票息收益后整体收涨。其中，三季度中债总财富指数上涨 0.62%，中债银行间国债财富指数上涨 0.60%，中债企业债总财富指数上涨1.19%。在收益率曲线上，三季度收益率曲线有所抬升。其中，三季度 10 年期国债收益率从 2.635%
上行 4bp 至 2.675%，10 年期金融债（国开）收益率从 2.77%下行 3bp 至 2.74%。货币市场方面，
央行于 2023 年 8 月中旬调降 OMO 操作利率 10bp、MLF 操作利率 15bp，于 9 月中旬降准 25bp，
公开市场超额续作 MLF 且在跨月、跨季时期增量投放逆回购，不过受政府债券发行提速、银行信贷再度发力等因素影响，银行间资金面趋于紧平衡，资金价格涨跌不一，其中，三季度银行间
1 天回购加权平均利率均值在 1.71%左右，较上季度均值上行 12bp，银行间 7 天回购利率均值在
2.01%左右，较上季度均值下行 14bp。

股票市场方面，三季度上证综指收跌 2.86%，代表大盘股表现的沪深 300 指数收跌 3.98%，
中小板综合指数收跌 7.42%，创业板综合指数收跌 8.25%。可转债方面，三季度中证转债指数下跌 0.52%。权益市场震荡收跌，转债估值相对波澜不惊。

3. 运行分析


三季度权益市场继续下跌，债券市场各品种总体上涨，本基金业绩表现好于比较基准。策略上，我们维持偏低的股票资产投资比例，重点投资政策支持的方向上经营长期稳定或具有成长性的优质公司；债券方面维持适度杠杆，重点把握中短期高等级信用债的配置机会，适当减持期限偏长的品种，努力在不承担过多信用风险前提下获取收益，并积极根据曲线形态、期限利差、信用利差等变化，选择较优品种择优投资，不断优化调整债券组合，借此提升基金的业绩表现。4.5 报告期内基金的业绩表现

报告期内，本基金 A 类份额净值增长率为 0.26%，同期业绩比较基准收益率为 0.01%。

报告期内，本基金 C 类份额净值增长率为 0.21%，同期业绩比较基准收益率为 0.01%。

报告期内，本基金 E 类份额净值增长率为 0.21%，同期业绩比较基准收益率为 0.01%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产的
序号 项目 金额(元)

比例(%)

1 权益投资 293,752,605.86 3.20

其中：股票 293,752,605.86 3.20

2 固定收益投资 8,814,633,415.04 96.01

其中：债券 8,500,992,382.29 92.59

资产支持证券 313,641,032.75 3.42

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金

- -
融资产


6 银行存款和结算备付金合计 64,439,766.92 0.70

7 其他各项资产 8,570,454.53 0.09

8 合计 9,181,396,242.35 100.00

注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业务。5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％）

A 农、林、牧、渔业 - -

采矿业 52,878,905.72 0.78
B

C 制造业 121,570,160.62 1.79

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,093,540.00 0.02

E 建筑业 52,430,951.00 0.77

F 批发和零售业 - -

G 交通运输、仓储和邮政业 - -

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 17,476,010.00 0.26

J 金融业 48,303,038.52 0.71

K 房地产业 - -

L 租赁和商务服务业 - -

M 科学研究和技术服务业 - -

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 - -

S 综合 - -

合计 293,752,605.86 4.33

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

占基金资产净

序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)

值比例(％)

