长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金
2019年第2季度报告
2019年06月30日
基金管理人:长安基金管理有限公司
基金托管人:中国农业银行股份有限公司
报告送出日期:2019年07月18日
目录
§1重要提示...................................................................................................................................................3
§2基金产品概况...........................................................................................................................................3
§3主要财务指标和基金净值表现...............................................................................................................4
3.1主要财务指标 ...................................................................................................................................5
3.2基金净值表现 ...................................................................................................................................5
§4管理人报告...............................................................................................................................................7
4.1基金经理(或基金经理小组)简介...............................................................................................7
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...................................................................7
4.3公平交易专项说明 ...........................................................................................................................7
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析...........................................................................................8
4.5报告期内基金的业绩表现 ...............................................................................................................8
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明.......................................................................8
§5投资组合报告...........................................................................................................................................8
5.1报告期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................8
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合...........................................................................................9
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细.........................10
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合.................................................................................10
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细.........................10
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细.........10
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细.....................11
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细.........................11
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明.........................................................................11
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明.......................................................................11
5.11投资组合报告附注 .......................................................................................................................11
§6开放式基金份额变动 .............................................................................................................................12
§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况.........................................................................................12
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况.........................................................................................12
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细.........................................................................12
§8影响投资者决策的其他重要信息.........................................................................................................12
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况.............................................12
8.2影响投资者决策的其他重要信息.................................................................................................13
§9备查文件目录.........................................................................................................................................13
