鹏扬景欣混合型证券投资基金

2020 年第 4 季度报告

2020 年 12 月 31 日

基金管理人：鹏扬基金管理有限公司

基金托管人：招商银行股份有限公司

报告送出日期：2021 年 1 月 22 日


§1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。

§2 基金产品概况

基金简称 鹏扬景欣混合

基金主代码 005664

基金运作方式 契约型开放式

基金合同生效日 2018 年 5 月 10 日

报告期末基金份额总额 876,026,864.89 份

投资目标 本基金在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，
力争实现基金资产的长期稳健增值。

基金管理人通过对经济周期及资产价格发展变化的理解，
在把握经济周期性波动的基础上，动态评估不同资产类别
在不同时期的投资价值、投资时机以及其风险收益特征，追
求稳健增长。

1、当宏观基本面向好、GDP 稳步增长且预期股票市场趋于
上涨时，本基金将增加股票投资比例，分享股票市场上涨带
来的收益；

投资策略 2、当宏观基本面一般、GDP 增长缓慢且预期股票市场趋于
下跌时，本基金将采取相对稳健的做法，减少股票投资比
例，增加债券或现金类资产比例，避免投资组合的损失；
3、在预期股票市场和债券市场都存在下跌风险时，本基金
将减少股票和债券的持有比例，除现金资产外，增加债券回
购、央行票据等现金类资产的比例。

基于基金管理人对经济周期及资产价格发展变化的深刻理
解，通过定性和定量的方法分析宏观经济、资本市场、政策


导向等各方面因素，建立基金管理人对各大类资产收益的
绝对或相对预期，决定各大类资产配置权重。

业绩比较基准 沪深 300 指数收益率*15%+中债综合财富(总值)指数收益
率*85%

风险收益特征 本基金属于混合型基金，风险与收益高于债券型基金与货
币市场基金，低于股票型基金。

基金管理人 鹏扬基金管理有限公司

基金托管人 招商银行股份有限公司

下属分级基金的基金简称 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

下属分级基金的交易代码 005664 005665

报告期末下属分级基金的份额总额 761,657,448.51 份 114,369,416.38 份

§3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标

单位:人民币元

主要财务指标 报告期（2020 年 10 月 1 日-2020 年 12 月 31 日）

鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

1.本期已实现收益 25,978,559.24 3,606,449.25

2.本期利润 70,133,832.00 9,907,037.29

3.加权平均基金份额本期利润 0.0932 0.0881

4.期末基金资产净值 1,135,634,623.27 167,849,534.95

5.期末基金份额净值 1.4910 1.4676

注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
(2)本报告所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

鹏扬景欣混合 A

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 6.44% 0.51% 3.06% 0.15% 3.38% 0.36%

过去六个月 12.60% 0.63% 4.13% 0.19% 8.47% 0.44%

过去一年 28.83% 0.56% 6.66% 0.20% 22.17% 0.36%


自基金合同生效起至今 49.10% 0.39% 17.12% 0.19% 31.98% 0.20%

鹏扬景欣混合 C

阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①-③ ②-④

率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 6.33% 0.51% 3.06% 0.15% 3.27% 0.36%

过去六个月 12.37% 0.63% 4.13% 0.19% 8.24% 0.44%

过去一年 28.32% 0.56% 6.66% 0.20% 21.66% 0.36%

自基金合同生效起至今 46.76% 0.39% 17.12% 0.19% 29.64% 0.20%

3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较


注：(1)上图基金净值表现及业绩比较基准截止日期为 2020 年 12 月 31 日。

(2)本基金合同于 2018 年 5 月 10 日生效。

(3)按基金合同规定，本基金的建仓期为自基金合同生效之日起 6 个月。建仓期结束时，本
基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围，四、投资限制”的有关规定。
§4 管理人报告

4.1 基金经理（或基金经理小组）简介

任本基金的基金经理期限 证券

姓名 职务 任职日期 离任日期 从业 说明

年限

中国人民大学金融硕士，
曾任北京鹏扬投资管理有
焦翠 本基金基 2019 年 8 月 15 日 - 7 限公司交易管理部债券交
金经理 易员。2016 年 8 月加入鹏
扬基金管理有限公司，历
任交易管理部债券交易


员、固定收益部投资组合
经理。2018 年 3 月 16 日至
今任鹏扬景兴混合型证券
投资基金、鹏扬汇利债券
型证券投资基金基金经

理；2018 年 8 月 23 日至今
任鹏扬利泽债券型证券投
资基金基金经理；2019 年
1 月 4 日至今任鹏扬泓利债
券型证券投资基金基金经
理；2019 年 3 月 22 日至今
任鹏扬淳享债券型证券投
资基金基金经理，2019 年
8 月 15 日至今任鹏扬景欣
混合型证券投资基金基金
经理。