1 601669 中国电建 6,987,600 37,383,660.00 0.55

2 601688 华泰证券 1,805,292 28,541,666.52 0.42

3 601225 陕西煤业 1,420,100 26,215,046.00 0.39

4 002920 德赛西威 156,654 22,501,780.56 0.33

5 600941 中国移动 180,500 17,476,010.00 0.26

6 002371 北方华创 62,700 15,129,510.00 0.22

7 000983 山西焦煤 1,503,597 15,126,185.82 0.22

8 600887 伊利股份 565,800 15,010,674.00 0.22

9 300750 宁德时代 71,700 14,557,251.00 0.21

10 600309 万华化学 163,900 14,475,648.00 0.21

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净

序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 108,993,670.94 1.61

2 央行票据 - -

3 金融债券 4,593,207,397.75 67.73

其中：政策性金融债 377,626,379.77 5.57

4 企业债券 2,797,596,899.47 41.25

5 企业短期融资券 10,144,846.99 0.15

6 中期票据 916,984,966.38 13.52

7 可转债（可交换债） 74,064,600.76 1.09

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 8,500,992,382.29 125.35

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
值比例（％）

1 2128033 21建设银行二 1,900,000 199,181,320.5 2.94


级 03 5

2 1928038 19平安银行永 1,800,000 188,076,920.5 2.77
续债 01 5

3 138571 22 海通 07 1,600,000 162,398,684.9 2.39
3

4 210402 21 农发 02 1,500,000 153,371,639.3 2.26
4

5 2128028 21邮储银行二 1,500,000 152,344,868.8 2.25
级 01 5

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产
净值比（%）

1 193989 ZJ2WK5 优 700,000 70,913,317.81 1.05

2 2189538 21 农盈汇寓 3A3 1,000,000 62,791,379.45 0.93

3 180529 铁托 6 优 600,000 60,136,398.91 0.89

4 180335 工鑫 12A 300,000 30,130,538.63 0.44

5 112706 恒信 03 优 250,000 25,131,746.58 0.37

6 2289162 22 工元至诚 1 优 500,000 25,047,016.75 0.37
先

7 2189305 21 惠益 M4A2 280,000 19,947,991.34 0.29

8 2289135 22 交诚 1 优先 300,000 19,542,643.28 0.29

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策

本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

5.10.1 本期国债期货投资政策

本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.10.3 本期国债期货投资评价

本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内，国家金融监督管理总局（原中国银行保险监督管理委员会）多个下属机构对建设银行、平安银行、邮储银行、中国工商银行进行了行政处罚，中国证券监督管理委员会及各地派出机构对海通证券进行了行政处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值投资的理念进行投资决策。
报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3其他各项资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 262,699.00

2 应收证券清算款 1,724,258.54

3 应收股利 -

4 应收利息 -

5 应收申购款 6,583,496.99

6 其他应收款 -

7 其他 -

8 合计 8,570,454.53

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

占基金资产净

序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)

值比例(%)


1 113052 兴业转债 38,475,780.75 0.57

2 113044 大秦转债 34,581,949.03 0.51

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期前十名股票中无流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 中银添利债券发起A 中银添利债券发起C 中银添利债券发起E

本报告期期初基金份

4,022,715,396.39 664,926,811.34 1,216,042,372.74

额总额
本报告期基金总申购

440,810,045.79 168,637,711.42 216,067,646.68

份额
减：本报告期基金总

649,195,287.19 159,902,797.96 841,315,222.76

赎回份额
本报告期基金拆分变

- - -

动份额
本报告期期末基金份

3,814,330,154.99 673,661,724.80 590,794,796.66

额总额

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。


§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

该基金的发起份额承诺持有期限已满 3 年，发起份额已全部赎回。

§9 备查文件目录

9.1备查文件目录

1、中国证监会批准中银稳健添利债券型发起式证券投资基金募集的文件；

2、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金基金合同》；

3、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金招募说明书》；

4、《中银稳健添利债券型发起式证券投资基金托管协议》；

5、法律意见书；

6、基金管理人业务资格批件、营业执照；

7、基金托管人业务资格批件、营业执照；

8、报告期内在指定报刊上披露的各项公告；

9、中国证监会要求的其他文件。
9.2存放地点

基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站 www.bocim.com。
9.3查阅方式

投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅，也可登陆基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。

中银基金管理有限公司
二〇二三年十月二十四日
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