9.1备查文件目录 .................................................................................................................................13
9.2存放地点 .........................................................................................................................................13
9.3查阅方式 .........................................................................................................................................13
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。
§2 基金产品概况
基金简称 长安裕隆混合
基金主代码 005743
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2018年09月03日
报告期末基金份额总额 65,537,312.99份
投资目标 通过个股精选和资产配置,在严格控制风险和保持
流动性的前提下,追求基金资产的长期稳健增值。
本基金投资策略主要包括三大方面,即大类资产配
置策略、股票投资策略和债券投资策略。
(一)大类资产配置策略
本基金将综合分析宏观经济、国家政策、资本市场
等影响证券市场的重要因素,评估各类资产的收益
和风险,从而确定基金资产在股票、债券及货币市
投资策略 场工具等类别资产的配置比例范围,并动态跟踪各
类证券风险收益特征的相对变化,调整具体配置比
例,以平衡投资组合的风险和收益。
(二)股票投资策略
本基金A股和港股通标的股票采用同一投资策略,
均按照以下策略进行投资,以更好发挥基金管理人
的投资优势。本基金重点投资于各细分行业或所在
区域中规模较大且具有较强竞争优势的公司发行的
证券。规模较大且具有较强竞争优势的公司主要是
指在其所处行业或区域中,规模较大、经济效益好、
具有较强的竞争优势,对同行业或同区域的其他公
司具有一定影响力。上述公司由于具有较大的规模、
较高的市场占有率和较强的竞争优势,盈利能力较
强,发展潜力大,且具有相对较强的抗风险能力。
本基金将采用定量与定性分析相结合的方法,筛选
具备上述特征且具有较高发展潜力的公司。
(三)债券投资策略
1、普通债券投资策略
本基金在分析宏观经济走势、财政货币政策的前提
下,进行积极主动的债券投资,以实现在一定程度
上规避股票市场的系统性风险、提高基金投资组合
整体收益的目的。
2、可转换债券投资策略
本基金在综合分析可转换债券的股性特征、债性特
征、流动性等因素的基础上,采用数量化估值工具
评定其投资价值,选择安全边际较高、发行条款相
对优惠、流动性良好以及基础股票基本面优良的品
种进行投资。
业绩比较基准 沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率
*30%+恒生综合指数收益率*20%
本基金为混合型基金,预期风险和预期收益高于债
券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。
风险收益特征 本基金除了投资A股外,还可投资港股通标的股票,
因此本基金还面临汇率风险、香港市场风险等境外
证券市场投资所面临的特别投资风险。
基金管理人 长安基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
下属分级基金的交易代码 005743 005744
报告期末下属分级基金的份额总 16,934,776.01份 48,602,536.98份
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
报告期(2019年04月01日-2019年06月30日)
主要财务指标
长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
1.本期已实现收益 949,439.28 391,656.61
2.本期利润 809,713.95 644,911.21
3.加权平均基金份额本期利润 0.0436 0.0411
4.期末基金资产净值 22,203,952.99 63,386,627.90
5.期末基金份额净值 1.3111 1.3042
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3.2基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
长安裕隆混合A净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 3.27% 1.92% -1.07% 0.91% 4.34% 1.01%
沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*30%+恒生综合指数收益率*20%
长安裕隆混合C净值表现
净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基
阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④
② 率③ 准差④
过去三个月 3.36% 1.92% -1.07% 0.91% 4.43% 1.01%
沪深300指数收益率*50%+中债综合全价指数收益率*30%+恒生综合指数收益率*20%
3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后,各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2018年9月3日至2019年6月30日。
根据基金合同的规定,自基金合同生效之日起6个月内基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。本基金在建仓期结束后,各项资产配置比例已符合基金合同有关投资比例的约定。基金合同生效日至报告期末,本基金运作时间未满一年。图示日期为2018年9月3日至2019年6月30日。
§4 管理人报告
4.1基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基 证
金经理期限 券
姓名 职务 从 说明
任职 离任 业
日期 日期 年
限
中国人民大学工商管理硕
士。曾就职于建设银行总
行信托投资公司、中国信
达信托投资公司、中国银
河证券有限责任公司,曾
徐小 本基金的基金经理 2018- - 23 任银河基金管理有限公司
勇 09-07 年 研究员、基金经理,华泰
证券(上海)资产管理有
限公司权益部负责人等
职,现任长安基金管理有
限公司总经理助理、投资
总监、基金经理。
1、任职日期和离任日期均指公司做出决定后正式对外公告之日;
2、证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3公平交易专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
本基金管理人树立价值投资理念,设置合理的组织架构和科学的投资决策体系,确保投资、研究、交易各个环节的独立性。同时,建立健全公司适用的投资对象备选库和交易对手备选库,共享研究成果,在确保投资组合间的信息隔离与保密的情况下,保证建立信息公开、资源共享的公平投资管理环境。
公司建立了专门的公平交易制度,并在交易系统中采用公平交易模块,保证公平交易的严格执行。对异常交易的监控包括事前、事中和事后三个环节,并经过严格的报告和审批程序,防范和控制异常交易。
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《长安基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和运作分析
2019年2季度市场表现为下跌横盘态势,4月下旬开始走弱,5月初中美经济摩擦升级,市场大幅跳空下跌,之后进入横盘,几次下跌后拉回,6月中旬后开始回升。利空因素既有外部摩擦,也有资金面的波动,叠加短期经济数据不佳,影响比较集中。但市场有比较强的韧性,大体平稳,没有严重恐慌。从结构看,核心资产表现强劲,部分股票短暂回调后创出新高。受中报预期影响,部分成长股在6月下旬开始转强。市场分化严重,本季度上证指数下跌3.62%,沪深300下跌1.21%,上证50上涨3.24%,万得全A下跌4.62%;各行业普遍下跌,但食品饮料上涨超过12%,其次是家电、银行、非银金融、旅游行业涨幅靠前。
我们在本季度大部分时间保持比较高的股票仓位,主要持有消费股和成长股。基金净值有小幅上涨,但波动比较大。我们看好权益市场的长期前景,积极精选个股,持续优化组合。
4.5报告期内基金的业绩表现
截至报告期末长安裕隆混合A基金份额净值为1.3111元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.27%,同期业绩比较基准收益率为-1.07%;截至报告期末长安裕隆混合C基金份额净值为1.3042元,本报告期内,该类基金份额净值增长率为3.36%,同期业绩比较基准收益率为-1.07%。