北京大学金融学硕士，曾
任中银基金管理有限公司
行业研究员，易方达基金
管理有限公司研究员、基
金经理助理，大成基金管
理有限公司基金经理。现
任鹏扬基金管理有限公司
股票投资部副总监、基金
经理。2019 年 1 月 4 日至
今任鹏扬景升灵活配置混
本基金基 合型证券投资基金基金经
赵世宏 金经理、 2019 年 5 月 22 日 - 9 理；2019 年 5 月 22 日至今
股票投资 任鹏扬景欣混合型证券投
部副总监

资基金基金经理；2020 年
2 月 19 日至今任鹏扬景瑞
三年定期开放混合型证券
投资基金基金经理；2020
年 3 月 20 日至今任鹏扬景
沃六个月持有期混合型证
券投资基金基金经理；

2020 年 4 月 10 日至今任鹏
扬景科混合型证券投资基
金基金经理。

注：(1)此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日期。

(2)证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

为保护投资者利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合。公司根据《证券投资基金法》、《证券期货经营机构私募资产管理业务管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《鹏扬基金管理有限公司公平交易制度》、《鹏扬基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，对公平对待公司管理的各类资产做了明确具体的规定并重视交易执行环节的公平交易措施。本报告期内，本公司公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。报告期内，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析

2020 年 4 季度，全球经济继续回暖，新冠疫苗陆续上市，疫情得到控制的可能性大大提

高。通货膨胀方面，四季度 CPI 和 PPI 同比保持低位，但环比总体回升，市场对通货膨胀回升的担忧有所上升。流动性方面，央行通过灵活适度的公开市场操作，逐步实现了货币政策的正常化，货币市场流动性先紧后松。

2020 年 4 季度 A 股市场持续上涨，大部分优质龙头公司估值得到系统性抬升，大小市值公
司之间的分化有所拉大。

股票资产操作方面，本基金本报告期内根据市场变化，继续减持了组合中估值提升较大的标的，增配了部分医药和新能源优质龙头公司，组合集中度有所提升。

2020 年 4 季度债券市场先抑后扬，中债综合财富指数最终上涨 1.26%，收益率曲线先平后
陡。具体到事件时点上，4 季度前期存单利率的持续上行，显著压制了中长端利率的表现；11 月中上旬的永煤违约事件，打破了市场平静；11 月下旬金稳委对永煤事件的表态、大行存单利率
触顶回落，是本轮债市行情转变的关键信号；12 月中央经济工作会议对政策不急转弯的表态，也促成了市场预期的阶段性转向。具体到关键品种期限，四季度 1—5 年国开债下行 30bp 左右，
30 年国债下行 12bp；3—5 年优质 AAA 信用债平均下行 20bp 左右；受信用违约事件冲击，信用
资产发生系统性重估，中低等级信用债的等级利差迅速拉大。

债券资产操作方面，考虑到债券市场处于处于市场底部后期，本基金本报告期内整体保持了
稳健保守的债券策略。具体来说，2020 年 10 月初至 11 月初，组合久期保持低位；11 月初，组
合增配超长期利率债，组合久期明显提升；11 月下旬，在信用债利率打出高点后，积极利用一二级换仓的机会进行信用债交易；12 月底，小幅增持相对价值较好的中短期国债。此外，由于组合持仓信用债全部集中在高等级央企、地方国企类主体，对信用风险的容忍度极低，因此有效规避了 11 月信用违约事件的不利冲击。
4.5 报告期内基金的业绩表现

截至本报告期末鹏扬景欣混合 A 的基金份额净值为 1.4910 元，本报告期基金份额净值增长
率为 6.44%；截至本报告期末鹏扬景欣混合 C 的基金份额净值为 1.4676 元，本报告期基金份额
净值增长率为 6.33%；同期业绩比较基准收益率为 3.06%。
4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

