广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金

2019年第2季度报告

2019年6月30日

基金管理人：广发基金管理有限公司

基金托管人：中信银行股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。

§2 基金产品概况

基金简称 广发汇元纯债定期开放债券

基金主代码 005778

交易代码 005778

基金运作方式 契约型、定期开放式

基金合同生效日 2018年3月30日

报告期末基金份额总额 3,175,619,852.84份

在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，力求
投资目标 获得超越业绩比较基准的投资回报，以期实现基金
资产的长期稳健增值。

本基金通过对国内外宏观经济态势、利率走势、收
益率曲线变化趋势和信用风险变化等因素进行综
投资策略

合分析，构建和调整固定收益证券投资组合，力求
获得稳健的投资收益。


业绩比较基准 中债总全价（总值）指数收益率。

本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益
风险收益特征 率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基
金。

基金管理人 广发基金管理有限公司

基金托管人 中信银行股份有限公司

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1主要财务指标

单位：人民币元

报告期

主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30
日)

1.本期已实现收益 33,098,374.25

2.本期利润 31,153,316.00

3.加权平均基金份额本期利润 0.0098

4.期末基金资产净值 3,325,972,348.51

5.期末基金份额净值 1.0473

注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

净值增 业绩比 业绩比

净值增

阶段 长率标 较基准 较基准 ①-③ ②-④
长率①

准差② 收益率 收益率


③ 标准差

④

过去三个 0.94% 0.04% -0.53% 0.11% 1.47% -0.07%
月
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金

累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

(2018年3月30日至2019年6月30日)

注：本基金建仓期为基金合同生效后6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有关规定。

§4 管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

任本基金的基金经

理期限 证券从业

姓名 职务 说明

任职日 离任日 年限

期 期


本基金的基金 谢军先生，金融学硕士，
经理；广发增 CFA，持有中国证券投
强债券型证券 资基金业从业证书。曾
投资基金的基 任广发基金管理有限公
金经理；广发 司固定收益部研究员、
聚源债券型证 投资经理、固定收益部
券投资基金 总经理助理、固定收益
(LOF)的基金 部副总经理、固定收益
经理；广发安 部总经理、广发货币市
享灵活配置混 场基金基金经理(自
合型证券投资 2006年9月12日至2010
基金的基金经 年4月29日)、广发聚
理；广发安悦 祥保本混合型证券投资
回报灵活配置 基金基金经理(自2011
混合型证券投 年3月15日至2014年3
资基金的基金 月20日)、广发聚源定
经理；广发鑫 期开放债券型证券投资
源灵活配置混 基金基金经理(自2013
合型证券投资 年5月8日至2014年8
基金的基金经 月17日)、广发鑫富灵
理；广发集瑞 活配置混合型证券投资
谢军 债券型证券投 2018-03- 2019-04- 16年 基金基金经理(自2017
资基金的基金 30 10 年1月10日至2018年1
经理；广发景 月6日)、广发汇瑞一年
华纯债债券型 定期开放债券型证券投
证券投资基金 资基金基金经理(自
的基金经理； 2016年12月2日至2018
广发汇瑞3个 年6月12日)、广发服
月定期开放债 务业精选灵活配置混合
券型发起式证 型证券投资基金基金经
券投资基金的 理(自2016年11月9日
基金经理；广 至2018年10月9日)、
发景源纯债债 广发安泽回报纯债债券
券型证券投资 型证券投资基金基金经
基金的基金经 理(自2017年1月10日
理；广发景祥 至2018年10月29日)、
纯债债券型证 广发鑫利灵活配置混合
券投资基金的 型证券投资基金基金经
基金经理；广 理(自2016年11月18
发理财年年红 日至2018年11月9日)、
债券型证券投 广发稳安保本混合型证
资基金的基金 券投资基金基金经理
经理；广发聚 (自2017年10月31日
安混合型证券 至2019年2月14日)、