4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金从2019年4月1日至2019年6月26日连续58个工作日出现基金资产净值低于五千万情形,未出现基金份额持有人数量不满二百人的情形。基金管理人已持续关注并拟采取适当的措施。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 38,460,897.62 44.22
其中:股票 38,460,897.62 44.22
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入 - -
返售金融资产
7 银行存款和结算备付金合 26,145,388.22 30.06
计
8 其他资产 22,367,712.91 25.72
9 合计 86,973,998.75 100.00
5.2报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 23,902.15 0.03
C 制造业 30,787,204.75 35.97
D 电力、热力、燃气及水生 1,134,000.00 1.32
产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 2,513,400.00 2.94
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技 15,840.72 0.02
术服务业
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管 - -
理业
O 居民服务、修理和其他服 - -
务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 3,986,550.00 4.66
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 38,460,897.62 44.94
5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期末未持有港股。
5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
1 600763 通策医疗 45,0003,986,550.00 4.66
2 300014 亿纬锂能 130,0003,959,800.00 4.63
3 600519 贵州茅台 3,9003,837,600.00 4.48
4 000858 五粮液 28,0003,302,600.00 3.86
5 000063 中兴通讯 100,0003,253,000.00 3.80
6 000568 泸州老窖 39,0003,152,370.00 3.68
7 002463 沪电股份 200,0002,724,000.00 3.18
8 600009 上海机场 30,0002,513,400.00 2.94
9 002695 煌上煌 150,0002,152,500.00 2.51
10 603345 安井食品 39,9102,051,374.00 2.40
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.9.2本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期未进行股指期货交易。
5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1本期国债期货投资政策
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.10.3本期国债期货投资评价
本基金本报告期未进行国债期货交易。
5.11投资组合报告附注
5.11.1报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2报告期内,本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 88,910.85
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 4,236.02
5 应收申购款 22,274,566.04
6 其他应收款 -
7 其他 -
8 合计 22,367,712.91
5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限股票。
5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
长安裕隆混合A 长安裕隆混合C
报告期期初基金份额总额 22,376,582.13 10,807,069.24
报告期期间基金总申购份额 3,816,739.27 48,484,822.44
减:报告期期间基金总赎回份额 9,258,545.39 10,689,354.70
报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00
(份额减少以“-”填列)
报告期期末基金份额总额 16,934,776.01 48,602,536.98
总申购份额包含红利再投、转换入份额,总赎回份额包含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1基金管理人持有本基金份额变动情况
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
本报告期内,基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
资 序 持有基金 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比
者 号 份额比例
类 达到或者
别 超过20%的
时间区间
机 20190627-2
构 1 0190630 - 18,192,883.61 - 18,192,883.61 27.76%
产品特有风险
本基金由于存在上述单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,存在以下特有风险:
(1)当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大会并对重大事项进行投票表决时可
能拥有较大话语权;
(2)在极端情况下,当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000
万元,进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金,其他基金份额持有人丧失继续投资本基金的机会;
(3)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能无法及时赎回所
持有的全部基金份额;
(4)当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时,基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券,可能造成证券价格波动,
导致本基金的收益水平发生波动。同时,巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提,会导致基金份额净值出现大幅波动;
(5)当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的50%时,本基金管理人将不再接受该持有人对本基金基金份额提
出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模50%的情况下,该基金份额持有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。
如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金份额达到或超过本基金规模的50%,
该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
8.2影响投资者决策的其他重要信息
无。
§9 备查文件目录
9.1备查文件目录
1、中国证监会核准基金募集的文件;
2、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金基金合同;
3、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金托管协议;
4、长安裕隆灵活配置混合型证券投资基金招募说明书;
5、基金管理人业务资格批件、营业执照;
6、基金托管人业务资格批件、营业执照;
7、报告期内披露的各项公告。
9.2存放地点
上海市浦东芳甸路1088号紫竹大厦16楼
9.3查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的办公场所或基金管理人网站免费查阅备查文
件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
投资者对本报告如有疑问,可咨询本管理人。
咨询电话:400-820-9688
公司网址:www.changanfunds.com。
长安基金管理有限公司
2019年07月18日
点击查看>>
附件