本基金本报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。

§5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况

序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）

1 权益投资 376,376,608.22 28.47

其中：股票 376,376,608.22 28.47

2 基金投资 - -

3 固定收益投资 915,490,613.01 69.25

其中：债券 915,490,613.01 69.25

资产支持证券 - -

4 贵金属投资 - -

5 金融衍生品投资 - -


6 买入返售金融资产 - -

其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -

7 银行存款和结算备付金合计 10,395,282.76 0.79

8 其他资产 19,652,985.74 1.49

9 合计 1,321,915,489.73 100.00

5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

A 农、林、牧、渔业 - -

B 采矿业 - -

C 制造业 321,820,300.14 24.69

D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -

E 建筑业 - -

F 批发和零售业 10,206,934.73 0.78

G 交通运输、仓储和邮政业 19,998.88 0.00

H 住宿和餐饮业 - -

I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,366,923.66 1.10

J 金融业 - -

K 房地产业 8,975.14 0.00

L 租赁和商务服务业 13,127,100.00 1.01

M 科学研究和技术服务业 16,778,114.40 1.29

N 水利、环境和公共设施管理业 - -

O 居民服务、修理和其他服务业 - -

P 教育 - -

Q 卫生和社会工作 - -

R 文化、体育和娱乐业 48,261.27 0.00

S 综合 - -

合计 376,376,608.22 28.87

5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

本基金本报告期末未持有港股通标的股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 002460 赣锋锂业 203,371 20,581,145.20 1.58

2 601012 隆基股份 192,862 17,781,876.40 1.36

3 300274 阳光电源 237,330 17,154,212.40 1.32

4 002271 东方雨虹 408,772 15,860,353.60 1.22


5 603517 绝味食品 193,440 14,999,337.60 1.15

6 300866 安克创新 90,775 14,910,701.50 1.14

7 002821 凯莱英 48,100 14,388,634.00 1.10

8 300595 欧普康视 175,100 14,344,192.00 1.10

9 688188 柏楚电子 53,752 14,170,102.24 1.09

10 600885 宏发股份 247,100 13,397,762.00 1.03

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%）

1 国家债券 198,410,600.00 15.22

2 央行票据 - -

3 金融债券 58,234,665.60 4.47

其中：政策性金融债 38,158,665.60 2.93

4 企业债券 177,506,500.00 13.62

5 企业短期融资券 - -

6 中期票据 384,036,000.00 29.46

7 可转债（可交换债） 97,302,847.41 7.46

8 同业存单 - -

9 其他 - -

10 合计 915,490,613.01 70.23

5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 200011 20 附息国债 11 900,000 89,865,000.00 6.89

2 019640 20 国债 10 430,000 42,944,100.00 3.29

3 200012 20 附息国债 12 400,000 40,604,000.00 3.12

4 101652025 16 赣高速 MTN002 400,000 40,584,000.00 3.11

5 101900029 19 北控水务 MTN001A 300,000 30,570,000.00 2.35

5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与股指期货投资。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期内未参与国债期货投资。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明
报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明

本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成

序号 名称 金额（元）

1 存出保证金 136,243.28

2 应收证券清算款 -

3 应收股利 -

4 应收利息 12,607,156.01

5 应收申购款 6,909,586.45

6 其他应收款 -

7 待摊费用 -

8 其他 -

9 合计 19,652,985.74

5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值
比例（%）

1 128112 歌尔转 2 24,850,083.33 1.91

2 113013 国君转债 11,379,275.20 0.87

3 113583 益丰转债 10,894,746.20 0.84

4 127005 长证转债 10,300,000.00 0.79

5 113579 健友转债 6,910,170.50 0.53


6 127017 万青转债 4,652,400.00 0.36

7 132015 18 中油 EB 1,006,000.00 0.08

5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。

§6 开放式基金份额变动

单位：份

项目 鹏扬景欣混合 A 鹏扬景欣混合 C

报告期期初基金份额总额 761,115,347.06 125,370,244.66

报告期期间基金总申购份额 210,857,325.97 45,900,454.96

减：报告期期间基金总赎回份额 210,315,224.52 56,901,283.24

报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列） - -

报告期期末基金份额总额 761,657,448.51 114,369,416.38

注：总申购份额含红利再投、转换入份额等；总赎回份额含转换出份额等。

§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况

本报告期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

本报告期内基金管理人未有运用固有资金投资本基金的情况。

§8 影响投资者决策的其他重要信息

8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况

本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。

8.2 影响投资者决策的其他重要信息

无。

§9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

1.中国证监会核准鹏扬景欣混合型证券投资基金募集的文件；

2.《鹏扬景欣混合型证券投资基金基金合同》；

3.《鹏扬景欣混合型证券投资基金托管协议》；

4.基金管理人业务资格批件和营业执照；

5.基金托管人业务资格批件和营业执照；

6.报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
9.2 存放地点

备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方式

投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。

鹏扬基金管理有限公司
2021 年 1 月 22 日
点击查看>>  附件