投资基金的基 广发汇吉3个月定期开
金经理；广发 放债券型发起式证券投
聚宝混合型证 资基金基金经理(自
券投资基金的 2018年3月2日至2019
基金经理；广 年4月10日)、广发汇
发聚盛灵活配 元纯债定期开放债券型
置混合型证券 发起式证券投资基金基
投资基金的基 金经理(自2018年3月
金经理；广发 30日至2019年4月10
趋势优选灵活 日)、广发稳安灵活配置
配置混合型证 混合型证券投资基金基
券投资基金的 金经理(自2019年2月
基金经理；广 15日至2019年4月10
发鑫和灵活配 日)、广发安泽短债债券
置混合型证券 型证券投资基金基金经
投资基金的基 理(自2018年10月30
金经理；广发 日至2019年4月10日)。
集富纯债债券
型证券投资基
金的基金经
理；广发汇兴
3个月定期开
放债券型发起
式证券投资基
金的基金经
理；广发景智
纯债债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发景润纯债债
券型证券投资
基金的基金经
理；广发汇立
定期开放债券
型发起式证券
投资基金的基
金经理；广发
集裕债券型证
券投资基金的
基金经理；广
发鑫裕灵活配
置混合型证券
投资基金的基
金经理；广发


汇承定期开放

债券型发起式

证券投资基金

的基金经理；

广发汇宏6个

月定期开放债

券型发起式证

券投资基金的

基金经理；广

发汇康定期开

放债券型发起

式证券投资基

金的基金经

理；债券投资

部总经理

本基金的基金

经理；广发汇

承定期开放债

券型发起式证

券投资基金的

基金经理；广

发集嘉债券型

证券投资基金 高翔先生，经济学硕士，
的基金经理； 持有中国证券投资基金
广发景兴中短 业从业证书。曾在中国
债债券型证券 2018-04- 邮政储蓄银行股份有限
高翔 投资基金的基 13 - 13年 公司先后任资金营运部
金经理；广发 资产管理处副处长、金
鑫享灵活配置 融同业部理财投资处副
混合型证券投 处长、资产管理部固定
资基金的基金 收益处副处长。

经理；广发转

型升级灵活配

置混合型证券

投资基金的基

金经理；债券

投资部副总经

理

注：1.“任职日期”和“离职日期”指公司公告聘任或解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规
定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明


本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况

公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。

在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。

本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。
4.3.2异常交易行为的专项说明

本公司原则上禁止不同投资组合之间（完全复制指数组合及量化组合除外）或同一投资组合在同一交易日内进行反向交易。如果因应对大额赎回等特殊情况需要进行反向交易的，则需经公司领导严格审批并留痕备查。

本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共4次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。

本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和运作分析

本季度，债市收益率先上后下：4月受经济数据表现超预期和货币政策边际收紧的双重利空影响，债市明显调整；5月初中美贸易谈判急转直下，摩擦大幅
升级，利率转为震荡向下，下旬，受部分银行风险事件影响，债市经受短暂的流动性冲击后，央行加大流动性呵护力度，但资金淤积在高信用机构之间导致总量流动性非常宽松，并持续6月一整月，叠加宏观预期持续向下修正，债券市场震荡走强。全季来看，债券收益率略有上行，信用债表现好于利率，信用利差有所压缩。

本产品报告期内，密切跟踪市场动向，灵活调整持仓券种结构、组合杠杆和久期分布，净值较平稳增长。展望下季度，债市区间震荡的行情或将延续，利率向上受到基本面下行的压制，向下则受较低的绝对收益水平、通货膨胀预期提升、货币政策短期难以明显大幅宽松以及地方债供给的影响。从基本面和货币政策预期来看，下季度债市存在小幅交易机会，但过程可能仍有波折。本产品将持续跟踪经济基本面、货币政策等方面变化，继续进行适度套息操作，并加强操作的灵活性，同时注意做好持仓券种梳理，优化持仓结构、规避信用风险。
4.5报告期内基金的业绩表现

本报告期内，本基金的份额净值增长率为0.94%，同期业绩比较基准收益率为-0.53%。

§5 投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

占基金总资产
序号 项目 金额(元)

的比例(%)

1 权益投资 - -

其中：股票 - -

2 固定收益投资 4,438,393,000.00 98.36

其中：债券 4,438,393,000.00 98.36

资产支持证券 - -

3 贵金属投资 - -

4 金融衍生品投资 - -

5 买入返售金融资产 - -


其中：买断式回购的买入返售

金融资产 - -

6 银行存款和结算备付金合计 9,523,333.79 0.21

7 其他资产 64,472,962.90 1.43

8 合计 4,512,389,296.69 100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合

本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)

值比例(％)

1 国家债券 - -

2 央行票据 - -

3 金融债券 340,106,000.00 10.23

其中：政策性金融债 340,106,000.00 10.23

4 企业债券 1,099,449,000.00 33.06

5 企业短期融资券 1,535,680,000.00 46.17

6 中期票据 881,598,000.00 26.51

7 可转债（可交换债） - -

8 同业存单 581,560,000.00 17.49

9 其他 - -

10 合计 4,438,393,000.00 133.45

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产


净值比例(％)

1 111812225 18北京银 4,000,000 387,600,000.0 11.65
行CD225 0

2 190203 19国开03 2,000,000 198,720,000.0 5.97
0

3 111907075 19招商银 2,000,000 193,960,000.0 5.83
行CD075 0

4 011901091 19金融街 1,500,000 149,955,000.0 4.51
投SCP001 0

5 180405 18农发05 1,400,000 141,386,000.0 4.25
0

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

（1）本基金本报告期末未持有股指期货。

（2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策

本基金在进行国债期货投资时，根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，结合对宏观经济形势和政策趋势的判断，以及对债券市场的分析，采用流动性好、交易活跃的期货合约，调节债券组合的久期和流动性，降低投资组合的整体风险，实现基金资产的长期稳定增值。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

代码 名称 持仓量 合约市值 公允价值变 风险指标说

（买/卖） (元) 动（元） 明

公允价值变动总额合计（元） -

国债期货投资本期收益（元） 343,636.61

国债期货投资本期公允价值变动（元） -


注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3本期国债期货投资评价

国债期货投资为基金的久期控制提供了更便利、更具有流动性的工具，有效降低了基金净值波动，增加了净值增长平稳性。
5.11投资组合报告附注
5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体中，招商银行股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到中国银行保险监督管理委员会（含原中国银行业监督管理委员会、中国保险监督管理委员会）或其派出机构的处罚。
本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。5.11.2报告期内本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3其他资产构成

序号 名称 金额(元)

1 存出保证金 21,327.63

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 64,451,635.27

5 应收申购款 -

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 64,472,962.90

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。


§6 开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额 3,175,619,852.84

本报告期基金总申购份额 -

减：本报告期基金总赎回份额 -

本报告期基金拆分变动份额 -

本报告期期末基金份额总额 3,175,619,852.84

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

单位：份

报告期期初管理人持有的本基金份额 10,193,846.92

本报告期买入/申购总份额 -

本报告期卖出/赎回总份额 -

报告期期末管理人持有的本基金份额 10,193,846.92

报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比 0.32
例（%）
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的情况。

§8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承
项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限
份额比例 比例

基金管理人固有资金 10,193,8 0.32%10,000,2 0.31% 三年
46.92 00.02

基金管理人高级管理 - - - - -
人员

基金经理等人员 - - - - -


基金管理人股东 - - - - -

其他 - - - - -

合计 10,193,8 0.32%10,000,2 0.31% 三年
46.92 00.02

§9影响投资者决策的其他重要信息

9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况

报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况

投资者 持有基金份额

类别 序号 比例达到或者 期初 申购份 赎回 持有份额 份额占比
超过20%的时 份额 额 份额

间区间

20190401-2019 3,165, 3,165,426,0

机构 1 0630 426,0 0.00 0.00 05.92 99.68%
05.92

产品特有风险

报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。本基金管理人将对基金的大额申赎进行审慎评估并合理应对，完善流动性风险管控机制，切实保护持有人利益。

§10 备查文件目录

10.1备查文件目录

1.中国证监会批准广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金募集
的文件

2.《广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金基金合同》

3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》

4.《广发汇元纯债定期开放债券型发起式证券投资基金托管协议》

5.法律意见书

6.基金管理人业务资格批件、营业执照

7.基金托管人业务资格批件、营业执照
10.2存放地点


广州市海珠区琶洲大道东1号保利国际广场南塔31-33楼
10.3查阅方式

1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件；
2.网站查阅：基金管理人网址http://www.gffunds.com.cn。

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